DUE DILIGENCE

DUE DILIGENCE

 Es una investigación o auditoría

elaborada por consultores externos, que
examinan con detalle las distintas áreas
de la empresa para determinar si cumple
con sus obligaciones con el due diligence
y no existen riesgos legales sustanciales
derivados de su actividad.
¿PARA QUE SIRVE?

 Verificar la valoración de los

activos y pasivos, evaluar los
riesgos dentro de un negocio e
identificar áreas para una
investigación adicional. Esto
permite a un inversor o
comprador tomar decisiones de
inversión informadas.
 OBJETIVO
 Tiene como objetivo la
identificación de los riesgos que
se pueden derivar de una
operación de compra-venta a los
efectos de obtener información
que permita evaluar al potencial
inversor el impacto de dichos
riesgos y, en consecuencia, las
decisiones que se deberían tomar
para minimizarlos..
 CARACTERÍSTICAS
• Documentos • Legal, litigio y
relacionados regulatorio
Cultivar una buena organización y con la • Propiedad
estrategias es clave cuando se trata de transacción intelectual
• Documentos • Financiero
navegar el proceso de Due Diligence y corporativos • Impuesto
cumplir con los requisitos necesarios. • Contratos y • RRHH y
acuerdos empleados
A continuación, describimos una • Clientes, • Seguro
Ventas y • Operaciones
estructura de carpeta de gestión de Mercadeo • Tecnologías
diligencia debida típica para • Adquisiciones de la
(Proveedores) información
transacciones: • Propiedad y • Industria y
equipamiento otros
• Ambiental
TIPOS DE DUE DILIGENCE
 1. Due Diligence Financiera
Evalúa las oportunidades y los
riesgos financieros de la
operación. Se analiza el estado
financiero actual de la empresa y
se hace una proyección de futuro.

 2. Due Dilligence fiscal

Examina la situación fiscal actual y
evalúa la viabilidad de la empresa
en el futuro, identificando los
posibles riesgos fiscales. También
se busca conocer si existen
procesos jurídico-fiscales abiertos
o hay otras auditorías en marcha.
 TIPOS DE DUE DILIGENCE
 3. Due Diligencia estratégico
Analizando corporativamente a la
compañía, su estrategia planificación.
Las transacciones que prosperan
comparten un elemento en común: las
estrategias entre la empresa objetivo y la
empresa inversora están alineadas.

 4. Due Dilligence operacional

Investiga los procesos de trabajo de
la empresa. Este es un tipo de Due
Dilligence prioritario entre los
compradores de empresas
industriales, para poder determinar
la eficiencia de los procesos.
TIPOS DE DUE DILIGENCE
 5. Due Dilligence técnica
Tiene como objetivo analizar riegos
en la compra de activos inmobiliarios.
Esta consiste en una evaluación de
las instalaciones, la carga que
soportan y si es necesaria una
renovación.

 6. Due Diligence ambiental

Sirve para examinar si la empresa
cumple con todas las normativas de
protección ambiental a nivel nacional
e internacional. Además, se investiga
si se cuenta con todas las
autorizaciones y licencias necesarias
para llevar a cabo la actividad.
TIPOS DE DUE DILIGENCE
 7. Procedimiento de Due Dilligence tecnológica
Se realiza para determinar la presencia informática y digital de la empresa, sea del
sector que sea. Sirve para diagnosticar la situación actual de los sistemas, las licencias
de software, las previsiones de futuro y los niveles de automatización, así como
también el capital humano en este ámbito.

 8. Due Dilligence de recursos humanos

Esta Due Dilligence tiene como finalidad analizar el personal e identificar las figuras
claves en el organigrama de la compañía. Cuando hay fusiones o adquisiciones
empresariales suele haber cambio de empleados, pero antes de dar este paso es muy
importante tener toda la información.

 9. Merge Integration Due Dilligence

Se evalúan los riesgos, qué tienen en común y las diferencias de cada empresa.
También se estudian todos los procedimientos que se seguirán para llevarlo a cabo.
 ¿QUÉ ANALIZA EL DUE DILIGENCE?

 Análisis de los indicadores clave en la

evolución histórica del negocio y del
conjunto de las operaciones de la
Sociedad. Capacidad de generación de
flujos de caja. Calidad de los activos y
pasivos. Análisis de las inversiones en
activos y del plan de inversión futuro.
FASES EN EL PROCESO

La Due Diligence no es un proceso

unificado y estandarizado que siga siempre
los mismos pasos. Existen diferentes
enfoques y todo se adapta a la realidad de la
operación y al tiempo y el presupuesto
disponibles. Aun así, por regla general, un
análisis de Due Diligence acostumbra a
estructurarse en cuatro etapas.
 FASES EN EL PROCESO
 2. Fase de ejecución y análisis
 1. Fase inicial de planificación
En esta segunda fase, se lleva a cabo el grueso del
En esta primera etapa, debe definirse trabajo de recopilación de datos y análisis. Lo habitual,
el alcance de la Due Diligence y se es efectuar:
programa el trabajo que se va a llevar •Análisis de negocio, para entender en profundidad
a cabo. Normalmente, el comprador el modelo de negocio de las empresas implicadas y
las tendencias.
indica las directrices de la operación y •Análisis de datos históricos. Aquí se busca
elige el equipo al que se le encargará comprender, sobre todo, la evolución de las ventas y
de los gastos.
el análisis. •Análisis de activos y pasivos, en particular, para
ver si existe algo infra o sobrevalorado.
•Análisis de los flujos de caja.
•Análisis de proyecciones financieras, con la
intención de establecer si las proyecciones futuras de
las compañías encajan con lo analizado hasta ahora.
 FASES EN EL PROCESO
 3. Fase de confirmación de datos y conclusión
Una vez completados los diferentes análisis, los resultados
se exponen ante el comprador y el vendedor o los
responsables de las empresas fusionadas con el objetivo de
confirmar los datos (su fiabilidad es clave) y establecer una
serie de conclusiones finales.
 4. Fase final de redacción
Por último, la Due Diligence se cierra con un informe en el
que se presentan los análisis y las conclusiones. Es habitual
que este incluya una introducción con el objetivo y el
alcance del procedimiento, un resumen ejecutivo con los
aspectos clave del informe y el análisis desarrollado en el
que se expone el trabajo realizado y las conclusiones, así
como diferentes anexos con la información relevante.
 COMO SE HACE LEGALMENTE
• Solicitud de información. Lo primero que se hace es recopilar los documentos que se
van a analizar, para ello se solicita información al vendedor y a los registros públicos.
Si algún documento no se puede aportar por el vendedor, deberá explicar por qué.
• Firma de acuerdo de confidencialidad. Debido a que la documentación que se analiza
puede ser sensible para la empresa, se suele firmar por parte del comprador y de sus
asesores un acuerdo de confidencialidad.
• Análisis de los documentos. Una vez que se tienen todos los documentos se procede
a analizarlos legalmente.
• Elaboración del informe de due diligence legal. Toda la información recopilada y las
contingencias que se detecten se incluirán en un informe en el que habrá un resumen
ejecutivo con las principales cuestiones a considerar y al que se adjuntará copia de
toda la documentación analizada.
• Entrega del informe. El informe se entrega por parte de los asesores que lo han
elaborado al cliente y se explica si se han encontrado obstáculos para la inversión.
 CUANDO Y COMO FINALIZA EL
PROCESO LEGAL

 Como punto de partida será necesario efectuar una primera

aproximación una Sociedad a través del encargo que el cliente realice
al despacho de abogados, definiendo el propósito para el que se
requiere el informe, delimitando el alcance y formato (informe
detallado o resumen de contingencias) del mismo e identificando los
aspectos que más interesan al cliente.}

 Y termina en la puesta a disposición de información /documentos

VENTAJAS
La Due Dilegence financiera
facilita la toma de decisiones en
las empresas que participan en la
operación.

Analiza el mercado desde el punto

de vista de todos los implicados y
ayuda a todas las partes a
entender el funcionamiento interno
de las demás.
 VENTAJAS
 Incrementa las posibilidades de éxito de la operación y el nivel de satisfacción de los
accionistas.
 Permite conocer el estado real de las operaciones de una empresa o de determinados
productos y modelar su rendimiento futuro una vez completada la operación.
 Limita el riesgo de las operaciones, algo importante teniendo en cuenta la elevada
probabilidad de fracaso que tienen los procesos de adquisiciones o fusiones.
 En una compraventa, sirve para ratificar las obligaciones contraídas por el vendedor,
protegiendo al comprador, pero también le sirve al vendedor para identificar posibles
problemas internos que hasta ese momento no habían sido detectados.
 En determinados procesos, puede adquirir un rol de garantía sobre la parte adquirida.
ÁREAS DE INVESTIGACIÓN EN
UNA DUE DILIGENCE

 Se realiza un exhaustivo análisis financiero de la compañía:

 Se realiza un análisis del negocio y del mercado donde opera:

 Se realiza un análisis legal, laboral y fiscal.

 Se realiza un análisis medioambiental, esto es, si la empresa cumple

con la normativa.
 CONCLUSIÓN

En conclusión, el due diligence se puede definir a grandes rasgos como un

documento que ofrece información desde todos los ángulos para que se
puedan tomar las decisiones oportunas y que el comprador o inversionista
sepa a ciencia cierta lo que compra y el estado en el que se encuentra la
organización.

 Video: https://www.youtube.com/watch?v=GQD0T9W_buw
 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
 Grupo Atico34. (2016, 05 Agosto). Due Diligence. 04 - Junio - 2022, de Grupo Atico34
Sitio web: https://protecciondatos-lopd.com/empresas/due-
diligence/#Que_es_la_Due_Diligence_y_para_que_sirve
 Juan F.Samaniego. (2021). La importancia de una Due Diligence. 4 de junio 2022, de
WTW Equipo Risk & Broking Sitio web: https://willistowerswatsonupdate.es/riesgos-
corporativos-y-directivos/due-diligence-financiera/
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Atico34. https://protecciondatos-lopd.com/empresas/due-diligence/
 Nuria Estruga (2021). 9 tipos de Due Dilligence en compliance. Ealde.
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 Alfonso Peiro Ucha. (2019). Due diligence (diligencia debida). 04/06/2022, de
Economipedia Sitio web: https://economipedia.com/definiciones/due-diligence-
diligencia-debida.html