UNIVERSIDAD DE INTEGRACIÓN DE LAS

AMÉRICAS UNIDA VIRTUAL

Matemática
Financiera

Anualidades
Lic. Wilfrido Lomaquis

2022

Asunción;
Paraguay
Anualidades

Si bien la palabra anualidad parece implicar pagos anuales, puede no ser este el
caso. El intervalo entre los pagos puede ser y lo es con frecuencia menor de un año. Así
dichos pagos pueden ser semestrales, trimestrales, mensuales, bimestrales etc. (pero no
significa el pago anual), más bien trata de las transacciones de la empresa con pagos
periódicos que generalmente son igual tomando en cuenta los ingresos, egresos y el tiempo.

Tanto las empresas y las personas naturales cuando desean comprar algo, o invertir
en una actividad, generalmente lo hacen con dinero prestado importe que deben pagar con
pagos a realizar cada determinado tiempo.

Una anualidad se suele efectuar en los casos siguientes:

a) Con el fin de constituir un fondo que llegue a alcanzar una suma determinada en un
determinado de tiempo dado, es decir, constituir un capital.

b) Con el fin de agotar un fondo en un número determinado de periodos, es decir, extinguir la

deuda, que más adelante estudiaremos, estas dos partes.

Podemos citar a los dividendos sobre acciones, fondos de amortización, sueldos de

cada mes, rentas de alquiler, impuestos, cuotas al club, pensiones escolares, amortización
de crédito, rentas a jubilados, primas de seguros etc. según el caso.

Definición: Es una sucesión de pagos o rentas iguales en periodos o tiempos iguales.

Anualidad es una sucesión de pagos generalmente iguales que se realizan a intervalos de tiempo
iguales y con interés compuesto.

Clasificación:

Anualidades Ciertas: Son aquellos cuyos pagos comienzan y terminan en fechas

determinadas (se establecen previamente, generalmente por contrato entre partes
intervinientes, deudor, acreedor).

Estos pueden ser:

Temporales: Cuando el plazo está determinado en una fecha y plazo especifico, ejemplo
LEASING Perpetuidades: Son aquellas anualidades en que el tiempo no está determinado,
ejemplo: emisión de bonos que en algunos países pagan (renta perpetua)

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Anualidades Eventuales o Contingentes: Son aquellas cuya fecha inicial o final depende
de algún suceso predecible pero su fecha de realización no puede especificarse por que
están en función de algún acontecimiento externo no previsible exactamente, ejemplo: los
seguros de vida, en los cuales se conoce la renta pero no su duración es incierta.

Estos pueden ser:

- Vitalicia: Es una anualidad que tiene vigencia mientras dure la vida del rentista.
- Temporales: También se puede decir que una vitalicia termina en un determinado número
de pagos aun cuando el rentista continúe con vida.

Las anualidades en general pueden ser a su vez:

Simples: Cuando el periodo de venta coincide con el periodo de capitalización

Generales: Cuando el periodo de renta no coincide con el periodo de capitalización, pueden
darse varios periodos capitalizables por periodo de renta o varios periodos de renta por
periodo de capitalización.
Impropia o variable: Son anualidades cuyas rentas no son
iguales. En resumen las anualidades más usuales son:

- Anualidades vencidas: Cada periodo cada fin de mes, como son los sueldos
- Anualidades anticipadas: Inicio de cada mes como son los alquileres.
- Anualidades diferidas: después de cierto tiempo inicio de pago.

Anualidades vencidas. Valor final de una anualidad vencida

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Ejemplo 1: Una persona deposita al final de cada mes $ 1.000 al 5% interés mensual
durante 5 meses. ¿Cuánto retira al final del 5to mes?

O bien se puede explicar también como los pagos periódicos R efectuados al final de
cada periodo ganan intereses compuestos, hasta la fecha final.

Cada pago efectuado al final del periodo capitaliza los intereses en cada uno de los
siguientes periodos

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 La expresión constituye una Progresión geométrica en la cual el primer término es 1,
la razón común es (1+ i) y el número total de los términos es n. En algebra se demuestra
que la suma de los términos de la Progresión geométrica es igual a:

Donde a es el primer y r es la razón común sustituyendo los valores del problema

sobro anualidades es la fórmula general tenemos:

Si la renta periódica es una cantidad $R por periodo en lugar de $1:

Donde:

S: valor final de una anualidad vencida.

n: tiempo o plazo de la anualidad
vencida. i: tasa de interés de una
anualidad vencida.
R: pago periódico o renta de una anualidad vencida.

Con fórmula: Se resuelve el ejemplo anterior.

Ejemplo 2: Hallar el valor final de una anualidad vencida de $ 5 00O pagaderos

semestralmente durante 3,5 años al 18% capitalizable semestralmente.

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Respuesta: El valor que se pagara en los 3,5 años será de $ 46002,17.

Ejemplo 3: El Sr Montero ahorro $ 600 cada medio año y los invierte al 3% convertible
bimestralmente durante 2 años y 6 meses al interés del 15% capitalizable bimestralmente.
Hallar el importe acumulado en su ahorro.

Respuesta: El Sr Montero tendrá como importe final de sus ahorros $ 10.759,156

Ejemplo 4: Usted deposita cada fin de mes $ 400 durante 4 años en una cuenta de ahorros
que abona el 12% de interés capitalizable mensualmente. Halle el importe que tendrá en su
cuenta sabiendo que el segundo año el interés incrementa al 15% capitalizable
mensualmente.

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Respuesta: El importe que se tendrá a fin del 2º año sera de $ 25.652,31

Ejemplo 5: El Sr. Valderrama desea comprar una casa para tal efecto realiza depósitos semestrales de
$ 20. 000 durante 10 años en un banco que paga el 15% capitalizable semestralmente.
Hallar el importe que tendrá al cabo de 10 años; si en los 2 últimos años la tasa de interés
se incrementa al 18% capitalizable semestralmente. (Redondear el resultado final al entero
positivo inmediato)

(Primero por 8 años a 15%. Luego proyectamos por lo que le falta a interés
compuesto a 18%, porque no es anualidad. Luego se calcula por el tiempo que falta al 18%
por el tiempo que falta. Al final se suman los resultados del tiempo completo.)

Respuesta: Los depósitos semestrales del Sr. Valderrama al cabo de los 10 años será se
convertirán en un total de S2+S3 = S total = 820.898,0031 + 91.462,58 = 912.360,58 =
912.361 $

Valor actual de una anualidad vencida

Son las cuotas o pagos periódicos que se realizan al final del periodo, que generan
intereses compuestos por los periodos finales hasta la fecha final.

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Ejemplo 6: Si usted quiere depositar hoy en un banco que paga el 4% mensual de interés el
dinero suficiente para cumplir con el pago de 4 meses de alquiler razón $ 500 mensuales.
¿Cuánto tendría que depositar?

Mediante fórmula:

Respuesta: Debe depositar el valor de $ 1814,95 para recibir durante meses el valor de $ 500.

Ejemplo 7: Se deposita $ 800 a final de cada mes durante 5 años en un banco que abona el
18% capitalizare mensualmente. Hallar el valor presente de la anualidad.

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Respuesta: El valor presente de la anualidad será de $ 31.504,22 a un interés del 18%
capitalizable mensualmente.

Ejemplo 8: La empresa “Importadora ABC” vende al crédito una lavadora con una cuota inicial de
$ 1000 y 12 cuotas mensuales de $ 700, con un interés del 12% capitalizable
mensualmente. Hallar el precio al contado.

Respuesta: El precio al contado en el que se obtendrá el bien será de $ 8878,55.

Ejemplo 9: Usted adquiere mercaderías al crédito que serán pagadas mediante 4 cuotas
mensuales de $ 1.200 seguido de 6 cuotas mensuales de $ 1 000. Hallar el valor al contado
de la mercadería si la tasa de interés es del 2% mensual.

Valor al contado = 4569, 27 + 5174, 86 = 9744,13 $

Respuesta: El valor al contado de la mercadería al 2% mensual será de $ 9744, 13.

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Anualidades anticipadas

Es otra de las anualidades más usuales la anticipadas que son las cuotas o pagos
periódicos cada principio de periodo como son los alquileres que se paga al inicio de cada
mes y otros dependiendo del contrato entre partes.
Valor final de una anualidad anticipada.- Estableciendo una ecuación financiera tomando
como fecha focal el final del horizonte temporal, el monto S de una anualidad anticipada
puede obtenerse del modo siguiente.

Cada pago R está sometido a interés compuesto por n números de periodos, el

primero ubicado en el momento cero durante n periodos, el segundo durante n-1 periodos, el
penúltimo durante dos periodos y el último durante un periodo (hasta el final del horizonte
temporal) El monto total de la anualidad es igual a la suma de los montos parciales de cada
renta llevado al final del horizonte temporal.

S es igual a la suma de una progresión geométrica cuyo primer término es R (1+i),

su razón r es (1+i)y su fórmula es:

Ejemplo 10: Un individuo deposita en su cuenta de ahorro la suma de $ 250 al principio de

cada año. Cuanto tendrá al final de 8 años, si su Banco le reconoce una tasa de interés del
3%.

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Interpretación de la anualidad anticipada

Diferencia
Anualidad
vencida

Anualidad anticipada

Ejemplo 11: Una corporación reserva $ 10 000 al principio de cada año para crear un fondo
en caso de futura expansión. Si et fondo gana el 3% ¿Cuál será el monto al término del
décimo año?

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Respuesta: El monto reservado por la corporación al final del décimo año será de $ 118.077,96

Valor presente de una anualidad anticipada

Ejemplo 12: Una compañía alquila un terreno de $ 4 000 mensuales y propone al

propietario pagar el alquiler anual al principio de año con la tasa del 12% capitalízatele
mensualmente. Hallar el valor presente del alquiler.

Respuesta: El valor presente del alquiler es $ 450470,51

Cuadro de interpretación

Ejemplo 13:Si usted quiere depositar hoy en un banco que paga el 4% mensual de interés,
el dinero suficiente para cumplir con el pago de 4 meses de alquiler a razón de $ 500
mensual. Cuanto tendría que depositar.

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Cuadro de interpretación

Calculo de la renta en la anualidad anticipada

Ejemplo 14: Una familia necesita $ 4 000 para el mes de agosto de 2012. En agosto del
2008 ellos efectúan el primero de los 4 pagos anuales iguales en un fondo de inversiones
que gana el 6% de interés anual. ¿Cuál será el importe de cada depósito de manera de
tener acumulados los $ 4 000?

Respuesta: Se debe realizar los pagos cada principio de año de $ 862,61.

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Cálculo del tiempo de una anualidad anticipada

Ejemplo 15: Un empleado consigna $ 300 al principio de cada mes en una cuenta de
ahorros que paga el 8% convertible mensualmente ¿En cuánto tiempo logrará ahorrar $
30.000?

n= 76,48739404

Respuesta: 76 meses y un pago final de $ 146

Ejemplo 16: Usted tiene ahorrados $ 100. 000 en una institución de ahorro y préstamo que
paga el 6% capitalizable semestralmente. Si se retiraran Bs 10.000 al inicio de cada
semestre ¿Qué tantos retiros se podrán efectuar? ¿Cuál sería del retiro final?

11,64693034x10000 = 116469,30
11x10000 = 110000
6.469,3

Respuesta: Son 11 retiros de $ 10.000 y un retiro adicional de $ 6469.

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Anualidad diferida

Cuando en un contrato de crédito, por acuerdo expreso de los contratantes, el pago

de las rentas empieza después del vencimiento de uno o varios periodos de renta, o bien se
puede decir que algunas circunstancias obliguen a que el primer periodo de pago comience
en una fecha futura. Es decir que la fecha Inicial de la anualidad no coincide con la fecha del
primer pago, a ese tiempo entre el inicio de una obligación y la fecha de pago se conoce
como tiempo diferido o tiempo de gracia.
Definición.- Una anualidad diferida es aquella cuyo plazo comienza después de transcurrida
o un intervalo de tiempo. (Valor final más se trabaja con el valor actual)

Cálculo del valor actual de una anualidad diferida

Ejemplo 17: Los Gómez tienen una hija, Jenny que dentro de 3 años ingresa a la
Universidad Jenny es una extraordinaria estudiante que por vocación quiere estudiar
Ingeniería cuando salga del Colegio. A los Gómez les ha gustado la idea de ahorrar una
cierta cantidad de dinero que garantice la formación profesional de su hija. Cuánto tendrá
que depositar hoy en una cuenta que produce un interés del 10% si se supone que Jenny no
suspenderá ningún curso en el Colegio ni en la Universidad optando una renta anual de $
6500 redondear la respuesta al inmediato superior.

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Respuesta: Los Gómez tendrían que depositar hoy $ 20.364 en una cuenta de ahorro a un
interés del 10%.

Calculo de la renta de una anualidad diferida

Ejemplo 18: La Sra. Adela hereda $ 50.000. En lugar de retirar el dinero lo invierte al 3%
capitalízatele semestralmente conviniéndose que se recibirá 20 pagos semestrales iguales
debiendo recibir el pago inicial dentro de 5 años. Encontrar el importe de los pagos.

Respuesta: El importe de los pagos será de $ 3.329,88 a una tasa del 3% capitalizable
semestralmente.

Ejemplo 19: Un padre deposita $ 300.000 en un fondo que abona el 6% anual al cumplir su
hijo 10 años con la finalidad de que al cumplir los 18 pueda retirar cada año y durante 5
años una renta anual que garantice sus estudios universitarios. Hallar el importe que retirara
cada año (redondear el resultado al entero inmediato).

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Respuesta: El importe que retirará su hijo cada año y durante 5 años será de $ 10.709
Ejemplo 20: Una empresa de maquinarias industriales vende compresoras a un precio al contado de
$ 3.964,88. Al crédito exige una cuota inicial de $ 3.000 y el saldo se negocia de acuerdo
con las propuestas del comprador cobrando una tasa mensual del 5% Si un cliente solicita
pagar la diferencia en 4 cuotas fijas cada fin de mes empezando a pagar del tercer mes
después de la cuota inicial. ¿Cuál será la cuota fija a pagar por el cliente?. (Redondear la
respuesta a la centena).

Respuesta: La cuota fija a pagar por el cliente será de $ 300.

Calculo del tiempo de una anualidad diferida

Ejemplo 21: Un padre de familia deposita hoy $ 12.500 en un Banco que abona el 8% de
interés anual para que su hijo reciba una anualidad de $ 3.000 y solventar sus estudios,
recibiendo la primera anualidad dentro de 10 años. ¿Cuántos retiros anuales y completos
podrá hacer el hijo?

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Respuesta: Su hijo podrá retirar $ 3.000 durante 14 años

Ejemplo 22: Calcule el plazo diferido a otorgar en un financiamiento de $ 11.166,33

cobrando una tasa del 5% mensual para reemplazarse con 8 cuotas mensuales vencidas de
$ 2 000 (redondear al inmediato superior entero)

Respuesta: El tiempo diferido que otorga el financiamiento de $ 11.166,33 es de 3 meses.

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BIBLIOGRAFÍA

- Matemáticas financieras - Frank Ayres, 1era. Edición: Schaum

- Matemáticas financieras 3ra. Edición Jose Luis Villalobos

- Fundamentos de matemáticas financieras – C.R. Molinares

- Guía De EjerciciosPrácticos - Matemáticas Financieras - Programa Educativo:

Licenciado En Contaduría

- MatemáticasFinancierasFacultad De Ciencias Administrativas,Económicas Y

Contables Fundación Universitaria Luis Amigó

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