Universidad Nacional Experimental De Guayana

Vicerrectorado Académico
Coordinación General De Pregrado
Proyecto De Carrera: Contaduría Publica
Asignatura: Matemática Financiera
Sección 1

Descuento
Profesora: Alumna:
Yurima Rebolledo Aymar Rodríguez C.I: 30.478.145

Ciudad Bolívar 24/07/2022

 Índice
Introducción…………………………………………………………….03
Documentos de crédito……………………………………………….04
Descuento……………………………………………………………..05
Operación de Descuento…………………………………………….06
Valor Nominal…………………………………………………………..07
Valor Actual……………………………………………………………..07
Periodo de Descuento…………………………………………………08
Descuento Simple…………………………………………………….09
Descuento Bancario Simple …………………………………………10
Descuento Racional Simple………………………………………….11
Formula del Descuento Bancario Simple…………………………..11,12
Formula derivadas: De valor Nominal, tasa y tiempo………………13
Valor actual en función del valor nominal …………………………..13
Conclusión…………………………………………………………14
Bibliografía…………………………………………………………..15
 Introducción
El descuento sencilla es la operación financiera que tiene por objeto la sustitución
de un capital futuro por otro equivalente con vencimiento de hoy, por medio de la
aplicación de una ley financiera de descuento sencilla.
- Se usa una ley de descuento, es decir, partiendo de un capital en un rato de
tiempo futuro (capital final), calculamos que capital va a ser su equivalente en un
rato presente de tiempo (capital inicial).
- Los intereses o el descuento del lapso:
- No están sujetas a una vez que empieza la operación, sino del tiempo interno
transcurrido.
- NO se acumulan al capital y por consiguiente NO producen nuevos intereses
descontados en las etapas siguientes.
En descuento, llamamos:
Costo NOMINAL (N) al costo que figura escrito en el archivo y cuya porción va a
ser el costo real de dicho archivo en la fecha de vencimiento (Se corresponde con
el costo al vencimiento, que en capitalización sencilla llamábamos además capital
final).
Costo EFECTIVO (E) al costo real de un impacto comercial en una fecha definida
previo a la fecha de vencimiento (Se corresponde con el costo anticipado, que en
capitalización sencilla llamábamos capital inicial)Las operaciones financieras se
hacen usando 2 tipos de tasa de interés: primordiales y compuestas.
• Documento de Crédito

Archivo de crédito es un archivo en el cual se acredita y reconoce el derecho

de crédito del merecedor, y que faculta a este, o a su legítimo tenedor si se
ha transmitido a un tercero, a reclamar el cumplimiento de la prestación
debida al vencimiento. Un archivo de crédito es un contrato que refleja un
convenio que reconoce una obligación entre 2 o más piezas.
Además, además debería darse un actor necesaria para que logre darse el
archivo en sí: una entidad bancaria o financiera.

La funcionalidad primordial de un archivo de crédito radica en el

reconocimiento recíproco de existente un derecho de cobro futuro a modo de
obligación o compromiso en medio de las piezas.

Sin embargo, como se pudo nombrar antes, un archivo de crédito está

formado por ambas o más piezas probables que participen en el consenso,
y la entidad intermediaria:

No obstante, y como en la mayor parte de los productos que tienen la

posibilidad de comercializarse en el mercado, un archivo de crédito además
puede transmitirse a otra persona o entidad.

En otros términos, si poseemos en nuestro poder un archivo de crédito que

tenemos la posibilidad de llevar a cabo a nuestro favor en un plazo de 3 años,
empero nos conviene más (por ejemplo) el mes que viene, tendremos la
posibilidad de vender aquel archivo a cambio de una porción menor a eso
que nos pertenecería transcurrido el dicho plazo de 3 años.
• Concepto de Descuento

Es un instrumento usada en muchedumbre de tácticas comerciales con el

propósito de aumentar el número de ventas de un definido producto.

En el día a día, es común hallarse con ofertas y promociones que integran

la reducción en el costo de un definido producto. Dichos descuentos vienen
a modo de porcentaje, porción fija de unidades monetarias o acumulativos,
entre otras muchas posibilidades.

Entre ellos, tenemos la posibilidad de resaltar el interés de terminar con el

stock de un producto que será descatalogado, por difundir un nuevo
producto, por captar consumidores de la competencia o por una imposición
del propio mercado debido al comportamiento del resto de organizaciones.

Una vez que la mayor parte de organizaciones del sector se lanzan a hacer
descuentos agresivos en una cierta fecha y consiguen arrastrar al resto de
compañías. Esto se debería a que estas últimas piensan que se permanecen
quedando atrás, si no realizan uso de esta táctica comercial. En su sentido
más extenso, el concepto descuento refiere la rebaja o reducción de una
porción, en tanto, el término muestra referencias más rigurosas de consenso
al entorno en el que se la emplee.

A instancias de la economía el descuento es aquella operación que se

concreta en los bancos y que se apoya en la compra por dichos de pagarés
o letras de cambio no vencidos por los cual percibirá un interés como
resultado de adelantar la porción. Al costo nominal del archivo o letra de
cambio va a ser descontado al equivalente de los intereses, registrándose la
operación en papel entre la fecha de emisión y la fecha de su vencimiento.

En el primer caso el descuento se calculará implementando el tipo de interés

y las leyes de interés fácil que correspondan; y en el comercial el descuento
va a ser calculado sobre el costo nominal del archivo.

representando lo próximo: D (descuento efectuado), N (valor nominal del

documento), i (tasa de interés del descuento), d (tasa de descuento aplicada),
t (tiempo).
• Operaciones de Descuento

Las operaciones de descuento son esas que hacen las organizaciones, por
medio de las que una entidad El desarrollo de este proceso podría ser el
siguiente:

Una compañía vende a un comprador, quedando una porción pendiente de

pago. rellena una letra en la que figura este importe (Nominal) y un plazo
predeterminado para el pago (Vencimiento de la operación). tanto de interés
(tanto de descuento) que se calculará por los días que el banco le anticipa el
dinero (Días). El importe de la letra menos el importe de los intereses
(Descuento) va a ser la porción que en este instante garantía de la letra.
Llegado el vencimiento de la letra, si el banco cobra la letra del comprador,
se producirá la finalización de la operación quedando en poder de la entidad
bancaria este importe. vendedora tendrá que regresar al banco el importe de
la letra. A este método se le llama descuento de letra o negociación de una
letra. operación anteriormente se ha tenido que determinar con el banco las
condiciones que se van a utilizar y cuál es el importe más alto de letras
descontadas que la organización puede tener.

La operación de descuento se realiza en base a cierta ley financiera de

descuento. Existen varias leyes que se pueden aplicar:
1. Descuento simple comercial
2. Descuento simple racional
3. Descuento compuesto a tanto de interés i
4. Descuento compuesto a tanto de descuento d

De las cuatro leyes la que se utiliza en la práctica totalidad de los casos es el

descuento simple comercial, aplicada en el corto plazo para operaciones de
descuento de efectos de comercio.

• Valor Nominal

El costo nominal es ese asignado a bienes, servicios títulos u otros activos

objeto de transacción. De esa forma, el costo nominal nace como un pacto o
por convención. (Ver diferencia entre costo nominal y real) El término de
costo nominal se usa en distintas zonas. El costo nominal es el costo
asignado a un bien.

Una ejemplificación de costo nominal es el que un banco emplea para

producir un billete o una moneda. El costo está de forma redactada para
indicar el costo nominal de dicho billete o moneda. Especialmente para las
 actividades, se debería referir a dicho costo nominal como “valor nóminal de
un título”.

VALOR NOMINAL DEL TÍTULO = CAPITAL DE LA SOCIEDAD / NÚMERO

DE Ocupaciones O sea, el costo nominal del título representa la parte
proporcional que corresponde sobre el capital social que forma parte de esos
aliados o inversionistas de una organización. El costo nominal es ese
asignado a un título financiero (también denominado costo financiero). Cabe
señalar que el dueño del título es quien define su costo nominal. Se necesita
resaltar además que el costo nominal no posee por qué concordar con el
costo de emisión de dicho archivo mercantil o con el costo de mercado.

Ejemplificando, una vez que se crea una sociedad, está establecido el costo
nominal de una acción como parte proporcional del capital social. Asimismo,
una vez que un banco emite un billete o una moneda, el costo que sugiere
es su costo nominal, predeterminado por acuerdo.

Otros ejemplos de costo nominal son los expresados en pagarés,

actividades (o participaciones de empresas), bonos o hipotecas.

• Valor Actual

El costo de hoy neto (VAN) es un criterio de inversión que se basa en

actualizar los cobros y pagos de un plan o inversión para conocer cuanto se
va a triunfar o perder con dicha inversión. Además se sabe como costo neto
presente (VNA), costo actualizado neto o costo presente neto (VPN).

El VAN va a manifestar una medida de productividad del plan en términos

absolutos netos, o sea, en nº de unidades monetarias (euros, dólares, pesos,
etc).Se usa para la valoración de diversas posibilidades de inversión.

Ft son los flujos de dinero en cada periodo t

I 0 es la inversión realiza en el momento inicial ( t = 0 )

n es el número de periodos de tiempo

k es el tipo de descuento o tipo de interés exigido a la inversión

 ✓ VAN > 0 : El costo actualizado de los cobro y pagos futuros de la
inversión, a la tasa de descuento escogida generará beneficios.

✓ VAN = 0 : El plan de inversión no generará ni beneficios ni pérdidas,

siendo su ejecución, en comienzo, indiferente.

✓ VAN plan de inversión generará pérdidas, por lo cual tendrá que ser
rechazado.

• Periodo de Descuento

La tasa de descuento es los gastos de capital que se aplica para decidir el

costo presente de un pago futuro.
Cabe determinar que la tasa de interés sirve para incrementar el costo (o
adicionar intereses) en el dinero de hoy. La tasa de descuento, por otro lado,
resta costo al dinero futuro una vez que se lleva al presente, por lo menos
que sea negativa. En caso de que la tasa de descuento fuera negativa, se
entendería que, opuesto a aquello que sugiere la teoría, el dinero futuro vale
más que el presente. Salvo situaciones excepcionales, la tasa de descuento
es positiva pues aunque exista la promesa de recibir dinero en el futuro, no
hay certeza total de que eso sucederá. La tasa de descuento es bastante
eficaz para conocer cuánto vale el dinero del futuro actualmente.

Siendo «d» la tasa de descuento e «i» los tipos de interés.

La tasa de descuento posibilita calcular el costo de hoy neto (VAN) de una

inversión y de esta forma establecer si un plan es rentable o no.

Ejemplo de tasa de descuento

Supongamos que realizamos una inversión de 1.000 euros en el año 1 y, en
los próximos cuatro años, a final de cada año recibimos 400 euros. La tasa
de descuento que utilizaremos para calcular el valor de los flujos será 10%.
Nuestro esquema de flujos de caja sin descontar será:

-1000/400/400/400/400

Para calcular el valor de los ingresos de cada uno de los periodos tendremos
en cuenta el año en que los recibimos:
 .
El año 1 recibimos 400 euros, que descontados al año de la inversión (año
cero) valen 363,63 euros, es decir, 400 euros recibidos dentro de un año, a
una tasa de descuento del 10%, hoy valen 363,63 euros.

Descontando todos los flujos de caja, obtenemos el siguiente esquema de

flujos descontados a precio de hoy:

-1000/363,64/330,58/300,53/273,2

Como podemos ver, cuanto más tarde recibimos el dinero, menor es su valor.

• Descuento simple

En él, se descuentan los intereses para llegar al capital inicial en una época
de tiempo definido.

Es un método que siguen muchas organizaciones para anticipar los cobros

futuros al instante presente, con el fin de obtener recursos financieros. Para
realizarlo, el comprador tiene que exponer un título de crédito a alguna
entidad financiera y esta le da el importe de dicho crédito. Entonces, desde
aquel instante, es la entidad quien gestiona los cobros al deudor.

Cobro de comisiones por adelantado: la entidad financiera no entrega el

importe total, puesto que le aplica un descuento por criterio de intereses.

No se puede escoger una porción precisa: o sea, se debe anticipar el importe

total para obtener liquidez. Los intereses no son productivos, lo cual supone
que:

En una operación de descuento el punto de inicio es un capital futuro

conocido (Cn) cuyo vencimiento se desea adelantar.
 El capital que resulte de la operación de descuento (capital de hoy o
presente –C0–) va a ser de cuantía menor, siendo la diferencia entre los dos
capitales los intereses que el capital futuro deja de tener por anticipar su
vencimiento.

• Descuento Bancario Simple

Normalmente, cuando se habla de descuentos dentro de las relaciones

comerciales, se suele hablar de descuento bancario, puesto que es el más
difundido y usado. Estos son algunos de los puntos que diferencian al
descuento bancario frente a otros tipos de operaciones de financiación a
corto plazo:

Los intereses se cobran por adelantado

El contrato de descuento es, por lo general, de carácter unilateral. La entidad
bancaria no asume los riesgos, sino que las obligaciones corren a cuenta del
cliente. En algunas ocasiones el banco asume obligaciones y se puede
hablar de un contrato bilateral. El contrato es, además, consensual, y puede
llevarse a cabo incluso de forma verbal. Lo habitual es que los plazos de
anticipo sean cortos, por debajo de los tres meses. Esto hace que las
comisiones sean algo elevadas.

En estas operaciones, parte de los derechos de cobro de la empresa son

transferidos a una entidad financiera, lo que debe estar debidamente
documentado mediante letras de cambio, pagarés, facturas o recibos. Y la
entidad financiera a cambio, paga un anticipo o cuota por el valor nominal del
derecho de cobro de los honorarios de gestión e intereses generados por la
entidad financiera cobra intereses por el período que comprende la fecha en
que se adelanta al enajenante el valor del derecho de y la fecha de
vencimiento de dicho La entidad financiera no asume el riesgo de impago, es
decir, si el deudor no paga finalmente dichas facturas, el coste corre a cargo
del cliente. En el caso que el tercero, cliente de la empresa, no tenga los
pagos correspondientes , la entidad financiera facturará al cedente por la
deuda, el valor nominal del crédito.
• Descuento Racional Simple

El descuento racional se calcula a partir del valor nominal del capital en el

momento en que se negocia y se define como el interés simple calculado
sobre el valor actual, con una tasa de interés. Para obtener la fórmula del
descuento simple matemático, partimos de la fórmula de la capitalización
simple. C0 = Cn / Esta es la fórmula del descuento simple matemático. El
descuento racional, también conocido como descuento real o matemático, es
un sistema de financiación utilizado por los empresas en el corto plazo. El
descuento racional, en otras palabras, es un método de financiación,
mediante el cual una entidad de crédito paga por adelantado una cuenta por
cobrar. El descuento racional puede ser aplicado no solo a una factura, sino
también a un pagaré o una letra de cambio. Otro punto a tener en cuenta es
que el descuento racional es un instrumento de financiación, como decíamos,
utilizado para el corto plazo.

El descuento racional está ligado a los descuentos de facturas por anticipado.

En este articulo hablaremos sobre lo qué es un descuento racional y la tasa
de descuento. El descuento real, racional o matemático es un método de
financiación a corto plazo.

La fórmula para aplicar este tipo de descuento es la siguiente:

Cd=Co-(Co*d*t)/(1+(d*t))

Donde:
Cd = Capital descontado que se pagará al beneficiario de la factura.
Co = Capital en el tiempo 0.
d = Tasa de descuento que se aplica.
t = Periodo en el que recuperará el préstamo.

• Formula del Descuento Bancario Simple

Se nos requiere calcular la tasa de descuento bancario de un bono cupón

cero, emitido al descuento. El precio del bono es de 978,5 €, con un valor
facial de 1.000 € y éste vence en 135 días.

D = Diferencia entre el valor facial y el precio del bono (descuento).

F = Valor facial del bono.
t = Número de días hasta el vencimiento.

Su fórmula es la siguiente:
 Si sustituimos en la formula tenemos lo siguiente:

Rbd=(21,5/1.000)*(360/135) = 5,73%.

• fórmula derivadas: de valor nominal, tasa y de tiempo

✓ Calculo de valor nominal

El valor nominal se obtiene al dividir el capital social entre el número de

acciones que lanza la compañía. De esta forma se obtiene lo que se conoce
como valor nominal de una acción. la fórmula para el valor nominal es:

Valor real / (Índice de precios / 100) = Valor nominal

Divide el valor real por el factor para obtener el valor nominal. En este
ejemplo, US$ 2.000/2 = US$ 1.000.

Esto significa que el valor nominal u original al momento de la emisión del

bono era US$ 1.000. Antes de que aumentara el costo de su valor por efectos
de precios de mercado y el índice de precios.

✓ Calculo de Tasa de Interés

Formula: La fórmula para calcular el interés simple será así:

I=CxIxT

El interés simple de un préstamo es igual al monto del préstamo inicial, por

la tasa de interés, por la cantidad de períodos que tendrás que pagar.

✓ Calculo de periodo de tiempo

Se trata pues en esta ocasión de despejar n en nuestra útil formula Cn=Co
(1+1)n Tendremos por lo tanto CN/Co= (i+1)n

Tomamos logaritmo para despejar la incógnita ya que esta en la potencia .

Log (Cn/Co)= Log (1+i)n

• Valor actual en función del valor Nominal.

El proceso para convertir el valor nominal en real se denomina ajuste por

inflación consiste en restar al valor nominal la inflación.
 Conclusión
De acuerdo al interés al que hayan sido calculado o sea a interés simple o
compuesto. El descuento tiene varias formas de calcularse, en el caso de
interés simple, donde se calculan los mismos en base a un capital inicial y no
a los intereses devengados. En el cálculo del descuento a interés simple
generalmente se emplea el descuento comercial, lo que implica que primero
se halle el valor nominal, para luego rebajarle, en el descuento a interés
compuesto ocurre todo lo contrario. El vencimiento es una figura que se
utiliza para negociar, ya sea la fecha de pago, o la cantidad a pagar por dos
o mas obligaciones, donde una ya se encuentra vencida y otra esta próxima
a vencerse.

Existen dos tipos o casos del vencimiento, el común, que es cuando se

conviene una fecha de pago y el medio, que sucede cuando se acuerda una
cantidad a pagar por las obligaciones. Tanto para ambos casos pueden ser
calculados bajo régimen de interés compuesto o simple. Bajo estas
condiciones el vencimiento puede adoptar características diferentes según
sea el tipo de interés. En este trabajo, se precisará las diferencias y
semejanzas que existen en el descuento, ya sea simple o compuesto, e
igualmente para el vencimiento en cualquiera de los dos regímenes El
descuento es una operación financiera muy utilizada en el ámbito mercantil.
 Bibliografía
www.famaf.unc.edu.ar
www.areadepymes.com
www.economipedia.com
www.economipedia.com
www.economipedia.com
www.masterfinanciero.es
www.economipedia.com