Matemática Financiera Lic.

Maria Clotilde Andrade Mercado

TEMA 2 DESCUENTO BANCARIO

Desde tiempos remotos, los prestamistas han acostumbrado cobrar los intereses por adelantado sobre
el valor de los pagares, calculándolos sobre el valor anotado en dichos documentos. Esto además de
permitir al prestamista disponer de inmediato del dinero correspondiente a los intereses, le da un
mayor rendimiento que la tasa señalada en la operación.

El descuento bancario es el que se utiliza en todas las operaciones comerciales y, por ello, al hablar
de descuento, se entiende que es el descuento bancario, salvo que se exprese como descuento
racional o de otra forma convencional.

En muchas operaciones bancarias, él cálculo de los intereses se efectúa con base en el monto final,
en lugar de hacerlo sobre el valor actual. El recargo así obtenido se denomina descuento
bancario o simplemente descuento.

El dinero que recibe la persona quien solicita el préstamo se conoce con el nombre de valor
descontado bancario o simplemente valor descontado. A la tasa porcentual utilizada en él calculo del
descuento se le denomina tasa de descuento bancaria o tasa de descuento.

EJEMPLO.

Una persona solicita un préstamo de Bs.1 000 a pagar en un año, donde se aplica una tasa de
descuento del 6%. En este caso el prestamista cobra por adelantado el 6% de los Bs.1000, y entrega
al solicitante del crédito Bs. 940. Por consiguiente, el calculo del descuento bancario se efectúa de
igual manera que el interés simple, con la salvedad de tomar como base el monto en lugar del valor
actual. Este procedimiento nos conduce a la formula del descuento bancario.

D = Snd

Siendo: D = Descuento bancario expresado en unidades monetarias

S = Monto o valor de vencimiento
d = Tanto de descuento
t = Tiempo expresado en las unidades correspondientes al tanto

VALOR LÍQUIDO

El valor liquido, es el valor actual del pagare y, por tanto, igual al valor nominal (monto o valor de
vencimiento) menos el descuento. Designando por VL el valor liquido, se tiene:

VL = S – D
Como: D = Snd
Se sustituye: VL = S – Snd
Sacando como factor común S, resulta VL = S(1 – nd) (ley del descuento simple comercial)

VALOR NOMINAL O MONTO

Despegando S, obtendremos una formula que nos permita conocer el monto a pagar al final del
préstamo, en caso de que el solicitante quisiera cierta cantidad en efectivo fijada de antemano.
1
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VL
S = 1−nd

EJEMPLOS

1) Una persona solicita un préstamo de Bs.1 000, a saldar en 6 meses a un prestamista que
utiliza una tasa de descuento del 8%. ¿A cuanto ascenderá el descuento y que cantidad de
dinero recibirá esta persona?
2) Una persona desea disponer, mediante un crédito, de Bs. 2 500 al contado, en este momento
y pagarlos al cabo de 6 meses. Si solicita el dinero a un banco que carga a sus prestamos una
tasa de descuento del 6%, ¿qué capital debe solicitar en préstamo?
3) Obtener el valor actual de Bs.1 500 con vencimiento dentro de un año; a) aplicando una tasa
de interés simple del 6%; b) utilizando una tasa de descuento bancario del 6%.
4) Calcular el valor nominal de un documento que, 6 meses antes de vencer, sufrió un
descuento de Bs.7 200 al 1,5% mensual de interés.
5) Un inversionista descuenta dos pagares de un banco que cobra el 15% de interés simple por
adelantado; el primero de valor nominal de Bs. 20 000 a 90 días y el segundo de Bs.30 000 a
60 días. Hallar el importe total que recibe.
6) Un pagare de Bs. 6 000 a cuatro meses, sin interés, es firmado el 10 de abril, fue descontado
el 21 de junio al 12%. Hallar el valor de la transacción.

EQUIVALENCIA ENTRE LA TASA DE INTERES Y LA TASA DE DESCUENTO

BANCARIO.-

El valor actual de un capital calculado a una tasa de descuento dada, es menor que el valor actual
basado en una asa de interés de igual monto. Para poder efectuar comparaciones, es necesario
poder determinar la tasa de interés que sea equivalente a la tasa de descuento dada. Una tasa de
descuento y una tasa de interés son equivalentes, si ambas tasas proporcionan el mismo valor
actual aplicado sobre un mismo capital de vencimiento futuro dado.

VL=S ( 1−nd )
S
=S ( 1−nd )
Igualando los segundos miembros tenemos: 1+ni
1
=1−nd
Simplificando S tenemos: 1+ ni
1
=1+ni
Transponiendo términos tenemos: 1−nd
1
ni= −1
Restando 1 a /m 1−nd
1−1+nd
ni=
1−nd
nd
ni=
1−nd
d
i=
Simplificando n tenemos 1−nd (Formula que permite hallar i conociendo d)

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En forma análoga, encontramos que la tasa de descuento equivalente a una tasa de interés dada
i
d=
es: 1+ni
EJEMPLOS.

7) Un banco descuenta una letra de Bs.2 800 con vencimiento dentro de un año, utilizando para
ello una tasa de descuento bancario del 12%. ¿Que tasa de interés aplica el banco en esta
operación?
8) Un prestamista carga una tasa de descuento del 15% en el descuento de una letra de Bs.600
que vence dentro de 2 meses. ¿Cuál es la tasa de interés equivalente?
9) Calcular la tasa de interés simple equivalente al tipo de descuento bancario del 13% a:
a. 360 días, b) 120 días, c) 60 días, antes de la fecha de vencimiento.

PAGÁRES.- El descuento bancario se utiliza para determinar el valor de un pagare en cualquier

momento. El valor descontado de un pagare se calcula de la siguiente manera:

1) Se obtiene el valor de vencimiento del pagare, que resulta ser su valor nominal (el que consta
en el titulo) en caso de no comprender intereses. En caso contrario, el valor de vencimiento
será su valor nominal mas los intereses (a la tasa convenida) producidos desde la fecha de
expedición del titulo, hasta la fecha de su vencimiento.
2) Se descuenta el valor de vencimiento utilizando la tasa de descuento convenida, por el
periodo comprendido entre el momento en que se efectúa el descuento y la fecha de
vencimiento del pagare.
3) Se resta el descuento obtenido del valor de vencimiento del pagare.

EJEMPLOS.

Un pagare sin interés

10) El 28 de julio de 2023, Juan Aviles descuenta el pagare aceptado el 15 de junio de 2023 por
Bs.3 000 a 6 meses en un banco que emplea un tanto de descuento del 8%. Determinar el
valor descontado del pagare.
11) El 5 de agosto d 2022, Antonio Paredes descuenta el pagare aceptado el 1 de julio de 2022
por Bs.750 a 60 días en un banco que emplea un tanto de descuento del 6%. ¿Cuál será el
valor descontado de dicho pagare?

Un pagare con interés

12) El 28 de julio de 2021, Adriana Candia descuenta el pagare aceptado el 15 de junio de 2021
por Bs. 3 000 a 6 meses y a un 7%, en un banco que emplea un tanto de descuento del 8%.
Determinar el valor de descontado del pagare.
1
8 %
13) Una compañía posee los siguientes pagares que descuenta al 2 el 15 de julio de 2021.
Determinar su valor descontado total.

Fecha del pagare Plazo Valor nominal Tasa de interés

16 de mayo de 2022 180 días Bs.4 200 9%

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10 de junio de 2022 150 días Bs.6 000 8%

Descuento Bancario mayor a un año. En la práctica corriente el descuento bancario se usa muy
rara vez para periodos mayores de un año. Es fácil ver que si se usa para un número de años
suficientemente grande se obtienen resultados absurdos. Así:
El valor líquido de Bs. 100 sería menos Bs. 20, lo que significa que el prestatario no recibiría nada y
tendría que pagar al banco Bs. 20.

Si se descontarán Bs. 100 por 20 años al 6% se obtendría:

D = 100(0,06)(20) VL=100 [ 1−20(0 , 06 ) ]

D = 120 Bs. VL = 100(1 – 1,2)
VL = -20 bolivianos

Por lo tanto, si bien se lo utiliza frecuentemente en la práctica, pero para operaciones realizadas a
corto plazo, porque de lo contrario puede darse el caso de obtener un valor actual nulo o negativo, lo
que resulta un absurdo.

DESCUENTO RACIONAL O MATEMÁTICO

La diferencia entre la cantidad a pagar y su valor actual recibe el nombre de descuento racional o
matemático (que no es lo mismo que el descuento bancario). Para hallar el descuento racional de una
suma a una tasa cualquiera de interés, se halla el valor actual de la suma a la tasa elegida y se deduce
este valor actual de dicha suma, el resultado será el descuento racional o matemático. Si D r
representa el descuento racional, S la suma a pagar y C el valor actual, se obtendría:

D r =S−C

Este descuento también se denomina descuento justo, descuento interior o descuento por dentro, este
es el que en realidad debería aplicarse. En efecto, en el descuento comercial o bancario puede
observarse que los intereses se calculan sobre un valor que no es equitativo (valor nominal) ya que
lo que en realidad recibe la persona que descuenta el documento es el valor actual; por lo tanto, los
intereses deberían calcularse sobre el valor recibido (valor actual) y no sobre un valor teórico (valor
nominal).

Por otro lado, el descuento bancario, a cualquier tipo de descuento, es siempre una cantidad mayor
que el descuento racional al mismo tipo de interés. Es fácil ver el porqué de esto: el descuento
bancario se obtiene multiplicando el valor de la deuda por el tipo de descuento, mientras que el
descuento racional se obtiene multiplicando el valor actual por el tipo de interés. El valor actual es
siempre, claro está, menor que el valor nominal y que el monto nominal de la deuda.

EJEMPLOS

14) ¿Cuál es el descuento racional o matemático sobre Bs.5 000 a pagar dentro de un año si la
tasa es del 10%?

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15) Una persona solicita un préstamo de Bs.3 500 a amortizar en 9 meses a una entidad que
carga estas operaciones con un tanto de descuento del 8%. ¿A cuánto ascenderá el descuento
bancario y cuál será el valor del racional?
16) Si el precio del dinero es el 5% y Bs.432,11 es el importe del descuento racional sobre una
deuda de Bs.35 000, ¿cuál es el número de días hasta el vencimiento de la deuda?

PRACTICA 2

1) Una persona necesita Bs. 800 el 10 de febrero, a liquidar el 30 de junio. ¿Que préstamo debe
solicitar al banco, si la tasa de descuento que aplica es del 11%?
2) Una señora requiere en este momento un capital de Bs. 5 000 a pagar en 3 meses. ¿Qué
cuantía debe solicitar en préstamo, si el banco carga en sus operaciones crediticias una tasa
de descuento del 10%?
3) Una Obligación de Bs. 6 040 vence en 10 meses. ¿Cual es su valor actual a una tasa de
descuento bancario del 7%?
4) Determinar el descuento sobre Bs. 4 000 a pagar en 60 días a una tasa de descuento del
1
7 %
2 . Calcular así mismo el valor descontado de dicho capital.
5) Un banco descuenta un capital que vence dentro de un año. Si la tasa de descuento que aplica
es del 8%, ¿cuál es la tasa de interés equivalente?
6) ¿Qué tasa de descuento debe aplicarse para obtener un 9% de interés en los préstamos de 120
días de plazo?
7) La Papelera posee un pagare por Bs. 1 200 fechado el 15 de noviembre de 2022, con
vencimiento a 6 meses e interés del 8%. Si la papelera descuenta el pagare el 30 de enero de
2023, en un banco que aplica una tasa de descuento del 9%. ¿Qué capital obtendría?
8) Una persona adquiere mercancía por valor de Bs. 340 y desea entregar a cambio un pagare
1
7 %
sin interés que vence en 30 días, cuyo valor descontado en este momento al 2 resulte ser
exactamente el de su deuda de Bs. 340. ¿Cuál debe ser el valor nominal del pagare?
9) Un inversionista presta una suma de dinero a un cliente mediante un pagaré cuyo valor
nominal es de Bs. 100 000 con vencimiento a 180 días, quién descuenta al 10% de interés
por adelantado; 60 días después negocia el pagaré en un banco que descuenta el 9% de
intereses por adelantado; hallar:
a) La suma que recibe el cliente.
b) La suma que en la operación comercial gana el inversionista.
c) La suma que descuenta el banco.
10) Un pagaré de Bs. 20 000 se descuenta al 10% y se reciben del banco Bs. 19 789. Calcular la
fecha de vencimiento del pagaré.
11) Calcular el valor efectivo que se recibe al descontar un pagaré de Bs. 55 000, 180 días antes
del vencimiento, si el banco cobra además Bs. 25 por gastos bancarios y el 2½ por mil por
concepto de impuesto de timbre sobre el pagaré. Tasa de descuento del 9%.
12) El propietario de unos almacenes necesita Bs. 8 000 al contado para llevar a cabo una
operación comercial, y decide obtener el dinero firmando un pagaré a un banco que trabaja
con un tanto de descuento del 6%. Si el plazo del pagaré es de 90 días, ¿cuál deberá ser su
valor nominal para que el valor actual resulte ser de Bs. 8 000 exactamente?
13) Una persona compra unos artículos valorados en 840 Bs., con la intención de entregar a su
proveedor un pagaré sin interés de plazo 30 días, de forma tal que al ser descontado

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inmediatamente al 4%, el capital obtenido sea exactamente de Bs. 840. ¿Cuál deberá ser el
valor nominal del pagaré?
14) Un inversionista es dueño de un pagaré de Bs. 80 000 firmado el 21 de mayo, con intereses
del 12% y con vencimiento el 18 de septiembre del mismo año; lo descuenta en un banco,
con la tasa del 9% el 30 de junio del mismo año. Calcular el valor efectivo recibido en el
descuento.
15) Una empresa recibió Bs. 2 235,42 como valor líquido de un pagaré a 60 días que descontó en
el banco. El valor nominal de dicho pagaré ascendía a Bs.2 250 y no devengaba interés.
¿Cuál fue el tipo de descuento del banco?
16) ¿Cuál es el descuento racional o matemático sobre Bs.1 500 a pagar dentro de seis meses, si
el precio del dinero es del 6%?
17) Hallar el descuento racional de un pagaré de Bs. 20.000, al 8%, con vencimiento a 60 días.
Comparar el descuento racional con el descuento bancario a la misma tasa.
18) Hallar el descuento racional al 5% de un pagaré que no devenga interés, de Bs.3 725,
pagadero a los cuatro meses.