Trading Santos Garcia
Trading Santos Garcia
Trading Santos Garcia
Trabajo Fin de Grado presentado por Alberto Santos García, siendo tutora del mismo
la profesora Darkys Edith Lujan García
RESUMEN:
TÉRMINOS CLAVE:
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
ÍNDICE
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Santos García, Alberto
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
8 CONCLUSIONES ......................................................................................... 63
9 BIBLIOGRAFÍA ............................................................................................ 65
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
1 CAPÍTULO 1. INTRODUCCIÓN
1.1 JUSTIFICACIÓN
El trading, es un recurso muy importante, tanto para persona que quiera desarrollarse
profesionalmente exclusivamente de ello, como para personas, que tienen unos
ahorros en el banco y necesitan de algún método para rentabilizarlos. Como el ahorro
no se rentabilice, la inflación, va devaluándolo cada vez más,
A lo que he comentado, sobre sacar rendimiento a tus ahorros, se puede hacer de dos
formas, bien hacerlo tú mismo, o bien a través de una persona ajena que nos oriente.
Evidentemente, y claro está, con una formación al respecto, nadie mejor que tú mismo
para mover tu dinero.
1.2 OBJETIVOS
El principal propósito de este TFG es que se utilice para conocer qué es el trading, y
qué engloba dicha profesión. Podemos utilizarlo como si de un manual se tratase,
donde vamos a ir avanzando de principio a fin, en la profesión del trading.
Comenzaremos por los aspectos más básicos que un trader debe conocer, hasta
llegar en el punto final al desarrollo y aplicación de una estrategia de trading rentable.
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Santos García, Alberto
Estudio de libros especializados en cada campo dentro del trading como puede ser,
análisis técnico, estrategias o psicotrading.
de cada botón o pestaña que necesitaremos utilizar, como, por ejemplo, el Stop loss,
take profit, posición corta y larga, etc.
El sexto es el capítulo más importante, ya que te hablo sobre análisis técnico. Este
capítulo es indispensable si se quiere dedicar al trader, ya que es el estudio de los
gráficos.
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Santos García, Alberto
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
Cuando hablamos de tradear, pueden realizarnos una pregunta muy simple, ¿por qué
no invertir en un fondo de pensión, o comprar algún título de renta fija? La respuesta
es simple, depende de tu perfil de riesgo y del objetivo de beneficios que tengas y muy
importante, con el interés que quieras jugar
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Santos García, Alberto
Hemos hablado de trading, de trader, de Bróker, pero todo esto sin la Bolsa de valores
no tiene sentido. “La bolsa es la institución que ofrece el lugar, los servicios, la
tecnología y la legalidad para que las casas de bolsa realicen sus transacciones
bursátiles de manera ordenada y normalizada. La bolsa ofrece toda la información
actualizada y permite a los inversores realizar sus transacciones al precio más
ventajoso” (Serrano, 2016). El Bróker, es la herramienta que permite operar en la
bolsa, Como ya hemos comentado anteriormente, gracias al Bróker, permite que una
persona que vende un instrumento financiero obtenga contrapartida. Además de
buscar la contrapartida entre todos los operadores, también nutre de datos a la bolsa,
a través de la oferta y demanda que los clientes de estos Brókers realizan durante su
operativa. En capítulos siguientes estudiaremos los tipos de Brókers que existen.
Cuando hablamos del inversor agresivo, sus inversiones van destinadas a productos
financieros muy volátiles, intentando sacar beneficio en un laxo de tiempo muy corto.
Buscan realizar muchas operaciones en muy poco tiempo, al contrario de los otros
tipos de inversores que realizan pocas inversiones en periodos largos de tiempo.
Durante este paseo por el trading, estaremos en la mayoría de las ocasiones delante
de un inversor agresivo, ya que su perfil de riesgo es el más idóneo para realizar
trading, mientras que el inversor moderado se decantará mejor por inversiones en
letras del tesoro, renta fija o en su defecto renta variable, pero en una pequeña
proporción con respecto a todo su capital invertido.
Dentro del mundo del trading nos podemos encontrar cuatro tipos de trading, cada uno
con unas características diferentes:
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Santos García, Alberto
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
Hemos hablado sobre los tipos de inversores o de traders, pero ahora es el momento
de hablar sobre la herramienta que utilizará el trader para ejercer su actividad. Dicha
herramienta como ya hemos hablado antes es el Bróker.
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Santos García, Alberto
2.3 EL BRÓKER
Una vez que ya sabemos algo más del trading, de los tipos de trading, de los perfiles
de riesgo et, es hora de hablar de nuestro compañero de viaje, el Bróker.
Los Brókers podemos encontrarlos de dos tipos: Dealing Desk y Non Dealing Desk.
1. Los Dealing Desk, cuentan con mesa de negociación, con lo cual, las
operaciones no salen realmente al mercado, sino que se ejecutan en el
propio Bróker, es decir, en la propia mesa de operaciones del Bróker. A las
mesas de operaciones de estos Bróker se les llama Dealing Desk.
2. Los Non Dealing Desk no cuentan con mesas de negociación. Las
operaciones que ejecutan los traders dentro del Bróker van directamente al
mercado.
Los Market Makers son creadores de mercado, y cuentan con Dealing Desk, es decir,
con mesa de negociación. En los MM los precios que nos aparecen son réplicas del
mercado real.
Las operaciones nunca salen del Bróker. El Bróker, crea un mercado interno propio,
solo para los clientes del Bróker.
Los Market Makers generan sus ingresos a través de las comisiones (Spread), que se
trasladan al precio. Es decir, si un vendedor vende sus acciones a un precio de
cotización de 5$, la contrapartida las pagará un poco más altas, por ejemplo, a 5,1$ la
acción. Así se traslada al precio el spread.
Otro caso donde el Bróker gana dinero es cuando se posiciona en contra del trader y
éste pierde dinero.
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
Como ya expliqué anteriormente, son los que no cuentan con mesa de negociación, y
sus operaciones van directamente al mercado. En este caso, cuando la operación se
lanza al mercado y no encuentra contrapartida, se queda en espera hasta que la haya.
Dentro de los Non Dealing Desk podemos encontrar dos tipos de Bróker: STP (Straight
Through Processing) y los ECN (Electronic Communications Network).
Cuando el trader abre una posición en un Bróker STP, dicho Bróker envía
directamente la operación a sus proveedores de liquidez. Estos proveedores de
liquidez suelen ser bancos, instituciones financieras. Cuando el proveedor de liquidez
recibe la operación que proviene del Bróker, este manda la operación
automáticamente al mercado sin ninguna intervención manual.
Los Spreads en este caso son variables en función de la oferta y la demanda en cada
momento.
En la página siguiente, tenemos una imagen que resume la operativa de los STP. (Ver
Ilustración 2.1: Bróker STP)
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Santos García, Alberto
Los ECN crean una red entre clientes y proveedores de liquidez, consiguiendo en cada
momento los mejores Spread, pero con mayor profundidad de mercado, ya que se
introduce mayor cantidad de participantes. Cuando decimos que consiguen los
mejores Spread, y que tienen mayor profundidad de mercado, afirmamos esto, porque
estos Brókers, crean una red entre muchos Brókers. El resultado de esta red es que el
cliente del Bróker, es decir, el trader, recibe los mejores Spread, en ese momento,
porque dicho Bróker, lo busca entre todos los posibles que hay en la red, y termina
ofreciendo el mejor. La diferencia con los Brókers STP, es que los STP, solo trabajan
con un proveedor de liquidez, y los ECN, operan con toda una red de Brókers.
Los ECN tampoco proporcionan contrapartida al cliente como en el caso de los Market
Makers.
Los beneficios que obtendrán dichos Brókers serán exclusivamente por comisiones
que cobrarán por intermediar entre el cliente y el mercado.
Para mayor entendimiento, observar la Ilustración 2.2 -Bróker ECN. En ella se puede
observar, nuestro Bróker ECN arriba a la derecha, y debajo del mismo, el resto de
Brókers de la red. Al lado inverso, el trader operando, y en el centro, el mercado, es
decir, las distintas bolsas de valores que existen.
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
Una vez que ya hemos visto los tipos de Brókers, ya es hora de ver la materia prima
que necesitaremos para ejercer nuestra operativa bursátil. Dicha materia prima serán
los gráficos de cotización. Cuando abrimos nuestro Brókers, en el ordenador, lo
primero Ilustración 2.3que nos va a aparecer, va a ser gráficos de cotización. Todo
esto de los gráficos de cotización te hablaré de ello en el siguiente epígrafe.
Cuando abrimos nuestro Software, bien sea el Bróker, o en su caso como nosotros
ahora mismo una plataforma, nos vamos a encontrar una multitud de datos que no
sabemos interpretar.
Voy a hablarle un poco de qué es una plataforma. La plataforma es la que nos genera
los datos, es decir, Brókers podemos decir que es el botón superior de comprar y
vender, y la plataforma, la que nos genera los datos, la que nos ofrece los gráficos, la
que nos permite realizar el análisis técnico, la que nos permite utilizar los indicadores
de trading, la que nos permite realizar patrones, dibujos, mediciones, etc.
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Santos García, Alberto
Sobre los tipos de gráficos de cotización podemos hablar muchísimo, pero vamos a
centrarnos, ya que esto es un trabajo de introducción al trading, en los dos más
básicos y a la vez imprescindibles.
He abierto un gráfico del mercado Fórex desde abril de 2020 hasta abril de 2021. Es
un gráfico diario, y en cada uno de los días nos marca el punto o precio de cierre de
dicha jornada. En este gráfico no aparecen las fluctuaciones del precio de cada día,
sólo nos aparece el precio con el que cerró el mercado dicho día.
Es un gráfico muy útil para ver la evolución del precio de cotización en un largo
periodo de tiempo.
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
El segundo tipo de gráfico que voy a explicar son las Velas Japonesas o Candlesticks.
Según muchos autores son las más importantes y las que aportan más información al
trader. Como podemos observar en la gráfico 2.2, es uno de los gráficos que aporta
más información.
Como podemos ver en la Ilustración 2.3, que aparece en la siguiente página, el cuerpo
de la vela está construida a partir del precio de apertura y el de cierre. Si el precio de
cierre es superior al de apertura como podemos ver en la imagen, la vela nos
aparecerá de color verde, y si el precio de cierre es inferior al de apertura aparecerá
en rojo.
Las mechas de la vela marcan los máximos y los mínimos que ha alcanzado el precio
de cotización en el intervalo temporal que tengamos configurada la plataforma, en el
caso de la imagen, estaría configurada en 4 horas, y dichas mechas nos marcarían los
máximos y mínimos que ha llegado el precio en dichas 4 horas.
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Santos García, Alberto
“Hay muchas clases de instrumentos financieros, pero no todos son igual de atractivos
para un trader. Unos por tener menos liquidez, otros por complejidad y otros más por
la dificultad de controlar su riesgo, no se utilizan para hacer trading” (Serrano, 2016)
Se puede operar de dos formas, a través de CFD`S (contact for difference trading) o a
través de Futuros financieros, y todo esto a la vez sobre Acciones, índices, Materias
primas y divisas.
2.5.1 Acciones.
El capital social de una empresa se divide en acciones. Cada acción es una parte
alícuota de capital, por lo que si se posee una acción, se es propietario de una parte
de la empresa. Las empresas utilizan las acciones como herramientas para obtener
financiación para financiar las inversiones.
Cuando queremos hacer trading a través de acciones, éstas se pueden adquirir de tres
formas diferentes. Se pueden comprar las acciones directamente o bien a través de
acciones asociadas a un fondo cotizado (ETF) o también se pueden operar a través de
CFD`S.
“Los ETFs o fondos cotizados son instrumentos de inversión híbridos entre los fondos
y las acciones, de tal manera que reúnen la diversificación que ofrece la cartera de un
fondo con la flexibilidad que supone poder entrar y salir de ese fondo con una simple
operación en Bolsa. Los ETFs son, por tanto, fondos de inversión cuyas
participaciones se negocian y liquidan exactamente igual que las acciones. A
diferencia de las participaciones de los fondos tradicionales, que solamente se pueden
suscribir o reembolsar a su valor liquidativo (valor total de la cartera del fondo - gastos
/ nº de participaciones) que necesariamente se calcula tras el cierre de cada sesión,
los ETFs se compran y venden en Bolsa, como cualquier acción, con las mismas
comisiones.” (Bolsa Madrid, 2021)
“Al igual que el resto de los fondos de inversión, los fondos cotizados pueden invertir
en una amplia gama de activos que, en ocasiones, resultarían difícilmente accesibles a
los inversores, especialmente a los minoristas, como es el caso de los índices, las
materias primas y los mercados emergentes. A ello debe sumarse que su cotización
en los mercados secundarios permite a los inversores habituados a operar en los
mercados, comprar y vender de una manera similar a como se hace con otros activos
cotizados. Una particularidad de estos fondos es que, tienen como objetivo replicar el
comportamiento de un determinado índice de referencia (por ejemplo, índices de renta
variable: IBEX35®, EuroStoxx 50, Nasdaq 100, DJ Industrial Average, etc., o también
índices de renta fija” (Los Fondos Cotizados (ETF), 2015)
Una vez explicado con claridad que son los ETF, y las acciones, vamos a ver las
características y ventajas que nos reportan ambos instrumentos financieros.
Cuando compramos acciones de una empresa, este hecho nos proporciona unos
derechos y tiene unas características que es preciso mencionar.
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Santos García, Alberto
Hemos mencionado CFD’S, pero no le he explicado que son. Sus siglas significan
Contract for Difference, lo que traducido a nuestro lenguaje quiere decir, contrato por
diferencia. Es un derivado financiero, y cuya función es la de replicar el movimiento de
un activo subyacente. Cuando poseo CFD`S, no soy propietario de esas acciones
físicas, sino que soy propietario de un contrato que lo que hace es replicar el
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
movimiento de dichas acciones. Los CFD`S permiten operar sobre cualquier tipo de
activo financiero, como por ejemplo divisas, materias primas, índices, etc.
Además, una particularidad de los CFD`S es que cuando operamos con ellos no nos
hace falta depositar el total del importe que invertimos, sino sólo una garantía.
En el caso de que la operativa nos resultase negativa, tendríamos una deuda con el
Bróker por el dinero que hemos perdido, en este caso descontando la garantía que
nos tiene requisada el Bróker.
El apalancamiento en los CFD`S es una posibilidad que nos concede el Bróker, pero
que no estamos obligados a utilizar, y aún menos cuando estemos empezando a
operar que estamos escasos de experiencia.
Los CFD’S son productos apalancados, como ya hemos explicado, y en este punto,
hay que pararse y advertir, que son productos altamente peligrosos para inversores
nóveles. La última cita que incorporo, lo hago por el simple motivo de la fuente de la
que procede. Es un documento recogido en la CNMV, creado en colaboración por la
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“Los índices miden el rendimiento de las empresas que forman una bolsa de valores”.
(Juez, 2017). Cada país tiene una bolsa de valores, y consiguientemente un índice. A
dichos índices se acceden a través de instrumentos financieros como pueden ser por
ejemplo los CFD`S y los futuros.
Los índices están compuestos por las empresas más potente de un país o de una
zona. Nos referimos a potentes a las de mayor capitalización. Para obtener el valor de
un índice se suman las capitalizaciones del conjunto de todas las empresas que
forman el índice y se valora dicho conjunto.
Los índices se utilizan para comparar las diferentes bolsas de valores, y para ver la
evolución de toda la bolsa en su conjunto. Como trabajar con las sumas de
capitalizaciones es una labor muy engorrosa, por eso se expresa dicha suma en
puntos. Lo que hacemos con esta operación es normalizar las capitalizaciones de las
empresas, para poder disponer de un instrumento para comparar y estudiarlo, y que
nos resulte más sencillo trabajar con él. Igualamos la suma de todas las
capitalizaciones con unos puntos.
Para ver la evolución del índice a lo largo de un día, por ejemplo, nos bastaría con
hacer una simple regla de tres. Si nos fijamos en el gráfico 2.3, podemos ver que el
mercado hoy día 28 de abril de 2021, ha abierto a 8742.10. Ahora mismo, que son las
11:25, nos encontramos con una vela roja, es decir, ha caído su cotización a 8779.84.
Si normalizamos podremos ver cuanto ha sido la caída desde esta mañana. Haciendo
una operación matemática, nos da como resultado que el índice está a la hora dicha
en 99,57, lo que se traduce en una caída de un 4,29%.
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
Para finalizar con los índices, voy a mencionar los índices más importantes a nivel
internacional con los que se opera en bolsa.
En Europa:
- Dax 30 (Alemania)
- FTSE 100 (Gran Bretaña)
- CAC 40 (Francia)
- IBEX 35 (España)
- EUROSTOXX50 (Europa zona centro)
- STOXX (Europa)
En Asia nos podemos encontrar dentro de los más importantes los siguientes:
Los índices bursátiles es una muy buena opción para hacer trading, pero no tenemos
que olvidarnos de otro instrumento financiero, como son las materias primas, con las
que también podemos realizar nuestro trading. Son muy importante estos instrumentos
ya que son menos volátiles que las acciones y los índices, y en épocas de
inestabilidad, podemos hacer uso de ellas para mover nuestro dinero con un menor
riesgo.
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Santos García, Alberto
Cuando hablamos de trading, uno de los instrumentos de los que disponemos para
realizarlo son las materias primas. Dentro de materias primas, en las bolsas de valores
se encuentran una gran variedad de productos, como por ejemplo metales preciosos,
productos sin procesar, productos energéticos, etc. De todos ellos podemos servirnos
para negociar.
Dentro de las materias primas, quizás los más conocidos por gran parte de la
población sea el oro y el petróleo, pero existen muchos más, como por ejemplo
productos agrícolas (algodón, azúcar, trigo…), energéticos (petróleo, gas natural …),
metales ( aluminio, cobre, estaño…) y metales preciosos (oro, plata, platino,
paladio...).
Cabe hacer un inciso en nuestra explicación sobre trading para tratar un tema sobre
materias primas. Las instituciones financieras, fondos de pensión y grandes fondos de
ahorro que invierten su capital, y tienen un perfil de riesgo un tanto conservador, en
épocas de recesión económica, de alta volatilidad en el mercado de acciones, o por
ejemplo la previsión de una crisis económica etc, suelen invertir su capital en la
materia prima oro. El oro es entendido como un instrumento financiero un tanto
proteccionista, como se estudió en la asignatura Dirección Financiera del tercero
curso, donde se explicó que tenía una beta negativa con respecto al mercado de
acciones. Esto se traduce de la siguiente forma: si nos fijamos en la cotización de las
acciones y del oro, la relación es inversa. Es decir, en épocas de incertidumbre
económica e inestabilidad, muchos inversores trasladarán su capital desde el mercado
de las acciones, al mercado del oro, ya que es un mercado mucho menos volátil,
volátil entendido como cambios bruscos en la cotización del precio.
Para finalizar con los instrumentos financieros que podemos usar para desempeñar
nuestro trading, tenemos el mercado Forex, el cual explico a continuación.
El mercado Forex empieza a ser de acceso público a partir de los años 90. Es el
mercado más líquido del mundo. Se negocian al día una media de cinco billones de
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
dólares. Abre de lunes a viernes las 24 horas del día. En este tipo de instrumentos
financieros no existen ni los cierres ni los vencimientos.
Es el mercado que mayores cifras de apalancamiento nos permiten de los cuatro que
hemos visto. He llegado a leer, que en algunas ocasiones ha ofrecido un
apalancamiento de 1 a 400. Este tipo de apalancamiento es super excesivo.
Es el mercado más difícil de manipular, es decir, como pasa con las acciones, por
ejemplo, que un fondo de inversión bastante potente lo mueva él solo, pues en el
Forex es muy difícil que esto suceda.
Este mercado permite operar tanto a corto como a largo, es decir, operaciones alcistas
y bajistas.
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
En este capítulo se abordan conceptos que debemos de tener muy claro cuando
estamos haciendo trading. Tenemos que conocer qué son y como se utilizan, ya que
serán la base de nuestro trabajo.
Este tipo de operación nos la permiten todos los instrumentos financieros que existen,
al contrario que pasa con la posición bajista, que solo nos la permiten algunos
instrumentos financieros.
Sí, es así, no me he confundido. Cuando pulsamos el botón vender, sin nosotros tener
antes dicho activo financiero, estamos abriendo una posición bajista.
Pero ¿cómo es posible vender algo que no tengo? Esto es posible gracias a la
actuación del Bróker, que nos cede unos activos financieros, cuando vendemos, y
posteriormente cuando detectamos que tenemos que cerrar posición, pulsamos el
botón comprar. Como os he adelantado, esto es gracias a unos productos financieros
como por ejemplo los derivados financieros (CFD o los futuros). El funcionamiento, por
si no ha quedado muy claro antes, el Bróker nos presta esa cantidad de activos que
nosotros queremos vender, para comprarlos más tarde a un precio inferior.
Como he mencionado anteriormente, todos los activos financieros no nos permiten las
operaciones en corto, solo algunos como los CFD sobre acciones o los futuros
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financieros. Esto es posible debido a que no son productos al contado, si no que son a
plazos como ya expliqué en el epígrafe 2.5.1. La peculiaridad es que, al ser a plazos,
es decir, un derivado, yo vendo algo que realmente no necesito tener. Por ese motivo,
se puede vender y después comprar.
Una vez explicada las dos formas que tenemos de abrir una posición, tenemos que
profundizar un poco en el manejo del Bróker y de la plataforma, y estudiar sus
principales instrumentos.
Para ponernos en situación, cuando abrimos una posición, ya sea bajista o alcista,
debemos tener algún mecanismo para limitar las pérdidas posibles, por si se nos cae
la conexión, o dejamos una posición abierta y nos tenemos que desconectar unos
minutos. Esto se consigue a través del Stop Loss y del Take Profit.
Es una herramienta que nos proporciona el Bróker con el que podemos limitar
nuestras pérdidas.
Cuando activamos en una operación el Stop Loss, le estamos diciendo al Bróker que,
si el precio de cotización alcanza ese punto, nos cierre automáticamente la posición.
Cuando abrimos una posición larga, el SL, se pone por debajo del precio de apertura
de posición
Cuando abrimos una posición corta, se coloca el SL, por encima del precio de
apertura.
Dicha herramienta es muy útil para el trader ya que podemos establecer la cantidad
que queremos arriesgar. Cuando hablamos al principio de este manual, de los tipos de
trading, dijimos que, en el Scalping, por ejemplo, se buscaba un 1-1. Esto traducido al
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
Bróker, significa que buscamos obtener 10 pips, y que arriesgamos 10 pips. Es decir,
el Stop Loss lo colocamos 10 pips por debajo o por encima, depende si estamos en
corto o en largo, del precio de apertura de posición.
Acabamos de hablar de poner el SL en 10 pips por debajo, por ejemplo, pero esto no
es siempre así. Podemos expresar el Stop Loss en la divisa que estemos trabajando o
en pips. Cuando trabajamos en divisas, por ejemplo, dólares, el SL, lo expresamos en
dólares. Si hemos abierto en 1,1589, y queremos arriesgar lo equivalente a 10 pips, lo
tendríamos que poner en una posición larga a 1,1579.
Puede que sea algo confuso la gestión monetaria en este ejemplo, por eso en el
siguiente epígrafe, te hablaré más detenidamente sobre dicha gestión monetaria y
lotajes.
Otro concepto que no puede pasarse de contar es el de Break Even. El Break Even no
es más que cuando estamos en una operación que vamos ganando algo, cuando
hacemos Break Even, significa que ajustamos el SL a precio de entrada. Como ya
veremos más adelante, la mayoría de las veces intentaremos ilimitar los beneficios, no
cerrando posición, si no moviendo el SL para que nos saque automáticamente, pero
sin cerrar, ya que, si cierro porque nos ha aparecido una vela roja, y nos hemos
asustado, puede que sea una falsa señal, y que después comience a subir. Si a la
primera de cambio, cerramos posición, y resulta que se da la vuelta y comienza a subir
el precio, podemos perder una gran subida. Si no nos salimos cerrando posición, y
ajustamos el SL, puede que por poco no nos cierre, y que aprovechemos una subida
en la cotización.
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Stop Loss, para acercarlo al precio de apertura de la sesión, por si se diese la vuelta
que no nos cierre de inmediato.
En los gráficos 3.1 y 3.2, el Stop Loss es la línea naranja, mientras que la línea roja
continua es la indicativa del precio y la punteada, nos indica el precio de entrada.
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
Vamos bajando el Stop Loss conforme vayan descendiendo las velas, hasta el punto
de que me saque del mercado a través del SL, es decir, yo no cierro nunca en esta
estrategia que estamos siguiendo, solo saldremos por Stop Loss.
Como podemos observar en el gráfico 3.3, el SL, nos acaba de sacar del mercado,
pero con la friolera de 249.43 pips.
Después de ver este ejemplo ilustrado, podemos decir, que el SL, a parte de limitar
nuestro riesgo, también nos sirve para ilimitar nuestros beneficios.
Al igual que el SL, que es para limitar las pérdidas, también existe el Take Profit, que
se utiliza para limitar los beneficios. En posiciones largas, se coloca por encima, y en
posiciones cortas, por debajo. El Take profit no es más que un límite de beneficios que
se marca el trader. Al contrario que el Stop Loss, el Take Profit es voluntario.
Si queremos obtener de beneficios 30 pips, por ejemplo, pues el take profit se pondría
30 pips por encima del precio de apertura, y cuando las velas o el precio de cotización
tocan ese punto o nivel de precios marcado, el Bróker nos cierra la posición
automáticamente.
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Hay algunos traders que utilizan una estrategia de 2-1. Significa, poner un Stop loss de
20 y un take profit de 10. Esto nos lo explican de la siguiente forma. El 20 en el SL es
debido a que es más fácil que baje 10 a que suba 10. Por ese motivo, ponen un SL de
20, para que no le saque el Bróker tan rápido del mercado, e intentar conseguir esos
10 pips buscados en una estrategia de Scalping, por ejemplo.
Compra por encima del precio. Este tipo de órdenes no es más que, cuando estamos
pendiente de realizar una operación larga o alcista. Creamos una orden Buy Stop,
cuando abrimos una orden, y dicha orden de compra la fijamos a un precio superior al
que se encuentra justo cuando marcamos la orden. Por ejemplo, el precio está en
1.11854 puntos y marcamos la orden para que el Bróker lo compre automáticamente,
si el precio llega a 1.1194.
Compra por debajo del precio. Creamos este tipo de órdenes cuando queremos que el
Bróker, nos abra una posición alcista automáticamente, si el precio desciende hasta un
punto que hemos prefijado. Es una compra en contra del precio. Con esta actuación
pretendemos comprar un activo financiero, si cae hasta un precio fijado.
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
Venta por encima del precio. Con esta opción, vamos en contra del precio. Con el Sell
limit, lo que consigo, es que el Bróker, venda automáticamente los activos financieros
que hemos comprado antes, o bien realizando una operación bajista, porque espero
que cuando toque ese precio, comience a descender su precio. Por ejemplo, el precio
está en 10 euros la acción, y marcamos que el Bróker venda automáticamente, si las
acciones llegan a 13 euros.
Venta por debajo del precio. A favor del precio. Por ejemplo, hemos realizado nuestro
análisis técnico, y estamos estudiando abrir una operación bajista, pero nos tenemos
que desconectar unos minutos. En este caso fijo una orden Sell limit, para que el
Bróker abra automáticamente la operación bajista, cuando toque el precio que le
hemos fijado.
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
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Santos García, Alberto
deciden vender sus acciones. El viernes cerró con un precio de cotización por acción
de 20 €, y el lunes, muchos inversores, lanzan su oferta de venta al mercado. Cuando
el mercado reajusta, para obtener un precio de apertura, detecta una oferta muy
superior a la demanda, y el precio cae en su precio de apertura a los 10€.
Para que no nos influya un GAP lo que siempre debemos hacer es, dejar todas las
operaciones cerradas. Por este motivo, es por el que se ha puesto de moda el day
trading y Scalping, porque una de las condiciones esenciales de dichos tipos de
trading, es que no se deja nada abierto al terminar la sesión.
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
La gestión monetaria, trata sobre las unidades de medidas en las que está expresado
un gráfico. Este gráfico será de algún mercado en concreto, bien sea de divisas,
acciones, materias primas.
La gestión monetaria, también trata sobre los lotajes, que explicaremos en este
capítulo. Podemos adelantar, en este momento, que, en Forex, hay que comprar por
lotes de divisas.
Podemos encontrarnos con 3 tipos de unidad de medida dentro de los gráficos, y estas
unidades de medidas va a depender del mercado en el que nos encontremos: Pips,
tick y punto.
En los gráficos del mercado de acciones, nos encontramos expresada las unidades en
puntos o divisa en la que esté. En el Ibex sería en puntos o euros, en Dow Jones, en
dólares o puntos. Cuando miramos el gráfico, la unidad de medida nos la encontramos
a la derecha. La unidad mínima que nos encontramos es el céntimo o centavo si
hablamos de dólares.
- Ibex35 1 tick = 1 €
10 ticks de 1€ forman un punto.
1 punto= 10 €
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Santos García, Alberto
Por ejemplo. EUR/USD 1.26160. Los 5 números primeros, se le llaman los pips, y el
sexto, se le llama tick, pero se suele despreciar en muchas ocasiones.
Una vez que ya conocemos las formas que tenemos de expresar los cambios de
precio que sufre el mercado, vamos a ver la gestión monetaria. Cuando compramos en
Forex, tenemos que comprar unas unidades mínimas, y dichas unidades mínimas
están expresadas en pips, ticks y puntos.
Se denomina lotaje, porque en Forex, se compra la divisa por lotes, es decir, lotes de
divisas, y en Materias Primas se compra por unidades, por ejemplo, un barril de crudo.
0,01 lote = 1.000 unidades. Se denomina micro lote. Esta inversión en micro lote, es la
menor cantidad que se puede invertir en Forex.
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
En este TFG, ya hemos hablado algo sobre análisis técnico, pero muy de paso. En
este capítulo, vamos a profundizar en la materia.
En primer lugar, recordar qué era el análisis técnico. Es el estudio de los gráficos de
cotización, y lo tenemos de dos tipos: Chartista y matemático.
Cuando hablamos de análisis tradicional, nos referimos al que realizaban los primeros
analistas bursátiles. El estudio se basa simplemente en analizar el precio de
cotización, sin la ayuda o con ayuda mínima de indicadores. Pueden utilizarse algunos
indicadores, pero los más básicos, como las medias móviles, por ejemplo.
El análisis técnico Chartista, es el más real, ya que analizamos lo que realmente nos
interesa, el precio. Se suele utilizar los patrones de dibujo, canales, triángulos y líneas
de tendencia, entre otras muchas cosas. Lo que buscamos realmente con el análisis
técnico tradicional en los gráficos, son figuras geométricas que nos representen algo.
En este TFG hablaré de los más usuales, ya que es un campo de estudio muy denso.
6.1.1 canales.
Los canales son unas líneas paralelas que nos marcarán las líneas de soporte y
resistencia de la jornada.
Las líneas de soporte son aquellas que están marcadas por el menor nivel de precio al
que ha llegado la cotización en el estudio realizado, y las líneas de resistencias son las
mayores a las que ha llegado en dicho objeto de estudio.
Podemos ver en el gráfico 6.1, que tenemos dos canales fijados. El primero es el canal
asiático, que es aquél que marca el precio o punto de cotización menor y mayor, al
que ha llegado el activo financiero durante el día. En este caso, sería el canal
comprendido entre (1.17242 – 1.17698).
Podemos ver en el centro del gráfico 6.1, un canal de tendencia. Está basado en las
zonas de soporte y resistencia del campo estudiado. Si hubiese seguido hacia arriba,
hablaríamos de un movimiento tendencial, pero la tendencia en este ejemplo ha sido
muy corta.
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Santos García, Alberto
Hay una estrategia de day trading en particular, que he usado, que está basada en el
canal asiático, usado junto a otros indicadores matemáticos. Con esto quiero decir,
que hoy en día, la mayoría de los traders, combinan el análisis chartista con el
matemático.
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
“Un patrón de mínimos más bajos y máximos menos altos define las tendencias
bajistas” (Elder, 1993)
“Una tendencia bajista rota, puede conducir a un mercado lateral o a una tendencia
alcista” (Elder, 1993)
Como nos habla Alexander Elder, en su libro, Vivir del trading, una tendencia bajista,
con mínimos cada vez menos bajos, termina la mayoría de las veces en una tendencia
lateral, y consiguientemente, a una tendencia alcista, como podemos ver en la
ilustración 6.1.
Como dice Francisca Serrano, El análisis técnico, es la piedra filosofal de todo trader
(Serrano, 2016). A través del análisis técnico, intentamos adelantarnos a los
movimientos que realiza el mercado. Con lo que se traduce esto mismo, que el análisis
técnico es esencial para un trader.
Los indicadores, normalmente se usan para buscar las tendencias, prever si la subida
o bajada será rápida o lenta, o muy pronunciada o plana, si llegaremos a una zona de
soporte o resistencia o no. Es decir, depende del indicador que utilizamos, nos dará
una información u otra.
Pero, en este caso, tenemos un problema con los indicadores, y consiste en que
algunos indicadores se contradicen en algunas ocasiones, cuando deberían de indicar
lo mismo, y en otras ocasiones, nos suelen dar señales falsas de entrada o de salida.
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Santos García, Alberto
Todos los indicadores, van con un cierto retraso, por eso, mencioné en el epígrafe
anterior, la importancia del análisis tradicional. Ya que tenemos a nuestra disposición
la posibilidad de utilizar ambos tipos de análisis, la mejor opción sería combinarlos. De
esta forma, es decir, combinando ambos análisis, podemos servirnos de una
herramienta muy potente de trading.
Otro punto que debemos tener presente cuando realizamos nuestra operativa, es el
timing. El timing no es más que el momento de entrada. Es decir, puedes utilizar 3
indicadores, uno tendencial, otro de volatilidad y otro oscilador, y los 3 van a indicar lo
mismo. Es lo más complicado de controlar cuando se usan varios indicadores.
Mientras esperas que los 3 se pongan de acuerdo, y te indiquen la entrada, al final
llegas tarde a entrar, y o no entras, o entras con una posición más desfavorable que si
hubieses entrado a la primera señal.
Dentro de los indicadores matemáticos, tenemos varios tipos según la necesidad que
tengamos. Podemos encontrar, indicadores tendenciales, osciladores, de volatilidad y
otros.
El SMA, es uno de los indicadores más simple que existe. Nos marca la dirección o el
sentido de la tendencia.
Se construye a partir de una línea, que recorre el gráfico de precio. Está construida a
partir de la media de los precios de cierre del periodo que seleccionemos. Es decir, si
realizamos una media móvil, ya sea simple o exponencial, de 20 periodos, cogerá para
realizar la línea de media, el precio de cierre de los últimos 20 periodos. Periodos nos
referimos a cada vela, es decir, si estamos en un gráfico de minutos, la media móvil
20, será de los últimos 20 minutos, representado por las correspondiente 20 velas.
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
Al calcularlo, se introduce un multiplicador, con lo que les otorga más importancia a los
últimos datos.
Las medias móviles, parecen así prevista, como un indicador muy simple, pero uno de
los padres del análisis técnico, nos habla en su libro sobre estrategias basadas en el
cruce de dos medias móviles. Nos cuenta que cuando la media rápida corta por
encima a la MM media, nos da una señal de compra. (Murphy, 1999)
Como podemos observar en la figura 1.15, cuando la media rápida, cruza la media
exponencial media, nos estaría ofreciendo una señal de compra. Además, por la
inclinación de la media, podemos ver que la subida, va a ser muy inclinada.
Nos va a dar información sobre los puntos importante de rebote, es decir, las zonas de
soporte y resistencia, incluso nos dará cambios de tendencia.
Cuando lo usamos en conjunto con otro indicador tendencial, nos dirá cual es el punto
de entrada idóneo, dentro de una tendencia, y el punto de salida.
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Santos García, Alberto
Los osciladores destacan por su rapidez al marcar el punto de entrada. Con ellos se
mejora mucho el timing.
Tenemos dos zonas que son las que nos interesan para hacer trading:
Las señales de compra aparecen, cuando el RSI baja, es decir, cuando se sitúa en
zona de sobreventa. Esto sucede, porque si el precio está sobrevendido, quiere decir
que hay mucha oferta del instrumento financiero con el que estemos negociando. Con
otras palabras, ahora mismo su precio está muy bajo, y será muy probable que suba el
precio.
Las señales de venta se darán cuando el RSI esté en una puntuación alta, es decir,
esté por la zona de arriba, zona de sobre compra. Cuando está en zona de
sobrecompra, significa, que el instrumento financiero está muy caro, hay mucha
demanda, y está en máximos, por lo que esto al trading se traduce como, pronto
vendrá una caída de precio.
Vamos a ver un ejemplo, para que se comprenda mejor toda esta explicación. Como
podemos ver en el gráfico 6.2, tenemos un gráfico de 15 minutos de la empresa Apple.
El 11 de mayo, a las 15:40 nos aparece una zona de sobreventa. Buena oportunidad
para aprovechar la subida que viene detrás. Podemos observar que el RSI se
encuentra con menos de 30 puntos, y justo detrás hay una gran subida, la cual, si
hubiésemos seguido las indicaciones de nuestro indicador, hubiésemos abierto una
posición larga, y saldríamos con beneficios.
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
Nos indican si el precio es o no volátil. Se usan mucho los canales y las Bandas de
Bollinger. Con ellos se puede predecir, los cambios bruscos en el precio.
“La teoría dice que el 90% del tiempo, el precio está dentro de las bandas de Bollinger”
(Juez, 2017).
Como podemos observar en el gráfico 6.3, los mejores momentos para actuar sería
cuando está el precio tocando la banda, pero observando dicha imagen me crea dudas
dicho indicador.
Nos dice al respecto John Murphy, el padre del análisis técnico, que dicho oscilador,
funciona muy bien combinado con algún otro indicador tendencial, ya que las Bandas
de Bollinger funcionan cuando entramos en periodos de no tendencia.
Con estas 3 SMA, lo que buscamos son periodos de no tendencia, ya que las Bandas
de Bollinger funcionan en periodos no tendenciales.
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
Se supone que estamos en no tendencia, cuando hay divergencias entre las medias.
Esto lo buscamos cuando la SMA rápida, que es la roja, corta a la SMA media, y se
sitúa entre medio de la rápida y la lenta.
En el gráfico 6.3, Jaime Juez nos marca 3 periodos en los que no se detecta
tendencia, lo cual, es un buen momento para actuar. Buscaremos en periodos de no
tendencia, momentos en los que se toque la banda, bien la de soporte o la de
resistencia.
Pasados unos minutos vemos que la SMA corta la media lenta, esto indica el fin de
dicho periodo de no tendencia, ya que lo que buscamos es que la SMA rápida esté en
medio de las dos.
Dentro de otros, enmarcamos los indicadores que no pueden ser de ninguno de los 3
tipos anteriores. Suelen ser indicadores muy complejos, ya que suelen combinar los
anteriores.
Tenemos por ejemplo el Ichimoku Kinko Hyo. “El indicador técnico "Ichimoku Kinko
Hyo" sirve para determinar la tendencia del mercado, niveles de soporte y resistencia y
para generar las señales de compra y venta” (Metatrader, s.f.).
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
Llevamos en este TFG mucho explicado sobre trading, pero aún no hemos visto de
qué consta una estrategia.
Una estrategia no es más que un plan prestablecido, el cual hay que seguir como
hemos fijado al realizar nuestro análisis técnico.
Al crear una estrategia de trading, tendremos que escoger el tipo de trading que
vamos a realizar, el indicador o los indicadores que vamos a emplear, el riesgo que
estamos dispuesto a soportar, y la gestión monetaria que realicemos.
En este caso, lo explicaremos todo con un ejemplo de estrategia para que veamos
claramente lo que conlleva todo este proceso.
Como podemos observar en la ilustración 7.1, las divergencias son la diferencia entre
el movimiento que realiza el precio en los gráficos de cotización, y el movimiento que
realiza el indicador. Tenemos 3 tipos de divergencias, tipo A, B y C. Las tipo C, solo
las mencionaré, ya que carecen de importancia para nuestra operativa.
Por ir avanzando algo, el indicador que vamos a utilizar, será el RSI y el gráfico será
de puntos. Además, marcaremos un canal asiático, para que nos sirva de zona de
soporte y resistencia del día de la operativa, y lo iremos ajustando, conforme vaya
subiendo y bajando el precio de cotización.
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
Además, he aplicado al gráfico un indicador, el RSI, con el cual vamos a buscar las
divergencias que aparezcan.
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Santos García, Alberto
Como se puede observar en el gráfico 7.2, en el gráfico de precio, podemos ver dos
máximos ascendentes, e incluso me atrevería a introducir el anterior, pero no lo he
tenido en cuenta en la operativa, ya que no termina de ser un doble suelo en el
indicador. Pero en el indicador, podemos observar a través de la línea de tendencia
dibujada, que se ha producido un doble techo, con lo que nos corrobora que hay una
divergencia tipo B1.
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
Ahora, continuaré la estrategia para ver el resultado final de la posición abierta, para
demostrar la eficacia de la estrategia.
Como podemos observar, acabamos de tener una operación perdedora, pero nos ha
saltado el Stop Loss y hemos limitado las pérdidas a los 10 pips que prefijamos
inicialmente.
Solo hemos llegado a tener 7 pip de beneficios, una cantidad muy escasa para cerrar,
ya que solo con el Spread nos hubiese dado aún menos pip de beneficio.
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Santos García, Alberto
Tal vez, si hubiésemos ajustado el Stop Loss, y la cotización haya seguido subiendo,
hubiésemos obtenido más beneficios, pero al tener anteriormente una operación
perdedora, he preferido asegurar los 30 pips.
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
He optado por reducir el gráfico y realizar una vista de lo que llevamos de día, y veo
que el movimiento del precio es ascendente todo el tiempo, y que, siguiendo nuestra
estrategia basada en divergencias, tendríamos que entrar en corto, pero lo veo muy
arriesgado. Voy a introducir 3 EMA, para estudiar hacia donde se dirige la tendencia,
antes de realizar otra operación, y continuar perdiendo.
Podemos ver en el gráfico 7.7, que la tendencia es claramente alcista, marcado por los
3 indicadores de tendencia que hemos añadido a nuestro gráfico de cotización.
Observando estas figuras, decido no entrar hasta que no se acabe la tendencia alcista,
ya que no nos conviene tomar posición con la estrategia elegida.
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Podemos ver en el gráfico 7.9, que hay una divergencia tipo B1. Realmente, en el RSI,
no termina de ser un doble suelo, hay un poco de desnivel de los dos máximos, pero
voy a tomar posición ya que venimos de una tendencia alcista, y comienzan a caer las
EMA, e incluso la rápida corta a la intermedia, así que tomaremos una posición bajista.
Como el mercado está muy inestable, voy a activar mi Stop loss a 10 pip, y voy a ir
ajustándolo conforme vaya obteniendo beneficios, si es que los hay.
Primero haré como si fuese un Scalping, e iré buscando los 10 pips, y si se consigue,
según como vaya el mercado, iré ajustando el Stop para ilimitar los beneficios.
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Iniciación al Trading y Operativa Bursátil
Como muestra el gráfico 7.10, el precio se ha dado la vuelta, y nos ha sacado el Stop
Loss. Nuestra estrategia ha resultado ganadora, ya que gracias al Stop Loss, no nos
ha afectado en gran medida el cambio de tendencia. Hemos asegurado un beneficio a
través del Stop Loss.
Tras este beneficio, probé una operación bajista, la cual perdí, y me di cuenta de la
tendencia alcista que teníamos. Al introducir las 3 EMAS, decidí mantenerme al
margen y no entrar, hasta que cambie la tendencia.
Justo cuando cortó la EMA rápida a la intermedia, entré en corto, y obtuvimos unos 10
pips aproximadamente, ya que ajusté el Stop Loss a ojo, arrastrándolo en la
plataforma. Así que podemos decir que hoy hemos ganado con dicha estrategia 20
pips.
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8 CONCLUSIONES
Tras haber desarrollado este trabajo, podemos sacar algunas conclusiones y realizar
algunas recomendaciones. La mayoría de ellas son muy personales, y van a depender
mucho de la persona que esté ejerciendo.
En principio, para seleccionar un Bróker, no hay un tipo de Bróker mejor que otro. La
elección del Bróker será dependiendo el tipo de trading que se realice, y según la
estrategia seleccionada. Por ejemplo, para mercados muy líquidos, no se recomiendan
los Market Makers, ya que cobran comisiones superiores a los Bróker Non Dealing
Desk.
Por otro lado, la tipología de trading a utilizar será muy personal, ya que esto
dependerá del perfil de riesgo del inversor, y del objetivo que tenga dicha persona. Es
decir, si nos centramos en una persona que quiera dedicarse exclusivamente al trader,
normalmente seleccionará Scalping, day trading o Swing trading. En cambio, si el
inversor es una persona que tiene un empleo, y utiliza el trading para invertir su propio
dinero, seleccionará trading posicional, o bien si tiene bastante tiempo para invertir,
seleccionará los anterior. Como ya expresé anteriormente, es muy personal.
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9 Bibliografía
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Serrano, F. (2016). Day trading y operativa bursátil para dummies (1ª edición ed.).
Barcelona: CEAC.
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