Impuestos empresariales

Los impuestos son un hecho en la vida, y las empresas, como los individuos, deben pagar impuestos sobre la
renta. El ingreso de las propiedades unipersonales y las sociedades se grava como el ingreso de propietarios
individuales; el ingreso corporativo está sujeto a impuestos corporativos. Sin importar su formación legal,
todas las empresas pueden tener dos tipos de ingresos:

ordinario y ganancias de capital. De acuerdo con la legislación vigente, estos dos tipos de ingreso reciben un
tratamiento diferente en la tributación de individuos; sin embargo, no reciben un tratamiento distinto en el
caso de entidades sujetas a impuestos corporativos. No obstante, el código fiscal sufre enmiendas
frecuentes, particularmente cuando las condiciones económicas cambian y cuando los órganos de control del
gobierno legislativo y ejecutivo sufren modificaciones.

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Ingreso Ordinario: El ingreso ordinario de una corporación es el ingreso obtenido a través de la venta de
bienes o servicios. El ingreso ordinario en 2010 se gravó aplicando las tasas presentadas en el programa de
tasas impositivas corporativas de la tabla 2.1. Desde un punto de vista financiero, es importante entender la
diferencia entre la tasa impositiva promedio y la tasa impositiva marginal, el tratamiento del ingreso por
intereses y dividendos, y los efectos de la deducción fiscal.

Tasa impositiva promedio y tasa impositiva marginal

La tasa impositiva marginal representa la tasa a la que se grava el ingreso adicional por arriba

del nivel de ingreso base. En la estructura fiscal corporativa actual en Estados Unidos, la tasa

impositiva marginal sobre un ingreso de hasta $50,000 es del 15%. Si la empresa gana más

de $50,000, pero menos de $75,000, la tasa impositiva marginal es del 25%. Conforme la

empresa incrementa su ingreso, la tasa impositiva marginal aplicada cambia como se muestra

en la tabla 2.1. En el ejemplo anterior, si el ingreso de Webster Manufacturing aumenta a

$250,001, el último dólar de ingresos se gravará con una tasa marginal del 39%.

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15%. Si la empresa gana más de $50,000, pero menos de $75,000, la tasa impositiva marginal

es del 25%. Conforme la empresa incrementa su ingreso, la tasa impositiva marginal aplicada

cambia como se muestra en la tabla 2.1. En el ejemplo anterior, si el ingreso de Webster

Manufacturing aumenta a $250,001, el último dólar de ingresos se gravará con una tasa

marginal del 39%.

La tasa impositiva promedio que se paga sobre el ingreso ordinario de la empresa se calcula

dividiendo sus impuestos entre su ingreso gravable. Para la mayoría de las empresas, la tasa

impositiva promedio no es igual a la tasa impositiva marginal porque las tasas varían con los

niveles de ingreso. En el ejemplo anterior, la tasa impositiva marginal de Webster

Manufacturing es del 39%, pero su tasa impositiva pro- medio es del 32.3% ($80,750 ÷

$250,000). Para corporaciones muy grandes, con ingresos de cientos de millones de dólares

o incluso de miles de millones de dólares, la tasa impositiva promedio está muy cerca de la

tasa impositiva marginal del 35% correspondiente al límite superior porque la mayor parte

del ingreso de la empresa se grava a esa tasa.

En la mayoría de las decisiones que toman los administradores de las empresas, es la tasa

impositiva marginal la que realmente importa. Para simplificar, en los ejemplos de este texto

se usa un porcentaje de tasa impositiva fija del 40%. Esto significa que tanto la tasa promedio

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como la tasa marginal son iguales al 40%.

Ingreso por intereses y dividendos

En el proceso para determinar el ingreso gravable, se incluye como ingreso ordinario

cualquier interés recibido por la corporación. Por otro lado, los dividendos reciben un

tratamiento diferente. Este tratamiento diferente modera el efecto del doble gravamen, que

ocurre cuando las ganancias de una corporación, ya gravadas una vez, se distribuyen como

dividendos entre los accionistas, quienes deben pagar una tasa impositiva máxima del 15%

sobre ellos. Los dividendos que la empresa recibe sobre acciones comunes y preferentes

mantenidas en otras corporaciones están sujetos al 70% de exención para efectos fiscales.2

La exención de dividendos elimina en efecto la mayor parte del pasivo fiscal potencial de los

dividendos recibidos por la segunda corporación y por cualquier otra subsiguiente.

Gastos deducibles de impuestos

Al calcular sus impuestos, las corporaciones tienen permitido deducir gastos operativos y

gastos en intereses. La deducción fiscal de estos gastos reduce su costo después de impuestos.

El siguiente ejemplo ilustra el beneficio de la deducción fiscal.

Dos empresas, Debt Co. y No-Debt Co., esperan obtener el próximo año, cada una, utilidades

antes de intereses e impuestos de $200,000. Durante el año, Debt Co. tendrá que pagar

$30,000 de interés. No-Debt Co. no tiene deudas y, por lo tanto, no tendrá gastos en intereses.

El cálculo de las utilidades después de impuestos para estas dos empresas es el siguiente:

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En tanto que Debt Co. tenía $30,000 más de gastos por intereses que No-Debt Co., las

utilidades después de impuestos de Debt Co. son solo de $18,000 menos que las de No-Debt

Co. Esta diferencia se atribuye al hecho de que la deducción de gastos por intereses de

$30,000 de Debt-Co. generó un ahorro fiscal de $12,000 ($68,000 para Debt-Co. frente a

$80,000 para No-Debt Co.). Esta cantidad se puede calcular directamente al multiplicar la

tasa impositiva por el monto de los gastos por intereses (0.40 × $30,000 = $12,000). De

manera similar, el costo después de impuestos de $18,000 de los gastos por intereses se

calcula directamente al multiplicar 1 menos la tasa impositiva por el monto de los gastos por

intereses [(1 - 0.40) × $30,000 = $18,000].

La deducción fiscal de ciertos gastos reduce el costo real (después de impuestos) en una

empresa rentable. Si una empresa experimenta una pérdida neta en un año determinado, su

responsabilidad fiscal es cero. Incluso en este caso, las pérdidas de un año se pueden usar

para compensar los impuestos pagados sobre utilidades en años anteriores, y en algunos

casos, las pérdidas se pueden “transferir al periodo siguiente” para compensar los ingresos y

disminuir los impuestos en años posteriores. Observe que, para efectos contables y fiscales,

el interés es un gasto deducible de impuestos, en tanto que los dividendos no lo son. Como

los dividendos no son deducibles de impuestos, su costo después de impuestos es igual al

monto del dividendo. Así, un dividendo en efectivo de $30,000 tiene un costo después de

impuestos de $30,000.

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Ganancias De Capital

Si una empresa vende un activo de capital (por ejemplo, acciones mantenidas como

inversión) en un monto mayor al de su precio de compra, la diferencia entre el precio de

compra y el precio de venta se conoce como ganancia de capital. Para las corporaciones, las

ganancias de capital se suman al ingreso corporativo ordinario y se gravan a las tasas

corporativas regulares.

Ross Company, una empresa fabricante de productos farmacéuticos, tiene ganancias

operativas antes de impuestos de $500,000 y acaba de vender un activo en $150,000 que

adquirió hace dos años en $125,000. Puesto que el activo se vendió en un monto mayor que

su precio inicial de compra, existe una ganancia de capital de $25,000 (precio de venta de
$150,000 - precio de compra de $125,000). El ingreso gravable de la corporación ascenderá

a $525,000 ($500,000 de ingreso ordinario más $25,000 de ganancia de capital).

Multiplicando su ingreso gravable por 40% se obtiene una responsabilidad fiscal de

$210,000

1) Montgomery Enterprise inc., tuvo ganancias operativas de$280,000 durante el año que acaba de terminar.
En ese lapso la empresa vendió acciones que tenía en otra compañía por $180,000, eran $30,000 sobre el
precio de compra original de $150,000 pagadas un añoantes

a) Cuál es la cantidad, si la hay, de ganancias de capital realizadas durante el año?

$180,000 - $150,000 = $30,000

b) Qué cantidad de ingreso gravables obtuvo la empresa durante el año?$280,000 + $30,000 = $310,000

c) Utilice la tarifa de tasas impositivas corporativas, para calcular la deuda total de impuestos de la empresa?

22,250 + 0.39 (310,000 – 100,000)

22,250 + 81,900$104,150

d) Calcule la tasa impositiva promedio y la tasa impositiva marginal con base a sus hallazgos?

39% TIM,

$104,150/$310,000 = 33%

**Resumen: Instituciones y Mercados Financieros**

Las transacciones financieras son una parte regular de la vida de las personas y las empresas, desde simples
depósitos en bancos hasta decisiones de inversión complejas. Las instituciones financieras actúan como
intermediarios que canalizan los ahorros hacia préstamos e inversiones, mientras que los mercados
financieros son foros donde proveedores y solicitantes de fondos realizan transacciones. Las empresas
obtienen fondos de fuentes externas, incluidas instituciones financieras, mercados financieros y colocaciones
privadas.

**Instituciones Financieras:**

Las instituciones financieras juegan un papel crucial al canalizar los ahorros de individuos, empresas y
gobiernos hacia préstamos e inversiones. Estas instituciones ofrecen servicios como cuentas de ahorro,
préstamos y servicios de inversión, operando dentro de normas reguladoras establecidas por el gobierno.

**Clientes Clave de las Instituciones Financieras:**

Los proveedores y solicitantes clave de fondos incluyen individuos, empresas y gobiernos. Los individuos
depositan sus ahorros en instituciones financieras y también solicitan préstamos. Las empresas depositan
fondos y solicitan préstamos a estas instituciones. Los gobiernos mantienen depósitos temporales y emiten
títulos de deuda para financiar sus operaciones.

**Principales Instituciones Financieras:**

Las principales instituciones financieras en EE. UU. incluyen bancos comerciales, asociaciones de ahorro,
cooperativas de crédito, compañías de seguros, fondos de inversión y fondos de pensiones. Estas
instituciones atraen fondos, los combinan y otorgan préstamos a individuos y empresas.

**Bancos Comerciales, Bancos de Inversión y el Sistema Bancario Paralelo:**

Los bancos comerciales ofrecen seguridad a los ahorradores y otorgan préstamos a individuos y empresas.
Los bancos de inversión ayudan a recaudar capital, asesoran en operaciones financieras y participan en
actividades de mercado. El sistema bancario paralelo incluye instituciones que realizan actividades de
préstamo sin aceptar depósitos.

**Mercados Financieros:**

Los mercados financieros son foros donde proveedores y solicitantes de fondos realizan transacciones
directas. Se dividen en mercado de dinero y mercado de capitales, donde se negocian instrumentos
financieros a corto y largo plazo. Las empresas recaudan fondos a través de colocaciones privadas u ofertas
públicas de valores.

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Este resumen condensa la información clave sobre instituciones financieras, mercados financieros y el
sistema bancario presentado en el texto original. Si necesitas más detalles o información adicional, no dudes
en pedirlo