Foro Mercado de Valores

Adriana Marcela Carmona Camacho Código 100339642
Foro analítico o argumentativo - Escenario 5 y 6

En este foro se realizará un análisis de las acciones de dos empresas que cotizan en la bolsa
de valores de Colombia. En el archivo llamado “Volatilidad y Betas (Renta Variable)”
Debe realizar los siguientes cálculos, para cada uno de estos activos.
· Volatilidad por acción

· Beta por acción
Buenas tardes,
Una vez realizados los diferentes cálculos de acuerdo al concepto de frontera eficiente se
obtuvo la siguiente información.
Ecopetrol
ECOPETROL COLCAP
PARTICIPACION 60% 40%
MEDIA 0,091% 0,005%
VARIANZA POBLACIONAL 0,059% 0,017%
DESVIACION ESTANDAR POBLACIONAL 2,435% 1,287%
COVARIANZA 0,021%
CORRELACION 68,560%
VARIANZA 0,034%
DES.EST 1,852% VOLATILIDAD
RENTABILIDA
MEDIA 76,566% D
COVARIANZA = 0,0215% 1,30

BETA
VARIANZA COLCAP 0,0166%
RENTABILIDA
VOLATILIDAD D
ECOPETRO
COLCAP L 1,85% 76,57%
100% 0,00% 1,29% 7,08%
95% 5,00% 1,31% 12,87%
90% 10,00% 1,34% 18,66%
85% 15,00% 1,37% 24,45%
80% 20,00% 1,41% 30,24%
75% 25,00% 1,45% 36,03%
70% 30,00% 1,50% 41,82%
65% 35,00% 1,55% 47,61%
60% 40,00% 1,60% 53,40%
55% 45,00% 1,66% 59,19%
50% 50,00% 1,72% 64,98%
45% 55,00% 1,79% 70,78%
40% 60,00% 1,85% 76,57%
35% 65,00% 1,92% 82,36%
30% 70,00% 1,99% 88,15%
25% 75,00% 2,06% 93,94%
20% 80,00% 2,13% 99,73%
15% 85,00% 2,21% 105,52%
10% 90,00% 2,28% 111,31%
5% 95,00% 2,36% 117,10%
0% 100,00% 2,43% 122,89%
FRONTERA EFICIENTE
140.00%
120.00%
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
1.20% 1.40% 1.60% 1.80% 2.00% 2.20% 2.40% 2.60%
Podemos observar que entre el 2017 y el 2022 hay fluctuaciones significativas en el valor
de la acción lo que quiere decir que esta se valorizo a través del tiempo ya que inició en
$995 y finalizo en $2.700, en este lapsus hubo altas y bajas obteniendo un promedio de
rentabilidad positivo del 0,091%. Asimismo, esta acción es ideal para aquellos inversores
que buscan una estabilidad, ya que no presenta cambios exorbitantes y presenta una
desviación estándar de 2,435%, en otras palabras, una baja volatilidad
Por otro lado, teniendo una participación 60 - 40 obtenemos una beta de 1,30, es decir estas
acciones varían en un porcentaje mayor respecto al mercado, por lo que se puede tener el
riesgo que si el índice disminuye estas lo harán en mayor medida.
Actualmente el mercado de crudo es un área interesante donde podemos ver una buena
relación entre volatilidad y rentabilidad, por lo cual puede ser una alternativa eficiente para
la inversión a largo plazo.
CEMARGOS
CEMARGOS COLCAP
PARTICIPACION 60% 40%
MEDIA -0,039% 0,005%
VARIANZA POBLACIONAL 0,049% 0,017%
DESVIACION ESTANDAR POBLACIONAL 2,218% 1,287%
COVARIANZA 0,020%
CORRELACION 70,806%
VARIANZA 0,030%
DES.EST 1,734% VOLATILIDAD
RENTABILIDA
MEDIA -28,520% D
COVARIANZA = 0,0202% 1,22

BETA
VARIANZA COLCAP 0,0166%
RENTABILIDA
VOLATILIDAD D
CEMARGO
COLCAP S 1,73% -28,52%
100% 0,00% 1,29% 7,08%
95% 5,00% 1,30% 4,11%
90% 10,00% 1,32% 1,15%
85% 15,00% 1,35% -1,82%

80% 20,00% 1,38% -4,79%
75% 25,00% 1,41% -7,75%
70% 30,00% 1,45% -10,72%
65% 35,00% 1,49% -13,69%
60% 40,00% 1,53% -16,65%
55% 45,00% 1,58% -19,62%
50% 50,00% 1,63% -22,59%
45% 55,00% 1,68% -25,55%
40% 60,00% 1,73% -28,52%
35% 65,00% 1,79% -31,49%
30% 70,00% 1,85% -34,45%
25% 75,00% 1,90% -37,42%
20% 80,00% 1,96% -40,39%
15% 85,00% 2,03% -43,35%
10% 90,00% 2,09% -46,32%
5% 95,00% 2,15% -49,29%
0% 100,00% 2,22% -52,25%
FRONTERA EFICIENTE
20.00%
10.00%
0.00%
1.20% 1.40% 1.60% 1.80% 2.00% 2.20% 2.40%
-10.00%
-20.00%
-30.00%
-40.00%
-50.00%
-60.00%
Podemos observar que entre el 2017 y el 2022 hay una perdida en el valor de la acción
desvalorizándose a través del tiempo, ya que se inició en $9.464 y finalizo en $4.000,
podemos ver una perdida representada por el -0,39% en la media.
Por otro lado, la desviación estándar esta en 2,218% es decir tiene una baja volatilidad , a
pesar de ello dichos cambios se reflejan en bajas de la inversión, por lo cual no se
recomienda la inversión en esta, aunque se ha visto recuperaciones este ultimo año no ha
sido lo suficiente para ser competitiva en el mercado
Teniendo una participación 60 - 40 obtenemos un beta de 1,22, es decir estas acciones
varían en un porcentaje mayor respecto al mercado y teniendo en cuenta su desvalorización
los inversionistas pueden ver grandes pérdidas en sus inversiones, así mismo al observar la
relación que existe entre volatilidad y rentabilidad podemos ver que no es una acción muy
volátil, sin embargo estos cambios tienden a ser negativos ya que no se obtienen
rentabilidad si no perdidas, por lo cual es una alternativa poco eficiente

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Adriana Marcela Carmona Camacho Código 100339642

Foro analítico o argumentativo - Escenario 5 y 6

· Volatilidad por acción

COVARIANZA = 0,0215% 1,30

COVARIANZA = 0,0202% 1,22

100% 0,00% 1,29% 7,08%

95% 5,00% 1,30% 4,11%

90% 10,00% 1,32% 1,15%

85% 15,00% 1,35% -1,82%

80% 20,00% 1,38% -4,79%

75% 25,00% 1,41% -7,75%

70% 30,00% 1,45% -10,72%

65% 35,00% 1,49% -13,69%

60% 40,00% 1,53% -16,65%

55% 45,00% 1,58% -19,62%

50% 50,00% 1,63% -22,59%

45% 55,00% 1,68% -25,55%

40% 60,00% 1,73% -28,52%

35% 65,00% 1,79% -31,49%

30% 70,00% 1,85% -34,45%

25% 75,00% 1,90% -37,42%

20% 80,00% 1,96% -40,39%

15% 85,00% 2,03% -43,35%

10% 90,00% 2,09% -46,32%

5% 95,00% 2,15% -49,29%

0% 100,00% 2,22% -52,25%

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