5.1 Fundamentos Legales.

El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos e instituciones

que captan, administran y canalizan a la inversión, el ahorro dentro del marco legal que
corresponde en territorio nacional.
Algunos autores detallan aún más sus actividades y lo definen como aquel que “…agrupa diversas
instituciones u organismos interrelacionados que se caracterizan por realizar una o varias de las
actividades tendientes a la captación, administración, regulación, orientación y canalización de los
recursos económicos de origen nacional como internacional” (Ortega, 2002:65).
Posteriormente vamos a analizar los fundamentos legales del Sistema Financiero.

El SFM se sustenta en las siguientes legislaciones:

 Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos

 Ley orgánica de la Administración Pública Federal

 Ley Reglamentaria del Artículo 28 Constitucional

 Ley de Instituciones de Crédito

 Ley para Regular las Agrupaciones Financieras

 Ley del Mercado de Valores

 Ley del Banco de México

 Ley de las Sociedades de Inversión

 Ley de Títulos y Operaciones de Crédito

 Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de

 Crédito Ley Orgánica del Patronato del Ahorro Nacional

 Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas

 Ley Federal de Instituciones de Finanzas

Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos

El artículo 28 constitucional hace referencia a la existencia de un banco central que contará con
atribuciones necesarias para regular los cambios, la intermediación y los servicios financieros:
“El estado tendrá un banco central que será autónomo en el ejercicio de sus funciones y en su
administración. Su objetivo prioritario será procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la
moneda nacional, fortaleciendo con ello la rectoría del desarrollo nacional que corresponde al
estado. Ninguna autoridad podrá ordenar al banco conceder financiamiento. (Adicionado
mediante decreto publicado en el diario oficial de la federación el 20 de agosto de 1993)”

Ley Orgánica de la Administración Pública Federal

Fundamenta las actividades de la secretaría de hacienda y crédito público como responsables de la

política financiera y en consecuencias del funcionamiento y regulación del sistema financiero
mexicano.

Ley reglamentaria del artículo 28 constitucional

Complementa junto con el banco de México, la fundamentación jurídica del funcionamiento del
banco de México como banco central.

Ley de Instituciones de Crédito

Representa el fundamento legal del funcionamiento de crédito tanto en la banca múltiple (bancos
comerciales o privados) como en la de desarrollo (bancos estatales); así mismo contiene normas
sobre las operaciones de estas instituciones (activas, pasivas y de servicio), disposiciones sobre su
contabilidad, sanciones, prohibiciones y protección de los intereses que los usuarios tienen en
estos organismos.

Ley para Regular las Agrupaciones Financieras

Esta ley regula el funcionamiento de los intermediarios financieros (bancarios y no bancarios) que
se han ido integrando, y que forman grupos financieros para ser más competitivos en el mercado
de dinero y de capitales del país, además establece normas para la constitución e integración de
los grupos, así como los servicios que prestan y la protección del público usuario.

 Ley del Mercado de Valores

Es la base jurídica de la organización y por otro lado el financiamiento del mercado de valores
como intermediario financiero no bancario, es decir regula la intermediación bursátil, por ello
contiene normas que se refiere a disposiciones preliminares, registro nacional de valores e
intermediarios.

Ley del Banco de México

Fundamenta legalmente la naturaleza, finalidades y funciones del banco de México, que es el

banco central del país, así mismo regula la emisión y circulación monetaria, las operaciones del
banco, la reserva internacional y el régimen cambiario

Ley de Sociedades de Inversión

En su artículo 1 Plantea:

La presente ley es de interés público y tiene por objeto regular la organización y funcionamiento de
las sociedades de inversión, la intermediación de sus acciones en el mercado de valores, así como
las autoridades y servicios correspondientes.

En la aplicación de esta ley, las autoridades competentes deberán procurar el fomento de las
sociedades de inversión, su desarrollo equilibrado y el establecimiento de condiciones tendientes a
la consecución de los siguientes objetivos:

I.El fortalecimiento y descentralización del mercado de valores;

II.El acceso del pequeño y mediano inversionista a dicho mercado;

III.La democratización del capital, y

IV.La contribución al financiamiento de la planta productiva del país.

Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito

Esta ley reglamenta los actos de comercio relacionados con las operaciones de crédito, tanto en lo
concerniente a su misión, expedición, endoso, aval o aceptación, como a los derechos y
obligaciones que se derivan de los contratos, resultado de la emisión o transmisión de títulos de
crédito.

 Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito.

Esta ley establece el fundamento para el control y funcionamiento de las organizaciones
y actividades de crédito.

Ley Orgánica del Patronato del Ahorro Nacional

Esta ley regula el funcionamiento de esta importante institución financiera que tiene como
objetivo fomentar el ahorro, sobre todo de los pequeños ahorradores.

Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas

Esta ley tiene por objeto regular a las instituciones de seguros y a las sociedades mutualistas de
seguros.

Ley Federal de Instituciones de Finanzas

La presente Ley es de interés público y tiene por objeto regular la organización y funcionamiento
de las instituciones de fianzas, las actividades y operaciones que las mismas podrán realizar, así
como las de los agentes de fianzas y demás personas relacionadas con la actividad afianzadora en
protección de los intereses del público usuario de los servicios correspondientes.
Esta Ley se aplicará a las instituciones de fianzas, cuyo objeto será otorgar fianzas a título oneroso,
así como a las instituciones que sean autorizadas para practicar operaciones de re-afianzamiento.
Competerá exclusivamente a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, la adopción de todas las
medidas relativas a la creación y al funcionamiento de las instituciones nacionales de fianzas, las
que se regirán por sus leyes especiales y, a falta de estas o cuanto en ellas no esté previsto.

5.2 Estructura del sistema Mexicano.

Es el conjunto de entidades integradas por instituciones financieras, tanto públicas como privadas,
que tienen por objeto:
El otorgamiento de créditos o financiamientos a los diferentes sectores de nuestra economía y la
captación de recursos en forma profesional. Bajo supervisión, así mismo regulan las actividades de
circulación de dinero, obtención y otorgamiento de crédito, realización de inversiones y

prestación
de servicios, estos a su vez están sujetos a la vigilancia de las autoridades del sistema y bajo un
marco jurídico establecido.

El sistema financiero mexicano está estructurado de la siguiente manera:

SHCP
Subsecretaria de ingresos de la federación.
Oficialía mayor de la SHCP.

Procuraduría fiscal de la federación.

Contraloría interna.

Organismos bancarios y de seguros.

El sistema bancario está integrado formalmente con:

El banco de México

Las instituciones de crédito, tanto de banca múltiple como de desarrollo.

El patronato del Ahorro Nacional cuyas operaciones; particularmente las pasivas, tiene similitud
con la de esas instituciones.
Los fideicomisos públicos creados por el gobierno federal para el fomento económico ya que su
objeto es precisamente otorgar crédito y aquellos constituidos para complementar la actividad del
Banco Central en las funciones que la ley encomienda, caso del fideicomiso en que se opera la
cámara de compensación (CECOBAN) o del que proporciona cobertura contra riesgos cambiarios
(FICORCA).

Las organizaciones auxiliares del crédito comprenden a:

Almacenes Generales de Depósito.

Las Uniones de Crédito.

Las arrendadoras financieras.

Empresas de factoraje financiero.

En tanto que las actividades auxiliares del crédito se encuentran referidas a la operación de las
casas de cambio.

El sistema asegurador comprende:

Las instituciones de seguro.

  Las sociedades mutualistas de seguros, en tanto que el de finanzas, estructura de manera
uniforme a las instituciones de finanzas.
Organismos bursátiles.


 Bolsa mexicana de valores

Instituto para el depósito de valores (INDEVAL)
Asociación mexicana de casa de bolsas (AMCB)
Clasificación de valores
Agente de bolsa
Sociedades de inversión
Sociedades operadoras de sociedad de inversión.

Financiamiento internacional.


Los mecanismos que se emplean para el financiamiento del comercio internacional difieren en
gran medida de los empleados en el comercio nacional, primero por tratarse de dos o más
naciones que efectúan transacciones, las cuales tienen constitución, derechos, prohibiciones e
idioma diferentes que en forma práctica resulta muy difícil establecer mecanismos para el
financiamiento. En la actualidad se emplean tres sistemas que son:

 El giro mercantil internacional (orden de pago): es un documento como (letra de

cambio) en el cual el importador se obliga incondicionalmente al pago de una
cantidad pactada en una fecha determinada al exportador. El giro al momento de
su presentación puede ser aceptado por el girador (importador) y se le denomina
“aceptación mercantil” y en caso de ser aceptado por un banco sustituye el valor
crediticio del girado con el suyo propio.
Conocimientos de embarque: es un documento de embarque utilizado en el

transporte de bienes del exportador al importador. Su fin es comprobar que la
mercancía fue enviada y su recibo de la misma a la compañía transportadora
además es un contrato entre la exportadora y la transportadora y por último el
conocimiento del embarque puede servir como un documento de propiedad de
los bienes y este no es entregado hasta que el importador cumpla con todas las
condiciones del giro.

Cartas de crédito: estos documentos son similares a una línea de crédito que

otorga una institución financiera (banco) al importador en donde esta asume la
responsabilidad de pagar al exportador el giro en caso de que el importador no lo
efectué.
Sistema financiero norteamericano.

Rige el sistema de la reserva federal con 12 bancos regionales o federales que dependen de la
junta central designada por el presidente, actuando en conjunto como un banco central. A el están
asociados obligatoriamente los bancos nacionales y otros en forma optativa. En definitiva lo
integran más de 6000 bancos que movilizan el 85% de los depósitos de bancos comerciales, todos
los cuales están sujetos a las normas en materia de reservas, tasas de interés y otras.

El sistema financiero norteamericano comprende una amplia variedad de entidades. Las

principales son los bancos comerciales que desarrollan casi toda la gama de operaciones bancarias
y reciben los “demand deposit” movilizables con cheques. Siguen en importancia las compañías de
seguros, que además de sus funciones específicas desarrollan una importante actividad como
prestamistas sobre la base de las reservas de ahorros constituidos con las primas que permiten a
los asegurados pedir créditos y a las asociaciones de ahorro y préstamo de sorprendente
expansión dedicadas básicamente a financiar la compra de viviendas. Están así mismo las
compañías financieras para consumidores, con una finalidad similar a las anteriores realizada
indirectamente mediante compra de contratos de pago en cuotas a través de subsidiarias, los
bancos mutuales de ahorro con fines, por lo regular hipotecarias, al igual que las compañías
hipotecarias, y las obligaciones de empresas, operando como fondos mutuos y como fondos
cerrados. Por último y omitiendo varias clases de entidades de alcance regional es destacables la
actividad de los bancos de inversiones que compran paquetes de acciones o bonos de sociedades a
las que así proveen de capitales y los revenden entre inversionistas individuales, aunque también
se ocupan de la venta de nuevas emisiones, constituyendo con frecuencia sindicatos de compras
con otras entidades cuando la magnitud de la operación lo justifica.

En materia de supervisión son varias las instituciones que intervienen. El contralor de la moneda
supervisa a los bancos nacionales, o sea los autorizados por el gobierno federal; la reserva federal
lo hace con bancos autorizados por los estados, lógicamente aquellos que están afiliados al
sistema, y la corporación federal miembros de las reservas pero que no tienen sus depósitos
asegurados. En la práctica la corporación es la que supervisa el mayor número de entidades y si
bien tradicionalmente eran bancos pequeños por lo cual era el organismo menos importante por el
volumen de depósitos de los bancos controlados, actualmente ha adquirido preponderancia
también en este aspecto. Pero además sí existe para los bancos provinciales el control de las
autoridades locales y el que ejercen otras instituciones en campos específicos similares al de
cualquier otro país, aunque en Estados Unidos alcanza a veces una relevancia especial, por
ejemplo las famosas intervenciones del departamento de justicia. En definitiva, no solo existe
amplia descentralización del control, sino así mismo cierta superposición siendo grande la
discusión en cuanto al pro y contra de un ente único de supervisión. Incluso llego a proyectarse
uno. El “Federal Bank Examination Council (Consejo Federal de Examinación Bancaria)”.
Política económica nacional e internacional en el entorno financiero.

El objetivo fundamental es el de promover un crecimiento económico vigoroso y sustentable que

fortalezca a la nación. El crecimiento económico es necesario para generar más empleos y mejor
remunerados, niveles de bienestar crecientes, armónicos y democráticos.

Se estimula que la actividad económica deberá de crecer en índices superiores al 5% anual (PIB) a
través de inversiones nacionales y extranjeras, que estas dependen de las condiciones de
certidumbre y estabilidad que se vivan y de recursos de financiamiento que provienen del ahorro
interno y externo.

Para alcanzar las tasa, las inversiones deberán de exceder el 24% del PIB y este deberá estar
conformado en su mayoría por el ahorro interno (22%), así el ahorro externo sería un
complemento y no se dependería económicamente de el de tal manera que pudiera generar.

5.3 Autoridades financieras

El máximo órgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la Secretaría de

Hacienda y Crédito Público.

Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)

Es una dependencia gubernamental centralizada, integrante del Poder Ejecutivo Federal, cuyo
titular es designado por el Presidente de la República. Tiene la función gubernamental orientada a
obtener recursos monetarios de diversas fuentes para financiar el desarrollo del país.

Conjuntamente con la SHCP, existen otras seis instituciones públicas que tienen por objeto la
supervisión y regulación de las entidades que forman parte del sistema financiero, así como la
protección de los usuarios de servicios financieros. Cada organismo se ocupa de atender las
funciones específicas que por Ley le son encomendadas. Estas instituciones son:

 Banco de México
El Banco de México es el banco central del Estado Mexicano, constitucionalmente autónomo en
sus funciones y administración, cuya finalidad principal es proveer a la economía de moneda
nacional, teniendo como objetivo prioritario procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha
moneda. Adicionalmente, le corresponde promover el sano desarrollo del sistema financiero y
propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.

Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con autonomía

técnica y facultades ejecutivas en los términos de la propia Ley de la Comisión Nacional Bancaria y
de Valores. Tiene por objeto supervisar y regular, en el ámbito de su competencia, a las entidades
financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y
fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en protección de
los intereses del público.

Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público cuyas funciones son:

la inspección y vigilancia de las instituciones y de las sociedades mutualistas de seguros, así como
de las demás personas y empresas que determina la ley sobre la materia.

Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

Órgano administrativo desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con

autonomía técnica y facultades ejecutivas con competencia funcional propia en los términos de la
Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. Tiene como compromiso regular y supervisar la
operación adecuada de los participantes del nuevo sistema de pensiones. Su misión es la de
proteger el interés de los trabajadores, asegurando una administración eficiente y transparente de
su ahorro, que favorezca un retiro digno y coadyuve al desarrollo económico del país.

Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros

(CONDUSEF)
Es un Organismo Público Descentralizado, cuyo objetivo es promover, asesorar, proteger y
defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o contratan un producto o servicio
financiero ofrecido por las Instituciones Financieras que operen dentro del territorio nacional, así
como también crear y fomentar entre los usuarios una cultura adecuada respecto de las
operaciones y servicios financieros.
Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)

Su objetivo es proteger los depósitos del pequeño ahorrador y, con ello, contribuir a preservar la
estabilidad del sistema financiero y el buen funcionamiento de los sistemas de pagos

5.4 Instituciones de crédito y organismos auxiliares.

Las instituciones de crédito o bancos comerciales son sociedades anónimas, propiedad de

particulares que realizan diversas funciones.

Los bancos pueden recibir depósitos de dinero a la vista, retirables en días preestablecidos a plazo
o con previo aviso y por medio de cuentas de ahorro. Así mismo, pueden otorgar préstamos y
créditos, emitir bonos bancarios y obligaciones subordinadas, otorgar aceptaciones o endoso de
títulos de crédito y expedir tarjetas de crédito. También prestan otros servicios como el de cajas de
seguridad, expedir cartas de crédito para operaciones de comercio exterior, operar fideicomisos y
recibir depósitos en administración y custodia o en garantía de documentos mercantiles.

La banca de fomento está integrada por diversos organismos descentralizados del Estado que
están constituidos como sociedades nacionales de crédito. La función de la banca de desarrollo es
apoyar actividades económicas específicas. Las instituciones que conforman la banca de fomento
en México son:

1. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi).

2. Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext)

3. Banco Nacional de Crédito Rural (Banrural)

4. Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (Banobras).

5. Banco Nacional del Ejército, la Fuerza Aérea y la Armada

(Banjército). 6. Financiera Nacional Azucarera (Fina).

7. Nacional Financiera (Nafin)

8. Sociedad Hipotecaria Federal (SHF).

Instituciones de Crédito o Bancos

Son empresas especializadas en la intermediación de crédito, cuyo principal objetivo es la

realización de utilidades provenientes de diferenciales de tasas entre las operaciones de captación
y las de colocación de recursos.

Banca Múltiple

La actividad de la Banca Múltiple consiste en la captación de recursos del público a través de la

realización de operaciones en razón de las cuales asumen pasivos a su cargo para su posterior
colocación entre el público mediante las operaciones activas. Adicionalmente prestan una serie de
servicios mediante la intermediación financiera.

Las operaciones pasivas se representan por un documento que emiten para formalizar su
obligación de retornar a sus clientes los recursos depositados y los rendimientos. Las operaciones
activas quedan con un activo a su cargo que consiste precisamente en los documentos que los
clientes destinatarios de los recursos firman al comprometerse a su devolución junto con el costo
que aceptan pagar por la utilización de los mismos.

El banco es libre de administrar los recursos como crea conveniente, destinándolos al

otorgamiento de créditos para obtener una mayor rentabilidad.

El banco debe recuperar los recursos para hacer frente en forma inmediata a los retiros de los
ahorradores. El capital de un banco funciona como respaldo para garantizar el cumplimiento de los
compromisos.

Banca de Desarrollo

Su finalidad es apoyar y promover el desarrollo de las fuerzas productivas del país y el crecimiento
de la economía nacional, fomentando determinadas actividades económicas así como el ahorro en
todos los sectores y regiones de la República.
Sofoles

Tienen por objeto captar recursos provenientes de la colocación de instrumentos inscritos en el

Registro Nacional de Valores e Intermediarios, con el propósito de otorgar créditos a determinada
actividad o sector (consumo, refacción, hipotecario, etc.)

Es una institución financiera en México, también existen las SOFOM (Sociedad Financiera de
Objeto Múltiple). Las dos grandes diferencias contra los bancos son que estas instituciones no
tienen la posibilidad de captar recursos del público en forma de depósitos y cuentas de ahorro y
están especializadas en otorgar créditos a un solo sector, por ejemplo hipotecas.
Las sofoles tuvieron un auge en los años 1999-2004 porque la banca estaba envuelta en los
problemas de la crisis de 1995, mientras las sofoles eran nuevas y experimentaron crecimientos
fuertes. Los bancos empezaron a "atacar" a las sofoles ya sea mediante adquisiciones de estas o
cabildeando con el gobierno para obstaculizar su desarrollo. Por tal motivo, se cambió la naturaleza
de las sofoles a sofomes (Sociedad Financiera de Objeto Múltiple), esto quiere decir que siguen sin
la posibilidad de captar recursos del público general pero ahora pueden otorgar todo tipo de
créditos. Adicionalmente, van a dejar de ser monitoreadas por la comisión nacional bancaria de
valores, por lo cual perderán confiabilidad y legitimidad ante el público inversionista.

Las organizaciones auxiliares del crédito son intermediarios no bancarios, constituidas como
sociedades anónimas, a los que las autoridades SHCP y CNBV en el caso de uniones de crédito,
autorizan discrecionalmente para que coadyuven al desarrollo de la actividad crediticia,
representando un complemento de esta actividad en forma especializada.

La ley hace énfasis de que las organizaciones auxiliares lo sean del crédito y no de instituciones de
crédito. En este orden las clasifica:

 Organizaciones auxiliares del crédito

 Almacenes generales de depósito

 Uniones de crédito

 Arrendadoras financieras

 Empresas de factoraje financiero

 Sociedades de ahorro préstamo, y las demás que otras leyes consideran como tales.
Actividades auxiliares del crédito
· Compra y venta habitual y profesional de divisas (Casa de cambio).

Almacenes generales de depósito

Los almacenes generales de depósito se defienden como las sociedades anónimas autorizadas
discrecionalmente por la SHCP, para realizar el almacenamiento, guardado, conservación o
transformación de bienes o mercancías; el financiamiento a sus depositantes y las expediciones de
certificados de depósito y bonos de prestas.

Las diferentes actividades que tienen los almacenes generales de depósito constituyen un fuerte
estímulo para el aumento de la producción agrícola e industrial y por el incremento de la actividad
comercial.

Arrendadoras financieras.

Las arrendadoras financieras son sociedades anónimas, autorizadas discrecionalmente por la SHCP
para realizar las actividades de arrendamiento financiero.

Uniones de crédito

Son sociedades anónimas de capital variable, autorizadas por CNBV para servir a los socios como
medio de obtención de recursos financieros, satisfacer necesidades productivas de insumos y
hacer más eficientes sus procesos organizativos y administrativos.

Estas organizaciones gozan de autoridad para operar en las ramas económicas en que se ubiquen
las actividades de sus socios quienes pueden ser personas físicas o morales, mismas que para la
transmisión de sus acciones requieren la autorización del consejo de administración de la
sociedad.

Dichas sociedades pueden negociar mejores condiciones crediticias con los bancos y obtener
créditos, contribuir a la capitalización de sus asociados, resolver problemas en relación con la falta
de garantías, así como realizar acciones conjuntas en materia de industrialización y
comercialización de sus productos.
Empresas de factoraje financiero

Son aquellas sociedades anónimas, autorizadas por la SHCP para financiar cuentas por cobrar,
proporcionando servicios profesionales de cobranza, investigación, análisis de crédito.

Sociedades de ahorro y préstamo

Las sociedades de ahorro y préstamo son sociedades de responsabilidad limitada, con

personalidad jurídica y patrimonio propios de capital variable no lucrativas, de duración indefinida
en las que la responsabilidad de los socios se limita al pago de sus aportaciones, autorizadas por la
SHCP para la captación de recursos, exclusivamente de sus socios mediante actos causantes de
pasivos directos o contingentes, quedando la sociedad obligada a cubrir el principal y los
accesorios financieros de los recursos captados.

Casas de cambio

Las casas de cambio son aquellas sociedades anónimas autorizadas discrecionalmente por la SHCP,
para realizar en forma habitual y profesional, operaciones de compra, venta y cambio de divisas
con el público, dentro del territorio nacional y se encuentran sujetas a la supervisión y vigilancia de
la CNBV.

5.5 Operaciones Bancarias

Las operaciones bancarias ocupan un lugar muy importante dentro de cualquier Sistema
Financiero debido a que las instituciones de Crédito presentan a los ahorradores y a los
solicitantes de crédito, simplicidad en las operaciones y gran variedad de alternativas.

Otras Instituciones Financieras paulatinamente han estado en posibilidad de realizar operaciones

de nuevos productos financieros con características competitivas, en cuanto a liquidez,
costo/rendimiento y flexibilidad.
Las operaciones Pasivas

Las instituciones de Banca Múltiple de acuerdo a la LIC, sólo pueden realizar las siguientes
operaciones pasivas:

 Recepción de depósitos bancarios de dinero a la vista, depósitos retirables en días

preestablecidos, depósitos de ahorro y a plazo o con previo aviso.
Aceptación de préstamos y créditos.



Emisión de Bonos bancarios.


Emisión de Obligaciones Subordinadas.

Depósitos Bancarios

Son de tipo irregular mediante los cuales los bancos adquieren la propiedad del dinero recibido en
depósito.

Depósitos a la vista en Cuenta de Cheques

Constituyen un medio de pago, no generan rendimiento y tienen un alto costo de oportunidad,

pero cuentan con liquidez inmediata.

Depósitos de ahorro

Destinados a los pequeños ahorradores con interés capitalizable, por las tasas muy de interés fuera
de mercado.

Depósitos a plazo

Representados por certificados que son títulos de crédito que pagan un interés en función del
monto y plazo de la inversión.

Bonos Bancarios
Medio para captar recursos, títulos de crédito a cargo de la institución emisora, se hace constar
ante la CNVB y deben contener:
La mención de ser Bonos bancarios y títulos al portador.

Lugar y fecha de expedición.

Nombre y firma de la emisora

Importe de la emisión con especificación del número y el valor nominal de

cada bono.
Tipo de interés que devengarán.

Plazos para el pago de intereses y de capital.

Condiciones y formas de amortización.

Lugar de pago único.

Plazos y términos de condiciones del acta de emisión.

Obligaciones Subordinadas

En caso de liquidación de la emisora el pago de las obligaciones subordinadas se debe

hacer a prorrata después de cubrir todas las demás deudas de la institución.
Pueden emitirse en moneda nacional o extranjera, mediante declaración que se hace
constar ante la CNBV, con autorización previa del Banco de México.
En el acta de emisión puede designarse un representante común de los tenedores de las
obligaciones en donde se indican sus derechos y obligaciones.
La inversión de los pasivos captados a través de la colocación de obligaciones
subordinadas, se deben hacer respetando las disposiciones que el Banco de México
estipule y no pueden destinarse a inversiones de largo plazo.

Disposiciones Generales en Relación a los Depósitos Bancarios

El titular de las operaciones causantes de pasivo, podrá en cualquier tiempo designar o sustituir
beneficiarios, así como modificar en su caso, la proporción correspondiente.
En caso de fallecimiento del titular, la Institución de Crédito debe entregar el importe
correspondiente a los beneficiarios que el titular haya designado expresamente y por escrito para
tal efecto.

Los depositantes o inversionistas pueden autorizar a terceros para hacer disposiciones de dinero.

Las Operaciones Activas

Las instituciones de Banca múltiple, de acuerdo a la LIC, únicamente pueden realizar más
siguientes operaciones activas:
Realización de descuentos y otorgamiento préstamos o créditos.

Expedición de tarjetas de crédito con base en contratos de apertura de crédito en cuenta

corriente.
Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en créditos concedidos, a través del
otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de títulos de crédito, así como mediante la
expedición de cartas de crédito.

Expedición de Cartas de crédito, previa recepción de su importe, así como hacer efectivos
créditos y realizar pagos por cuenta de clientes.
Celebración de contratos de arrendamiento financiero y adquisición de los bienes que sean
objeto de tales contratos.

Para el otorgamiento de financiamientos, las Instituciones Crédito deben realizar un estudio de

crédito que consiste en estimar la viabilidad económica de los proyectos de inversión respectivos,
los plazos de recuperación de éstos.

Este régimen legal, que obliga a fundamentar el otorgamiento de los créditos en la solvencia,
salud financiera y en viabilidad de los proyectos destinados.

La Apertura de Crédito

El banco se obliga a poner a disposición del acreditado una suma de dinero o contraer una
obligación por él y el acreditado se obliga a restituirle la suma dispuesta y pagarle los intereses y
comisiones estipuladas.
La apertura de crédito puede ser simple cuando los derechos del acreditado concluyen cuando
disponen del crédito o en cuenta corriente cuando el acreditado tiene el derecho de hacer remesas
antes del vencimiento del crédito y hacer nuevas disposiciones del saldo a su favor.

Una línea de crédito se extiende por parte de los bancos por un monto y por un plazo que la
mayoría de los casos es de un año y se utiliza para cubrir necesidades eventuales de efectivo por
parte de los acreditados.

Las tarjetas de crédito se expiden con base en contratos de apertura de crédito en

cuenta corriente.

El Descuento

Consiste en que el acreditarte pone a disposición del acreditado una suma de dinero a cambio de
la transmisión de un crédito de vencimiento posterior mediante el endoso de los títulos
correspondientes.

Los Créditos Refaccionarios o los Créditos de Habilitación o Avío

Los créditos de Habilitación o Avío son un préstamo de corto o mediano plazo que se utilizan para
dotar a la empresa de los elementos de producción o transformación en su actividad. Estos
créditos deben quedar garantizados con los materiales adquiridos y con los frutos que se obtengan
de su aplicación.

Los créditos Refaccionarios son un préstamo a mediano y largo plazo que se utilizan para fomentar
la producción y transformación de artículos industriales, agrícolas o ganaderos. Estos créditos
quedan garantizados con las fincas, construcciones o bienes adquiridos con el importe del crédito.

Los Créditos con Garantía Inmobiliaria

Son un tipo de préstamo que se conoce con el nombre de Préstamo Hipotecario, ya que quedan
garantizados mediante una hipoteca sobre un bien inmueble.
Existen 3 tipos de créditos con garantía inmobiliaria:

Para empresas: el destino del crédito debe ser compatible con el objeto social de la empresa, es
un crédito a mediano y largo plazo.
Para particulares: para vivienda, crédito a largo plazo en el que las amortizaciones de capital se
realizan en pagos mensuales, trimestrales, etc.
Otros créditos con garantía inmobiliaria: cumplen con las características pero no son destinados ni
para vivienda ni para el objeto social de la empresa.

Los Créditos con garantía en la unidad industrial

Es un tipo de préstamo cuyo destino es de avío o refaccionarios, y no debe ser utilizado para
adquirir o construir bienes inmuebles. Puede ser utilizado para consolidar pasivos, para tesorería o
cuando no se dispone de un tipo de préstamo específico al cual acudir. Se documenta con pagarés,
autorizado por el Banco de México y ratificado ante notario público.

Los Créditos Prendarios

Son un tipo de crédito con garantía específica constituida mediante un contrato de prenda. Esta
prenda sobre bienes y valores se constituye en la forma prevenida en la LGTOC. Un tipo especial de
crédito prendario es el préstamo para la adquisición de bienes de consumo duradero.

El Crédito Documentario

Es un tipo de crédito que generalmente se utiliza para realizar pagos en operaciones de comercio
exterior. En este una institución de crédito se compromete a pagar a través de sus bancos
corresponsales, esta operación puede ser revocable o irrevocable.

Las Cartas de Crédito

Es una operación de crédito que consiste en la orden de pago expresada en un documento girado
por el dador al destinatario. No se considera un título de crédito ya que no es negociable ni literal y
es esencialmente revocable. Los bancos pueden expedirlas en base a créditos concedidos.

Los préstamos Quirografarios

No se establece garantía específica, representada por su firma.

Disposiciones Generales acerca de los Préstamos Bancarios

Los contratos o las pólizas en los que se hacen constar los créditos otorgados por instituciones de
crédito, junto con los estados de cuenta certificados por el contador facultado por la institución de
crédito acreedora, son títulos ejecutivos, sin necesidad de reconocimiento de firma ni de otro
requisito.

Basta con el estado de cuenta certificado por el contador para la fijación de los saldos resultantes
a cargo de los acreditados para dar fe en todos los casos.

Los Créditos de Complacencia

Son aquellos en las que las operaciones, resultan o pueden resultar deudores de las mismas a
algunas de las siguientes personas:
Personas físicas y morales que detenten directa o indirectamente el control del 1% o más
de los títulos representativos del capital de la institución.
Miembros del consejo de administración.

Los cónyuges y las personas que tengan parentesco por consanguinidad,

Personas que no sean empleados, que con su firma puedan obligar a la institución.

5.6 Organismos Bursátiles

Estas instituciones son mercados organizadas de intermediarios que representan los intereses de
particulares, sociedades mercantiles y del sector público en libre intercambio de valores, de
acuerdo con reglas establecidas por el estado. Los organismos bursátiles que emiten valores (que a
su vez conforman el mercado de valores).

Bolsa Mexicana de Valores

Su objetivo es dar transparencia al mercado de valores, facilitar que sus socios realicen las
operaciones de compra y venta ordenadas por sus clientes, hacer viable el financiamiento a las
empresas y gobierno a través de la colocación de títulos en el mercado y proveer el medio para
que los tenedores de títulos inscritos en el RNVI intercambien sus valores.

Casas de bolsa

Fungen como agentes de valores. Algunas de sus funciones son:

* Actuar como intermediarios directos en el mercado de valores

* Recibir fondos por concepto de las operaciones con valores que se les encomienden.

* Prestar asesoría en materia de valores.

Sociedades de inversión

Tienen por objeto la adquisición de valores y documentos seleccionados de acuerdo con el criterio
de diversificación de riesgo, con recursos provenientes de la colocación de las acciones
representativas de su capital social entre el público inversionista.

Sociedades operadoras de sociedad de inversión

Prestan a las sociedades de inversión, entre otros, los servicios de Administración de Activos, que
consisten en la celebración de operaciones de compra, venta o inversión de Activos Objeto de
Inversión a nombre y por cuenta de la sociedad de inversión.

INDEVAL

Presta servicios de custodia, administración, compensación, liquidación y transferencia de valores,

para que no sea necesario su traslado físico.

RNVI

Como su nombre lo indica, es un registro de los valores que son materia de oferta pública, así
como de los intermediarios que pueden realizar esta función dentro del mercado de valores.

 Calificadoras de valores
El objeto de estas empresas es dar un dictamen, una opinión acerca de la capacidad de pago de
las empresas que emiten cualquier tipo de títulos de deuda. La empresa que no reciba una
calificación adecuada no podrá emitir deuda para colocarla entre el público inversionista.

AMIB

Agrupa las casas de bolsa que operan en México con el propósito de promover su crecimiento,
desarrollo y consolidación. Además propicia condiciones que favorezcan su desempeño y las
induce a que adopten medidas de autorregulación para satisfacer los parámetros internacionales.

Academia Mexicana de Derecho Financiero

Su finalidad es contribuir a la actualización y difusión del marco normativo bursátil, pues analiza y
propaga de manera permanente el derecho financiero, específicamente el bursátil.

Fondo de Apoyo al Mercado de Valores

Es un fondo constituido con aportaciones de las casas de bolsa y tiene por objetivo dar seguridad
económica al público. Es una forma de garantizar indirectamente la solvencia económica del
mercado de valores.

Mexder

Ofrece la infraestructura física para la cotización, negociación y difusión de información de

contratos de futuros y contratos de opciones, así como establece el marco reglamentario
correspondiente.

Asigna

Es un complemento de Mexder. Se trata de una cámara de compensación cuyo objetivo es proveer

la infraestructura para registrar, compensar y liquidar las operaciones que realicen los miembros
de Mexder.

5.7 Operaciones Bursátiles

Son operaciones financieras que se realizan en las bolsas de valores donde se negocian los valores
mobiliarios que determina la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Los mercados de valores engloban a:

Bolsas de valores, en las que el mayor volumen de negociación se realiza con acciones.

Mercado de deuda pública anotada, en el que la negociación se realiza a través de la Central de

Anotaciones del Banco de España.
El mercado de derivados y futuros financieros.

El mercado AIAF en el que se negocian pagarés de empresa, emisión de obligaciones, etc.

Las Bolsas de Valores

Mercado en el que se negocian acciones, derechos de suscripción y valores convertibles. En España

existen cuatro bolsas (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia), integradas en una Sociedad de Bolsas.
En la actualidad la contratación se hace a través de un sistema casi en exclusiva a través del
mercado continuo que utiliza el sistema electrónico SIBE (Sistema de Interconexión Bursátil
Español).

Lo habitual a la hora de adquirir o vender un título es ponerse en contacto con una Sociedad o
Agencia de Valores a través de las cuales se ejecutan las operaciones de compra-venta de títulos.

Operaciones al contado

Junto con las operaciones con crédito al mercado y las operaciones a plazo (futuros y opciones)
constituyen las operaciones bursátiles más demandadas. En las operaciones al contado se produce
un intercambio entre títulos y dinero en efectivo el mismo día de la contratación aunque la
liquidación se realiza pasados unos días.

Además del precio que tiene el título en el mercado (P) hay que tener en cuenta la comisión (cc y
cv) que cobra el intermediario financiero y el canon por operaciones que percibe la Sociedad
Rectora de la Bolsa y el canon por liquidación y compensación bursátil (cb) que percibe el Servicio
de Liquidación y Compensación (SLC).
Operaciones con crédito al mercado

Las operaciones de compra y venta de títulos con crédito al mercado son operaciones bursátiles al
contado, lo cual quiere decir que aunque la devolución del efectivo (en el caso de la compra) o de
los valores (en el caso de la venta) se realiza transcurrido cierto plazo, las obligaciones de la
entrega de valores y del efectivo se han de cumplir en el momento de la compra-venta. En
definitiva, se trata, en el caso de la compra, de adquirir acciones sin disponer del dinero necesario
o de vender acciones, en el caso de la venta, sin tener físicamente esas acciones. Bajo este
planteamiento subyace el verdadero interés del inversor, ya que acude a la compra a crédito
porque sus expectativas son de aumento en el precio del título y vende a crédito porque espera
que se produzca una bajada en el precio del valor.

5.8 Instituciones de seguros y finanzas

A continuación se revisan estos dos tipos de organizaciones.

Instituciones de seguros

Estas organizaciones están reglamentadas por la Ley General de Instituciones y Sociedades

Mutualistas de Seguros. Las operaciones que pueden llevar a cabo las instituciones de seguros:

a) Practicar operaciones de seguro, reaseguro y re-afianzamiento en las ramas de:

Vida

Accidentes y enfermedades

Daños en los ramos de:

Responsabilidad civil y riegos profesionales.

Marítimo y transportes

 Incendios

Agrícola y de animales

 Automóviles

 Crédito
  Diversos

 Especiales

b) Constituir e invertir en las reservas previstas en la ley.

c) Administrar las sumas que por concepto de dividendos o indemnizaciones les confíen los
asegurados o sus beneficiarios.
d) Administrar las reservas correspondientes a contratos de seguros que tengan como base planes
de pensiones relacionados con la edad, jubilación o retiro de personas.
e) Actuar como institución fiduciaria en el caso de fideicomisos de administración en que se
afecten recursos relacionados con el pago de primas por los contratos de seguros que se celebren.
f) Actuar como institución fiduciaria en el caso de fideicomisos en que se afecten recursos
relacionados con primas de antigüedad, fondos individuales de pensiones, rentas vitalicias,
dividendos y sumas aseguradas o con la administración de reservas para fondos de pensiones o
jubilaciones del personal, complementarias a las que establecen las leyes sobre seguridad social y
de primas de antigüedad.

g) Administrar las reservas retenidas a instituciones del país y del extranjero, correspondientes
a las operaciones
de reaseguro y re-afianzamiento.

h) Dar en administración a las instituciones cedentes, del país o del extranjero, las reservas
constituidas por primas retenidas correspondientes a operaciones de reaseguro o re-
afianzamiento.

i) Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas técnicas o en cumplimiento de

otros requisitos necesarios, correspondientes a operaciones practicadas fuera del país.

Instituciones de finanzas

La Ley Federal de Instituciones de Fianzas contempla, en su artículo 16, que las operaciones que
estas entidades financieras pueden llevar a cabo son las siguientes:
 Afianzamiento.
 Re-afianzamiento.

 Co-afianzamiento.

 Constituir e invertir las reservas previstas en la ley.

 Constituir depósitos en instituciones de crédito y en bancos del extranjero.

 Operar con valores.

 Operar con documentos mercantiles por cuenta propia para la realización de su objeto
social.
Adquirir acciones de organizaciones auxiliares de fianzas, que son los consorcios formados
 por instituciones de fianzas autorizadas, con objeto de prestar a cierto sector de la
actividad económica un servicio de fianzas de manera habitual.

Adquirir acciones de instituciones de seguros.


Adquirir acciones de sociedades que les presten sus servicios o con las cuales efectúen
 operaciones.
Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para adquirir el dominio
y administración de bienes inmuebles destinados al establecimiento de las oficinas de la

institución.

Dar en administración a las instituciones cedentes reservas constituidas, correspondientes

a las operaciones de re-afianzamiento cedido.

Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas técnicas o en cumplimiento de otros
requisitos necesarios correspondientes a operaciones practicadas fuera del país.
 Adquirir, construir o administrar viviendas de interés social e inmuebles urbanos de
productos regulares.
Adquirir bienes muebles e inmuebles necesarios para la realización de su objeto social.

Otorgar préstamos o crédito.

 Recibir títulos en descuento y redescuento a instituciones de crédito, organizaciones

auxiliares del crédito y a fondos permanentes de fomento económico destinados en
 fideicomiso por el gobierno en instituciones de crédito.
 Actuar como institución fiduciaria solo en caso de fideicomisos de garantía en que se
afecten recursos relacionados con las pólizas de fianza que expidan.
Emitir obligaciones subordinadas que deberán ser obligatoriamente convertibles en
capital.
