Año XXXVI

Nro: 7771
INFORME DIARIO
Rueda del 13 de febrero de 2020

Acciones
índice S&P Merval
44,000
Índice S&P Merval - 3.17%
Mínimo 37967.97 Máximo 39936.15 Cierre 38669.46
43,000

Mayores Alzas Mayores Bajas

42,000
TXAR + 0.65% TGNO4 - 7.02%
41,000 - BBAR - 6.99%
40,000
- HARG - 6.08%
ADR Argentinos en N.Y. Otros Índices de Acciones
39 ,000

YPF U$S 9.18 - 2.70% S&P BYMA Gral. - 3.19%

38 ,000
Grp. F. Galicia U$S 13.8 - 6.75%
10-01 16-01 22-01 28-01 03-02 07-02 13-02
Cresud U$S 4.94 - 1.59%

Bonos
Índice de Bonos IAMC-$ Índice de Bonos IAMC - 2.67% Tasa 10 años EEUU
24,80 0 Cierre 22444.446 1.62% - 2 pbs
24,40 0
Bonos Nacionales
24,0 0 0
Mayores Alzas Mayores Bajas
23,60 0
DICE + 21.77% TC21 - 9.09%
23,20 0 A2E8 + 1.89% U30G9 - 8.33%
22,80 0 DICY + 1.02% TC20 - 7.34%
22,40 0
10-01 16-01 22-01 28-01 03-02 07-02 13-02

Volúmenes Operados Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

TOTAL * 89,323,932,246 BRUTA (última tasa) 40.00%
MERCADO CONTADO 44,167,580,226 Neta Colocador (a) 39.82%
Renta Variable: (1+2) 1,201,849,964 Neta Tomador (a) 40.19%
1.Prioridad Precio-Tiempo 1,193,339,177 (a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
Acciones 819,459,474
Cedears 373,879,703
2.Ejercicios 8,510,787 Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta
Renta Fija: (3 + 4 ) 42,965,730,262
3.Prioridad Precio-Tiempo 10,834,186,573 Bco. Nación $61.1890 $61.3890
4.SENEBI 32,131,543,689 Bancos $61.4875 $61.4900
PLAZO, FUTUROS y OPCIONES 45,156,352,020 Casas de Cambio - Minorista $60.7500 $64.7500
Plazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PPT 67,986,792 Casas de Cambio - Mayorista $77.7500 $78.7500
Plazo / Pase Colocador Bilateral 0 Referencia BCRA $61.3808
Opciones 44,412,680
Cauciones 40,478,867,824
Préstamos 6,557,804 Coeficiente CER
Futuros 4,558,526,920
13/02/20 19.7456 14/02/20 19.7688
* Volúmenes del dia sujetos a correcciones y arreglos.

Mercados Internacionales
Índices Bursátiles (en U$S) Monedas Commodities (en U$S)
B. San Pablo - 0.52% NYSE - 0.22% €/U$S 0.922 + 0.28% WTI 51.46 + 0.65%
B. Sant. Chile - 0.55% Tokyo S.E. + 0.13% £/U$S 0.766 - 0.70% Soja 329.34 + 0.36%
B. Madrid - 0.56% London S.E. - 0.40% ¥/U$S 109.790 - 0.27% Oro 1576.78 + 0.69%

Índice del Informe Diario

Acciones Pág.2 y 3 Análisis de Obligaciones Negociables Pág. 8
ADRs Pág. 4 Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento Pág. 9
Análisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010 Pág. 5 Opciones Anexo A
Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales Pág. 6 y 7 Posiciones Abiertas de Opciones Anexo B

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo

13-Feb-20
Especie Cotización (*) Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mínimo Máximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
última Efectivo Diaria 31-Ene-20 30-Dic-19 13-Feb-19 -52 semanas- (c) % últimas c/S&P Bursátil (f) Mercado (g)
cotización (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) Merval/Gral. (en Mill.) (en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 28.350 13-Feb-20 21,571,145 -4.55% -13.04% -12.50% 63.41% 12.764 39.000 39.84 284.07 45.65% 0.47 79,380.00 79,380.00
BBAR 125.050 13-Feb-20 80,782,287 -6.99% -5.41% -11.00% -22.51% 78.500 184.000 2.90 136.58 62.77% 1.28 76,613.09 76,613.09
BMA 262.050 13-Feb-20 22,193,203 -3.07% -0.51% -4.22% 27.17% 131.250 351.450 5.11 218.79 48.14% 1.33 167,558.28 167,558.28
BYMA 287.000 13-Feb-20 75,059,206 -1.03% 8.51% -10.73% -24.48% 185.500 383.478 48.15 162.74 41.20% 0.96 21,883.75 21,883.75
CEPU 29.800 13-Feb-20 9,726,601 -3.25% -5.25% -16.53% -27.45% 14.976 42.245 6.28 87.24 62.38% 1.22 45,117.86 45,117.86
COME 2.200 13-Feb-20 5,026,388 -4.35% -7.56% - 12.41% 1.080 2.700 3.58 36.96 46.11% 0.62 5,603.67 5,603.67
CRES 41.550 13-Feb-20 7,399,641 -2.24% -14.06% -20.78% -15.81% 29.688 58.000 - 127.83 50.27% 0.64 20,843.26 20,843.26
CVH 349.000 13-Feb-20 10,473,759 -0.99% -3.59% 14.43% 26.91% 128.000 444.500 4.64 60.93 63.33% 0.83 46,378.25 63,044.26
EDN 21.200 13-Feb-20 3,253,218 -0.93% -3.64% -11.85% -61.52% 14.550 56.900 1.31 35.26 73.50% 1.24 19,216.85 19,216.85
GGAL 115.700 13-Feb-20 268,276,541 -5.36% -5.32% -4.85% -13.28% 58.500 175.900 4.51 194.68 46.97% 1.30 132,539.32 165,076.66
HARG 85.000 13-Feb-20 1,108,251 -6.08% -10.05% -10.62% 22.83% 46.000 102.000 13.17 226.18 31.24% 0.56 31,088.15 31,088.15
PAMP 44.050 13-Feb-20 19,825,794 -3.08% -2.11% -11.55% -23.79% 29.150 64.500 1.77 77.68 43.67% 1.23 91,742.52 83,689.29
SUPV 48.250 13-Feb-20 26,360,023 -4.46% -4.74% -14.60% -39.98% 27.200 83.741 6.30 109.58 62.15% 1.36 19,057.98 22,036.85
TECO2 193.300 13-Feb-20 3,697,789 -1.35% 1.47% 13.17% 74.91% 92.148 204.000 37.94 147.50 31.95% 0.62 419,250.18 416,307.89
TGNO4 33.800 13-Feb-20 17,876,133 -7.02% -14.43% -15.92% -44.25% 22.322 76.671 2.66 38.04 45.14% 0.83 14,850.84 14,850.84
TGSU2 103.200 13-Feb-20 31,001,030 -1.67% -1.05% -5.02% -4.59% 80.236 138.041 5.34 205.14 35.99% 0.92 81,991.91 81,991.91
TRAN 25.300 13-Feb-20 9,245,782 -2.32% -13.65% -2.69% -49.24% 14.850 50.771 3.13 79.79 60.82% 1.19 5,512.62 11,250.25
TXAR 23.300 13-Feb-20 12,487,672 0.65% -1.69% -9.16% 61.71% 10.450 27.300 7.31 72.76 40.26% 0.60 105,248.29 105,248.29
VALO 13.450 13-Feb-20 5,716,045 -2.89% -8.19% 0.37% 143.13% 4.820 15.950 5.86 365.92 41.36% 0.68 11,546.19 11,546.19
YPFD 766.600 13-Feb-20 71,403,486 -2.89% -2.62% -10.57% 28.84% 488.300 894.850 - 57.63 33.97% 0.60 301,513.59 301,513.59

S&P Merval 38,669.460 - - -3.17% -3.58% -7.20% 4.40% 22,484.400 44,470.760 5.14 103.18 33.21% - 1,696,936.60 1,743,860.93
S&P Í. Gral. 1,671,047.630 - - -3.19% -3.81% -6.99% 7.90% 971,926.310 1,912,998 5.89 102.27 31.83% - 2,320,292.36 2,098,278.39

S&P/BYMA Energía 1,361.820 - - -2.86% -2.84% -9.65% -0.50% 898.500 1,564.690 - - 31.45% - - -
S&P/BYMA Bs Intermedios 1,406.940 - - -2.05% -6.36% -9.78% 34.46% 745.430 1,646.960 - - 31.74% - - -
S&P/BYMA Ind y Bs de Cap 1,074.890 - - -2.35% -1.46% -5.23% 13.93% 612.010 1,216.800 - - 31.22% - - -
S&P/BYMA Cons No Esenc. 2,243.740 - - -2.48% -5.91% 5.45% 118.75% 703.390 2,872.820 - - 44.83% - - -
S&P/BYMA Cons Masivo 1,626.230 - - -1.83% -4.61% 14.19% 23.37% 917.300 1,877.150 - - 39.14% - - -
S&P/BYMA S. Financieros 1,060.800 - - -4.51% -3.57% -6.08% -20.71% 567.690 1,481.290 - - 44.90% - - -
S&P/BYMA Telecomunic. 1,669.500 - - -1.32% -0.02% 13.42% 39.79% 794.700 1,798.160 - - 31.60% - - -
S&P/BYMA Serv Públicos 784.220 - - -3.04% -3.81% -12.08% -25.36% 505.170 1,138.020 - - 42.48% - - -
S&P/BYMA Bienes Raíces 1,015.930 - - -2.48% -9.73% -16.94% -1.64% 695.970 1,366.940 - - 39.29% - - -
S&P/BYMA Construcción 1,223.440 - - -3.18% -6.24% -8.98% 34.76% 878.120 1,426.840 - - 35.21% - - -
S&P/BYMA Energ. y S. Púb. 1,170.640 - - -2.93% -3.23% -10.63% 10.55% 1,002.830 1,364.400 - - 33.66% - - -

Futuros

MVFEB20 39,252.000 13-Feb-20 60,217,500 -3.32% -7.21% -7.21% -7.21% 38,750.000 42,300.000 - - - - - -
MVMAR20 40,563.000 13-Feb-20 43,902,000 -4.56% -5.19% -11.81% 2.58% 38,770.000 46,900.000 - - 32.39% - - -
DOFEB20 62.788 13-Feb-20 107,279,480 - 0.64% -2.49% -14.00% 62.280 75.950 - - 9.40% - - -
DOMAR20 65.895 13-Feb-20 98,397,400 0.01% 1.46% -1.34% -6.91% 64.250 70.900 - - 11.64% - - -
DOABR20 68.825 13-Feb-20 99,310,540 0.01% 2.23% 2.23% 2.23% 67.300 69.150 - - - - - -
DOJUN20 73.785 13-Feb-20 - 0.01% -0.41% -0.41% -0.41% 73.353 73.353 - - - - - -

Empresas No Líderes

AGRO 10.250 13-Feb-20 1,434,653 -4.21% -13.14% 9.39% -1.32% 5.100 13.600 - 185.98 58.29% 0.64 1,025.00 1,025.00
AUSO 71.400 13-Feb-20 2,794,097 -2.19% -0.56% -7.27% -16.94% 49.216 90.696 - 88.57 49.37% 0.55 2,175.49 6,310.62
BHIP 11.300 13-Feb-20 177,689 -3.83% -8.13% -19.86% -18.11% 6.510 19.000 7.70 149.85 57.15% 0.51 16,950.00 16,950.00
BMA.5 (2) 265.000 30-Ene-20 - - - 55.88% 194.44% 170.000 340.000 - - - 0.29 - -
BOLT 4.800 13-Feb-20 2,129,851 -5.51% 0.84% 21.52% 45.96% 2.250 5.690 61.60 163.13 72.35% 0.59 8,160.00 8,160.00
BPAT 45.500 13-Feb-20 297,244 -3.70% -5.21% 4.12% 20.44% 27.720 53.000 2.25 124.49 43.23% 0.68 32,721.11 32,721.11
BRIO 19.450 13-Feb-20 460,130 -3.23% 0.26% 17.88% -9.92% 9.600 23.850 3.84 146.97 46.64% 0.80 71,571.23 83,936.48
BRIO6 (2) 19.500 10-Feb-20 - - 21.88% 27.04% -0.97% 10.900 23.200 - - - 0.01 - -
CADO 23.200 13-Feb-20 405,259 -0.64% -1.90% 16.00% 86.34% 10.000 25.800 36.86 117.41 35.43% 0.26 2,858.24 2,858.24
CADO5 10.349 22-Mar-17 - - - - - - - - - - - - -
CAPX 67.000 13-Feb-20 112,146 - -4.29% -8.84% -1.62% 42.000 78.000 4.21 73.81 42.56% 0.79 12,046.75 12,046.75
CARC 1.330 13-Feb-20 706,788 -4.32% -6.99% -5.00% -0.98% 0.970 1.866 4.97 215.65 59.67% 0.41 1,451.86 1,451.86
CECO2 10.850 13-Feb-20 1,192,938 -4.82% -8.82% -21.94% 45.78% 4.558 15.000 1.27 90.45 49.58% 0.82 7,616.57 7,616.57
CELU 26.000 13-Feb-20 388,767 -0.76% -7.14% 6.12% 36.84% 15.500 31.500 - 57.72 37.12% 0.20 2,624.39 2,625.33
CGPA2 20.600 13-Feb-20 115,452 -5.72% -6.36% -13.81% -40.20% 13.000 35.000 2.85 90.43 58.15% 1.04 6,865.59 6,865.59
COMO 30.000 24-Jul-08 - - - - - - - 0.41 25.21 - - 8.10 8.10
COUR (2) 50.000 13-Mar-17 - - - - - - - - 41.28 - - 315.00 315.00
CTIO 76.000 13-Feb-20 3,706,121 -3.18% 6.89% 8.57% 80.87% 32.323 80.000 - 116.91 37.00% 0.54 31,152.91 31,152.91
DGCU2 20.500 13-Feb-20 1,570,028 -3.30% -7.24% -16.33% -53.41% 11.000 44.850 3.55 56.29 61.24% 1.11 4,148.20 4,148.20
DOME (2) 3.200 13-Feb-20 27,529 -4.48% -13.98% 3.23% 30.13% 1.550 4.100 - 123.43 - 0.01 320.00 320.00
DYCA (2) 63.400 13-Feb-20 9,510 -0.16% 3.59% 6.55% 44.09% 29.000 64.500 - 224.54 41.02% 0.24 1,902.00 1,902.00
EDLH (2) 21.972Ex 30-Ago-19 - - - - 15.77% 16.999 22.675 5.10 61.92 - 0.02 1,640.08 1,640.08
EMDE (2) 12.000 5-Feb-20 - - - -29.41% -10.45% 11.800 18.600 - 107.71 - 0.01 731.71 731.71
ESME (2) 438.000 13-Feb-20 18,890 -2.67% 26.96% 0.69% 268.13% 104.190 470.000 36.65 579.24 70.04% 0.06 25,814.36 25,814.36
FERR (2) 6.550 12-Feb-20 - - 3.15% -14.94% 77.03% 2.600 7.800 - 112.88 43.79% 0.29 3,497.70 3,497.70
FIPL (2) 4.800 11-Feb-20 - - - -5.88% 32.60% 3.000 5.490 - 141.25 - 0.05 342.86 342.86
GAMI 97.000 13-Feb-20 242,494 1.04% 5.43% 11.49% 577.96% 51.692 105.000 6.39 602.38 34.92% 0.39 4,850.00 4,850.00
GARO (2) 10.300 13-Feb-20 105,203 -3.29% 9.69% 21.61% 109.35% 3.750 11.000 - 607.39 32.12% 0.28 453.20 453.20
GBAN (2) 28.500 13-Feb-20 1,728 -5.32% -5.00% -10.94% -26.74% 25.000 40.000 2.31 67.69 56.83% 0.16 4,546.17 9,277.89
GCLA (2) 36.000 13-Feb-20 121,453 -5.26% -10.00% 8.76% -26.08% 21.000 50.400 - 38.81 74.57% 0.45 2,827.78 3,843.94

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo

13-Feb-20
Especie Cotización (*) Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mínimo Máximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
última Efectivo Diaria 31-Ene-20 30-Dic-19 13-Feb-19 -52 semanas- (c) % últimas c/S&P Bursátil (f) Mercado (g)
cotización (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) Merval/Gral. (en Mill.) (en Mill.)

Empresas No Líderes (Cont.)

GRIM (2) 29.600 13-Feb-20 9,886 -0.34% 0.85% -7.50% 54.97% 17.000 37.000 - 125.62 60.09% 0.39 1,311.50 1,311.50
HAVA (2) 139.000 13-Feb-20 15,718 -0.71% -1.07% -5.76% 104.18% 55.000 148.000 49.09 503.42 45.16% 0.63 1,780.82 6,529.68
HULI (2) 77.000 9-Mar-18 - - - - - - - - 50.85 - - 66.13 66.13
INTR (2) 8.800 13-Feb-20 50,778 -2.22% -2.22% 8.64% 34.05% 3.872 10.000 27.84 79.61 37.04% 0.07 1,065.56 1,065.56
INVJ 9.800 13-Feb-20 128,558 -2.97% -8.41% -8.41% 8.89% 7.000 13.100 - 59.27 58.75% 0.39 5,073.41 6,000.74
IRCP (2) 250.000 13-Feb-20 19,500 - -1.96% -13.04% 18.21% 141.977 290.000 - 69.58 43.73% 0.29 31,503.51 31,503.51
IRSA 43.400 13-Feb-20 558,069 -2.69% -5.55% -14.57% -19.93% 28.374 58.500 - 65.79 38.01% 0.73 25,114.56 25,114.56
LEDE 18.700 13-Feb-20 1,362,873 -1.06% -1.58% 8.09% 41.67% 9.200 23.000 - 123.99 46.95% 0.35 8,222.66 8,222.66
LOMA (i) 109.650 13-Feb-20 4,951,985 -2.84% -6.16% -8.85% 24.89% 55.000 129.950 18.72 278.26 41.60% 1.19 65,354.30 65,354.30
LONG 4.700 13-Feb-20 197,133 -8.56% -9.62% -23.58% 103.46% 2.000 7.110 - 124.89 56.76% 0.29 722.12 722.12
METR 16.200 13-Feb-20 531,189 -4.71% -10.25% - -44.80% 10.100 30.000 2.96 48.41 46.55% 1.08 4,518.08 9,220.57
MIRG 777.500 13-Feb-20 16,050,092 -2.08% -5.76% 6.51% 103.85% 222.664 990.000 14.58 224.86 46.17% 0.74 13,995.00 13,995.00
MOLA 368.000 13-Feb-20 713,577 -1.34% -1.08% 3.66% 58.99% 159.356 438.000 10.46 571.72 35.14% 0.38 18,062.18 18,062.18
MOLA5 219.500 24-Oct-19 - - - - 14.62% 183.181 300.000 - - - 0.02 - -
MOLI 68.000 13-Feb-20 337,990 -2.72% -0.29% 18.06% 59.62% 34.050 80.000 - 212.48 57.23% 0.40 13,696.23 13,696.23
MORI 6.920 13-Feb-20 1,729,023 -3.49% -6.36% 53.78% 255.04% 1.575 8.350 22.02 237.41 101.17% 0.54 1,535.56 1,535.56
MVIA (2) 0.010Ex 20-Jul-18 - - - - - - - 0.00 0.02 - - 0.07 0.14
OEST 29.100 13-Feb-20 789,197 -5.21% -6.43% -0.34% 0.66% 16.260 34.000 - 90.67 43.30% 0.53 4,656.00 4,656.00
PATA 34.500 13-Feb-20 153,584 -1.43% -10.39% 38.00% 38.00% 15.000 47.250 - 152.27 92.18% 0.13 17,250.00 17,250.00
PATY (1) 6.300 27-Ene-20 - - - -1.56% 46.51% 2.800 6.600 - 111.31 - 0.25 3,647.72 3,647.72
PGR 15.100 13-Feb-20 959,806 -2.89% -12.97% -17.26% 27.97% 8.000 21.500 - 327.94 32.61% 0.35 42,078.34 42,078.34
POLL (2) 9.000 6-Feb-20 - - 5.88% -7.22% 13.92% 6.300 11.300 4.74 - - 0.06 57.78 57.78
PREN1 (2) 1.288 18-Nov-09 - - - - - - - 10.65 24.37 - - 327.53 327.53
PSUR (1) (2) 3.650 14-Mar-19 - - - - -29.67% 3.600 5.250 - 274.55 - 0.01 366.35 366.35
REGE (2) 0.010 3-Dic-15 - - - - - - - 0.00 0.02 - - 0.02 0.02
RICH 99.500 13-Feb-20 96,308 -0.50% -2.45% -14.22% 131.40% 35.000 118.000 - 578.08 45.41% 0.27 1,409.63 8,034.77
RIGO (2) 60.000 13-Feb-20 18,000 -3.23% - 9.09% 29.03% 22.900 70.000 - 475.49 51.37% 0.08 8,703.86 8,704.17
RIGO5 0.092 18-Feb-09 - - - - - - - - - - - - -
ROSE (2) 5.800 13-Feb-20 47,651 -2.52% -16.55% 3.57% -3.33% 4.300 7.600 - 229.37 52.29% 0.00 247.02 247.02
SAMI 112.500 13-Feb-20 650,795 -3.02% -10.00% -2.60% 23.10% 53.000 130.000 6.59 48.63 44.42% 0.63 8,004.49 8,004.49
SEMI 3.190 13-Feb-20 174,148 -3.33% -13.78% -1.24% 12.95% 2.130 4.350 46.16 68.91 54.00% 0.46 610.57 610.57
TGLT 5.700 13-Feb-20 275,384 -5.00% -5.63% 21.28% -3.39% 2.750 7.900 - - 73.24% 0.59 404.15 1,030.79
TGLT2 68.000 15-Ene-20 - - - 7.09% 7.09% 63.500 68.000 - - - - - -
URBA (2) 13.653 21-Dic-09 - - - - - - - - 74.77 - - 2.59 2.59

PYMES

INAG (2) 160.000 13-Feb-20 60,380 9.59% 16.79% 6.67% 169.15% 51.777 160.000 6.43 244.12 - -0.02 352.00 352.00
MERA (2) 48.000 25-Jul-19 - - - - 6.67% 47.000 50.000 7.53 77.20 - 0.00 905.28 905.28
OVOP (1) 8.750 28-Jul-17 - - - - - - - 7.46 168.87 - - 116.50 116.50

Notas Aclaratorias:
(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)
(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:
AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.
(1) Negociación Suspendida
(2) Negociación por Subasta
(3) En Período de suscripción de acciones
(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

13-Feb-20

ADR, BDR y GDR

Especie Código Código Cotización Volumen Volumen Variación Var. dde. Var. dde. Mín. Max. Volatil. Ratio
BYMA Divisa ADR Nominal Efectivo diaria 31-Ene-20 31-Dic-19 52 semanas últ. 40r
(a) (b) (c) (d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) NASDAQ USD 12.8500 - - - -3.96% -23.28% 9.55 23.09 - 4.00
ADR Banco BBVA Argentina (BFR.N) NYSE USD 4.4200 256,399 1,133,284 -6.16% -5.56% -20.65% 3.04 13.19 66.80% 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) NYSE USD 31.3600 69,861 2,190,841 -4.19% 2.25% -13.49% 21.41 77.28 49.57% 10.00
ADR BUNGE (BG.N) NYSE USD 55.8400 394,198 22,012,016 1.49% 6.50% -2.97% 47.29 59.65 20.05% 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) NASDAQ USD 4.9400 168,089 830,360 -1.59% -12.10% -29.83% 4.06 13.15 42.26% 10.00
ADR Edenor (EDN.N) NYSE USD 5.1000 8,515 43,427 -0.39% -1.73% -18.53% 4.17 29.45 60.33% 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) NASDAQ USD 13.8100 1,748,205 24,142,711 -6.75% -3.76% -14.91% 9.53 39.22 49.33% 10.00
ADR IRSA (IRS.N) NYSE USD 5.1800 1,468 7,604 -1.71% -2.63% -25.14% 4.65 14.49 42.05% 10.00
ADR Pampa Energía (PAM.N) NYSE USD 13.1400 133,736 1,757,291 -2.38% -0.23% -20.02% 12.02 39.34 47.72% 25.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) NYSE USD 6.2500 41,018 256,363 -1.88% 0.97% -12.83% 5.54 15.83 36.13% 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) NYSE USD 11.4000 21,703 247,414 -3.39% 1.06% 0.44% 8.10 16.64 35.99% 5.00
ADR Ternium (TX.N) NYSE USD 21.1600 24,176 511,564 -3.16% 1.10% -3.82% 16.12 32.26 37.58% 10.00
ADR YPF (YPF.N) NYSE USD 9.1750 285,249 2,617,160 -2.70% -2.29% -20.77% 8.04 18.60 28.94% 1.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L) London S.E. USD 1.8900 - - - - - 1.89 2.30 - 2.00
ADR CENTRAL PUERTO NYSE USD 3.6200 22,304 80,740 -2.43% -3.21% -25.51% 2.45 10.99 60.91% 10.00
ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) NYSE USD 2.8800 181,932 523,964 -4.00% -0.35% -21.74% 2.26 11.00 68.89% 5.00
ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) NYSE USD 6.6050 - 154,512 -2.44% -4.28% -15.54% 4.15 13.18 38.07% 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio Cotización BYMA Cotización ADR / Ratio Diferencia en $
en moneda original en $ (2) en $ (3) (3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales IRCP - 250.000 - -

ADR Banco BBVA Argentina BBAR 1.4733 125.050 90.595 - 34.45
ADR Banco Macro BMA 3.1360 262.050 192.833 - 69.22
ADR BUNGE - 55.8400 - 3433.602 -
ADR Cresud CRES 0.4940 41.550 30.376 - 11.17
ADR Edenor EDN 0.2550 21.200 15.680 - 5.52
ADR Grupo Financiero Galicia GGAL 1.3810 115.700 84.918 - 30.78
ADR IRSA IRSA 0.5180 43.400 31.852 - 11.55
ADR Pampa Energía PAMP 0.5256 44.050 32.319 - 11.73
ADR Transportadora de Gas del Sur TGSU2 1.2500 103.200 76.863 - 26.34
ADR Telecom Argentina TECO2 2.2800 193.300 140.197 - 53.10
ADR Ternium - 2.1160 - 130.113 -
ADR YPF YPFD 9.1750 766.600 564.171 - 202.43
GDR GrupoClarín GCLA - 36.000 - -
ADR CENTRAL PUERTO CEPU 0.3620 29.800 22.259 - 7.54
ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) SUPV 0.5760 48.250 35.418 - 12.83
ADR LOMA NEGRA (OTC) LOMA 1.3210 109.650 81.228 - 28.42

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

13-Feb-20

Cotización Cupón Corriente Valor Volatilidad

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de Próximo VR Fecha TIR DM PPV
c/100 v.n. Renta Intereses Yield Técnico Paridad 40r. (b)
(S.I.B) Renta Vencimiento (en %) última Anual (en años)
en Pesos Anual Corridos Anual c/100 (en%) (en %)
cotización
(a) (en %) c/100 v.n. (en %) v.n.

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR
PAR Ley Arg. (CER) PARP 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-20 R 100.00 510.000 13-Feb-20 Fija=1.77 9.03 4.74 1,350.22 37.77 53.14 11.05% 10.06 12.94
PAR USD Ley Arg. - ARS PARA 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-20 R 100.00 3110.000 13-Feb-20 Fija=3.75 1.43 10.27 101.43 37.39 40.48 15.57% 7.47 11.97
PAR USD Ley Arg. - USD PARAD 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-20 R 100.00 38.000 13-Feb-20 Fija=3.75 1.43 10.25 101.43 37.47 45.41 15.54% 7.48 11.97
PAR USD Ley N.Y. - ARS PARY 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-20 R 100.00 3758.500 13-Feb-20 Fija=3.75 1.43 8.44 101.43 45.19 31.48 12.98% 8.18 11.97
PAR USD Ley N.Y. - USD PARYD 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-20 R 100.00 45.750 13-Feb-20 Fija=3.75 1.43 8.46 101.43 45.11 39.06 13.01% 8.17 11.97
II. Bonos Discount
DISC Ley Arg. (CER) DICP 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-20 R 100.00 1055.000 13-Feb-20 Fija=5.83 12.96 9.53 1,716.18 61.47 38.51 14.37% 5.63 7.75
DISC USD Ley Arg. - ARS DICA 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-20 R 100.00 5430.000 13-Feb-20 Fija=8.28 1.52 17.94 141.72 46.73 54.25 24.55% 4.18 7.42
DISC USD Ley Arg. - USD DICAD 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-20 R 100.00 65.950 13-Feb-20 Fija=8.28 1.52 18.02 141.72 46.54 57.08 24.66% 4.17 7.42
DISC USD Ley N.Y. - ARS DICY 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-20 R 100.00 7000.000 13-Feb-20 Fija=8.28 1.52 13.84 141.72 60.24 35.44 18.36% 4.82 7.42
DISC USD Ley N.Y. - USD DICYD 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-20 R 100.00 85.000 13-Feb-20 Fija=8.28 1.52 13.91 141.72 59.98 34.14 18.45% 4.81 7.42
III. Bono CUASIPAR
CUASIPAR (CER) CUAP 31-Dic-45 Sem. Sem. 30-Jun-20 R 100.00 755.000 12-Feb-20 Fija=3.31 8.05 8.25 1,870.41 40.37 - 10.82% 10.49 16.93
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 15-Dic-35 - - - - - 73.000 13-Feb-20 - - - - - 48.54 - - -
U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 15-Dic-35 - - - - - 2.800 13-Feb-20 - - - - - 74.67 - - -
U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 15-Dic-35 - - - - - 134.000 13-Feb-20 - - - - - 67.03 - - -
U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE 15-Dic-35 - - - - - 174.500 06-Feb-20 - - - - - - - - -
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)
I. Bonos Par
PAR Ley Arg. (CER) PAP0 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-20 R 100.00 456.750 12-Feb-20 Fija=1.77 9.03 5.30 1,350.22 33.83 - 12.23% 9.74 12.94
PAR USD Ley Arg. - ARS PAA0 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-20 R 100.00 2950.000 13-Feb-20 Fija=3.75 1.43 10.85 101.43 35.47 - 16.34% 7.27 12.14
PAR USD Ley Arg. - USD PAA0D 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-20 R 100.00 35.250 13-Feb-20 Fija=3.75 1.43 11.09 101.43 34.75 - 16.64% 7.19 11.97
PAR USD Ley N.Y. - ARS PAY0 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-20 R 100.00 3300.000 13-Feb-20 Fija=3.75 1.43 9.66 101.43 39.68 34.58 14.73% 7.70 11.97
PAR USD Ley N.Y. - USD PAY0D 31-Dic-38 Sem. Sem. 31-Mar-20 R 100.00 42.000 07-Feb-20 Fija=3.75 1.43 9.24 101.43 41.41 - 14.14% 7.86 11.97
II. Bonos Discount
DISC Ley Arg. (CER) DIP0 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-20 R 100.00 1100.000 31-Ene-20 Fija=5.83 12.96 9.13 1,716.18 64.10 - 13.58% 5.73 7.75
DISC USD Ley Arg. - ARS DIA0 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-20 R 100.00 5109.000 13-Feb-20 Fija=8.28 1.52 19.10 141.72 43.96 61.68 26.20% 4.03 7.42
DISC USD Ley Arg. - USD DIA0D 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-20 R 100.00 63.200 13-Feb-20 Fija=8.28 1.52 18.82 141.72 44.60 51.21 25.81% 4.07 7.42
DISC USD Ley N.Y. - ARS DIY0 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-20 R 100.00 6710.000 05-Feb-20 Fija=8.28 1.52 14.45 141.72 57.74 - 19.32% 4.72 7.42
DISC USD Ley N.Y. - USD DIY0D 31-Dic-33 Sem. Sem. 30-Jun-20 R 100.00 88.000 23-Ene-20 Fija=8.28 1.52 13.42 141.72 62.09 - 17.68% 4.90 7.42
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 15-Dic-35 - - - - - 147.000 07-Feb-20 - - - - - - - - -
BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)
Emitidos en dólares bajo ley NY (c)
Rep. Arg. 2021 - ARS AA21 22-Abr-21 Al Vto. Sem. 22-Abr-20 R 100.00 4190.000 08-Ene-20 Fija=6.875 2.20 14.06 102.20 50.00 - 99.28% 0.73 1.13
Rep. Arg. 2021 - USD AA21D 22-Abr-21 Al Vto. Sem. 22-Abr-20 R 100.00 52.000 10-Dic-19 Fija=6.875 2.20 13.80 102.20 50.88 - 96.14% 0.74 1.13
Rep. Arg. 2026 - ARS AA26 22-Abr-26 Al Vto. Sem. 22-Abr-20 R 100.00 4175.000 20-Ene-20 Fija=7.5 2.40 15.46 102.40 49.72 - 25.22% 3.78 5.20
Rep. Arg. 2026 - USD AA26D 22-Abr-26 Al Vto. Sem. 22-Abr-20 R 100.00 51.500 06-Ene-20 Fija=7.5 2.40 15.27 102.40 50.30 - 24.89% 3.80 5.20
Rep. Arg. 2046 - ARS AA46 22-Abr-46 Al Vto. Sem. 22-Abr-20 R 100.00 3150.000 13-Dic-19 Fija=7.625 2.44 21.19 102.44 37.50 - 22.49% 4.51 17.49
Rep. Arg. 2046 - USD AA46D 22-Abr-46 Al Vto. Sem. 22-Abr-20 R 100.00 47.040 12-Feb-20 Fija=7.625 2.44 17.09 102.44 45.92 - 18.11% 5.66 17.49

Divisas Tipo de cambio Peso-Dólar(*)

$61.4875 $81.9977

Notas Aclaratorias:
(*)Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar
(Fuente: IAMC con datos de BYMA).
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

13-Feb-20

Cotización cupón corriente

bono Código vencimiento amortización Cupón de Próximo VR c/100 v.n. Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR dm PPV
(S.I.B) Renta Vencimiento (en %) en Pesos última Anual Corridos Anual Técnico (en %) 40 r. (b) Anual (en años)
(a) cotización (en %) c/100 v.n. (en %) c/100 v.n. (en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija
BONTE Nov. - 2020 TN20 21-Nov-20 Al Vto. Sem. 21-May-20 R 100.00 99.500 12-Feb-20 Fija=26 6.21 27.87 106.21 93.68 - 39.75% 0.58 0.71
BONTE Oct - 2021 TO21 4-Oct-21 Al Vto. Sem. 3-Abr-20 R 100.00 53.000 13-Feb-20 Fija=18.2 6.77 39.37 106.77 49.64 61.81 101.83% 0.83 1.43
BONTE Oct - 2023 TO23 17-Oct-23 Al Vto. Sem. 17-Abr-20 R 100.00 41.500 13-Feb-20 Fija=16 5.33 44.24 105.33 39.40 83.33 70.86% 1.53 2.98
BONTE Oct - 2026 TO26 18-Oct-26 Al Vto. Sem. 17-Abr-20 R 100.00 41.000 7-Feb-20 Fija=15.5 5.17 43.26 105.17 38.99 - 53.89% 2.00 4.98
II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable
BONTE 2020 TJ20 22-Jun-20 Al Vto. Trim. 23-Mar-20 R 100.00 64.750 13-Feb-20 Var.=54.023 8.29 95.68 108.29 59.79 86.53 *** 0.11 -
Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 4-Oct-22 14 - Trim. Trim. 6-Abr-20 A+R 83.00 104.800 13-Feb-20 Var.=42.78 7.19 63.83 152.83 68.57 74.84 108.94% 0.67 1.29
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)
BONCER 2020 TC20 28-Abr-20 Al Vto. Sem. 28-Abr-20 A+R 100.00 186.250 13-Feb-20 Fija=2.25 2.03 3.64 300.01 62.08 87.03 *** 0.03 -
BOGAR 2020 NO20 4-Oct-20 156 Mens. Mens. 4-Mar-20 A+R 8.00 132.403EX 31-Ene-20 Fija=2 0.11 2.42 160.20 82.65 - 84.84% 0.30 0.34
BONCER 2021 TC21 22-Jul-21 Al Vto. Sem. 22-Jul-20 R 100.00 190.000 13-Feb-20 Fija=2.5 0.55 4.19 317.70 59.80 83.09 49.27% 1.13 1.41
BONCER 2021 1% TX21 5-Ago-21 Al Vto. Sem. 5-Ago-20 R 100.00 84.800 12-Feb-20 Fija=1 0.03 1.19 100.74 84.18 - 14.77% 1.36 1.46
BONCER 2023 TC23 6-Mar-23 Al Vto. Sem. 6-Mar-20 R 100.00 158.000 13-Feb-20 Fija=4 4.00 5.80 227.49 69.45 - 18.98% 2.55 2.87
Bocon Cons. 6º 2% PR13 15-Mar-24 120 Mens. Mens. 15-Mar-20 A+R 41.07 476.100 13-Feb-20 Fija=2 0.07 2.81 667.88 71.29 62.68 22.68% 1.75 2.07
BONCER 2025 4% TC25P 27-Abr-25 Al vto. Sem. 27-Abr-20 R 100.00 117.000 13-Feb-20 Fija.=4 2.63 7.53 217.99 53.67 - 19.62% 4.02 4.74
IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo
BONAR 2020 (***) A2M2BONO 6-Mar-20 Al Vto. Al Vto. 6-Mar-20 A+R 100.00 179.500 13-Feb-20 4 5.82 5.43 241.54 74.32 90.26 *** 0.00 -
BONO DUAL 2021 (****) TD21 5-Ago-21 Al Vto. Sem. 5-Ago-20 R 100.00 57.000 11-Feb-20 Fija=34 1.13 60.86 101.13 56.36 - 118.46% 0.75 1.30
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares (Ley Argentina)
BONAR 2020 - ARS AO20 8-Oct-20 Al Vto. Sem. 8-Abr-20 R 100.00 3554.000 13-Feb-20 Fija=8 2.87 19.76 102.87 42.13 51.59 342.30% 0.22 0.62
BONAR 2020 - USD AO20D 8-Oct-20 Al Vto. Sem. 8-Abr-20 R 100.00 43.350 13-Feb-20 Fija=8 2.87 19.76 102.87 42.14 52.34 342.17% 0.22 0.62
BONAR 2024 - ARS AY24 7-May-24 6 Anual Sem. 7-May-20 A+R 83.34 2979.000 13-Feb-20 Fija=8.75 2.03 21.26 85.37 42.56 54.76 95.54% 0.71 2.11
BONAR 2024 - USD AY24D 7-May-24 6 Anual Sem. 7-May-20 A+R 83.34 36.350 13-Feb-20 Fija=8.75 2.03 21.25 85.37 42.58 56.95 95.44% 0.71 2.11
BONAR 2025 - ARS AA25 18-Abr-25 3 Anual Sem. 18-Abr-20 R 100.00 3490.000 13-Feb-20 Fija=5.75 1.90 14.14 101.90 41.77 41.95 36.21% 2.72 3.78
BONAR 2025 - USD AA25D 18-Abr-25 3 Anual Sem. 18-Abr-20 R 100.00 42.150 13-Feb-20 Fija=5.75 1.90 14.29 101.90 41.36 44.93 36.62% 2.71 3.78
BONAR 2037 - ARS AA37 18-Abr-37 3 Anual Sem. 18-Abr-20 R 100.00 3423.000 13-Feb-20 Fija=7.625 2.52 19.44 102.52 40.72 47.69 21.88% 4.94 11.73
BONAR 2037 - USD AA37D 18-Abr-37 3 Anual Sem. 18-Abr-20 R 100.00 41.850 13-Feb-20 Fija=7.625 2.52 19.39 102.52 40.82 46.92 21.82% 4.95 11.73
II. Títulos emitidos en Dólares (Ley Extranjera)
Rep. Arg. 2022 - ARS (d) A2E2 26-Ene-22 Al Vto. Sem. 27-Jul-20 R 100.00 4150.000 13-Feb-20 Fija=5.625 0.31 11.18 100.31 50.45 43.08 53.23% 1.44 1.87
Rep. Arg. 2022 - USD A2E2D 26-Ene-22 Al Vto. Sem. 27-Jul-20 R 100.00 50.700 13-Feb-20 Fija=5.625 0.31 11.16 100.31 50.54 44.23 53.08% 1.44 1.87
Rep. Arg. 2023 - ARS (d) A2E3 11-Ene-23 Al Vto. Sem. 13-Jul-20 R 100.00 3061.678EX 9-Ene-20 Fija=4.625 0.44 12.53 100.44 37.18 - 51.60% 2.06 2.75
Rep. Arg. 2023 - USD A2E3D 11-Ene-23 Al Vto. Sem. 13-Jul-20 R 100.00 49.000 9-Ene-20 Fija=4.625 0.44 9.52 100.44 48.79 - 36.65% 2.23 2.75
Rep. Arg. 2027 - ARS (d) A2E7 26-Ene-27 Al Vto. Sem. 27-Jul-20 R 100.00 4070.000 13-Feb-20 Fija=6.875 0.38 13.96 100.38 49.45 51.83 22.24% 4.43 5.89
Rep. Arg. 2027 - USD A2E7D 26-Ene-27 Al Vto. Sem. 27-Jul-20 R 100.00 47.750 13-Feb-20 Fija=6.875 0.38 14.51 100.38 47.57 57.03 23.22% 4.37 5.89
Rep. Arg. 2028 - ARS (d) A2E8 11-Ene-28 Al Vto. Sem. 13-Jul-20 R 100.00 3780.000 13-Feb-20 Fija=5.875 0.55 12.90 100.55 45.84 - 20.75% 4.98 6.70
Rep. Arg. 2028 - USD A2E8D 11-Ene-28 Al Vto. Sem. 13-Jul-20 R 100.00 49.400 7-Feb-20 Fija=5.875 0.55 12.03 100.55 49.13 - 19.25% 5.10 6.70
Rep. Arg. 2048 - ARS (d) AE48 11-Ene-48 Al Vto. Sem. 13-Jul-20 R 100.00 3849.000 5-Feb-20 Fija=6.875 0.65 14.85 100.65 46.64 - 15.73% 6.76 18.86
Rep. Arg. 2048 - USD AE48D 11-Ene-48 Al Vto. Sem. 13-Jul-20 R 100.00 46.200 7-Feb-20 Fija=6.875 0.65 15.09 100.65 45.90 - 15.98% 6.66 18.86
Rep. Arg. 2117 - ARS AC17 28-Jun-17 Al Vto. Sem. 29-Jun-20 R 100.00 3651.500 13-Feb-20 Fija=7.125 0.93 16.34 100.93 44.12 41.09 17.01% 5.97 55.00
Rep. Arg. 2117 - USD AC17D 28-Jun-17 Al Vto. Sem. 29-Jun-20 R 100.00 44.800 13-Feb-20 Fija=7.125 0.93 16.24 100.93 44.39 45.50 16.90% 6.01 55.00
III. Títulos en Moneda Dual
Bono Dual 2020 - ARS AF20 13-Feb-20 Al Vto. Al Vto. 30-Sep-20 A 100.00 3770.000 13-Feb-20 4.5 0.00 23.50 6096.88 61.83 131.18 117.35% 0.39 0.62
Bono Dual 2020 - USD AF20D 13-Feb-20 Al Vto. Al Vto. 30-Sep-20 A 100.00 46.000 13-Feb-20 4.5 0.00 9.78 100.00 46.00 134.06 250.48% 0.27 0.62
IV. Títulos emitidos en Pesos (c)
BONAR 2020 - BADLAR+325 AM20 1-Mar-20 Al Vto. Trim. 2-Mar-20 A+R 100.00 99.000 13-Feb-20 Var.=42.51 8.97 47.22 108.97 90.85 91.86 *** 0.01 -
BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 3-Abr-22 Al Vto. Trim. 3-Abr-20 R 100.00 64.500 13-Feb-20 Var.=38.279 4.72 64.03 104.72 61.59 77.80 101.99% 1.03 1.67
Tipo de cambio Peso-Dólar(*)
(!) Tasas de referencia (TNA %) Tasa LIBOR de 180 días 1.7254% Tasa LIBOR de 90 días 1.7038% Tasa LIBOR de 30 días 1.6501% TASA BADLAR 35.1875% Divisas
$61.4875 $81.9977

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente:
IAMC con datos de BYMA). (**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación.
(****) No se realiza proyección de CER. Tasa de cupón (semestral): 34% anual, o variación del CER -0,5%, el mayor.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

13-Feb-20

Cupón Corriente
Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de Próximo VR Cotizacación Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR DM PPV
(S.I.B.) Renta Vencimiento (en %) c/100 v.n. última Anual Corridos Anual Técnico (en %) 40 r. (b) Anual (en años)
en Pesos cotización (en %) c/100 v.n. (en %) c/ 100 v.n. (en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

Mendoza Jun. 2021 PMJ21 9-Jun-21 Al Vto. Trim. 9-Mar-20 R 100.00 95.000 12-Feb-20 Var.=42.663 8.18 49.14 108.18 87.82 - 66.33% 0.84 1.07
CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22 23-Ene-22 Al Vto. Trim. 23-Abr-20 R 100.00 95.000 13-Feb-20 Var.=40.103 2.75 43.47 102.75 92.46 28.43 54.97% 1.21 1.55
Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22 31-May-22 Al Vto. Trim. 29-Feb-20 R 100.00 69.250 13-Feb-20 Var.=43.092 9.33 71.91 109.33 63.34 94.55 103.51% 0.97 1.72
CABA Mar. 2024 BDC24 29-Mar-24 Al Vto. Trim. 30-Mar-20 R 100.00 88.000 13-Feb-20 Var.=39.585 5.31 47.87 105.31 83.56 30.90 57.78% 1.68 2.87
Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25 12-Abr-25 Al vto. Trim. 12-Abr-20 R 100.00 62.450 13-Feb-20 Var.=39.464 3.89 67.39 103.89 60.11 75.76 87.75% 1.35 3.47
CABA Feb. 2028 BDC28 22-Feb-28 Al Vto. Trim. 24-Feb-20 R 100.00 94.000 5-Feb-20 Var.=43.668 10.41 52.24 110.41 85.14 - 55.61% 1.84 4.95
II. Títulos emitidos en dólares
Córdoba Oct. 2026 CO26 27-Oct-26 32 - Trim. Trim. 27-Abr-20 A+R 84.38 4600.000 13-Feb-20 Fija=7.125 0.33 10.78 84.71 66.23 38.19 25.02% 2.30 3.23
Córdoba Oct. 2026 - USD CO26D 27-Oct-26 32 - Trim. Trim. 27-Abr-20 A+R 84.38 56.100 13-Feb-20 Fija=7.125 0.33 10.78 84.71 66.23 38.51 25.02% 2.30 3.23
III. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
Chubut Mar. 2021 (i) PUM21 30-Mar-21 Trim. Trim. 30-Mar-20 A+R 31.25 1740.000 13-Feb-20 Fija=4.5 0.18 6.68 31.43 67.51 50.31 110.28% 0.41 0.61
Formosa Feb. 2022 (i) FORM3 27-Feb-22 40 - trim. Trim. 27-Feb-20 A+R 22.50 1300.000 19-Dic-19 Fija=5 0.25 0.00 22.75 69.69 - 56.58% 0.72 1.01
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares
Bs. As. Feb. 2023 PBF23 15-Feb-23 3 Anual Sem. 15-Ago-20 R 100.00 3501.006EX 12-Feb-20 Fija=6.5 0.04 15.24 100.04 42.68 - 74.88% 1.14 1.93
Bs. As. Feb. 2023 - USD PF23D 15-Feb-23 3 Anual Sem. 15-Ago-20 R 100.00 36.750EX 29-Ene-20 Fija=6.5 0.04 17.70 100.04 36.74 - 92.84% 1.03 1.93
Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24 16-Mar-24 3 - Anual Sem. 16-Mar-20 R 100.00 2750.000 24-Oct-19 Fija=9.125 3.85 30.74 103.85 32.29 - 78.65% 1.41 2.74
Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28 18-Abr-28 Anual Sem. 18-Abr-20 R 100.00 3900.000 9-Ene-20 Fija=9.625 3.18 21.69 103.18 46.10 - 30.09% 3.45 5.72
Bs. As. PAR May. 2020 (g) BPMD 1-May-20 6 - Sem. Sem. 1-May-20 A+R 16.67 1200.000 13-Feb-20 Fija=4 0.20 4.62 16.87 86.77 - 109.59% 0.13 0.20
Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-May-20 R 100.00 3500.000 13-Feb-20 Fija=4 1.02 9.60 101.02 42.25 40.59 22.50% 3.73 7.32
II. Euros
Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-May-20 R 100.00 2900.000 21-Ene-20 Fija=4 1.02 9.41 101.02 43.07 - 21.94% 3.79 7.32

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las
condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.
(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

13-Feb-20

Cupón Próximo VR Cotización Fecha Cupón Corriente Valor PPV

TIR
Emisor Código Vencimiento Amortización de Vencimiento. (en %) c/100 v.r. en última Renta Intereses Yield Técnico Paridad DM
anual
(S.I.B.) Renta Pesos (a) cotización Anual Corridos Anual c/100 v.n. (en %) (en años)
(en %) c/100 v.n. (en %)

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera

1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase II 2020 (b,g) OIRY7 20-Jul-20 Al vto. Sem. 20-Jul-20 A+R 100.00 369.592EX 16-Ene-20 Fija=11.5 0.86 315.51 100.86 4.47 *** 0.00 -
3. Energía Eléctrica
EDENOR Clase IX 2022 (b) ODNY9 25-Oct-22 Al vto. Sem. 25-Abr-20 R 100.00 3886.081EX 23-Oct-19 Fija=9.75 3.03 21.98 103.03 46.00 55.15% 1.68 2.41
4. Petróleo y Gas
PAE Clase I 2021 (b) OPNY1 7-May-21 3 - Anual Sem. 7-May-20 A+R 66.67 5680.000 10-Feb-20 Fija=7.875 1.46 7.74 68.13 101.68 5.47% 0.68 0.71
YPF Clase XXVIII 2024 YPCUO 4-Abr-24 3 Anual Sem. 4-Abr-20 R 100.00 8500.000 13-Feb-20 Var.=8.75 3.23 8.71 103.23 100.42 8.77% 2.69 2.88
YPF Clase XXXIX 2025 YCA6O 28-Jul-25 Al Vto. Sem. 28-Jul-20 R 100.00 7775.000 6-Feb-20 Fija=8.5 0.45 9.01 100.45 94.40 10.10% 4.21 4.59

Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina

2. Petróleo y Gas
YPF Clase XXII 2020 YPCNO 29-Jul-20 7 - Anual Trim. 29-Abr-20 R 14.29 555.822EX 27-Ene-20 Fija=3.5 0.03 7.40 14.31 47.36 457.54% 0.21 0.44
Tipo de Cambio Peso-Dólar(*)
Divisas
$61.4875 $81.9977
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente: IAMC con
datos de BYMA).

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago. (h) Denominación mínima de u$s 10.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

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Indice de Bonos (Medido en Pesos)

13-Feb-20

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Variación Variación Variación Variación Ponderación*

Diaria al Semanal al Mensual al anual al
13-Feb-20 12-Feb-20 07-Feb-20 31-Ene-20 30-Dic-19

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 14,031.767 -3.35% -6.92% -7.81% 5.65% 26.03%

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 8,702.539 -1.76% -6.76% -3.83% -0.37% 25.15%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 24,133.686 -4.09% -10.52% -10.97% 21.26% 3.76%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 25,244.871 -2.66% -5.04% -1.10% 1.37% 45.06%

Indice de Bonos General 22,444.446 -2.67% -6.16% -3.92% 3.02% 100.00%

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TC20, AA22, TJ20, A2M2, S31O9, S31L0, S28F0, S11O9, S29Y0, S15N9, S11M0,
S26F0), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20, AF20, U25O9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AA46, AA25, AA37, AC17).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

13-Feb-20

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Variación Variación Variación Variación Ponderación*

Diaria al Semanal al Mensual al Anual al
13-Feb-20 12-Feb-20 07-Feb-20 31-Ene-20 30-Dic-19

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 683.189 -3.61% -7.84% -9.38% 3.10% 26.03%

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 152.422 -2.02% -7.69% -5.47% -2.77% 25.15%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 843.542 -4.34% -11.41% -12.48% 18.35% 3.76%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 411.853 -2.91% -5.98% -2.78% -1.07% 45.06%

Indice de Bonos General 365.898 -2.92% -7.09% -5.55% 0.54% 100.00%

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TC20, AA22, TJ20, A2M2, S31O9, S31L0, S28F0, S11O9, S29Y0, S15N9, S11M0,
S26F0), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20, AF20, U25O9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AA46, AA25, AA37, AC17).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

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Anexo A Análisis de opciones 13/02/2020

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

Serie
Precio cierre Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/ Prima teórica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implícit
Opciones de Compra
Vencimiento Febrero - 21/02/2020 - 8 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 38.87%
ALUA Cotización Subyacente: 28.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.65%
ALUC13.37F 15.250 -4.69% 15.250 15.250 20 30,500 53.79% 15.095 1.000 1.88% 0.973
ALUC21.9FE 7.100 -11.25% 7.100 7.100 6 4,260 25.04% 6.638 1.000 4.27% 168.88% 0.882
ALUC29.0FE 1.060 - 1.060 1.060 1 106 3.74% 0.591 0.432 20.71% 73.67% 0.471
ALUC31.0FE 0.554 -20.86% 0.525 0.650 141 7,855 1.95% 0.116 0.125 30.48% 82.24% 0.275
ALUC33.0FE 0.150 -31.51% 0.100 0.218 187 2,795 0.53% 0.013 0.019 41.37% 73.58% 0.105
BOLT Cotización Subyacente: 4.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 72.35%
BOLC4.50FE 0.400 -33.33% 0.400 0.400 93 3,720 8.33% 0.413 0.768 8.93% 66.46% 0.785
BYMA Cotización Subyacente: 287.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.20%
BYMC300.FE 4.953 -22.96% 4.000 7.000 33 16,230 1.73% 3.122 0.291 26.77% 53.22% 0.341
CEPU Cotización Subyacente: 29.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.38%
CEPC38.0FE 0.040 -20.00% 0.040 0.040 57 228 0.13% 0.006 0.007 34.37% 81.03% 0.030
COME Cotización Subyacente: 2.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.11%
COMC1.25FE 0.950 -11.22% 0.950 0.960 15 1,426 43.18% 0.961 1.000 2.29% 0.00% 1.000
COMC1.85FE 0.381 -16.26% 0.381 0.405 1,958 76,626 17.32% 0.366 0.996 5.99% 98.22% 0.906
COMC1.95FE 0.275 -19.12% 0.275 0.275 3 83 12.50% 0.268 0.972 7.97% 64.56% 0.918
COMC2.05FE 0.185 -26.00% 0.170 0.250 480 8,642 8.41% 0.177 0.883 10.99% 57.47% 0.833
COMC2.15FE 0.115 -23.33% 0.090 0.200 7,007 80,558 5.23% 0.100 0.690 15.20% 58.96% 0.657
COMC2.25FE 0.060 -45.45% 0.050 0.080 2,577 15,126 2.73% 0.047 0.434 20.46% 56.44% 0.451
COMC2.35FE 0.035 -42.62% 0.022 0.039 15,171 45,861 1.59% 0.018 0.212 26.48% 62.78% 0.286
COMC2.45FE 0.010 -44.44% 0.010 0.012 2,802 2,980 0.45% 0.005 0.080 33.00% 54.29% 0.118
COMC2.55FE 0.008 -33.33% 0.007 0.010 9,309 7,247 0.36% 0.001 0.023 39.93% 65.50% 0.085
COMC2.75FE 0.001 0.00% 0.001 0.001 292 29 0.05% 0.000 0.001 - 64.12% 0.014
COMC2.95FE 0.001 -75.00% 0.001 0.001 27 3 0.05% 0.000 0.000 - 81.66% 0.011
EDN Cotización Subyacente: 21.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 73.50%
EDNC22.0FE 0.500 -64.29% 0.500 0.700 16 900 2.36% 0.665 0.419 13.35% 60.01% 0.393
EDNC23.0FE 0.250 -50.00% 0.250 0.290 66 1,662 1.18% 0.365 0.271 15.74% 62.08% 0.229
GGAL Cotización Subyacente: 115.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.97%
GFGC54.0FE 63.556 -7.04% 63.500 64.640 44 279,971 54.93% 62.164 1.000 1.86% 0.956
GFGC60.0FE 55.800 -11.43% 55.800 55.800 10 55,800 48.23% 56.216 1.000 2.06% 0.00% 1.000
GFGC90.0FE 26.060 -19.82% 24.000 30.500 185 510,530 22.52% 26.474 1.000 4.37% 0.00% 1.000
GFGC99.0FE 18.000 -22.75% 18.000 18.000 7 12,600 15.56% 17.575 0.991 6.53% 78.41% 0.929
GFGC102.FE 16.120 -24.14% 13.700 18.500 187 294,093 13.93% 14.656 0.975 7.70% 98.48% 0.839
GFGC105.FE 13.000 -29.73% 10.500 13.000 67 77,415 11.24% 11.823 0.939 9.19% 81.12% 0.825
GFGC108.FE 10.000 -33.45% 7.500 12.000 1,776 1,686,602 8.64% 9.156 0.873 11.03% 66.55% 0.797
GFGC111.FE 7.578 -39.13% 6.000 8.500 3,326 2,390,975 6.55% 6.754 0.774 13.25% 61.90% 0.722
GFGC114.FE 5.729 -41.75% 4.201 6.800 6,233 3,220,833 4.95% 4.711 0.644 15.82% 62.61% 0.617
GFGC117.FE 3.842 -47.39% 3.000 5.700 10,389 3,628,793 3.32% 3.092 0.500 18.69% 57.88% 0.505
GFGC120.FE 2.553 -51.67% 1.910 3.900 24,056 6,024,097 2.21% 1.898 0.358 21.84% 57.00% 0.388
GFGC123.FE 1.503 -57.51% 1.050 2.400 15,940 2,391,487 1.30% 1.090 0.237 25.17% 54.44% 0.272
GFGC126.FE 0.810 -63.03% 0.540 2.000 14,491 1,374,209 0.70% 0.584 0.145 28.67% 52.38% 0.173
GFGC129.FE 0.480 -64.76% 0.300 0.770 11,358 521,186 0.41% 0.292 0.081 32.30% 53.37% 0.111
GFGC132.FE 0.248 -61.31% 0.150 0.450 8,794 200,365 0.21% 0.136 0.042 36.06% 52.99% 0.064
GFGC135.FE 0.136 -65.04% 0.100 0.320 4,526 63,782 0.12% 0.059 0.020 39.91% 53.77% 0.038
GFGC140.FE 0.072 -64.00% 0.072 0.120 1,332 13,094 0.06% 0.013 0.005 46.50% 58.30% 0.020
GFGC145.FE 0.060 -37.50% 0.050 0.090 1,593 9,427 0.05% 0.002 0.001 53.23% 65.93% 0.015
GFGC150.FE 0.040 -20.00% 0.030 0.050 2,388 9,573 0.03% 0.000 0.000 - 70.83% 0.010
GFGC165.FE 0.029 -6.45% 0.020 0.029 376 818 0.03% 0.000 0.000 - 90.22% 0.006
GFGC171.FE 0.017 -50.00% 0.017 0.017 1 2 0.01% 0.000 0.000 - 93.05% 0.004
GFGC174.FE 0.024 -65.71% 0.024 0.024 50 120 0.02% 0.000 0.000 - 100.19% 0.005
GFGC180.FE 0.014 40.00% 0.005 0.015 5,239 5,690 0.01% 0.000 0.000 - 102.11% 0.003
GFGC200.FE 0.012 -87.23% 0.012 0.022 275 379 0.01% 0.000 0.000 - 122.16% 0.002
GFGC220.FE 0.012 -20.00% 0.010 0.013 1,443 1,631 0.01% 0.000 0.000 - 141.19% 0.002
PAMP Cotización Subyacente: 44.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.67%
PAMC35.0FE 9.500 -13.64% 9.000 9.500 17 15,900 21.57% 9.351 1.000 4.71% 102.15% 0.950
PAMC45.0FE 1.200 -45.99% 1.000 1.450 153 18,000 2.72% 0.891 0.435 21.52% 55.56% 0.455
PAMC51.0FE 0.219 -12.40% 0.083 0.219 186 3,499 0.50% 0.019 0.019 43.39% 70.42% 0.104
PAMC57.0FE 0.100 -52.38% 0.100 0.100 30 300 0.23% 0.000 0.000 - 93.15% 0.042
PAMC59.0FE 0.020 -4.76% 0.020 0.020 30 60 0.05% 0.000 0.000 - 81.37% 0.011
SUPV Cotización Subyacente: 48.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.15%
SUPC49.0FE 1.000 -58.33% 0.700 1.000 103 8,800 2.07% 1.630 0.489 14.49% 40.19% 0.467
TGNO4 Cotización Subyacente: 33.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.14%
TGNC50.0FE 0.010 -83.33% 0.010 0.051 222 517 0.03% 0.000 0.000 - 100.29% 0.007

A-1
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Anexo A Análisis de opciones 13/02/2020

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

Serie
Precio cierre Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/ Prima teórica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implícit
TRAN Cotización Subyacente: 25.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.82%
TRAC24.0FE 2.000 -31.62% 1.550 2.000 52 9,590 7.91% 1.837 0.765 10.54% 74.35% 0.729
TRAC30.0FE 0.100 0.00% 0.100 0.100 15 150 0.40% 0.037 0.041 28.19% 74.79% 0.082
TXAR Cotización Subyacente: 23.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.26%
TXAC18.0FE 5.150 -6.36% 5.000 5.500 4 2,065 22.10% 5.455 1.000 4.27% 0.00% 1.000
TXAC23.0FE 0.840 -17.08% 0.500 0.890 637 40,472 3.61% 0.836 0.652 18.16% 40.58% 0.651
TXAC25.0FE 0.085 -57.50% 0.085 0.100 6 59 0.36% 0.114 0.159 32.57% 36.69% 0.135
TXAC27.0FE 0.020 -57.45% 0.020 0.020 150 300 0.09% 0.005 0.011 49.86% 48.96% 0.031
VALO Cotización Subyacente: 13.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.36%
GVAC9.00FE 4.200 -16.00% 4.200 6.000 20 8,940 31.23% 4.527 1.000 2.97% 0.00% 1.000
GVAC9.80FE 3.400 -6.85% 3.400 3.400 12 4,080 25.28% 3.734 1.000 3.60% 0.00% 1.000
GVAC13.0FE 0.650 -40.91% 0.500 0.700 194 11,705 4.83% 0.679 0.765 15.15% 36.44% 0.792
GVAC13.8FE 0.250 -79.17% 0.250 0.250 20 500 1.86% 0.231 0.403 23.50% 43.86% 0.410
YPFD Cotización Subyacente: 766.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.97%
YPFC740.FE 30.000 -42.31% 30.000 30.000 2 6,000 3.91% 37.009 0.814 16.86% 0.00% 1.000
YPFC800.FE 6.000 -62.50% 4.000 11.900 68 45,200 0.78% 5.918 0.259 33.56% 34.19% 0.261
YPFC840.FE 1.000 -71.43% 1.000 2.000 36 4,780 0.13% 0.864 0.054 47.67% 35.02% 0.059
YPFC880.FE 1.000 -50.00% 1.000 1.000 20 2,000 0.13% 0.070 0.006 63.29% 49.81% 0.044
YPFC920.FE 0.500 -88.89% 0.500 0.500 49 2,450 0.07% 0.003 0.000 79.79% 56.48% 0.022
YPFC960.FE 0.250 -47.92% 0.250 0.350 96 2,706 0.03% 0.000 0.000 - 61.87% 0.011
Vencimiento Abril - 17/04/2020 - 64 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 38.87%
ALUA Cotización Subyacente: 28.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.65%
ALUC13.9AB 15.900 -9.14% 15.500 16.900 29 45,576 56.08% 15.378 1.000 1.84% 143.61% 0.945
ALUC33.0AB 2.109 -16.97% 2.005 2.490 69 14,791 7.44% 1.250 0.369 8.38% 64.25% 0.433
BOLT Cotización Subyacente: 4.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 72.35%
BOLC6.00AB 0.300 3.45% 0.300 0.400 9 340 6.25% 0.309 0.362 5.64% 71.23% 0.358
BYMA Cotización Subyacente: 287.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.20%
BYMC300.AB 20.000 -16.67% 20.000 20.000 1 2,000 6.97% 23.335 0.591 7.27% 34.10% 0.596
COME Cotización Subyacente: 2.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.11%
COMC1.85AB 0.565 -8.87% 0.500 0.575 161 8,845 25.68% 0.493 0.910 4.07% 80.47% 0.812
COMC2.35AB 0.230 -6.88% 0.210 0.250 2,468 51,856 10.45% 0.174 0.545 6.91% 61.48% 0.556
COMC2.45AB 0.160 -15.79% 0.160 0.160 25 400 7.27% 0.134 0.460 7.56% 53.20% 0.476
COMC2.55AB 0.125 -24.24% 0.110 0.128 196 2,189 5.68% 0.102 0.380 8.21% 52.67% 0.404
COMC2.65AB 0.100 -23.08% 0.085 0.100 1,948 17,910 4.55% 0.076 0.307 8.88% 53.28% 0.341
COMC3.05AB 0.025 -28.57% 0.025 0.025 7 18 1.14% 0.021 0.110 11.54% 48.35% 0.123
GGAL Cotización Subyacente: 115.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.97%
GFGC102.AB 24.000 -17.24% 22.000 24.000 44 99,700 20.74% 22.286 0.861 4.47% 61.13% 0.812
GFGC111.AB 17.125 -23.45% 15.500 17.500 182 297,705 14.80% 16.012 0.745 5.38% 53.94% 0.726
GFGC114.AB 15.000 -25.00% 15.000 17.000 100 154,000 12.96% 14.185 0.699 5.70% 51.73% 0.689
GFGC120.AB 11.247 -25.02% 9.800 12.400 749 817,690 9.72% 10.956 0.604 6.38% 48.52% 0.603
GFGC123.AB 9.963 -23.36% 9.000 12.500 874 884,847 8.61% 9.556 0.555 6.72% 49.09% 0.556
GFGC126.AB 8.588 -28.43% 7.900 10.000 412 345,101 7.42% 8.289 0.507 7.08% 48.51% 0.509
GFGC132.AB 6.000 -25.00% 5.600 7.000 315 189,457 5.19% 6.143 0.414 7.80% 46.22% 0.411
GFGC135.AB 4.782 -31.69% 4.700 7.200 228 113,785 4.13% 5.253 0.370 8.16% 44.40% 0.359
GFGC140.AB 3.796 -32.87% 3.000 5.000 592 220,688 3.28% 4.006 0.303 8.76% 45.74% 0.297
GFGC150.AB 2.465 -24.15% 2.210 2.950 607 145,348 2.13% 2.250 0.194 9.98% 48.55% 0.204
MIRG Cotización Subyacente: 777.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.17%
MIRC850.AB 40.000 -65.22% 40.000 40.000 5 20,000 5.14% 53.350 0.498 7.25% 35.96% 0.478
PAMP Cotización Subyacente: 44.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.67%
PAMC49.0AB 2.940 3.16% 2.850 2.940 56 16,419 6.67% 2.521 0.456 7.97% 49.36% 0.470
PAMC51.0AB 1.750 -34.97% 1.700 2.500 329 58,115 3.97% 1.880 0.371 8.70% 41.82% 0.363
PAMC57.0AB 0.850 -23.15% 0.600 1.000 40 3,130 1.93% 0.707 0.176 10.94% 46.55% 0.194
SUPV Cotización Subyacente: 48.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.15%
SUPC55.0AB 2.200 -15.38% 2.200 2.650 32 7,850 4.56% 3.793 0.458 5.83% 42.20% 0.398
TXAR Cotización Subyacente: 23.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.26%
TXAC23.0AB 2.200 -13.73% 2.200 2.250 37 8,240 9.44% 2.605 0.715 6.40% 27.47% 0.778
TXAC25.0AB 1.700 -8.06% 1.400 2.000 280 41,491 7.30% 1.562 0.531 7.92% 43.79% 0.534
TXAC27.0AB 0.550 -63.33% 0.500 0.550 55 2,950 2.36% 0.862 0.353 9.55% 31.46% 0.300
YPFD Cotización Subyacente: 766.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.97%
YPFC880.AB 17.500 - 15.000 20.000 4 7,000 2.28% 23.130 0.341 11.31% 29.14% 0.309
YPFC920.AB 9.000 -10.00% 9.000 9.000 11 9,900 1.17% 14.173 0.236 12.76% 28.46% 0.188
Vencimiento Junio - 19/06/2020 - 127 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 38.87%
COME Cotización Subyacente: 2.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.11%

A-2
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Anexo A Análisis de opciones 13/02/2020

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

Serie
Precio cierre Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/ Prima teórica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implícit
COMC3.05JU 0.060 - 0.060 0.060 1 6 2.73% 0.095 0.289 6.67% 37.77% 0.232
PAMP Cotización Subyacente: 44.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.67%
PAMC57.0JU 3.500 -9.09% 3.500 3.500 20 7,000 7.95% 2.523 0.369 6.44% 53.41% 0.412
Opciones de Venta
Vencimiento Febrero - 21/02/2020 - 8 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 38.87%
ALUA Cotización Subyacente: 28.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.65%
ALUV29.0FE 1.000 99.60% 0.750 1.000 111 8,350 3.53% 0.991 -0.568 16.25% 46.17% -0.567
ALUV31.0FE 2.000 11.11% 1.600 2.000 11 1,920 7.05% 2.499 -0.875 9.93% 0.00% 0.000
COME Cotización Subyacente: 2.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.11%
COMV2.05FE 0.024 60.00% 0.016 0.025 220 397 1.09% 0.009 -0.118 28.82% 65.17% -0.194
COMV2.25FE 0.128 1,180.00% 0.099 0.130 1,204 13,769 5.82% 0.077 -0.566 16.12% 85.08% -0.518
GGAL Cotización Subyacente: 115.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.97%
GFGV60.0FE 0.059 -1.67% 0.059 0.080 109 662 0.05% 0.000 0.000 - 185.00% -0.005
GFGV90.0FE 0.180 -10.00% 0.150 0.240 677 13,336 0.16% 0.000 0.000 - 94.35% -0.028
GFGV96.0FE 0.255 6.25% 0.255 0.400 407 13,462 0.22% 0.006 -0.002 48.01% 79.36% -0.044
GFGV99.0FE 0.448 29.86% 0.420 0.720 1,594 89,813 0.39% 0.023 -0.009 42.28% 78.39% -0.071
GFGV102.FE 0.800 33.33% 0.700 1.050 2,701 236,839 0.69% 0.078 -0.025 37.01% 78.98% -0.114
GFGV105.FE 1.006 43.71% 1.000 1.500 621 74,802 0.87% 0.220 -0.061 32.18% 71.90% -0.149
GFGV108.FE 1.374 49.84% 1.250 2.000 618 102,083 1.19% 0.527 -0.127 27.80% 66.61% -0.203
GFGV111.FE 1.780 25.53% 1.400 3.100 8,230 1,830,771 1.54% 1.099 -0.226 23.83% 59.41% -0.271
GFGV114.FE 2.585 26.10% 2.000 4.300 2,480 805,686 2.23% 2.030 -0.356 20.28% 55.53% -0.373
GFGV117.FE 4.160 51.27% 3.400 5.800 5,642 2,674,404 3.60% 3.385 -0.500 17.10% 58.23% -0.494
GFGV120.FE 5.813 50.21% 5.000 7.990 8,508 5,188,298 5.02% 5.166 -0.642 14.37% 56.88% -0.613
GFGV123.FE 8.525 73.98% 6.300 9.900 325 259,300 7.37% 7.332 -0.763 12.04% 67.53% -0.681
GFGV126.FE 9.506 41.88% 8.000 12.500 2,886 3,178,497 8.22% 9.800 -0.855 10.10% 38.45% -0.905
GFGV129.FE 11.000 27.42% 11.000 16.000 1,732 2,394,380 9.51% 12.482 -0.919 8.51% 0.00% 0.000
GFGV132.FE 17.000 36.00% 16.000 17.000 28 45,800 14.69% 15.301 -0.958 7.24% 94.76% -0.788
GFGV135.FE 18.500 3.06% 18.500 18.500 10 18,500 15.99% 18.198 -0.980 6.23% 65.44% -0.926
GFGV140.FE 25.000 9.89% 25.000 25.000 60 150,000 21.61% 23.109 -0.995 4.98% 121.80% -0.819
PAMP Cotización Subyacente: 44.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.67%
PAMV45.0FE 1.479 225.05% 1.200 1.500 81 11,832 3.36% 1.454 -0.565 17.10% 44.63% -0.563
PAMV47.0FE 3.000 87.50% 2.200 3.750 38 12,470 6.81% 2.863 -0.797 12.26% 50.70% -0.760
TXAR Cotización Subyacente: 23.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.26%
TXAV25.0FE 1.985 -13.62% 1.550 2.000 31 6,155 8.52% 1.599 -0.841 12.26% 75.93% -0.688
YPFD Cotización Subyacente: 766.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.97%
YPFV700.FE 1.000 0.00% 1.000 1.000 17 1,700 0.13% 0.343 -0.023 52.07% 41.29% -0.050
YPFV760.FE 11.999 299.97% 8.500 14.000 43 47,050 1.57% 9.667 -0.357 28.31% 39.41% -0.373
YPFV800.FE 40.000 400.00% 30.000 40.000 5 17,000 5.22% 32.438 -0.741 17.51% 52.83% -0.653
YPFV880.FE 120.000 41.18% 100.000 120.000 5 54,000 15.65% 105.901 -0.994 7.20% 103.55% -0.777
Vencimiento Abril - 17/04/2020 - 64 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 38.87%
COME Cotización Subyacente: 2.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.11%
COMV2.45AB 0.250 13.64% 0.250 0.250 23 575 11.36% 0.220 -0.540 5.40% 54.17% -0.522
GGAL Cotización Subyacente: 115.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.97%
GFGV99.0AB 1.803 107.00% 1.250 2.400 132 29,106 1.56% 1.304 -0.108 9.62% 52.12% -0.128
GFGV105.AB 2.500 25.00% 2.500 2.500 21 5,250 2.16% 2.360 -0.174 8.54% 48.09% -0.179
GFGV111.AB 3.200 52.38% 2.200 3.200 306 72,570 2.77% 3.901 -0.256 7.58% 42.43% -0.240
GFGV117.AB 5.000 - 5.000 5.000 1 500 4.32% 5.987 -0.348 6.72% 41.47% -0.338
GFGV120.AB 9.167 14.59% 9.000 12.600 63 69,605 7.92% 7.244 -0.396 6.33% 57.19% -0.399
GFGV145.AB 30.000 - 19.700 32.900 41 100,862 25.93% 22.638 -0.755 3.86% 88.65% -0.592
PAMP Cotización Subyacente: 44.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.67%
PAMV37.0AB 0.300 50.00% 0.300 0.300 5 150 0.68% 0.311 -0.079 11.14% 43.28% -0.077
YPFD Cotización Subyacente: 766.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.97%
YPFV800.AB 45.000 80.00% 28.822 49.000 5 20,064 5.87% 33.915 -0.399 9.02% 42.83% -0.406
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 12/02/2020

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Opciones de Compra
AGRO AGRC12.0FE 28,800 0 100 24,800 53,700 0
1 AGRC14.0FE 20,900 0 0 1,000 21,900 0
2
Total Call Febrero 49,700 0 100 25,800 75,600 0
AGRC12.0AB 300 0 0 0 300 0
3
Total Call Abril 300 0 0 0 300 0
ALUA ALUC13.37F 1,713,900 0 11,339 591,161 2,316,400 -600
1 ALUC21.9FE 80,800 5,500 0 7,100 93,400 -1,300
2 ALUC22.9FE 200 100 0 0 300 0
3 ALUC25.37F 0 5,000 0 200 5,200 0
4 ALUC31.0FE 28,000 40,600 19 69,681 138,300 4,100
5 ALUC33.0FE 198,600 128,000 85,000 210,600 622,200 2,100
6 ALUC35.0FE 2,200 64,800 0 6,500 73,500 0
7 ALUC37.0FE 2,600 9,200 0 0 11,800 0
8
Total Call Febrero 2,026,300 253,200 96,358 885,242 3,261,100 4,300
ALUC13.9AB 157,300 2,700 0 229,600 389,600 200
9 ALUC33.0AB 49,600 3,200 11,800 133,300 197,900 5,700
10 ALUC35.0AB 300 0 0 0 300 0
11 ALUC37.0AB 24,200 21,000 0 18,400 63,600 0
12
Total Call Abril 231,400 26,900 11,800 381,300 651,400 5,900
ALUC33.0JU 400 0 0 0 400 0
13
Total Call Junio 400 0 0 0 400 0
BMA BMAC190.FE 100 0 0 0 100 0
1 BMAC200.FE 0 0 433 1,067 1,500 0
2
Total Call Febrero 100 0 433 1,067 1,600 0
BOLT BOLC4.50FE 839,400 0 4,751 159,149 1,003,300 -9,600
1 BOLC5.10FE 16,900 1,800 0 9,500 28,200 0
2 BOLC5.40FE 35,000 7,000 0 0 42,000 0
3
Total Call Febrero 891,300 8,800 4,751 168,649 1,073,500 -9,600
BOLC3.50AB 500 0 0 0 500 0
4 BOLC5.40AB 0 0 0 5,000 5,000 0
5 BOLC6.00AB 0 0 0 5,000 5,000 0
6
Total Call Abril 500 0 0 10,000 10,500 0
BYMA BYMC300.FE 10,300 0 0 20,200 30,500 10,100
1
Total Call Febrero 10,300 0 0 20,200 30,500 10,100
BYMC300.AB 0 0 0 1,000 1,000 1,000
2
Total Call Abril 0 0 0 1,000 1,000 1,000
CARC CARC1.40FE 50,100 0 0 39,100 89,200 0
1
Total Call Febrero 50,100 0 0 39,100 89,200 0
CECO2 CECC13.0FE 63,800 0 9,000 13,900 86,700 0
1 CECC14.0FE 10,000 0 0 0 10,000 0
2
Total Call Febrero 73,800 0 9,000 13,900 96,700 0
CECC12.0AB 800 0 0 0 800 0
3
Total Call Abril 800 0 0 0 800 0
CEPU CEPC26.0FE 18,700 0 0 10,300 29,000 0
1 CEPC38.0FE 90,200 0 15,600 32,200 138,000 -16,500
2
Total Call Febrero 108,900 0 15,600 42,500 167,000 -16,500
CEPC38.0AB 5,300 0 0 0 5,300 0
3
Total Call Abril 5,300 0 0 0 5,300 0
COME COMC1.25FE 1,147,700 301,300 75,700 156,300 1,681,000 -3,800
1 COMC1.35FE 48,000 168,700 0 0 216,700 -4,900
2 COMC1.65FE 124,600 101,900 0 30,000 256,500 0
3 COMC1.85FE 1,716,300 645,800 85,338 558,062 3,005,500 -12,000
4 COMC1.95FE 514,800 384,900 0 128,100 1,027,800 -100
5 COMC2.05FE 659,000 1,703,200 0 125,800 2,488,000 -100
6 COMC2.15FE 6,952,400 1,295,922 63,578 252,200 8,564,100 -80,200
7 COMC2.25FE 5,053,600 75,500 0 126,800 5,255,900 27,000
8 COMC2.35FE 8,973,800 1,656,700 32,400 110,100 10,773,000 501,200
9 COMC2.45FE 3,353,200 1,897,793 485,207 658,600 6,394,800 371,400
10 COMC2.55FE 1,674,300 2,091,800 220,436 1,333,264 5,319,800 -124,200
11 COMC2.65FE 3,971,100 4,152,052 489,810 1,590,038 10,203,000 -41,100
12 COMC2.75FE 591,200 2,260,110 26,390 244,200 3,121,900 0
13 COMC2.85FE 0 38,000 0 12,000 50,000 0
14 COMC2.95FE 445,600 2,808,800 4,000 655,400 3,913,800 138,600
15
Total Call Febrero 35,225,600 19,582,477 1,482,859 5,980,864 62,271,800 771,800
COMC1.25AB 30,400 0 0 0 30,400 18,800
16 COMC1.85AB 956,000 354,100 7,500 207,400 1,525,000 55,700
17 COMC2.35AB 182,000 3,900 152,500 112,200 450,600 230,300
18 COMC2.45AB 7,100 0 0 0 7,100 2,100
19 COMC2.55AB 259,200 0 10,400 2,900 272,500 31,500
20 COMC2.65AB 3,465,300 212,400 929,500 227,500 4,834,700 522,800
21 COMC3.05AB 705,000 271,200 5,000 275,800 1,257,000 0
22 COMC3.15AB 33,300 0 0 0 33,300 0
23
Total Call Abril 5,638,300 841,600 1,104,900 825,800 8,410,600 861,200

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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 12/02/2020

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
COMC2.45JU 90,900 0 0 2,500 93,400 0
24 COMC2.65JU 3,600 0 1,400 13,700 18,700 0
25 COMC3.15JU 169,600 0 0 0 169,600 49,700
26
Total Call Junio 264,100 0 1,400 16,200 281,700 49,700
CRES CREC42.0FE 2,500 0 0 500 3,000 -100
1 CREC45047F 200 0 0 1,100 1,300 0
2 CREC48.0FE 17,100 100 0 2,800 20,000 0
3 CREC49047F 7,300 500 0 200 8,000 0
4 CREC52.0FE 9,600 2,000 0 0 11,600 0
5
Total Call Febrero 36,700 2,600 0 4,600 43,900 -100
CREC48.0AB 1,300 1,000 0 0 2,300 0
6 CREC52.0AB 4,300 3,100 0 3,100 10,500 0
7
Total Call Abril 5,600 4,100 0 3,100 12,800 0
CVH CVHC200.FE 100 0 0 0 100 0
1
Total Call Febrero 100 0 0 0 100 0
EDN EDNC16.0FE 700 0 0 100 800 0
1 EDNC22.0FE 28,700 1,900 2,162 44,038 76,800 0
2 EDNC23.0FE 20,200 600 400 27,400 48,600 500
3
Total Call Febrero 49,600 2,500 2,562 71,538 126,200 500
EDNC22.0AB 400 0 0 0 400 0
4
Total Call Abril 400 0 0 0 400 0
EDNC40.0JU 28,800 0 800 12,800 42,400 0
5
Total Call Junio 28,800 0 800 12,800 42,400 0
GGAL GFGC102.FE 267,100 634,400 0 54,000 955,500 0
1 GFGC105.FE 43,000 29,100 3,000 5,700 80,800 0
2 GFGC108.FE 56,900 369,800 0 30,000 456,700 100
3 GFGC111.FE 248,400 223,300 3,650 581,450 1,056,800 5,100
4 GFGC114.FE 903,100 131,900 1,500 412,100 1,448,600 -13,300
5 GFGC117.FE 193,100 278,000 4,185 218,015 693,300 25,800
6 GFGC120.FE 851,400 396,118 29,960 977,222 2,254,700 3,900
7 GFGC123.FE 1,233,400 292,101 5,720 533,679 2,064,900 197,700
8 GFGC126.FE 546,400 1,233,146 10,570 866,084 2,656,200 104,600
9 GFGC129.FE 480,000 1,684,900 20,967 793,633 2,979,500 171,000
10 GFGC132.FE 1,041,700 2,007,512 38,915 869,173 3,957,300 169,700
11 GFGC135.FE 695,800 1,684,736 19,874 755,890 3,156,300 -81,800
12 GFGC140.FE 313,900 1,047,500 58,277 847,723 2,267,400 -125,300
13 GFGC145.FE 86,500 1,358,984 477,816 376,800 2,300,100 63,600
14 GFGC150.FE 1,131,300 1,039,987 1,096,130 904,583 4,172,000 -49,200
15 GFGC165.FE 425,400 806,382 50,529 761,689 2,044,000 19,000
16 GFGC171.FE 44,500 304,093 1,107 49,100 398,800 -100
17 GFGC174.FE 7,300 138,700 0 22,900 168,900 0
18 GFGC180.FE 200,500 395,700 6,900 486,700 1,089,800 -9,000
19 GFGC200.FE 241,900 227,500 0 124,000 593,400 0
20 GFGC210.FE 4,000 1,600 0 0 5,600 0
21 GFGC220.FE 198,900 698,700 8,769 1,353,831 2,260,200 94,700
22 GFGC54.0FE 5,100 8,500 0 2,600 16,200 -100
23 GFGC60.0FE 23,700 3,900 0 1,100 28,700 0
24 GFGC72.0FE 2,100 1,500 0 3,000 6,600 0
25 GFGC75.0FE 12,000 3,400 0 1,300 16,700 0
26 GFGC90.0FE 2,000 894,100 0 32,600 928,700 700
27 GFGC99.0FE 118,600 205,522 278 21,100 345,500 100
28
Total Call Febrero 9,378,000 16,101,081 1,838,147 11,085,972 38,403,200 577,200
GFGC102.AB 0 0 0 3,600 3,600 2,300
29 GFGC111.AB 7,200 6,300 0 1,800 15,300 200
30 GFGC114.AB 400 0 0 0 400 300
31 GFGC120.AB 5,900 44,500 5,500 10,000 65,900 1,800
32 GFGC123.AB 173,300 142,300 10,800 51,100 377,500 31,800
33 GFGC126.AB 13,700 3,000 1,300 19,000 37,000 11,000
34 GFGC132.AB 381,300 43,800 3,748 22,052 450,900 20,400
35 GFGC135.AB 160,000 10,733 6,867 58,600 236,200 46,500
36 GFGC140.AB 109,800 90,700 3,900 34,100 238,500 10,000
37 GFGC145.AB 1,900 5,200 408 1,592 9,100 0
38 GFGC150.AB 187,400 371,907 3,659 83,334 646,300 26,300
39
Total Call Abril 1,040,900 718,440 36,182 285,178 2,080,700 150,600
MIRG MIRC820.FE 600 0 500 200 1,300 0
1
Total Call Febrero 600 0 500 200 1,300 0
MIRC580.AB 600 0 0 0 600 0
2 MIRC600.AB 200 0 0 0 200 0
3 MIRC850.AB 6,900 0 4,913 2,287 14,100 0
4 MIRC910.AB 4,700 0 2,084 4,116 10,900 0
5
Total Call Abril 12,400 0 6,997 6,403 25,800 0
MOLI MOLC60.0AB 3,000 0 0 0 3,000 0
1
Total Call Abril 3,000 0 0 0 3,000 0
PAMP PAMC35.0FE 20,300 900 0 7,900 29,100 200
1 PAMC37.0FE 12,800 2,300 2,200 2,000 19,300 0
2

B-2
 www.iamc.com.ar

Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 12/02/2020

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
PAMC45.0FE 256,900 1,000 45,319 165,281 468,500 -900
3 PAMC47.0FE 4,800 500 600 2,400 8,300 300
4 PAMC49.0FE 11,400 300 3,100 18,400 33,200 0
5 PAMC51.0FE 881,000 54,200 14,954 90,946 1,041,100 2,500
6 PAMC57.0FE 433,300 40,133 31,957 51,210 556,600 0
7 PAMC59.0FE 143,900 800 0 23,900 168,600 0
8
Total Call Febrero 1,764,400 100,133 98,130 362,037 2,324,700 2,100
PAMC49.0AB 85,900 0 0 23,400 109,300 22,900
9 PAMC51.0AB 38,300 31,400 6,103 51,397 127,200 11,400
10 PAMC57.0AB 49,100 2,500 0 14,000 65,600 1,700
11
Total Call Abril 173,300 33,900 6,103 88,797 302,100 36,000
PAMC57.0JU 0 0 0 1,500 1,500 1,500
12
Total Call Junio 0 0 0 1,500 1,500 1,500
SEMI SEMC3.00FE 20,700 0 0 0 20,700 0
1
Total Call Febrero 20,700 0 0 0 20,700 0
SUPV SUPC46.0FE 28,000 1,300 0 400 29,700 0
1 SUPC49.0FE 65,400 18,900 5,893 17,507 107,700 0
2 SUPC58.0FE 90,500 9,600 1,500 8,700 110,300 100
3 SUPC63.0FE 46,600 900 0 2,000 49,500 0
4
Total Call Febrero 230,500 30,700 7,393 28,607 297,200 100
SUPC49.0AB 15,700 0 10,200 7,400 33,300 0
5 SUPC55.0AB 90,000 0 0 13,000 103,000 8,500
6
Total Call Abril 105,700 0 10,200 20,400 136,300 8,500
TGNO4 TGNC36.0FE 100 0 0 700 800 0
1 TGNC38.0FE 16,700 0 0 21,800 38,500 0
2 TGNC40.0FE 300 0 0 0 300 0
3 TGNC42.0FE 500 0 0 6,000 6,500 0
4 TGNC44.0FE 200 0 0 1,300 1,500 0
5 TGNC48.0FE 100 0 0 0 100 0
6 TGNC50.0FE 330,600 10,400 6,857 149,843 497,700 0
7
Total Call Febrero 348,500 10,400 6,857 179,643 545,400 0
TGSU2 TGSC100.FE 900 0 0 0 900 0
1 TGSC115.FE 4,500 0 0 13,200 17,700 0
2 TGSC11554F 18,100 0 0 4,000 22,100 -600
3
Total Call Febrero 23,500 0 0 17,200 40,700 -600
TRAN TRAC24.0FE 93,800 0 0 70,700 164,500 -2,000
1 TRAC28.0FE 19,200 0 0 71,200 90,400 0
2 TRAC30.0FE 17,800 400 0 34,600 52,800 0
3
Total Call Febrero 130,800 400 0 176,500 307,700 -2,000
TRAC24.0AB 0 0 0 3,000 3,000 0
4
Total Call Abril 0 0 0 3,000 3,000 0
TXAR TXAC18.0FE 80,100 18,600 3,204 58,696 160,600 -1,400
1 TXAC23.0FE 570,300 7,100 111,958 127,042 816,400 5,600
2 TXAC24.0FE 81,400 4,400 187,900 7,700 281,400 0
3 TXAC25.0FE 123,800 26,000 29,100 6,600 185,500 0
4 TXAC26.0FE 22,700 200 30,700 25,600 79,200 0
5 TXAC27.0FE 584,800 158,018 73,268 309,514 1,125,600 0
6 TXAC29.0FE 1,000 0 6,800 0 7,800 0
7
Total Call Febrero 1,464,100 214,318 442,930 535,152 2,656,500 4,200
TXAC23.0AB 18,100 0 3,900 4,800 26,800 4,000
8 TXAC25.0AB 156,500 73,012 18,188 75,300 323,000 24,900
9 TXAC27.0AB 15,000 15,600 0 1,300 31,900 0
10 TXAC29.0AB 7,000 7,400 10,000 5,300 29,700 0
11
Total Call Abril 196,600 96,012 32,088 86,700 411,400 28,900
VALO GVAC10.6FE 26,500 0 0 6,200 32,700 0
1 GVAC12.2FE 73,700 0 0 15,500 89,200 0
2 GVAC13.0FE 303,100 24,000 4,637 157,463 489,200 -6,300
3 GVAC13.8FE 221,700 1,000 326 118,974 342,000 0
4 GVAC15.0FE 62,700 11,500 100 70,000 144,300 0
5 GVAC16.2FE 1,200 0 3,100 3,900 8,200 0
6 GVAC17.4FE 34,600 2,800 0 99,300 136,700 -1,000
7 GVAC9.00FE 10,000 0 0 1,000 11,000 -7,000
8 GVAC9.80FE 16,400 0 0 0 16,400 0
9
Total Call Febrero 749,900 39,300 8,163 472,337 1,269,700 -14,300
GVAC14.4AB 21,900 0 0 2,400 24,300 7,700
10
Total Call Abril 21,900 0 0 2,400 24,300 7,700
YPFD YPFC1040FE 8,100 6,668 2,952 11,880 29,600 0
1 YPFC700.FE 1,600 600 315 785 3,300 0
2 YPFC740.FE 4,600 200 0 400 5,200 100
3 YPFC800.FE 44,300 900 585 4,415 50,200 -3,200
4 YPFC840.FE 7,600 1,548 152 3,000 12,300 1,100
5 YPFC880.FE 13,300 5,914 886 3,000 23,100 200
6 YPFC920.FE 37,500 1,100 928 7,972 47,500 0
7 YPFC960.FE 62,700 27,193 5,295 28,412 123,600 4,000
8
Total Call Febrero 179,700 44,123 11,113 59,864 294,800 2,200

B-3
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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 12/02/2020

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
YPFC920.AB 0 600 0 400 1,000 1,000
9 YPFC960.AB 800 0 0 0 800 700
10
Total Call Abril 800 600 0 400 1,800 1,700
YPFC1000JU 0 0 0 0 0 0
11 YPFC1040JU 0 100 400 0 500 0
12 YPFC880.JU 500 0 0 200 700 0
13 YPFC920.JU 600 0 0 300 900 0
14 YPFC960.JU 10,800 0 0 900 11,700 0
15
Total Call Junio 11,900 100 400 1,400 13,800 0

Total Opciones de Compra 60,555,600 38,111,684 5,235,766 21,917,350 125,820,400

Opciones de Venta
ALUA ALUV19.37F 0 0 0 112,000 112,000 0
1 ALUV20.37F 0 0 0 10,800 10,800 0
2 ALUV25.37F 0 5,500 0 108,000 113,500 0
3 ALUV29.0FE 0 100 0 21,500 21,600 0
4 ALUV31.0FE 0 0 0 4,400 4,400 -100
5 ALUV33.0FE 0 0 0 3,500 3,500 2,200
6
Total Put Febrero 0 5,600 0 260,200 265,800 2,100
BMA BMAV170.AB 0 0 0 7,100 7,100 0
1 BMAV230.AB 0 0 0 6,000 6,000 0
2
Total Put Abril 0 0 0 13,100 13,100 0
COME COMV1.65FE 0 5,000 0 85,600 90,600 0
1 COMV1.75FE 0 42,100 0 38,800 80,900 0
2 COMV1.85FE 0 277,100 0 1,404,900 1,682,000 0
3 COMV2.05FE 0 143,500 0 872,000 1,015,500 150,000
4 COMV2.25FE 0 3,000 0 265,600 268,600 0
5 COMV2.55FE 0 0 0 6,900 6,900 0
6
Total Put Febrero 0 470,700 0 2,673,800 3,144,500 150,000
COMV2.35AB 0 0 0 22,200 22,200 0
7 COMV2.45AB 0 2,500 0 344,200 346,700 0
8
Total Put Abril 0 2,500 0 366,400 368,900 0
CRES CREV38.0FE 0 0 0 0 0 0
1 CREV42.0FE 0 0 0 100 100 0
2 CREV45047F 0 0 0 7,400 7,400 0
3 CREV48.0FE 0 0 0 0 0 -100
4
Total Put Febrero 0 0 0 7,500 7,500 -100
CREV48.0AB 0 0 0 6,600 6,600 0
5
Total Put Abril 0 0 0 6,600 6,600 0
EDN EDNV19.0FE 0 0 0 62,600 62,600 0
1
Total Put Febrero 0 0 0 62,600 62,600 0
GGAL GFGV102.FE 0 278,800 0 382,600 661,400 -4,200
1 GFGV105.FE 0 11,600 0 53,600 65,200 -500
2 GFGV108.FE 0 92,800 0 192,900 285,700 1,700
3 GFGV111.FE 0 238,900 0 679,900 918,800 25,900
4 GFGV114.FE 0 141,122 0 372,878 514,000 14,400
5 GFGV117.FE 0 264,600 0 519,100 783,700 35,100
6 GFGV120.FE 0 1,421,700 0 1,455,200 2,876,900 83,900
7 GFGV123.FE 0 63,200 0 43,700 106,900 7,800
8 GFGV126.FE 0 224,000 0 362,500 586,500 -2,700
9 GFGV129.FE 0 117,200 0 154,500 271,700 -900
10 GFGV132.FE 0 3,200 0 5,500 8,700 0
11 GFGV135.FE 0 7,200 0 0 7,200 0
12 GFGV140.FE 0 35,000 0 8,200 43,200 -400
13 GFGV145.FE 0 3,200 0 2,200 5,400 0
14 GFGV54.0FE 0 216,800 0 1,267,900 1,484,700 0
15 GFGV60.0FE 0 159,000 0 614,500 773,500 0
16 GFGV75.0FE 0 65,400 0 464,100 529,500 0
17 GFGV84.0FE 0 153,000 0 543,200 696,200 0
18 GFGV90.0FE 0 145,200 0 457,200 602,400 4,500
19 GFGV93.0FE 0 27,600 0 82,500 110,100 0
20 GFGV96.0FE 0 99,100 0 225,200 324,300 8,400
21 GFGV99.0FE 0 1,051,478 0 925,722 1,977,200 500
22
Total Put Febrero 0 4,820,100 0 8,813,100 13,633,200 173,500
GFGV105.AB 0 2,400 0 1,400 3,800 0
23 GFGV111.AB 0 1,400 0 800 2,200 1,000
24 GFGV120.AB 0 0 0 3,800 3,800 2,500
25 GFGV54.0AB 0 0 0 296,000 296,000 0
26 GFGV60.0AB 0 10,000 0 0 10,000 0
27 GFGV72.0AB 0 0 0 20,000 20,000 0
28 GFGV99.0AB 0 18,700 0 90,800 109,500 17,000
29
Total Put Abril 0 32,500 0 412,800 445,300 20,500
GFGV81.0JU 0 0 0 70,000 70,000 0
30
Total Put Junio 0 0 0 70,000 70,000 0
PAMP PAMV37.0FE 0 87,500 0 159,600 247,100 0
1

B-4
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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 12/02/2020

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
PAMV41.0FE 0 500 0 35,000 35,500 0
2 PAMV45.0FE 0 5,800 0 126,900 132,700 200
3 PAMV47.0FE 0 900 0 17,000 17,900 -3,400
4 PAMV49.0FE 0 0 0 200 200 0
5 PAMV55.0FE 0 0 0 4,000 4,000 -500
6
Total Put Febrero 0 94,700 0 342,700 437,400 -3,700
PAMV37.0AB 0 0 0 23,000 23,000 0
7 PAMV45.0AB 0 800 0 12,700 13,500 10,200
8 PAMV47.0AB 0 0 0 2,200 2,200 0
9 PAMV55.0AB 0 0 0 4,300 4,300 0
10
Total Put Abril 0 800 0 42,200 43,000 10,200
TGSU2 TGSV110.FE 0 0 0 100 100 0
1 TGSV11554F 0 0 0 300 300 0
2
Total Put Febrero 0 0 0 400 400 0
TXAR TXAV20.0FE 0 600 0 69,500 70,100 0
1 TXAV23.0FE 0 2,500 0 54,300 56,800 0
2 TXAV25.0FE 0 0 0 22,500 22,500 -10,500
3
Total Put Febrero 0 3,100 0 146,300 149,400 -10,500
TXAV23.0AB 0 18,600 0 13,400 32,000 0
4
Total Put Abril 0 18,600 0 13,400 32,000 0
VALO GVAV11.4FE 0 7,500 0 102,000 109,500 0
1 GVAV15.0FE 0 0 0 0 0 0
2
Total Put Febrero 0 7,500 0 102,000 109,500 0
GVAV17.4JU 0 0 0 1,000 1,000 0
3
Total Put Junio 0 0 0 1,000 1,000 0
YPFD YPFV600.FE 0 300 0 0 300 0
1 YPFV620.FE 0 0 0 0 0 0
2 YPFV640.FE 0 0 0 4,700 4,700 0
3 YPFV700.FE 0 0 0 12,600 12,600 -600
4 YPFV760.FE 0 1,700 0 19,500 21,200 500
5 YPFV800.FE 0 1,300 0 6,300 7,600 0
6 YPFV840.FE 0 200 0 600 800 -300
7 YPFV880.FE 0 500 0 100 600 -400
8
Total Put Febrero 0 4,000 0 43,800 47,800 -800
YPFV800.AB 0 0 0 5,300 5,300 700
9
Total Put Abril 0 0 0 5,300 5,300 700

Total Opciones de Venta 0 5,460,100 0 13,383,200 18,843,300

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.
Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.
Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series
Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la
misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.
(!): Información tomada de Refinitiv.

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

ECONOMIA Y FINANZAS: Lic. Mario Maydana, Cdr. Jorge Chain Vidal, Cinthya Maylin
PASANTES: Juliana Sánchez Marey, Francisco Ugarte
ESTADISTICAS Y BASE DE DATOS: Lic. Rosa Santantonio, Fernando Berástegui, Ing. Jesús Martinez Soto
CAPACITACION: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

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Ciudad Autónoma de Buenos Aires - Argentina
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Director de Publicación: Ernesto Allaria

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