INTRODUCION

Éstas son algunas de las preguntas que debes analizar para poder llevar el
control, tanto de las cuentas por cobrar, como de los inventarios. En las
cuentas por cobrar es importante que realices el análisis de antigüedad de
saldos, por medio del cual puedes tener un panorama general por cliente de los
saldos vencidos con su antigüedad y el monto vencido. Dentro de la cobranza
existe la opción del factoraje para poder recuperar la cartera en menor tiempo
y, aunque esto tiene un costo financiero, puede ayudarte a mejorar la liquidez
de la empresa. Debes analizar si vale la pena o no castigar el monto de la
cartera, lo cual dependerá mucho de si se tiene problema de liquidez o no. En
la parte de los inventarios debes implementar los controles suficientes para
evitar el desfalco y las mermas. Es recomendable llevar un registro detallado y
con las debidas autorizaciones para cada entrada y salida de la mercancía.
Finalmente es importante aplicar razones financieras relacionadas con las
cuentas por cobrar y los inventarios para que puedas monitorear el
comportamiento actual y compararlo con la industria o con los períodos
anteriores; de tal manera que tomes decisiones de algún cambio que se
requiera, en el tiempo adecuado.

ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR E INVENTARIOS

Que son:

Son inversiones en activos (circulantes) que determina el crecimiento de la rentabilidad del

activo fijo.

La inversión óptima se determina mediante la comparación e los beneficios, estos se derivan

del nivel de inversión con los costos de mantener dicho nivel.

La administración de las cuentas por cobrar forma parte de la administración financiera del

capital de trabajo, que tiene por objeto coordinar los elementos de una empresa para a

maximizar el patrimonio y reducir el riesgo de una crisis de liquidez y ventas, mediante el

manejo óptimo de variables tales como políticas de crédito comercial concedido a clientes y

estrategia de cobros.

Generalmente en la empresa la inversión en cuentas por cobrar representa una inversión

muy importante ya que representan aplicaciones de recursos que se transformaran en

efectivo para terminar el ciclo financiero a corto plazo.

IMPORTANCIA DE LAS CUENTAS POR COBRAR E INVENTARIOS:

Las cuentas por cobrar constituyen uno de los conceptos más importantes del activo
circulante. La importancia está relacionada directamente con el giro del negocio y la

competencia.

Las cuentas por cobrar representan una inversión muy importante para la empresa. Una de

las medidas para conocer la inversión que se tiene en cuentas por cobrar es la relación de la

inversión al capital de trabajo y al activo circulante, y se obtienen a través de las pruebas de

liquidez.

NECESIDADES DE INFORMACIÓN DE LAS CUENTAS POR COBRAR:

Una buena administración requiere de información al día sobre los saldos de los clientes y

deudores. Por lo tanto, el administrador tiene un reto muy grande para controlar que las

operaciones sean captadas y registradas veraz y correctamente.

Las cuentas que están al corriente no requieren de administración, las que tienen algún

problema por falta de pago, exceso de deuda sobre el límite de crédito aprobado,

devoluciones del correo de estados de cuenta por direcciones erróneas o por cambio de

domicilio del cliente, cheques devueltos por los bancos de pagos efectuados por clientes,

etc., deben ser atendidos inmediatamente para conservar una sana cartera. La

administración cuando tiene una información que le permita tomar decisiones firmes y

ágiles, obtiene una confianza capaz de impulsar al cliente a aumentar sus consumos.

EL NIVEL DE LA INVERSIÓN EN LAS CUENTAS POR COBRAR:

Dependiendo del giro del negocio y la competencia se otorga el crédito a los clientes, el

cual representa el tiempo que transcurre entre la fecha de la venta y la fecha en que se

cobra, o se recibe en efectivo el importe de la venta.

Por lo tanto, las ventas a crédito se transforman en cuentas por cobrar representando

generalmente en la empresa una importante inversión del activo circulante. La inversión se

determina por el volumen de las ventas a crédito y por el promedio de días que transcurren

entre las fechas de venta y la cobranza.

El promedio de cobranzas se obtiene tomando como base el resultado de la razón cuentas

por cobrar a ventas multiplicado por los días del año para obtener los días de crédito. De

cualquier manera, los días cartera pueden relacionarse con los plazos que la empresa ofrece

y de esta manera calificar la inversión en cuentas por cobrar. El promedio de los días que

transcurren entre las fechas de venta y la cobranza dependen de las condiciones económicas

y de factores controlables conocidos como variables de las políticas de crédito.

LAS POLÍTICAS DE CRÉDITO:

Deben tener como objetivo elevar al máximo el rendimiento sobre la inversión. Para

evaluar el crédito, los administradores deben considerar la solvencia moral del acreditado,

la capacidad financiera de pago, las garantías específicas y las condiciones generales de la

economía o del mercado en que opera.

Existen agencias de información de crédito y una fuente alterna de información son las

centrales de tarjetas de crédito.

La administración de cuentas por cobrar tiene que fijar políticas, tales como: reducir al

máximo la inversión de cuentas por cobrar en días cartera, administrar el crédito, evaluar el

crédito en forma objetiva, mantener la inversión en cuentas por cobrar al corriente y vigilar

la exposición de las cuentas por cobrar ante la inflación y devaluación de la moneda.

Las variables de las políticas de crédito son las condiciones de crédito, el periodo del

crédito, los descuentos por pronto pago anticipado y las políticas de cobro.

VIGILANCIA SOBRE LOS SALDOS PENDIENTES DE COBRO:

El departamento de crédito tiene a su cargo el vigilar y supervisar las cuentas de los clientes

para que las facturas sean presentadas en su oportunidad para su cobro, y es gestionar con

base en las políticas de crédito el cobro de las cuentas de los clientes que están vencidas.

La administración de la cobranza se realiza a través de un informe conocido como análisis

de antigüedad de saldos en el que aparecen todas las cuentas a cobrar. Ésta contiene nombre

y número de cliente, saldo de la cuenta, suma de todas las facturas que están dentro de los

términos del crédito, importe vencido desde 1 hasta 120 días. Estos listados tienen una

presentación horizontal y al final se tienen los totales por cada columna y se puede conocer

con toda precisión el estado de la cartera de los clientes.

Una práctica necesaria y muy importante es comunicarles mensualmente a los clientes el

estado de su cuenta con fines de información y para que concilien su importe con su

contabilidad y se mantenga una cartera al corriente con información oportuna y veraz.

EFECTOS DE LA INFLACIÓN Y DEVALUACIÓN SOBRE LAS CUENTAS POR COBRAR:

Las cuentas por cobrar son activos monetarios porque representan un determinado número

de unidades monetarias por cobrar, por lo que son susceptibles a modificar su monto y por

lo tanto no pueden corregirse ya que su importe permanece siempre determinado por la

cantidad de unidades que representan.

En época de inflación alta que puede considerarse de más de un dígito, debe reconocerse la

pérdida que se produce en las cuentas por cobrar al perder su poder de compra por ser

activos monetarios.

En caso de una devaluación de la moneda que representa el reconocimiento oficial de la

inflación con relación a una moneda extranjera, cambia el monto a cobrar en pesos de las

cuentas por cobrar en moneda extranjera y debe reconocerse la utilidad generada por el tipo

de cambio nuevo.

Una buena administración en épocas de inflación y devaluación debe medir la exposición

de la empresa en forma continua para minimizar sus efectos.

ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR:

La rotación de cuenta por cobrar es el análisis que realizan los gerentes de finanzas para

saber cuál es tiempo que se tarda en recupera las ventas a crédito.

La fórmula para realizar el cálculo es la siguiente:

Ventas anuales a crédito

promedio de la cuenta por cobrar

Ejemplo:

Ventas netas a crédito = 50,000.00

Promedio de las cuentas por cobrar = 6,000.00

La rotación de la cuenta por cobrar sería:

Rotación cuentas por cobrar = 50,000.00 / 6,000.00 = 8 meses

Como resultado tenemos que el número de veces que las cuentas por cobrar rotan en el año

es de 8 meses, ahora para determinar la cantidad de días que se tarda en recuperar las

cuentas por cobrar de pues de realizada la venta, debemos dividir los días del año (360),

entre el resultado obtenido (8 meses), veamos:

Días en el año = 360

Rotación de cuentas por cobrar = 8 meses

360 / 8 = 45

Entonces como resultado tenemos que 45 días, es el tiempo que se tarda en recupera la

mercancía vendida a crédito.

ROTACIÓN DE INVENTARIOS

La rotación de Inventarios es el indicador que permite saber el número de veces en que el

inventario es realizado en un periodo determinado. Permite identificar cuantas veces el

inventario se convierte en dinero o en cuentas por cobrar (se ha vendido).

Formula:

Coste de mercaderías vendidas

promedio de inventarios

Ejemplo:

Costo de mercaderías año 2020 = 60’000,000

Promedio de inventarios año 2020 = 10’000,000

60,000,000.00

=== 6 10,000,000.00

Esto quiere decir, que la rotación del inventario durante el 2020 fue de 6 veces, o, dicho de

otra forma: los inventarios se vendieron o rotaron cada dos meses (12/6). Las mercancías

permanecieron 2 meses en el almacén antes de ser vendidas.

IMPORTANCIA DEL NIVEL DE ROTACIÓN:

La rotación de inventarios determina el tiempo que tarda en realizarse el inventario, es

decir, en venderse. Entre más alta sea la rotación significa que las mercancías permanecen

menos tiempo en el almacén, lo que es consecuencia de una buena administración y gestión

de los inventarios.

RATIOS DE GESTIÓN O EFICIENCIA:

Los índices de gestión permiten evaluar los efectos de las decisiones y de las políticas

seguidas por la empresa en la utilización de sus recursos respecto a cobros, pagos,

inventarios y activos. Estos índices evalúan el nivel de actividad y la eficacia con la cual

ésta ha utilizado sus recursos disponibles, a partir del cálculo de rotaciones de determinas

partidas del balance durante el año, de la estructura de las inversiones y del peso relativo de

los diversos componentes del gasto sobre los ingresos que genera la empresa a través de las

ventas.
ROTACIÓN DE CARTERA:

Es el indicador de eficiencia que muestra la forma como se está recuperando la cartera, de

acuerdo con las políticas de crédito de la empresa, se expresa en veces.

Se puede partir del periodo promedio de cobro, entendido como la cantidad promedio de
tiempo que se requiere para recuperar las cuentas por cobrar, calculada de la siguiente
manera:

El periodo promedio de cobro significativo solo en relación con condiciones de crédito de la

empresa, pudiendo expresarse también:

CONCLUSIÓN

El administrador financiero debe tener presente y analizar en forma concreta las

características y peculiaridades de su empresa, para poder determinar los rendimientos
necesarios a implementar para la administración de las cuentas por cobrar, con la finalidad de
fijar las políticas de crédito y cobranza para optimizar la operación.

BIBLIOGRAFÍA
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México: 1997, Ed. I.M.C.P.

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Warren, C., Reeve, J. y Duchac, J. (2010). Contabilidad Financiera (11a ed.). México: Cengage
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