Certificado en Técnicas de Manejo de

Inversiones Financieras - #CMIF2024

La Universidad Católica del Uruguay presenta una nueva edición del Certificado en Técnicas de
Manejo de Inversiones Financieras. Este año se incorporan cambios que incrementan la
flexibilidad del programa, haciéndolo más compatible con la actividad laboral sin descuidar el nivel
académico ni los aspectos regulatorio, a través de un formato intensivo y semi-presencial.

A través del Certificado el participante conocerá las nuevas tendencias del mercado financiero
junto a las herramientas y técnicas que se deberán aplicar en el ejercicio de las tareas de
asesoramiento de inversiones financieras de acuerdo a los requerimientos de capacitación
exigidos por la normativa del Banco Central del Uruguay.

OBJETIVOS
 Introducir nociones de las características de los distintos mercados financieros, sus participantes y
los productos que en ellos se comercializan.
 Comprender la importancia de las tasas de interés en los mercados financieros y el efecto que las
políticas de los bancos centrales tienen en el nivel de las mismas.
 Conocer las características, riesgos, retornos y métodos de valoración de los valores de renta fija y
variable.
 Introducir a los participantes en la evaluación de Inversiones Alternativas, Hedge Funds, Fondos de
Inversión, Fondos de Gestión Activa, con un fuerte énfasis en sus riesgos, selección y evaluación de
la performance. 1
 Analizar las distintas estrategias de manejo de inversiones e introducir nociones de instrumentos
derivados y su papel en la gestión de carteras.
 Plantear la necesidad de ajustar los programas de inversiones con las necesidades financieras de los
distintos tipos de clientes. Evaluación del perfil del cliente. Behavioral finance (finanzas del
comportamiento).
 Gestión de portafolios. Adquirir técnicas de manejo de un portafolio de acciones y el manejo de
portafolio de inversores individuales.
 Destacar los principios de ética profesional en el marco de los cuales deben ajustarse las conductas
de un asesor financiero. Normativa nacional y derecho comparado vinculados al asesor de
inversiones.

PARTICIPANTES
Profesionales que se desempeñen en el área de asesoría de inversiones financieras

Por más información e inscripciones: Lic. Fabiana Cereceda I [email protected]

UCU Business School: Estero Bellaco 2771
I Tel. 2487 0215 int. 6765 I www.ucubs.edu.uy
Certificado en Técnicas de Manejo de
Inversiones Financieras - #CMIF2024

METODOLOGÍA

Se trabajará combinando sesiones presenciales (66%), con material audiovisual online/clases (33%)
combinando actividades prácticas. Los asistentes deberán planear además de las 40 horas presenciales de
clase, unas 20 horas adicionales de clases online (pudiendo ser realizadas en cualquier horario/día desde su
hogar o empleo) así como unas 10-15 horas adicionales para la realización de ejercicios
(domiciliario/laboral). Los participantes dispondrán de instancias de autoevaluación online, donde los
participantes podrán evaluar sus conocimientos de cara al examen final de forma de planificar su
preparación. Previo al comienzo del curso habrá una prueba de evaluación, dependiendo del resultado los
alumnos deberán realizar dos sesiones de nivelación inicial en matemática financiera / conceptos básicos.

Por más información e inscripciones: Lic. Fabiana Cereceda I [email protected]

UCU Business School: Estero Bellaco 2771
I Tel. 2487 0215 int. 6765 I www.ucubs.edu.uy
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CONTENIDO

EL PROGRAMA ESTÁ FORMADO POR TRES GRANDES MÓDULOS

Módulo I: Instrumentos y Mercados Financieros – Valores de Renta Fija (30 horas)

Los activos financieros, sus características y funciones, los mercados donde se comercializan, los actores en
esos mercados y la regulación de los mismos sirven de introducción al análisis de una de las clases más
importantes de activos financieros: los valores de renta fija. Se tratan sus características, retornos y riesgos
asociados y procesos de valoración.

 Activos, mercados e intermediarios financieros.

 Función del gobierno en los mercados financieros.
 Bancos centrales y su influencia en los mercados financieros.
 Regulación del mercado financiero: caso Uruguay.
 Revisión de aspectos básicos de Matemática Financiera.
 Introducción al Análisis Económico y su impacto sobre los mercados financieros e instrumentos
 Teoría Moderna de Portafolios, limitaciones y soluciones alternativas
3
 El Inversor y su entorno: características, asesoramiento financiero, perfil de riesgo, aspectos
psicológicos, cuantitativos y de comportamiento
 Introducción a la regulación financiera, conflictos de intereses y fraudes financieros

Valores de renta fija:

 Características.
 Riesgos asociados a las inversiones en bonos.
 Sectores del mercado de bonos e instrumentos.
 Comprendiendo el spread de los retornos.
 Introducción a la valoración de instrumentos de renta fija.
 Medidas de rendimiento, tasas spot y tasas forward.
 Introducción a la medida del riesgo de tasa de interés.

Por más información e inscripciones: Lic. Fabiana Cereceda I [email protected]

UCU Business School: Estero Bellaco 2771
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Módulo II: Valores de renta variable y fondos de inversión (20 horas)

Los inversores en muchos casos no invierten en activos individuales sino fondos de inversión. En la primera
parte de este módulo se presentan los fondos de inversión, sus diferentes conformaciones y políticas de
inversión, su retorno y sus costos. En la segunda parte se introducen los valores de renta variable y la
determinación de su valor a partir de diferentes prácticas. Culmina el módulo tratando las técnicas de
manejo de un portafolio de acciones y el manejo de portafolio de inversores individuales.

Fondos:
 Fondos mutuos y otras sociedades de inversión.
 Costos asociados a las inversiones en fondos mutuos.
 Hedge Funds, Fondos Activos y Estructurados.
 Exchange Traded Funds.
 El rendimiento de los fondos.
 Riesgos, evaluación de la performance y selección de fondos de inversión.
 Presentación de la información – GIPS.

Valores de renta variable:

 Las acciones y su valor.
 Análisis técnico y análisis fundamental.
 La nueva tecnología de inversiones (Teoría del portafolio, finanzas comportamentales).
 Valoración de acciones.
 Gestión de portafolios de acciones.

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Módulo III: Ética, Normativa y Regulación relativa al Asesor de Inversiones (10 horas)

Las regulaciones nacionales y obligaciones del Banco Central del Uruguay vigentes para el mercado de
valores. El énfasis en la protección al consumidor. Conductas de mercado y Marco operativo. Políticas de
Resguardo. Presentación de Informaciones y modificaciones. Administración del riesgo de Lavado y FT.
Códigos de ética y buenas prácticas. El papel del IOSCO y los estándares internacionales.

 Normativa Bancocentralista.
 Resguardo y presentación de informaciones. La construcción de una agenda de requisitos de
información para ordenar y no olvidar los reportes requeridos.
 Aplicación de los nuevos requisitos sobre Patrimonio Mínimo, Tercerización de Servicios,
Indicadores de riesgo operativo y protección e información a clientes. Tipo de informes, alcance,
datos necesarios y criterios de registración de eventos.
 Introducción a la prevención del Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo (PLAFT).
Normas sobre Administración del Riesgo de Lavado de Activos.
 Nociones de ética y buenas prácticas aplicadas al Asesoramiento Financiero. Estándares de la
industria.
 Riesgo de sanciones. Esquema sancionatorio y régimen de multas.

De acuerdo a la política de mejora continua de la UCU Business School los contenidos de este programa
están sujetos a posibles ajustes propuestos por la Dirección del Programa y/o la Dirección Académica de
UCU Business School.

Por más información e inscripciones: Lic. Fabiana Cereceda I [email protected]

UCU Business School: Estero Bellaco 2771
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EQUIPO DOCENTE
Docente y Director del Certificado: M.Sc. Andrés A. Bagnasco
Estudios
 Ing. Químico – UDELAR.
 Master en Ingeniería Financiera (Finanzas Cuantitativas) – CIFF/Universidad de Alcalá de Henares –
Madrid, España.
 Postgrado en Finanzas – Fac. de CCEE – UDELAR.
 Diploma in Hedge Fund Administration – Manchester Business School – Manchester University
(Inglaterra).
 Master en DataMining y Aprendizaje Estadístico – UNED – Madrid, España.
 Postgrado en Derecho (Marcas, Patentes, Software) – Fac. de Derecho – UDELAR.
 Chartered Financial Analyst nivel I aprobado – CFA Institute (USA).
 Specialisation in Big Data Analytics – Harvard University (USA).
 Diversas especializaciones en el área de asesoramiento de inversiones (HEC París (Francia),
Universidad de Ginebra/UBS (Suiza), TAFE Sydney (Australia), GeorgiaTech (USA).

Docencia
 Docente de Postgrado - Finanzas Internacionales - MBA Universidad Católica del Uruguay.
 Docente de Postgrado – Tópicos de Finanzas - MBA Universidad Católica del Uruguay.
 Profesor Visitante – Universidades y entidades financieras varias en Brasil, Chile y Argentina.
 Tutor de tesis de Grado y Postgrado vinculadas al área de Finanzas Cuantitativas, Economía, MBA,
Finanzas - Universidad Católica del Uruguay. 5

Actividad Profesional:
 Ex. Gerente de Operaciones Financieras y Risk Management – eNet Speculation S.A. (Montevideo /
Ginebra, Suiza).
 Ex. Analista Financiero especializado en Hedge Funds de Forex – Premier Derivées Paris Trust (Islas
Cayman / Paris / Quebec).
 Miembro de PRMIA (Professional Association of Financial Risk Managers).
 Operations Research & Planning Principal – GCSC - Sabre Holdings Inc. (ZonAmérica).
 Consultor de Empresas Financieras / Bancos/ Brokers / Hedge Funds / AFAPS en Suiza, EEUU, Chile
y Uruguay.
 Trader Cuantitativo especializado en Métodos Avanzados de Datamining de Alta Frecuencia
(Inteligencia Artificial - Redes Neuronales – SVMs – Arbitraje Estadístico – Análisis Fractal).
 Conferencista, expositor en áreas de Inversiones Alternativas, Hedge Funds y Trading.
 Principal Data Scientist – Sabre (NASDAQ: SABR).

*La realización de todas las actividades está condicionada a la inscripción de un número mínimo de participantes
establecido por UCU Business School.

Por más información e inscripciones: Lic. Fabiana Cereceda I [email protected]

UCU Business School: Estero Bellaco 2771
I Tel. 2487 0215 int. 6765 I www.ucubs.edu.uy