Análisis Costo-Volumen-Utilidad y el

Punto de Equilibrio

• Objetivo Utilizar la herramienta costo volumen utilidad en el planeamiento de

las actividades empresariales
Introducción
En la fase de planificación de operaciones se suelen hacer las siguientes
preguntas:
• ¿Cuál debe ser el volumen de ventas para obtener una utilidad de X
Soles?
• ¿Cuánto se requeriría vender para cubrir todos los gastos?

Para dar respuesta a estas preguntas, se

suele utilizar un MODELO que relaciona
el volumen con el precio y con los
costos → ModeloCosto
Volumen Utilidad
Modelo Costo Volumen Utilidad
¿Qué nos permite determinar?
Su estudio permite determinar
a. Cómo varían las utilidades con cambios en el
volumen de ventas cuando la estructura de
costos de producción y no producción no
varían (costos variables por unidad, costos
fijos totales).

b. Cómo varían las utilidades si hay cambios en

los costos (variables por unidad / fijos totales)
y precios de venta.

c. La rentabilidad asociada a cada nivel de

producción.
Modelo Costo Volumen Utilidad
Limitaciones
1. Se suele utilizar en planeamiento a corto plazo.
2. No prevé cambios sustanciales en los costos, precios y
niveles de inventarios.
3. Los costos los divide únicamente en fijos y variables.
4. No considera el valor del dinero en el tiempo.
5. Asume cuando se venden varios productos, que las
cantidades totales vendidas guardarán la misma
proporción por producto.
Modelo Costo Volumen Utilidad
Elementos

1. Valor de Venta unitario

2. Volumen de ventas en unidades
3. Costos variables (por unidad)
4. Costos fijos (Totales)

Ecuación
Ventas totales – Costos totales variables - Costos totales fijos = Utilidad o Pérdida antes de
impuestos
Caso para resolver
La compañía Inca SA desea analizar los costos de su producto de mayor aceptación en el mercado para lo cual
obtiene la siguiente información del mes de marzo.

Conceptos Costo por kilo S/.

Materiales 8
Costo mano de obra directa 5
Costos indirectos variables 3

Los costos indirectos de fabricación fijos aplicables al producto durante el mes fue de S/. 75,000 y los gastos fijos de
administración y venta del mes fueron S/. 25,000
En el mes se produjo 50,000 kilos. El precio de venta es S/ 25 cada kilo.
Utilizando la relación costo – volumen – utilidad, comente al respecto sustentando su respuesta con los cálculos
matemáticos.
a. Cuál sería la utilidad obtenida si se venden los 50,000 kilos
b. Cuál sería el costo por kilo si se produjeran 40,000 kilos y a cuánto se debería de vender el kilo si quisiéramos
mantener la utilidad del punto a.
c. Si por efecto de la recesión los precios tuvieran que bajar a S/. 20, y no quisiéramos bajar el nivel de las utilidades,
que tendría que hacer la empresa? Presente alguna alternativa .
 Respuestas
a) 350,000
b1) 665,000
b2) 27.25
c1)Reducir costos
c2)Aumentar ventas
Punto de Equilibrio
Punto de Equilibrio
El Punto de Equilibrio, en Inglés
“Break Even Point" (BEP), es también
conocido como el punto muerto,
otros lo llaman casi poéticamente
“Umbral de Rentabilidad” , porque
a partir de ese punto se empieza a
ganar dinero.

Ventas – Costos Totales = 0

 Gráfica del Punto de Equilibrio
Importes $
Beneficio I.T.
C.T.

Equilibrio C.V.

Pérdida

C.F.

Q
0 (Unidades)
Punto de Equilibrio
Supuestos
1. Es factible dividir los costos en componentes fijos y variables.
2. La relación costo-volumen-utilidad es lineal
3. Precios de venta unitarios no cambian al cambiar el volumen.
4. El volumen de ventas es igual al volumen de producción
5. Costo Fijo Total permanece constante.
6. Costo variable total es directamente proporcional al volumen.
 Punto de Equilibrio Contable u Operativo
Aplicación del Método de la Ecuación

Fórmulas:
1. Ingresos por ventas - Costos totales = 0

2. Ventas - Costos Variables totales - Costos fijos totales = 0

3. Pvu * Q – Cvu * Q - Costos fijos totales = 0

Caso resuelto
Una dependencia no gubernamental de asistencia social tiene una asignación presupuestaria
para el año 2005 de $ 900,000, su finalidad es ayudar a las personas incapacitadas a encontrar
empleo. Esta dependencia desea saber a cuántas personas podrían ayudar si esta Organización
completa el ingreso de estas personas con $ 5000 Anuales y sus costos fijos ascienden a
$270,000.

Ingresos – Costos variables – Costos fijos = 0

$900,000 - $5,000 Q - $270,000 = 0

$5,000 Q = 900,000 – 270,000 = $ 630,000
Q = $630,000 / $5,000 = 126

Respuesta: Podrán ayudar a 126 personas

Caso resuelto continuación
Si quisiéramos hallar el monto de la asignación Presupuestaria requerida para poder atender
200 minusválidos, remplazaríamos valores en la
siguiente fórmula.

Ingresos = Costos variables + Costos fijos

Ingresos = $5,000x200 + $270,000

Ingresos = 1´000,000 + 270,000
Ingresos = $ 1´270,000

Respuesta: La empresa deberá contar con una

asignación de $1’270,000.
 Método del Margen de Contribución
Margen de Contribución es la diferencia entre Ventas y
costos variables
Fórmulas:
Punto de equilibrio (Unid) = Costo fijo
Margen contribución unitario

Unidades = Costo fijo

Precio vta unit. - costo variable unitario

S/ = Costo fijo
1- costo variable unitario
Precio de venta unitario

15
Método del Margen de Contribución

Ventas - Costos variables = Costos fijos

PVu * Q – Cvu * Q = CF

Q * (PVu - CVu) = CF PVu = Precio de venta unitario

Q = Cantidad Equilibrio
CVu = Cto.Variable Unitario
CF = Ctos. Fijos

Punto de = CF
Equilibrio PVu – CVu
En unidades

Comprobando:
Precio Unitario x Unidades en equilibrio
menos: Costo Variable unitario por unidades en eq.
igual al: Margen de contribución a los costos fijos
menos: Costos Fijos
Resultado: 0
Caso 1: Punto Equilibrio Unidades
Madritour es una agencia de viajes que se dedica únicamente a la venta de
pasajes Lima – Madrid de la aerolínea IBERIA. El precio del pasaje es de $1,200
y por cada boleto vendido Iberia paga a la agencia una comisión del15% sobre el
precio del boleto. La única fuente de ingresos para la agencia es esta comisión.
Sus costos fijos son $14,000 mensuales (sueldos, alquiler etc.). Sus costos
variables por boleto emitido son $20. Si Iberia decidiera rebajar la comisión a un
10%, cual sería el efecto en el punto de equilibrio.

X= costo fijo
PV(u) – CV(u)
X1 = $ 14,000 = 87.5 pasajes
180 – 20
X = $ 14,000 = 140 pasajes
120 – 20

Respuesta: El Punto de Equilibrio aumenta, deberá vender mas

pasajes para alcanzar el nuevo punto de equilibrio
Caso 2: Punto Equilibrio a partir de Estado de
Resultados
Datos: ESTADO DE RESULTADOS
año 2006
(en nuevos soles)
VENTAS (PVu x Q) 1,650 100%

COSTOS VARIABLES TOTALES (CVu x Q) (1,353) 82%

MARGEN DE CONTRIBUCION (Q x (PVu - CVu)) 297 18%

COSTOS FIJOS TOTALES (C.F.) (154) 9.33%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 143 8.67%

Caso 2: Punto Equilibrio Unidades a partir de
Estado de Resultados
Solución:
Para el caso del Estado de Resultados anterior, si:
Q1 = 110 unidades
P = $ 15 c/u, entonces:
*CVu = CV = 1353 = 12.3;
Q 110
por lo tanto remplazando en la fórmula:
Q0 = 154 = 57 unidades.
(15 – 12.3)
*Costo variable promedio por unidad
Caso 3: Punto de Equilibrio en Unidades
Monetarias
Con la información anterior, para hallar el punto de
equilibrio en unidades monetarias el denominador sería
el margen de contribución en términos porcentuales en
relación a las ventas:

IT = CF = 154 = S/. 855.56

[1 – (CVu/PVu)] 0.18

Vale decir, es necesario vender por un valor de $

855.56 nuevos soles, para poder cubrir todos los costos
asociados a la producción, administración y venta de
57 unidades.
Caso 4: Punto de Equilibrio en Unidades

Venta de distintivos recordatorios.

Precio de compra: $ 0.50 cada uno.

Precio de venta: $ 0.90 cada uno.
Alquiler del puesto: $ 200.

¿Cuántos distintivos tiene que vender

para no ganar ni perder ?

$ 0.90 * Q – $ 0.50 * Q – $ 200 = 0

Respuesta: Q = 500 unidades.
Caso 4: Punto de Equilibrio en Unidades
(cont.) – Gráfica
Importes $
700 beneficio I.T.
C.T.
600
Equilibrio C.V.
500

pérdida
300

200
C.F.
100

(Unidades)
Q
0 300 500 700
Planeamiento de Utilidades en Empresas
(Mono Producto)
Planeación de Utilidades
A. Antes del Impuesto a la Renta
• Cuando se desea determinar el nivel de ventas (unidades) en el que se alcanzan
las utilidades deseadas antes de impuesto a la renta, es necesario ajustar la
fórmula del punto de equilibrio como se muestra:

Q= C F + Utilidad Deseada
PVu – CVu

IT (S/.) = Q * PVu
Planeación de Utilidades
B. Después del Impuesto a la Renta
• Cuando se desea determinar el nivel de ventas (unidades) en el que se alcanzan
las utilidades deseadas después de impuestos, es necesario ajustar la fórmula del
punto de equilibrio a:

Costos fijos + utilidad después de impuesto

Q= 1 - tasa
Margen de contribución unitaria

IT (S/.) = Q * PVu
Punto de Indiferencia
• Nivel de actividad en el que es indiferente:
• Comprar o fabricar
• Subcontratar parte de los procesos o hacerlos

PVu(U) - CVu(U) - CF = Pvu*(U) – Cvu*(U) - CF*

Punto de Indiferencia
Aplicación
PVu(Q) - CVu(Q) – CF = Pvu*(Q) – Cvu*(Q) - CF*
Capac. AoB 400 A B A 290
((20*Q)-(10*Q)-800) = ((20*Q)-(5*Q)-2250) => Q= 290 UNIDADES
B 290
Pu
Capac. A o B 20 Ventas
400 1600
A 1600
B A5800
290 B5800
290
CF
Pu B A o B
Capac. 20 Costos
2250
400 Ventas variables 1600
-800
A 1600
-400
B 5800
A-2900
290 5800
B-1450
290
CFB
Pu 2250 Costos variables
20 Ventas -800
1600 -400 -2900
1600 5800 -1450
5800
CF
CF A 800 Margen de contribución 800 1200 2900 4350
CFBA 2250
800 Costos
Margenvariables
de contribución -800
800 -400 -2900
1200 2900 -1450
4350
CVu
CFAA A 10 Costos
800 Margenfijos
de contribución -800
800 -2250
1200 -800
2900 -2250
4350
CVuA 10 Costos fijos -800 -2250 -800 -2250
CVu
CVu A 105 UAI
10 Costos fijos
Costos fijos -8000
-800 -2250
-1050
-2250 -800
2100
-800 -2250
2100
-2250
CVuB B
A
5 UAI 0 -1050 2100 2100
CVu
CVuB 5 UAI
5 UAI 0
0 -1050
-1050 2100
2100 2100
2100
Q
Q
B
80
80
Q
Q 80
80
Q*
Q*AAA
Q* 80
80
80
Q*A 80
Q*
Q*
Q*BBB 150
150
Q*
Q*AoB 290
290
Q*
Q* AoB
AoB
AoB 290
290
CASO N°2
•Los señores Jiménez y S. Pareto desean abrir un cine al que
denominarán CLA & SIL, con todas las comodidades para los
espectadores, el cual estaría ubicado en el Centro Comercial Camacho.
Esta idea les permitió definir lo siguiente:
•El precio de la entrada será S/ 20,00.
•A cada espectador se le entregará gratis una bolsa mediana de pop
corn (costo S/ 3,00) y un vaso de gaseosa (S/ 2,00).
•El pago por derecho de proyección de película es S/ 100 cada función.
•El mantenimiento del local es S/ 90 por día.
•La limpieza del local tiene un costo de S/ 50 por día.
•Otros costos fijos son a razón de S/ 280 semanales.
•Se tiene previsto realizar 3 funciones por día (5:00, 7:00 y 9:00) de
Lunes a Domingo, y según su proyección, asistirían un promedio de 30
personas por función.
Si la tasa de impuestos es 30% y sin considerar el IGV, se pide:
• a) Calcular el punto de equilibrio por función y por día, en número de personas y en soles.
* Datos del problema:
Precio 20 s/entrada Pago proyec 100 s/función 3 funciones/día
C. pop corn 3 s/entrada Manto local 90 s/día 7 días/semana
C. gaseosa 2 s/entrada Limpieza 50 s/día 30 entradas/función
Impuesto (T) 30% Otros c.fijos 280 s/semana
* Costos variables --> Costo pop corn + costo gaseosa
s/entrad
CVu = 5.0 a

* Costos fijos --> Pago proyección + mantenimiento local + limpieza local + otros costos fijos
s/funció
CF = 160 n 480 s/día

* Punto de equilibrio por

función........ 160 10.7 entradas por función
15.0
213.33 soles por función

* Punto de equilibrio por

día............. 480 32 entradas por día
15.0
640 soles por día
• b) Si su objetivo es lograr una utilidad después de impuestos semanal por lo menos de S/ 5 000 ¿cuántas
personas debe asistir en promedio por función?
Objetivo: UDI = 5000 s/semanal
UDI = (P*Qsem - CVu*Qsem - CF) * (1-
T) ............................ UDI = 5,000 soles/semana
P= 20.0 soles/persona
CVu = 5.0 soles/persona
CF sem = 3,360 soles/semana
Al despejar el valor de "Q"
: 700.2 Personas/semana. 33 personas/función

• c) Suponga que se decide implementar el sistema “Martes Especial”, que la entrada vale la mitad (S/ 10,00)
los días martes, manteniendo los mismos beneficios (pop corn y gaseosa). Si con esta medida logra que el
promedio de asistencia ese día se duplique a 60 personas por función, ¿le conviene esta medida? Justifique
numéricamente su respuesta.
* Día martes normal ....... Q= 90 entradas/día UAI (día) = 870
P= 20.0 soles/persona
CVu = 5.0 soles/persona
CF = 480 soles/día
* Día martes especial ..... Q= 180 entradas/día UAI (día) = 420
P= 10.0 soles/persona
CVu = 5.0 soles/persona
CF = 480 soles/día

¡No conviene esta medida! porque su utilidad es menor a lo obtenida en un martes normal.
Planeamiento de Utilidades en Empresas
Multiproductos
 Punto de Equilibrio
• El punto de equilibrio se determina bajo el supuesto que la proporción de ventas (mezcla)
será siempre la misma.
• Ejemplo: Clínica Los Angeles
CLINICA LOS ANGELES

Unidad de Numero de Precio de Costo Margen de

servicios atenciones venta por variable contribución
unidad por por unidad
(S/.) unidad (S/.)
(S/.)
RAYOS X 4,100 30 21 9
ECOGRAFIA 3,800 110 70 40
TOMOGRAFIA 1,500 280 210 70
RESONANCIA 1,000 420 350 70
TOTAL 10,400

LOS COSTOS FIJOS TOTALES SON S/ 270,000

32
Punto de Equilibrio
Ejemplo: Clínica Los Ángeles

1. Determinar la mezcla de ventas en función al número de atenciones por unidad de servicios.

Nro. Atenciones Mezcla %
Rayos X 4,100 0.39
Ecografia 3,800 0.37
Tomografia 1,500 0.14
Resonancia 1,000 0.10
Total 10,400 1.00

2. Multiplicar la mezcla de ventas por el margen de contribución unitario de cada unidad de

servicio.
Margen
Margen Contribución
Mezcla % Contribución
de la Mezcla
Unit.
Rayos X 0.39 9 3.548
Ecografia 0.37 40 14.615
Tomografia 0.14 70 10.096
Resonancia 0.10 70 6.731
Total 1.00 34.99

33
 Punto de Equilibrio
Ejemplo: Clínica Los Ángeles

3. Determinar el Punto de Equilibrio utilizando el Método del Margen de Contribución

Costo Fijo 270000

Número de Atenciones en
= = =
Punto de Equilibrio 7,716 atenciones
Marg.Contrib.Mezcla 34.99

4. Determinar el Punto de Equilibrio por cada unidad de servicio

Punto
Atenciones
Mezcla % Equilibrio x
en Pto.Equil
Und Servicio
Rayos X 7,716 0.39 3,042 atenciones
Ecografia 7,716 0.37 2,819 atenciones
Tomografia 7,716 0.14 1,113 atenciones
Resonancia 7,716 0.10 742 atenciones

34
 Planeación de Utilidades
A. Antes del Impuesto a la Renta

Precio Venta Cto. Variable Margen

Nro.
Mezcla % Unitario Unitario Contribución
Atenciones
(S/.) (S/.) Unit.
Rayos X 4,100 0.39 30 21 9
Ecografia 3,800 0.37 110 70 40
Tomografia 1,500 0.14 280 210 70
Resonancia 1,000 0.10 420 350 70
Total 10,400 1.00

LOS COSTOS FIJOS TOTALES SON S/. 270,000

Margen Margen
Mezcla % Contribución Contribución de la
Unit. Mezcla
Rayos X 0.39 9 3.548
Ecografia 0.37 40 14.615
Tomografia 0.14 70 10.096
Resonancia 0.10 70 6.731
Total 1.00 34.99

35
Planeación de Utilidades
A. Antes del Impuesto a la Renta
1. Si quisiera obtener utilidad antes de impuesto de S/ 50,000 aplicaríamos:

Costo Fijo + 50,000 270,000 + 50,000

Número de
= = =
Atenciones 9,145 atenciones
Marg.Contrib.Mezcla 34.99

Atenciones x % de la Mezcla

Atenciones Punto Equilibrio x Und

Mezcla %
en Pto.Equil Servicio
Rayos X 9,145 0.39 3,605 atenciones
Ecografia 9,145 0.37 3,342 atenciones
Tomografia 9,145 0.14 1,319 atenciones
Resonancia 9,145 0.10 879 atenciones
Planeación de Utilidades
A. Después del Impuesto a la Renta
1. Si quisiera obtener utilidad después de impuesto (tasa 30%) de S/ 50,000, aplicaríamos:
Costo Fijo + utilidad
(1 - tasa) 270,000 + (50,000/(1-0.3))
Número de
= = =
Atenciones 9,758 atenciones
Marg.Contrib.Mezcla 34.99

Atenciones x % de la Mezcla

Atenciones Punto Equilibrio x Und

Mezcla %
en Pto.Equil Servicio
Rayos X 9,758 0.39 3,847 atenciones
Ecografia 9,758 0.37 3,565 atenciones
Tomografia 9,758 0.14 1,407 atenciones
Resonancia 9,758 0.10 938 atenciones
Margen de Seguridad (Cap. 3 Horngren)

• Margen Seguridad Unidades = Ventas Presupuestadas (Und) – Vtas Pto. Equilibrio (Und)

• Margen Seguridad Valores = Ingresos x Vtas Presupuestados (S/.) – Ingresos de

Pto.Equilibrio (S/.)

• % Margen de Seguridad = Margen Seguridad Valores x 100

Ingresos Presupuestados (ó reales)