12/1/2023 Ing.

Pablo Pasache Ingar

GESTION DE ACTIVOS
ELEMENTOS LIMITANTES DE LA VIDA UTIL DE UN ACTIVO
Anteriormente se trabajaba con la vida útil que nos daba la Norma fiscal

Norma Financiera NIC 16 - La Vida Útil es el tiempo o el termino por el cual usted
espera obtener beneficios económicos del activo que esta contabilizando

17.21: Para determinar la La Vida útil de un activo, una entidad deberá considerar todos los factores siguientes:
✓ La utilización prevista del activo.
✓ El desgaste físico esperado
✓ La obsolescencia técnica o comercial
✓ Los limites legales o restricciones

12/1/2023 Ing. Pablo Pasache Ingar

GESTION DE ACTIVOS
ELEMENTOS LIMITANTES DE LA VIDA UTIL DE UN ACTIVO
Anteriormente se trabajaba con la vida útil que nos daba la Norma fiscal

Norma Financiera: La Vida Util es el tiempo o el termino por el cual usted espera
obtener beneficios económicos del activo que esta contabilizando

17.21: Para determinar la La Vida útil de un

activo, una entidad deberá considerar todos
los factores siguientes:
✓ La utilización prevista del activo. El Uso se
evalúa por referencia a la capacidad o al
producto físico que se espere del mismo.

12/1/2023 Ing. Pablo Pasache Ingar

GESTION DE ACTIVOS
ELEMENTOS LIMITANTES DE LA VIDA UTIL DE UN ACTIVO
Anteriormente se trabajaba con la vida útil que nos daba la Norma fiscal

Norma Financiera: La Vida Util es el tiempo o el termino por el cual usted espera
obtener beneficios económicos del activo que esta contabilizando

17.21: Para determinar la La Vida útil de un

activo, una entidad deberá considerar todos
los factores siguientes:
✓ El desgaste físico esperado, que
dependerá de factores operativos tales
como el numero de turnos de trabajo en
los que se utilizará el activo, el programa
de reparaciones y mantenimiento, y el
grado de cuidado y conservación mientras
el activo no esta siendo utilizado.

12/1/2023 Ing. Pablo Pasache Ingar

GESTION DE ACTIVOS
ELEMENTOS LIMITANTES DE LA VIDA UTIL DE UN ACTIVO
Anteriormente se trabajaba con la vida útil que nos daba la Norma fiscal

Norma Financiera: La Vida Util es el tiempo o el termino por el cual usted espera
obtener beneficios económicos del activo que esta contabilizando

17.21: Para determinar la La Vida útil de

un activo, una entidad deberá considerar
todos los factores siguientes:
✓ La obsolescencia técnica o comercial
procedente de los cambios o mejoras
en la producción, o de los cambios en
la demanda del mercado de los
productos o servicios que se obtienen
con el activo.

12/1/2023 Ing. Pablo Pasache Ingar

GESTION DE ACTIVOS
ELEMENTOS LIMITANTES DE LA VIDA UTIL DE UN ACTIVO
Anteriormente se trabajaba con la vida útil que nos daba la Norma fiscal

Norma Financiera: La Vida Util es el tiempo o el termino por el cual usted espera
obtener beneficios económicos del activo que esta contabilizando

17.21: Para determinar la La Vida útil

de un activo, una entidad deberá
considerar todos los factores
siguientes:
✓ Los limites legales o restricciones
similares sobre el uso del activo,
tales como las fechas de
caducidad de los contratos de
arrendamiento relacionados.

12/1/2023 Ing. Pablo Pasache Ingar

GESTION DE ACTIVOS
ESTRUCTURA DE LA GERENCIA DE ACTIVOS

Dentro de dichos aspectos podemos apreciar los siguientes:

•El tiempo que se piensa utilizar el activo
•Evaluación de las condiciones físicas de duración
•La obsolescencia del activo
•Si existe alguna limitación legal sobre el activo

12/1/2023 Ing. Pablo Pasache Ingar

TECNICAS DE ANALISIS DE COSTO DE CICLO DE VIDA
1.- CTA - COSTO TOTAL ANUALIZADO
TECNICAS DE ANALISIS DE COSTO DE CICLO DE VIDA
1.- CTA - COSTO TOTAL ANUALIZADO
TECNICAS DE ANALISIS DE COSTO DE CICLO DE VIDA
1.- CTA - COSTO TOTAL ANUALIZADO
TECNICAS DE ANALISIS DE COSTO DE CICLO DE VIDA
1.- CTA - COSTO TOTAL ANUALIZADO
TECNICAS DE ANALISIS DE COSTO DE CICLO DE VIDA
1.- CTA - COSTO TOTAL ANUALIZADO
TECNICAS DE ANALISIS DE COSTO DE CICLO DE VIDA
1.- CTA - COSTO TOTAL ANUALIZADO
TECNICAS DE ANALISIS DE COSTO DE CICLO DE VIDA
1.- CTA - COSTO TOTAL ANUALIZADO
El criterio de evaluación para determinar la vida útil económica, invariablemente se hará mediante el cálculo del
costo anual equivalente (CAE), posteriormente para determinar la rentabilidad de la realización del proyecto se
calculará el valor actual neto (VAN). Por ello, deberá mencionarse, que el objetivo del estudio será el determinar la
vida útil económica de los equipos, tanto actuales como los propuestos, así como la conveniencia de llevar a cabo
el reemplazo de los equipos bajo análisis.

El criterio que deberá de calcularse primeramente será el costo anual equivalente (CAE) para varios años de
operación, desde el año uno hasta que el equipo pueda seguir en operación adecuada para los servicios que presta.
A partir de estos cálculos se obtiene la vida útil económica del equipo, tal como se muestra en la figura.
La curva de costo total es la suma para cada uno de los años de los costos asociados a la inversión del equipo y
del costo de operación que éste genera.
El punto de la curva de costo total donde alcanza su valor más bajo se denomina “costo anual equivalente mínimo”
y éste define la vida útil económica del equipo, ya que es el periodo de uso del activo, en el que operarlo cuesta la
menor cantidad posible de recursos año con año.
 EJEMPLO
Se analiza el caso de una dependencia que cuenta con vehículos de 9 años y más de antigüedad y donde el costo de
operación directo e indirecto de éstos se ha incrementado sustancialmente, no conociéndose cuál es la vida útil económica,
por lo cual tampoco se sabe cuando será conveniente el reemplazo de los vehículos.
Para este ejemplo se ha considerado un vehículo, el cual se refiere a una camioneta pick up de 8 cilindros. De acuerdo a las
bitácoras de uso de este vehículo se obtienen los costos de operación y mantenimiento (directos), que se presentan en la
columna 3 del cuadro 1. Los costos indirectos (calculados en base al número de días que el vehículo dejó de operar,
derivados de un mayor número de fallas o de días en mantenimiento, multiplicado por el costo de una renta de un vehículo
con características similares) se presentan en la columna 4 del cuadro 1. La suma del costo directo e indirecto, son el costo
total de operación y mantenimiento anual del vehículo (columna 5 del cuadro 1).

Cuadro 1. Costos
relevantes para
determinar la vida útil
económica de la pick
up.
 CALCULO DEL CAE: Costo Anual Equivalente
A continuación se calculan los costos anuales equivalentes de la inversión y de operación y mantenimiento.
Suponiendo que el valor de compra de una pick up nueva es de $168,000 y que los valores estimados de rescate del
vehículo son los que se muestran en la columna 1 del cuadro 1.

a. Cálculo del CAE asociado a inversión del equipo

Para el primer año de operación, el CAE asociado a inversión se obtiene calculando el costo de oportunidad por
invertir en el vehículo nuevo (precio de una unidad nueva) en el año 0 y venderlo al final del año 1 (valor de rescate).
A partir de estos valores es posible calcular el costo anual equivalente asociado a inversión, esto se esquematiza en
la figura 2

Valor de rescate = 114,240

CAE asociado a la Inversión

Lo anterior equivale a ➔
0 1 0 1

73,920

Inversión = 168,000

Figura 2. Flujos de inversión y valor de rescate para un año de utilización del

equipo y el CAE asociado a inversión.
 CALCULO DEL CAE: Costo Anual Equivalente
A continuación se calculan los costos anuales equivalentes de la inversión y de operación y mantenimiento.
Suponiendo que el valor de compra de una pick up nueva es de $168,000 y que los valores estimados de rescate del
vehículo son los que se muestran en la columna 1 del cuadro 1.

a. Cálculo del CAE asociado a inversión del equipo

Para el primer año de operación, el CAE asociado a inversión se obtiene calculando el costo de oportunidad por
invertir en el vehículo nuevo (precio de una unidad nueva) en el año 0 y venderlo al final del año 1 (valor de rescate).
A partir de estos valores es posible calcular el costo anual equivalente asociado a inversión, esto se esquematiza en
la figura 2

Valor de rescate = 114,240

CAE asociado a la Inversión

Lo anterior equivale a ➔
0 1 0 1

73,920

Inversión = 168,000

Figura 2. Flujos de inversión y valor de rescate para un año de utilización del

equipo y el CAE asociado a inversión.
 CALCULO DEL CAE: Costo Anual Equivalente
Valor de rescate = 114,240

CAE asociado a la Inversión

Lo anterior equivale a ➔
0 1 0 1

73,920

Inversión = 168,000

Los flujos mostrados al lado izquierdo de la figura 2, son la inversión y el valor de rescate, donde el costo de
oportunidad de la inversión con una tasa del 12% en términos reales, equivale a $20,160. Al sumar la inversión más
el costo de oportunidad de la inversión y restar el valor de rescate del equipo en el año 1, se obtiene el CAE asociado
a inversión del activo, por un año de uso, el cual asciende a $73,920 (168,000 + 20,160 – 114,240 = 73,920).
 CALCULO DEL CAE: Costo Anual Equivalente
De la misma forma, si se decidiera operar dos años con el vehículo, los flujos relevantes para el cálculo del CAE asociado a inversión
serían, el valor del equipo nuevo en el año 0 y el valor de rescate del vehículo en el año 2, lo cual se muestra en la figura 3.
Para obtener el CAE asociado a inversión de la pick up por dos años, se debe
calcular el valor presente, de la inversión y del valor de rescate, lo cual resulta de
restar a la inversión el valor de rescate descontado por dos períodos a una tasa
del 12%. Obteniéndose un valor presente de costos de $87,643, tal y como se
presenta en la ecuación 3:
 100,800 
VP =  - 168,000 + = −168,000 + 80,357 = −87,643
 2
 (1.12) 

Una vez obtenido el valor presente de los flujos de inversión y del valor de rescate,
se utiliza la ecuación 4 para obtener el CAE:
i
CAE = VP
1− (1+ i)−n

Donde:
CAE = costo anual equivalente
VP = valor presente de los flujos de inversión y valor
de rescate
i = tasa de descuento
n = número de períodos
Aplicando la ecuación 4, tenemos que el CAE asociado a inversión es de
$51,858. Los cálculos se muestran en la ecuación 5.
0.12 0.12
CAE = 87,643 = 87,643 = 51,858
1− (1.12)− 2 0.203
 CALCULO DEL CAE: Costo Anual Equivalente
b. Cálculo del CAE asociado a operación y mantenimiento del equipo
El CAE asociado a operación y mantenimiento (O&M) para el primer año es igual al mismo flujo, pues corresponde a
un solo periodo. Para calcular el CAE asociado a O&M para dos años de uso, éste se obtiene de calcular el valor
presente de los dos flujos de costos en los años 1 y 2 (ecuación 6), y después utilizar la ecuación 4, anteriormente
señalada, y la cual se encuentra expresada con los valores correspondientes en la ecuación 7.

(6) (7)

En la figura 5, se pueden observar los flujos totales de O&M para los años 1 y 2, y su CAE correspondiente. De
forma análoga, se puede calcular el CAE para cualquier otro periodo de uso del activo.

CAE asociado a operación y

Costo de operación y mantenimiento mantenimiento

0 1 2 ➔ 0 1 2

54,560
58,979 56,644 56,644

Figura 5. Flujos anuales de operación y mantenimiento para dos años de utilización

del equipo y su CAE
 CALCULO DEL CAE: Costo Anual Equivalente
c. Cálculo del CAE total
Una vez calculados los CAEs por separado (tanto asociado a inversión como a operación y mantenimiento), para
obtener el CAE total solamente se suman. El CAE total para dos años es de (56,644 + 51,858 = 108,502) $108,502.

También es posible obtener en un solo paso el CAE total (CAE asociado a inversión + CAE asociado a operación y
mantenimiento), aplicando la ecuación 8: Donde:
i = tasa de descuento
Io = inversión inicial
(8) n = número de períodos considerados
Cj = costo directo e indirecto asociado a la
operación del equipo en el año j
VRn = valor de rescate del equipo en el año n

A continuación se ejemplifica el cálculo del CAE total por el uso de la pick up, por un periodo de dos años:

(9)

(10)

(11)
CALCULO DEL CAE: Costo Anual Equivalente
 CALCULO DEL CAE: Costo Anual Equivalente

c. Cálculo del Valor Actual Neto

Para realizar el cálculo del valor actual neto (VAN) de este ejemplo, se consideró que en la situación actual se tiene
en operación una pick up con una antigüedad de 9 años y que en la situación sin proyecto se seguirá utilizando este
vehículo por un periodo de 6 años más, tal y como se obtuvo en los cálculos presentados en el cuadro 2. Por otro
lado, en la situación con proyecto se considera que se reemplaza el equipo por otra pick up nueva de características
similares, y se utiliza por 6 años.
Periodo correspondiente a la vida útil económica que se presenta el cuadro 2.
 CALCULO DEL CAE: Costo Anual Equivalente

Los flujos de inversión, costos anuales de operación y mantenimiento, y valor de rescate que se presentan en la
situación sin proyecto, se muestran en la figura 7, tal y como se presentan en el tiempo. Seguir operando la pick up
actual, equivale a renunciar al valor de rescate que ésta tiene. Por lo tanto, equivale a invertir $43,680, de acuerdo a
información presentada en la columna 1 del cuadro 2. Posteriormente, para que la pick up se encuentre en
operación por seis años más, para los años del 1 al 6, se tienen costos de operación y mantenimiento, que van de
$108,641 en el año 1 a $157,065 en el año 6, como se muestran en la figura 7 y corresponden a los datos mostrados
en columna 5 del cuadro 2. Por último, se tiene un valor de rescate al final del año 6, que asciende a $25,200 y que
se puede ver en la columna 1 del cuadro 2.

Figura 7. Flujos en la situación sin proyecto

 CALCULO DEL CAE: Costo Anual Equivalente

Por otra parte, en la situación con proyecto, los flujos de inversión, costos anuales de operación y mantenimiento, y
valor de rescate, se muestran en la figura 8. Adquirir una pick up nueva significa invertir $168,000, de acuerdo a
información presentada en la columna 1 del cuadro 2. Posteriormente, para que la pick up opere seis años, se
tienen costos de operación y mantenimiento, que van de $54,560 en el año 1 a $80,277 en el año 6, como se
muestran en la figura 8 y corresponden a los datos mostrados en la columna 5 del cuadro 2. Por último, se tiene un
valor de rescate al final del año 6, que asciende a $62,160, el cual se muestra en la columna 1 del cuadro 2.

Figura 7. Flujos en la situación sin proyecto

 CALCULO DEL CAE: Costo Anual Equivalente

En la figura 9 se muestran los períodos de uso de la pick up, para las situaciones sin y con proyecto, con respecto a la
antigüedad del equipo. En la situación sin proyecto el equipo usado tiene 9 años de utilización, y se continuará
usando por 6 años más, llegando a tener al final del horizonte de evaluación una antigüedad de 15 años. En la
situación con proyecto, se adquiere una pick up nueva de características similares a la actual y se utiliza por seis
años, los cuales corresponden a la vida útil económica determinada en el cuadro 2.

Figura 9. Períodos de utilización del equipo en las situaciones sin y con proyecto
 CALCULO DEL CAE: Costo Anual Equivalente
Los costos y beneficios del proyecto se obtienen de los flujos incrementales entre las situaciones sin y con proyecto. Los cuales están
definidos como las diferencias entre los flujos de la situación con proyecto menos los generados por la situación sin proyecto, para cada
año del horizonte de evaluación. Los flujos de caja generados en las situaciones sin y con proyecto se muestran en la figura 10. Los
flujos de caja incrementales y el cálculo del VAN, se muestran en el cuadro 3.

Cuadro 3. Beneficios netos y el VAN de llevar a cabo el reemplazo de

la pick up

Figura 10. Flujos en las situaciones con y sin proyecto e incrementales

GRACIAS