UNIVERSIDAD AUTÓNOMA GABRIEL RENE

MORENO” FACULTAD: CIENCIAS EXACTAS Y

TECNOLOGÍA CARRERA: ING. DE ALIMENTOS

DISEÑO DE UNA PLANTA DE

ELABORACIÓN DE LECHE
SABORIZADA FORTIFICADA CON
VITAMINA A Y D

DOCENTE: LIC. FREDDY CASTRO

MATERIA: EVALUACION DE PROYECTOS

INTEGRANTES:

ALCIDES ORTIZ MANCILLA 205103219

ROBLES CARRASCO ALCIRA 212083236
VARGAS VALDEZ BEIBY DANIELA 212184660

1
1. INTRODUCCIÓN

Una gran cantidad de estudios evidencian los beneficios de la leche saborizada

fortificada con vitamina A y D; la industria alimentaria ha aprovechado sus
cualidades, para llegar hasta el consumidor ofreciendo diversas presentaciones y
modalidades.

El objetivo de este trabajo es estudiar la factibilidad de la creación de una planta

procesadora de leche saborizada fortificada con vitamina A y D de alta calidad en
la ciudad de SANTA CRUZ.

Es claro que uno de los objetivos fundamentales de elaboración de este tipo de

producto esté orientado al fomento y promoción del consumo, permitiendo así
mediante la ingesta un mejor funcionamiento de los órganos y así mismo la
absorción del calcio contenido en la leche saborizada aportando al crecimiento de
los huesos y reconstrucción de los tejidos desde el punto de vista nutricional.

El proceso tecnológico para la elaboración de leche saborizada fortificada con

vitamina A y D es sencillo y accesible económicamente, se requiere un conjunto
de equipos y utensilios básicos, que conjuntamente con el cumplimiento de normas
de sanidad e higiene son indispensables para la producción de un alimento seguro
y de óptima calidad.

Así el proyecto consiste en la implementación de una planta procesadora de leche

saborizada fortificada con vitamina A y D para satisfacer la demanda de la región.

La fábrica contará con los procedimientos industriales adecuados, con capacidad

administrativa y maquinaria que puedan adaptarse a las exigencias del mercado
con los recursos técnicos que se cuenta localmente.

2
 1. OBJETIVO GENERAL

Realizar el diseño y demostrar la factibilidad de la creación de una planta de leche

saborizada fortificada con vitamina A y D de alta calidad en la ciudad de Santa cruz

1.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS

● Realizar un estudio de mercado, que comprende el análisis de cada uno de los

agentes que intervienen en este: consumidores, productores, distribuidores y
proveedores.
● Definir los equipos y sus especificaciones necesarias para el diseño de esta
planta
● Analizar la disponibilidad y costo de la materia prima e insumos.
● Determinar la viabilidad del presente proyecto, que comprende el estudio del
tamaño, localización y la ingeniería del proyecto.
● Cuantificar la oferta y demanda de la elaboración de leche saborizada de
fortificada con vitamina A y D con el fin de analizar la posibilidad de instalar una
planta procesadora.

2. JUSTIFICACIÓN DEL PROYECTO

2.2 JUSTIFICACIÓN SOCIAL-ECONÓMICA

Esta idea surge a partir de la baja asimilación de los nutrientes de la leche y también
con el fin de mejorar el funcionamiento de los órganos con respecto a la vitamina A.
La vitamina D permite una mejor fijación del calcio en los huesos, aportando en la
fortificación de los mismos, además en la infancia y adolescencia ayuda en la
formación del cuerpo.

Bolivia es uno de los países sudamericanos con menor promedio de estatura, y dicha
deficiencia se debe principalmente a la mala alimentación, en este sentido se busca
coadyuvar a mejorar esta condición, aportando minerales esenciales para el correcto
funcionamiento de nuestro organismo y un adecuado crecimiento en la etapa prenatal
e infantil.

3
La justificación social del proyecto se debe al crecimiento en la ciudad de Santa Cruz
ha inducido la necesidad de transformar los hábitos alimenticios y de vida. En el caso
de los alimentos, cada vez es más necesario adecuarlos o transformarlos de modo
que estos sean saludables y nutritivos.

Estas actividades que a su vez generan mayores inversiones y mayor empleo directos
e indirectos que es un incentivo para contrarrestar el alto índice de desempleo
existente de la ciudad. Estos aspectos justifican la creación de una nueva planta
productora de leche saborizada.

2.3 JUSTIFICACIÓN AMBIENTAL

El uso adecuado de los recursos naturales de nuestro entorno, es un factor

determinante disminución de la carga orgánica lanzada a los ríos para garantizar la
calidad de vida de todo ser vivo que lo habita en el presente y para las futuras
generaciones, es por esto que debemos evitar descarga microbiológica al ambiente,
generación de entornos ecológicos y mantenimiento de la capacidad de reproducción
del ecosistema

4
ESTUDIO DE MERCADO
2.3.1 OBJETIVO GENERAL
Determinar la demanda y oferta de la mediante un análisis de las condiciones del
mercado para el proyecto

2.3.2 OBJETIVO ESPECÍFICO

● Identificar al mercado consumidor.

● Determinar el mercado de la oferta y la demanda de leche saborizada
fortificada con vitamina A y D
● Determinar la cantidad de leche saborizada fortificada con vitamina A y D que
el proyecto producirá.
● Determinar el precio unitario del producto

2.4 Metodología del estudio del mercado

El estudio de mercado aborda la descripción del producto, las preferencias que

necesita el cliente, las preferencias de producto funcional, el análisis de la demanda y
la oferta con sus respectivas proyecciones.

Para analizar la oferta de la leche saborizada fortificada con vitamina A y D se tomó

como referencia la información bibliográfica de la producción de leche de la misma
empresa. Posteriormente se realizó un pronóstico de la oferta futura de este producto
basándose en la capacidad de producción y sus perspectivas de crecimiento.

2.5 Descripción del producto

Este producto que se comercializara contará con las siguientes características que es
leche saborizada fortificada con vitaminas A y D lista para ser consumida por el cliente,
el producto será envasado en envases de multicapas de polipropileno.

Tamaño y peso: el producto se venderá en una sola presentación que consiste en un

molde de 180 ml en un envase de multicapas de polipropileno en forma rectangular.

5
2.5.1 Especificaciones técnicas del producto:

Ingredientes: Leche entera, jarabe de azúcar, maltodextrina, sal, esencia de dulce de

leche, estabilizantes (339ii, 407, 412 y 471), colorantes artificiales (150d y 129) y
enriquecido con vitaminas A y D.

Presentación: Envase de 140 ml

Vida Útil: 6 meses a partir de la fecha de elaboración, indicada en la etiqueta del

producto, siempre y cuando se respete la cadena de frío.

2.5.2 Información nutricional

Información declarada; formatode140ml-lechesaborizadafortificadaconvitaminaAyD

Tamaño de la porción: 140 ml

Porciones por envase: 1

Por 140 ml % VD*

Valor energético Kcal 105 5%

Proteínas G 3 5%

Carbohidratos totales G 17 6%

Azúcares G 17 57%

Fibra dietaria G 0 —

6
 Grasa total G 3 4%

Sodio mg 66 2%

Calcio mg 86 11%

Fósforo mg 76 —

Vitamina A mcg 84 11%

Vitamina D mcg 1 22%

2.6 Encuestas

2.6.1 Método:

2.6.1.1 Método Histórico – Lógico: Para recolectar información bibliográfica sobre

el procesamiento de la leche saborizada con vitamina A y D, sobre la elaboración de
proyectos. Se debe tomar en cuenta los antecedentes que pueden constituir
referencias importantes en el estudio de mercado.

2.6.1.2 Método Inductivo – Deductivo: Para inducir el estudio de mercado en una

muestra seleccionada, aplicando las encuestas y luego deducir las respectivas
conclusiones para todo el universo que se toma en cuenta.

2.6.2 Técnica

2.6.2.1 Técnica de la Encuesta: Para el estudio de mercado, el cual constituye un

punto de suma importancia en este proyecto. En estudio se tomará en cuenta la
participación de la población para poder hacer un estudio de mercado con 138
encuestas del producto; con variaciones que se van a realizar respecto al producto

7
2.6.2.2 Técnica de la Observación: Para analizar la aceptabilidad del producto
mediante la degustación de este. Por medio de los sentidos organolépticos, lo cual
significa una impresión sobre un órgano o sentido en particular: la vista, el oído, el
tacto, el olfato y el gusto. Las características físicas y químicas de los alimentos son
estímulos para los ojos, oídos, piel y músculos, nariz y boca, cuyos receptores inician
los impulsos que viajan hasta el cerebro donde ocurre la percepción.

La vista es un sentido físico que permite juzgar el aspecto de un alimento en términos

de su forma, textura y color. El aspecto de un alimento es la primera clave de su
identificación y con frecuencia predice el grado de satisfacción o placer que se
obtendrá al comerlo.

2.7 Determinación del Universo y Muestra

2.7.1 Universo:

El universo que se tomó para aplicar dicha encuesta fue la ciudad de Santa cruz;
constituida por:

SANTA CRUZ DE LA SIERRA: 1.686.375 Habitantes

TASA CRECIMIENTO: 2.5%

Fuente: www.ine.gob.bo

2.6 Muestra

Para tomar el tamaño de la muestra se deben tomar en cuenta algunas propiedades

de ella y el error máximo que se permitirá en los resultados. Para el cálculo de n
(tamaño de la muestra) se puede emplear la siguiente fórmula:

8
El tamaño de la muestra que se considerara para el proyecto es de 138 personas. Se
considera un tamaño suficientemente representativo y que satisface con los
requerimientos del proyecto.

2.6.1 Conclusiones de las encuestas

Analizando los resultados de la encuesta la gran mayoría de la población consume

leche. Basándonos en los resultados de las encuestas obtenidas se llegó a determinar
que una gran mayoría de la población aceptaría el producto de leche saborizada
fortificada con vitamina A y D.

Por lo que se estima que el producto tiene una buena oportunidad en el mercado.

9
2.7 Análisis de la demanda

Para realizar el cálculo de la evolución y proyección de la población de Santa Cruz de

la Sierra se toman en cuenta los datos obtenidos en el Censo Nacional de Población
y Vivienda realizado en el 2012 por el Instituto Nacional de Estadísticas (INE).

El estudio se realizará solamente sobre la población de la ciudad de Santa Cruz de la

Sierra.

2.7.1 El modelo de proyección que se utilizara en este estudio se menciona a

continuación:

Modelo de estimación en base a la proyección exponencial del consumo, que utiliza

una tasa anual acumulativa del consumo per-cápita

2.7.2 Demanda Histórica:

La producción de leche en Bolivia es de aproximadamente 353,5 millones de litros al

año. De este total, los productores destinan una cantidad para el procesamiento en su
unidad productiva, otra parte para el autoconsumo y otro porcentaje para la venta a
las industrias.

Respecto al consumo de lácteos en Bolivia, según datos de la Organización de las

Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura FAO, muestra que Bolivia es
uno de los países con el más bajo consumo a nivel mundial (31.7 litros/per-cápita
anualmente). De manera similar, con respecto a Sudamérica, Bolivia presenta el
consumo per cápita más bajo de la región. Es importante destacar que este dato no
toma en cuenta el sesgo que pueden introducir las preferencias de los consumidores
sobre el consumo global de los derivados de la leche en Bolivia. Ref: fondo pro-leche
(organizado por el gobierno para aumentar el consumo de leche en Bolivia)

10
2.7.3 Volúmenes de producción, según las industrias

En el siguiente cuadro, que toma en cuanto a las industrias más representativas, se

muestra la producción real de lácteos por producto. Según este reporte, existe
marcada diferencia especialmente entre la producción de leche pasteurizada.

2.7.4 Análisis de la demanda

Con los datos obtenidos de las encuestas podemos calcular la demanda de la leche
saborizada fortificada con vitamina A y D, en función de si consumen o no leche, para
después considerar si esta consumiría nuestra oferta. Además de ser un envase
llamativo que pueda llevarse de un lugar a otro tipo en un envase de polietileno de alta
densidad. Se determinó por encuesta que, el 62% de la población del municipio, que
está dentro del rango de edades (5-65) consume leche saborizada.

2.7.4.1 Proyección de la demanda de la población

Población consumidora: 0,64*1.686.375=1.079.280

El consumo per-cápita de leche en Bolivia es de 16lt/año

Fuente: www.notiboliviarural.com/index.

Este está dirigido a la mayor parte de la población en general, que consta entre las
edades desde los 5 hasta los 65 omitiendo niveles sociales.

11
 Donde:

q = Consumo per cápita

P = Habitantes

Demanda total de leche saborizada por habitante

Q = Demanda (lt/Año)

q = Consumo per cápita (lt/Año*habitantes)

P = Población (habitantes)

Q = P*q = 1079280 Hab. * 16lt /año-hab = 17268480 lt/año

Proyección de la demanda total de leche saborizada con vitaminas A y

D para los siguientes 5 años

𝑃𝑓=Po*(1+i)n

Donde:

Pf= población final

P0= población

inicial

I= taza de crecimiento anual= 0,025

n= número de años

Pf 2022= 17268480 *(1+0.025)1= 17700192

Pf 2023= 17700192*(1+0.025)1= 18142696.8

Pf 2024= 18142696.8*(1+0.025)1= 18596264.22

Pf 2025= 18596264.22*(1+0.025)1= 19001170.83

Pf 2026= 19001170.83*(1+0.025)1= 19537700.1

12
Pf 2027= 19537700.1*(1+0.025)1= 20026142.5

Años Demanda estimada

de consumo total (lt/año)

2022
17700192

2023
18142696.8

2024 18596264.22

2025
19001170.83

2026
19537700.1

2027
20026142.5

2.8 Análisis de la oferta

En el mercado actual existe un competidor directo, ya que existen empresa que

producen leche con el plus del fortificado la competencia más importante es la de la
empresa PIL

2.8.1 Metodología de la oferta:

Para analizar la oferta se tomarán datos de algunos de los competidores más

importantes

13
 Oferta histórica de la leche saborizada

AÑOS EMPRESAS TOTAL

Lt/Año

Pil La Purita La
andin Campiñ
a a

2008 1499359 433743 303619 2236721

2009 1665954 481936 319599 2467489

2010 1959946 535485 355111 2850542

2011 2305819, 594983 417777 3318579,6

6

2012 2562021, 699980 464197 3726198,7

7

2013 2696865 777756,6 515774 3990395,6

2014 2996516, 915007,8 606794 4518318,5

7

2015 332946 1016675 674215 5020353

3

14
Fuente: www.probolivia.gob.bo/proleche

2.9 Proyección de la oferta

Producción anual de la leche enriquecida según el porcentaje de producción del proyecto

Y= oferta

X= año

Y= -8.0028692x108 + 399603.774X

AÑOS OFERTA lt/ año

2022
7927294

2023
8333658

2024
8749840

2025
9099833.6

2026
9645236.18

2027
11084898

2028
11984502

15
2.10 Balance oferta – demanda de leche saborizada fortificada con vitaminas A
y D (2022- 2028)

Se realizó el balance oferta – demanda de leche entera dando como resultado un

déficit en la oferta, es decir, que existe una demanda insatisfecha. Esta información
se la puede apreciar en el cuadro siguiente, donde se puede constatar que el balance
favorece a la demanda indicando cantidades insatisfechas para el periodo proyectado.

Años Oferta lt/ Año Demanda lt/ Año Balance lt/ Año

2022 7927294 17700192 9772898

2023
8333658 18142696.8 9809038,8

2024 8749840 18596264.22 9846424,22

2025
9099833.6 19001170.83 9901337,23

2026 9245236.18 19537700.1

10292463.9

2027 11084898 20026142.5 10341244.5

2028 11984502 23626142.5 12941640.5

16
2.11 Demanda insatisfecha

Lt/ Año

9772898

9809038,8

9846424,22

9901337,23

10292463.9

10341244.5

12941640.5

2.12 Mercado objetivo

Para establecer nuestro mercado objetivo se tomará en cuenta toda la población de

nivel socioeconómico medio y alto. Que constituyen el 52% de la población es decir
personas tiene el poder adquisitivo.

17
2.13 Comercialización

La comercialización es un factor importante el primer paso es establecer el canal de

distribución en este proyecto se optará por el canal indirecto para la transferencia del
producto al consumidor, ya que intervendrán intermediarios y agentes de
comercialización.

Se venderán al contado y al crédito. El producto se venderá a los intermediarios

(mercados, supermercados y otras tiendas) en el momento en el que el producto pasa
a las manos de los intermediarios se pierde la propiedad sobre el producto y serán
estos los encargados de su comercialización.

Sin embargo, para la venta del producto se recurrirá a la publicidad en diferentes

medios de comunicación, así como impulsadoras en los lugares de comercialización.

La distancia de lugar de producción al mercado no es un obstáculo, así como tampoco

una deficiencia en la estructura caminera debido a que la planta de producción está
dentro de la zona de comercialización.

Se contará con vehículos apropiados para el transporte del producto.

18
 LOCALIZACIÓN

OBJETIVOS

· Definir un área donde se instalará la planta procesadora.

· Determinar la localización que permita implementar la tecnología

correspondiente.

· Realizar la localización de la planta considerando tres aspectos

generales como son:

❖ Macro localización
❖ Micro localización

Ubicación puntual o definitiva

Factores que deberán ser tomados en cuenta para la localización

1) disponibilidad de la materia prima.

2) Las vías de acceso.

3) Fácil traslado de materia prima a la planta, con menor costo de la materia prima.

4) Distancia a los mercados consumidores.

5) Disponibilidad de mano de obra.

6) Servicios básicos.

7) Disponibilidad del terreno

8) El servicio de transporte

9) Aspectos legales y políticos

10) Costo del terreno

19
3.2 MACRO LOCALIZACIÓN:

FACTORES SANTA CRUZ

Disponibilidad de
materia
prima

Clima HUMEDO/TROPICAL

Temperaturas promedios anuales

altas 33-37°C

bajas 20-15°C

Vías de transporte Santa Cruz tiene un 60% de carreteras

asfaltadas, 30% de carreteras no asfaltadas y un
10% de caminos arenosos.

Lo cual facilita el movimiento de la materia

prima e insumos.

Mano de obra La mano de obra es de 125 bs/jornal

Mercado de consumidores Cuenta con una población de 1.208472,92

habitantes en la ciudad de Santa Cruz de la
Sierra

Políticas de gobierno Departamento de Santa Cruz se incluye el

Estímulo a la Inversión privada, fortalecimiento
a la pequeña y mediana empresa, y existe apoyo
al financiamiento a la producción.

20
Servicios auxiliares Costo agua: 0.6Bs/m3

Costo energía:0.80 Bs/Kw

Factores a la comunidad Receptividad o Capacidad de escuchar y

aceptar nuevas ideas y sugerencias de la
comunidad.

Eliminación de desechos Cuenta con una red de eliminación de aguas

residuales

3.3 MICRO LOCALIZACIÓN

La planta estará instalada de forma que pueda implementar su tecnología sin

ningún inconveniente.

Las eliminaciones de las aguas residuales están conectadas a la red de

alcantarillado de manera que no contamine el medio ambiente.

La basura y demás residuos están ubicados en contenedores cerrados fuera

de las instalaciones de la planta de manera que no contamine el proceso y tiene
un fácil acceso al camión recolector.

3.3.1 OBJETIVOS:

· Estudiar los factores influyentes en la determinación de la ubicación

puntual de la planta, dentro de la macrozona, para así lograr la más
alta rentabilidad y/o producir al mínimo costo unitario nuestro “leche
entera”

21
 3.3.2 FACTORES A CONSIDERAR. –

Analizaremos los siguientes

factores:

● Terreno.
● Precios de los servicios básicos.
● Precio de transporte de las materias primas.
● Precio del transporte para el producto final.
● Inicialmente se establecen las regiones con mayor probabilidad
para asentar la industrial
● La cercanía de la materia prima y los insumos.
● Los costos del terreno.
● Los costos del transporte.
● La mano de obra.
❖ En este caso son 3 zonas de santa cruz de la sierra:

SANTA CRUZ (Parque Industrial) (Este ya no es válido debido a

las ordenanzas por la LEY MEDIO AMBIENTAL; deben salir de
la zona del parque industrial Santa cruz de la sierra.)

COTOCA (lácteos cotoca)

WARNES (Parque Industrial Latinoamericano).

Características de las regiones socioeconómicas

LOCALIDADES POBLACIÓN SITUACIÓN GEOGRÁFICA

(HABITANTES)

SANTA CRUZ 1.686.375 Región Oriental Latitud

Sur 17º45´
DE LA SIERRA

22
 Área 535 km²

COTOCA 70.444 Región Oriental

Latitud Sur 67

º40' Área km²

WARNES 47.406 Región Oriental

Latitud Sur

19º10'

Localidad COSTO DEL TERRENO CALIFICACION

Bs/m2 $us/m2

Parque industrial 500 73 Regular

Bs/m2 $us/m2

Cotoca 108,8 16 $us/m2 Muy Bueno

Bs/m2

Parque 129,2 Bs/m2 19,00 Bueno

industri $US/m2
al latinoamericano

23
Parque industrial

30 minutos de la ciudad

6,4Km Cotoca

50 minutos de la ciudad 50Km

Parque industrial
latinoamericano

24
70 minutos de la ciudad 30,5 km

3.3.3 Análisis de cada factor para la micro localización:

FACTORES WARNES PARQUE

INDUSTRIAL
LATINOAMERICANO
Disponibilidad de materia Por su ubicación se encuentra cerca del lugar
prima donde se encuentra la materia prima.

Costo de terreno Se tiene un costo de 20 $us/m2

Vías de trasporte Cuenta con carreteras asfaltadas, avenidas y

calles pavimentadas, además está cerca del
mercado consumidor.

Mano de obra Cuenta con mano de obra

calificada: 80 Bs/Jornal

2080 Bs/Mes

Mercado de consumidores No se encuentra muy lejos del mercado de

consumidores

(50 min)

Políticas de gobierno Cuenta con apoyo legal ya que estará situada

en una zona industrial que contará con la Ley
del Trabajo, La Ley del Impuesto Sobre La
Renta y demás leyes las cuales afectan su
operación. La alcaldía de Warnes brinda la
colaboración de la publicidad del producto y
según donde se localiza mandan maquinarias
para arreglos de carretera, pero si la empresa
se encuentra en Warnes.
Servicios auxiliares Costo agua: 0.6Bs/m3

Costo energía:0.80

Bs/Kw

25
 Factores a la comunidad Receptividad o Capacidad de escuchar y
aceptar nuevas ideas y sugerencias de la
comunidad.
Eliminación de desechos Cuenta con una red de eliminación de
aguas residuales

TAMAÑO

Programa de Producción

Domingos: 52 días Tiempo Disponible x Dia: 21 Horas (Descansos)

Feriados: 11 días Tiempo de ciclo de la línea: 4 seg

Días hábiles: 302 días Eficiencia de la línea: 85%

Días laborables: 302 dias

Litros producidos por hora: 3600seg(1Hora)/4seg= 900 Lts/seg

Litros producidos por dia: 900 * 21= 18900 Lts/dia

Litros producidos por año: 18900 * 302= 5707800 Lts/año (Capacidad Teórica)

Multiplicar por la eficiencia de la línea: 5707800 * 0,85= 4851630 Lts/año

(Capacidad Real)

90% : 18900 * 0,90/ 0,85= 20012 Lts/dia

90% : 5707800 * 0,90= 5137020 Lts/año

95% : 18900 * 0,95/ 0,85= 21123 Lts/dia

95% : 5707800 * 0,95= 5422410 Lts/año

26
 Año CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN

Cantidad % Lt / Año
ea
ofertar
2022 80 7818318
9772898 .4
2023 85 8337682
9809038.8 .98
2024 90 8861781
9846424.22 .798
2025 95 9406270
9901337.23 .369
2026 98 1008661
10292463.92 4.64
Fuente: Elaboración propia

Costo unitario de Producción

No se tomará en cuenta el IVA para determinar los costos, a medida que

pasan los años el costo disminuye lo que permitirá aumentar las ganancias.

Año Costo total Cantidad total Costo Unitario

S/IVA
S/IVA

CT= CF + CV QTr Cup= CT/QT

1 14741438.3 7818318.4 1.89

2 15741438.3 8337682.98 1.88

3 16457653.3 8861781.798 1.86

4 16709678.9 9406270.369 1.78

5 17209678.9 10086614.64 1.71

27
 INGRESOS ANUALES PROYECTADOS
Precio de venta más IVA

𝑝𝑠𝑖 = 𝑐𝑢𝑝
1−𝑈

1.89
𝑝𝑠𝑖 = 1 − 0,4 = 3.15

El precio de venta unitario será de 6 bs tomando en cuenta que el costo

unitario es de 3.15 bs y se espera una utilidad del 40%.

Ingresos Proyectados

Año Cantidad Precio(s/IVA) Ingresos Totales (s/IVA)

1 7818318.4 3.15 24627702.96

2 8337682.98 3.13 26096947.73

3 8861781 3.1 27471523.57

.798

4 9406270 2.96 27842560.29

.369

5 1008661 2.85 28746851.72

4.64

28
ORGANIZACIÓN Y ASPECTOS LEGALES
4. ORGANIZACIÓN GENERAL

Se va a formar una empresa del tipo sociedad de responsabilidad limitada,

S.R.L. Una sociedad de responsabilidad limitada (SRL) o sociedad limitada (SL)
es un tipo de sociedad mercantil en la cual la responsabilidad está limitada al
capital aportado, y por lo tanto, en el caso de que se contraigan deudas, no se
responde con el patrimonio personal de los socios.

Se va a asumir un organigrama lineal departamentalizado para la organización

de la empresa.

El nivel decisional está conformado por el directorio, conformado por los socios
y accionistas, el nivel de ejecución está conformado por los gerentes tanto
general como de cada área, y el nivel operativo está conformado por los
operarios que se involucran directamente con el proceso productivo. El gerente
general depende del directorio, los gerentes de cada área dependen del gerente
general, los jefes de área dependen directamente de los gerentes de su área y
los operarios dependen de sus jefes de área. Así mismo se contará con un
departamento de asesoría legal para toda la parte legal que tenga que ver con
la empresa.
29
 INGENIERíA DEL PROYECTO
5. Definición del producto

El producto que se pretende fabricar es leche saborizada fortificada con vitaminas

A y D, para la fabricación de dicho producto la materia prima principal es la leche
fresca, dado que la leche fresca es un producto que se malogra con mucha rapidez,
se tendrá que incidir en la higiene de la fabricación, así como el tipo de
conservantes que esto requiera.

El área de control de calidad que se encargará de que el producto salga apto para
el consumo humano, aplicará el sistema de calidad HACCAP, el cual garantiza un
producto inocuo.

La fabricación de dicho producto se dará a través de un proceso de pasteurización

y homogeneización de la leche, así como a los sólidos (azúcar, LDP, gelatina, Etc.)
que contenga dicho producto.

Requerimientos

5.1 Materia prima

Leche entera fresca

La leche está conformada por glóbulos de grasa suspendidos en una solución que
contiene el azúcar de la leche (lactosa), proteínas (fundamentalmente caseína) y
sales de calcio, fósforo, cloro, sodio, potasio y azufre. No obstante, es deficiente
en hierro y es inadecuada con fuente de vitamina C. La leche entera está
compuesta en un 80 a un 90% de agua. La leche fresca tiene un olor agradable y
sabor dulce.

Su densidad relativa varía entre 1,018 y 1,045 y la leche de vaca entre 1,028 y
1,035. El glóbulo de grasa tiene una densidad relativa inferior a la de la fase líquida
y por lo tanto ascienden a la superficie para formar nata (crema) cuando se deja
reposar la leche en un recipiente. También se llama nata a la lacto albúmina, que
es una telilla que aparece en la superficie cuando sé ha hervido la leche.

30
La utilización de una centrifugadora acelera la separación de la grasa de la leche
entera. Lo que queda después de retirada la primera recibe el nombre de leche
desnatada o descremada. La leche con la mitad de grasa es conocida como semi-
desnatada o semi-descremada.

No obstante, si la leche entera se pulveriza a presión a través de pequeñas

boquillas, el tamaño de los glóbulos de grasa se reduce hasta tal punto que
posteriormente se separan, a eso se debe que la leche produce menos nata en
comparación con la que se consumía sin ser procesadas por medios mecánicos.

Este producto recibe el nombre de leche homogenizada. Cuando se bate la nata,

los glóbulos de grasa se aglomeran para formar la mantequilla y sueltan la llamada
manteca de leche o suero graso.

La mayoría de los países disponen de normativas en las que se especifican las

condiciones sanitarias de las que se debe producir, procesar y almacenar la leche.
Prácticamente toda la leche, con el fin de garantizar su aptitud para el consumo
humano, es sometida al proceso de pasterización y posteriormente es refrigerada
antes de su envasado y distribución. Es un producto alimentario supervisado de
forma muy meticulosa.

5.2 Distribución de la

planta Zona de producción

31
 Maquinaria o equipo

Pasteurizador

Homogeneizador

Marmita

Selladora

Refrigerador

Tanque de enfriamiento

Tuberías de acero inoxidable

(toda la línea)

mesa de envasado

4.3 Flujograma

32
NVERSIONES
6.1.-Inversiones totales del proyecto

Se considerarán tres aspectos:

● La inversión tangible.
● La inversión intangible.
● Capital de trabajo.

6.2.-Inversión fija tangible

Rubros involucrados:

● Terreno.
● Construcciones civiles
● Maquinarias y equipos
● De procesamiento
● De laboratorios
● Muebles y Enseres.
● Vehículos.

Terrenos y edificios

Ítem Descripción Dimensión Costo

total

Terreno 19 $/m2 700m2 93100

Acondicionamiento Galpón 500 m2 48790

oficinas
Inscripción en 700 m2 2800
derecho reales
Documentac
ión del
terreno
Total Bs 144690

33
 TOTAL ÁREA M2
DIVISIONES DE LA
PLANTA
Portería 4

Oficinas 50

Baños de oficina 6

Recepción de materia 9
prima
Almacén de materia prima 20

Zona de producción 200

Zona de descarga de M.P 20

Laboratorio 16

Almacén de 63
producto
terminado
Baños 6

Total 394

34
Obras civiles e instalaciones

DESCRIPCIÓN TOTAL

Portería 3000

Oficina 17450

recepción de materia prima 8543

almacenamiento de materia prima 31895

Zona de descarga de M.P 13150

Laboratorio 12772

Zona de producción 130297

producto terminado 31896

baño 20376

Construcción de bardal 55042

TOTAL Bs 324421

35
Equipos maquinarias, laboratorio

Maquinaria

Equipos Capacidad de Precio

seleccionados producción

Pasteurizador 1200 lts/h 75000.00

Marmita 1200 lts/h 1400.00

Homogenizador 3000lts/h 7740.00

Selladora 2.000 cc 1500.00

Total $ 85640

Total, Bs 53953.2

36
 -INVERSIÓN EN EQUIPO DE LABORATORIO

DESCRIPCIÓN CANTIDAD COSTO

TOTAL
Bs

Refractómetro Atago 1 2576.06

Lacto densímetro Lactometro 2 7040.6

Medido de Ph Conductividad 1 11648,718

Vasos de precipitado 250 ml 5 250

Pipetas 10 ml 4 138

Probeta de 100 ml 3 163

Tubos de ensayo 25 350

TOTAL Bs 40 22166.4

-INVERSIÓN EN EQUIPOS DE PREVENCIÓN

CONCEPTO CANTIDAD COSTO COSTO Bs

UNITARIO
Bs

Extintores 10 500 5000

COSTOS 5000

37
-INVERSIÓN EN VEHÍCULO DE TRANSPORTE

DETALLE CANTIDAD COSTO TOTAL

UNITARIO Bs

Camioneta 2 210000 420000

Total 420000

Muebles y enseres

DESCRIPCIÓN COSTO
Bs

Directorio 7667

Gerente general 7492,75

Gerente de producción 7492,75

Gerente de ventas 7492,75

Gerencia administrativa 2439,5

Almacén de materia prima 4391,1

Almacén de productos terminados 906,1

Secretaria 5018,4

Portería 801,55

COSTO TOTAL Bs 43701.9

38
INVERSIÓN FIJA TANGIBLE RESUMEN

● DEPRECIACIÓN DE LA INVERSIÓN

Descripción vida 1 2 3 4 5 valor

útil residual

obras civiles 30 1081 10814 10814 10814 10814 270351

4

maquinarias y 10 5395 5395 5395 5395 5395 26977

equipos

Vehículos 5 8400 84000 8400 84000 84000 0

0

muebles y 10 4370 4370 4370 4370 4379 21851

enseres

equipos 10 500 500 500 500 500 2500

preventivo

Total 321679

39
 CONCEPTOS MONTO
Bs

Terreno de la 144690
planta

obras civiles 54070

maquinarias 26976.2
y equipos

equipos de 22166.4
laboratorio

muebles y 21850.9
enseres

Eq. De 2500
prevención

Vehículo 420000

TOTAL 692254

Item $ bs
Inversión fija 144690 1007042.4
Inversión diferida 42344 294714.24
Capital de 14195754.75
trabajo

40
 6. INVERSIÓN FIJA INTANGIBLE

Los bienes intangibles se caracterizan por su inmaterialidad, son servicios y

derechos adquiridos y como tales no están sujetos a desgaste físico. Sin
embargo, para efecto de recuperación de su valor se consigna entre los costos
de operación el rubro denominado.

Este tipo de gasto corresponde a costos pagados anticipadamente y no

aumentan el capital físico de la empresa.

Los ítems que la componen son:

● Estudios de factibilidad
● Intereses pre-operativos.
● Gastos de prueba y puesta en marcha.

Estudios de factibilidad

DETALLE COSTO

Estudio de mercado 2830

Gastos de organización 4000

Gastos de prueba y puesta en 31014

marcha

Gastos de capacitación 1500

Mano de obra (técnicos y 3000

obreros)

TOTAL 42344 bs 42344

Bs.26676.7

41
FINANCIAMIENTO

7. FINANCIAMIENTO

Para financiar el proyecto se utilizarán fuentes tanto internas como externas, como
fuente externa se va a recurrir a un préstamo de la entidad financiera Banco Central
de Bolivia, que ofrece un interés de 10 % anual. El plazo máximo de financiación es
de 3 años, aunque puede solicitarse un plazo mayor a 5 años mediante la presentación
de garantías reales o un convenio con la empresa empleadora. El valor de las cuotas
es bajo y el desembolso es rápido.

Requisitos:

Para obtener este préstamo personal en Bolivia se requiere una edad mínima de 18
años, presentar el documento de identidad y la Declaración Jurada de Bienes. Los
dependientes deberán presentar sus 3 últimas boletas de pago o el extracto de pagos
a AFP o los extractos bancarios.

Los independientes que quieran solicitar este crédito de libre disponibilidad, por su
parte, deberán contar con una antigüedad mínima de un año en su puesto actual y
presentar respaldo de las compras y ventas del negocio.

A su vez, se requiere la contratación un seguro de desgravamen a favor del banco

que cubra todo el período de financiación y deberá abrirse una cuenta de ahorros en
moneda boliviana en el Banco Mercantil.

Plan de Pagos

Para el pago del préstamo que se va a realizar se va a utilizar la modalidad de pago

de amortización constante ya que es el más conveniente al presentar un menor pago
de interés total al final. En el siguiente cuadro se describe el plan de pagos en 5 años
con un 10% de interés. Se financiará el 70% de la inversión total requerida.

42
 Año Monto Interés Amortizació Pago
n
n
1 2035054.7 203505.47 530887 536842.3

2 1504167.7 150416.77 386425.53 536842.3

3 1117742.17 111774.217 425068.083 536842.3

4 692674.087 69267.4087 467574.8913 536842.3

5 225099.9787 22509.99787 514332.3021 536842.3

Suma: 557473.8636 2324287.806 2684211.5

Costos

Costo de Operación

· Materia prima directa

Item Descripción Cantidad Costo Costo total

unitario Bs

Leche Líquida, 2543157 2.75Bs/lt 6993681.75

blanca

Azúcar Azúcar 36014quintale 190 6842829

Blanca s ( 45 kgs c/u)
granulada

Esencia Artificial 7961 Lts 20 bs/ lt 159220

Total 13995730,75

43
 · Materiales Directos

Item Descripción Cantidad Costo Costo total

unitario

Guantes, Todo 200 1.5 bs c/u 300

Barbijos, desechable, unidades c/u
Gorros de látex y
algodón

Envase Polietileno de 8420 1bs/cu 8420

baja densidad unidades por
dia

Total 8720

44
Mano de Obra directa

Item Descripción Cantidad Costo Beneficios Costo total

unitario sociales
( 33.37%)

Gerente de 1 4000 1334 64008

producción

Jefe de 1 3500 1034,25 54411

producción

Jefe de 1 3500 1034,25 54411

control de
calidad

Jefe de 1 4000 1334 64008

mantenimie
nto

Operarios 3 2500 834,25 40011

Total 276849

45
Mano de obra indirecta

Item Descripción Cantidad Costo Beneficios Costo

unitario sociales total
( 33.37%)

Gerente 1 4000 1334 64008

General

Gerente de 1 3500 1034,25 54411

ventas

Gerente 1 3500 1034,25 54411

Administrativo

Jefe comercial 3500 1034,25 54411

Jefe de 1 2500 834,25 40011

compras

Jefe contable 1 3500 1034,25 54411

Vendedor 4 1500 500

Aux. Contable 1 2500 834,25 40011

Asistente 1 3500 1034,25 54411

Asesor legal 1 2500 834,25 40011

Total 456096

46
 · Materiales indirectos

Item Descripción Costo

total

Papelería Facturas, notas de 2000

venta, impresiones,
·
papel, etc

Material de Engrapadoras, 2000

escritorio lapiceros tijeras, etc

Material de Detergente, 1000

Limpieza esponjas, etc

Total 5000

Gastos de administración

Item Descripción Cantidad Costo Costo total

unitario bs

Luz CRE 50400 kw 0.73 Bs/Kw 36792

Agua Saguapac 10000m3 0.5Bs/m3 50000

Teléfono Cotas 3360

Internet Cotas 1000 mbs 3000

Total 186304

47
 · Gastos de Comercialización

Item Descripción Cantidad Costo Costo total

unitario

Gasolina Especial 3750 lts 3.74 bs/ lt. 14000

Comisión 5% s/ venta 5000

Degustaciones En supermercado 2 2000 4000

con una
Impulsadora

Folleteria y Durante los 20000

Publicidad primeros meses
será más fuerte y
luego será una
campaña de
mantenimiento

Total 43000

COSTOS FIJOS

Detalle 1 2 3 4 5

pago personal 622929 622929 622929 622929 622929

materiales 5000 5000 5000 5000 5000

indirectos

total 627929 627929 627929 627929 627929

48
 · COSTOS VARIABLES:

Detalle 1 2 3 4 5

materia prima 13995730 16794876 19594022 20993595 22393168

luz y agua 93152 102467 112714 129621 136102

total 14088882 16897343 19706736 21123216 22529270

· DEPRECIACIÓN DE LA INVERSIÓN FIJA

Descripción vida 1 2 3 4 5 valor ●

útil residual

obras civiles 30 10814 10814 10814 10814 10814 270351

maquinarias y 10 5395 5395 5395 5395 5395 26977

equipos

Vehículos 5 84000 84000 8400 84000 84000 0

muebles y 10 4370 4370 4370 4370 4379 21851

enseres

equipos 10 500 500 500 500 500 2500

preventivo

Total 321679

49
 · AMORTIZACIÓN DE LA INVERSIÓN DIFERIDA

Detalle monto años amortización

anual

activo diferido 580000 5 116000

50
 ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
9.- ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Con la siguiente tabla se puede ver que la utilidad neta aumenta cada año, se
puede confirmar que el proyecto arroja ganancias, el nivel de ingresos es
mucho mayor que le de egresos lo que permitirá obtener ganancias
significativas desde el primer año.

N° DETALLE
FUNCIONAMIENTO

1 2 3 4 5
24627702.9 26096947.7 27471523.5 28742560.29 28746851.7
INGRESOS 6 3 7 2
1 EFECTIVOS
24627702.9 26096947.7 27471523.5 27842560.29 28746851.7
Ingresos por ventas 6 3 7 2

Otros ingresos 0 0 0 0 0

COSTO TOTAL 14741438,

2 (a+b) 3 15741438,3 16457653,3 16709678,9 17209678,9

a) Costo
producción
14281299 14381819 14995863.9 320666229.1 320696929.
Directo 5 1

Materia prima 13995730 14095730 14695516,5 15430292,3 15460292,3

Materiales directos 8720 9240 9656 9913,8 10613,8

Mano de obra
directa 276849 276849 290691,45 305226,023 305226,023

Indirecto 461096 461096 461096 461096 461096

51
 Materiales
5000 5000 5000 5000 5000
indirectos

Mano de obra
indirecta 456096 456096 456096 456096 456096

b) Costos de
operación 999043,3 999043,3 1001193,3 1003450,8 1003450,8

Gastos
administración 186304 186304 186304 186304 186304

Gastos
Comercialización 43000 43000 45150 47407,5 47407,5

Costo Financiero 536842,3 536842,3 536842,3 536842,3 536842,3

Amortización
Diferida 116000 116000 116000 116000 116000

Depreciación 116897 116897 116897 116897 116897

9886264.66 10355509.4 11013870.2 11132881.39 11537172.8
UTILIDAD 3 7 2
3 BRUTA(1-
2)
738831.088 782908.431 824145.707 835276.8087 862405.551
Impuestos 8 9 1 6
4 Transacciones

9147433.57 9572600.99 10189724.5 10297604.58 10674767.2

UTILIDAD 1 8 6 7
5 IMPONIBLE(3-4)
6156925.74 6524236.93 6867880.89 6960640.073 7186712.93
impuestos 3 3
6 Utilidades(25%)

UTILIDAD NETA (5- 2990507.83 3048364.06 3321843.67 3336964.509 3488054.33

1 6 8
6)
7

52
N DETALLE FLUJO DE CAJA ECONOMICO
° 0 1 2 3 4 5
1 INGRESOS 24627702. 26096947. 27471523. 2874256 3326428
EFECTIVOS 96 73 57 0.29 5.42
Ingreso por 24627702. 26096947. 27471523. 2784256 2874685
ventas 96 73 57 0.29 1.72
Valor 321679
Residual
Capital de 4195754.
trabajo 7
2 EGRESOS 5497511. 21548181. 22068190. 23093711. 23937009 24242063
EFECTIVOS 39 93 33 21 .51 .69
a) Inversión
total
Inversión fija 1007042.
4
Inversión 294714.2
diferida 4
Capital de 4195754.
Trabajo 75
b) Costo
efectivo de
producción
Costo de
producción
Directo
15430292. 15460292.
13995730 14095730 14695516.5
3 3
Indirecto
8720 9240 9656 9913.8 10613.8
Costo de
operación
Administraci
186304 186304 186304 186304 186304
ón
Comercializa
43000 43000 45150 47407.5 47407.5
ción
c) Impuestos
Nacionales
Pago IVA 418671.09 426770.96 465058.11 467175.0 488327.6
63 92 38 313 073
Impuestos
738831.08 782908.43 824145.70 835276.8 862405.5
Transaccione
88 19 71 087 516
s
Impuesto 6156925.7 6524236.9 6867880.8 6960640. 7186712.
Utilidades 4 33 93 073 93
3 FLUJO DE CAJA - 3079521.0 4028757.3 4377812.3 4805550. 9022221.
ECONOMICO (1- 5497511. 35 96 56 777 73
2) 39

53
N DETALLE FLUJO DE CAJA FINANCIERO
° 0 1 2 3 4 5
1 INGRESOS 24627702. 26096947. 27471523. 2874256 3326428
EFECTIVOS 96 73 57 0.29 5.42
Ingreso por 24627702. 26096947. 27471523. 2784256 2874685
ventas 96 73 57 0.29 1.72
Valor 321679
Residual
Capital de 4195754.
trabajo 7
2 EGRESOS 5497511. 20085024. 20991458. 22055621. 22941426 23293238
EFECTIVOS 39 23 16 6 .7 .29
a) Inversión
total
Inversión fija 1007042.
4
Inversión 294714.2
diferida 4
Capital de 4195754.
Trabajo 75
b) Costo
efectivo de
producción
Costo de
producción
Directo
15430292. 15460292.
13995730 14095730 14695516.5
3 3
Indirecto
8720 9240 9656 9913.8 10613.8
Costo de
operación
Administraci
186304 186304 186304 186304 186304
ón
Comercializa
43000 43000 45150 47407.5 47407.5
ción
Costo
536842.3 536842.3 536842.3 536842.3 536842.3
financiero
c) Impuestos
Nacionales
Pago IVA 418671.09 426770.96 465058.11 467175.0 488327.6
63 92 38 313 073
Impuestos
738831.08 782908.43 824145.70 835276.8 862405.5
Transaccione
88 19 71 087 516
s
Impuesto 4156925.7 4524236.9 4867880.8 4960640. 5186712.
Utilidades 4 33 93 073 93
d) Amortización 386425.53 425068.08 467574.8 514332.3
0
del préstamo 3 913 021

54
3
N FLUJO DE CAJA
DETALLE - 4542678.7 FLUJO
5105489.5 5415901.9
DE CAJA SOCIAL 5801133. 9971047.
° FINANCIERO (1- 5497511.
0 35
1 66
2 73
3 586
4 13
5
1 2)
INGRESOS 39 24627702. 26096947. 27471523. 2874256 4126428
EFECTIVOS 96 73 57 0.29 5.42
2 EGRESOS 14555433 15042378. 15683373. 16463171 16540628
EFECTIVOS 53 58 .49 .9
a) Costo
efectivo de
producción
Costo de
producción
Directo
15430292. 15460292.
13995730 14095730 14695516.5
3 3
Indirecto
8720 9240 9656 9913.8 10613.8
Costo de
operación
Administraci
186304 186304 186304 186304 186304
ón
Comercializa
43000 43000 45150 47407.5 47407.5
ción
Depreciación 321679 321679 321679 321679 321679
Amortización 386425.53 425068.08 467574.8 514332.3
0
del préstamo 3 913 021
3 FLUJO DE CAJA 10072269. 11054569. 11788149. 1227938 2472365
SOCIAL (1-2) 96 2 99 8.8 6.52

INDICADORES
Como fines de evaluación señalaremos uno de los indicadores más común como el valor
actual neto (VAN) conocido también como valor presente neto (VPN), pare ello se utiliza el
flujo de caja económico y como tasa de descuento del capital propio se tomará en cuenta un
costo del 16% que es la tasa de rendimiento mínima esperada por el inversionista.
CALCULO DEL VALOR ACTUAL NETO

𝑭𝑪 𝑭𝑪 𝑭𝑪 𝑭𝑪 𝑭𝑪
VANE = −𝑰 + (𝟏+𝒊)𝟏 𝟏 + (𝟏+𝒊)𝟐 𝟐 + (𝟏+𝒊)𝟑 𝟑 + (𝟏+𝒊)𝟒 𝟒 + (𝟏+𝒊)𝟓 𝟓

DONDE:

FC = Flujo de Caja o Saldo Neto De Liquidez

n = vida útil del proyecto (años)
i = tasa de actualización o descuento
I = inversión

55
 TASA PONDERADA

FUENTE MONTO PARTICIPACION COSTO PONDERACION

(ti) ANUAL
DEUDA 2035054.7 32.66%=0.32 12%=0.12 4.75%
APORTE 4195754.75 67.34%=0.67 16%=0.16 9.81%
6230809.45 14.56%

Cálculo del costo ponderado

K = ti1*pp1+ti2*pp2

Donde:
K= costo ponderado del capital
ti1= tasa de interés de la deuda
t12= tasa de rendimiento mínima esperada por el capital propio
pp= porcentaje de participación

k =( 0,12*0,32)+(0,16*0,67)*100%
k = 14.56%

La fórmula para calcular el van es la siguiente:

FC1 FC2 FC3 FC4 FC5

VANE= -I+(1+𝑖)1+(1+𝑖)2+(1+𝑖)3 +(1+𝑖)4+(1+𝑖)5

Donde:
FC = flujo de caja
n = vida útil de proyecto
i = tasa de actualización
I = inversión

0 1 2 3 4 5
FLUJO - 3079521.0 4028757.3 4377812.3 4805550.7 9022221.
ECONOMI 5497511. 35 96 56 77 73
CO 39

i = 15%

3079521.035 4028757.396 4377812.356 4805550.777 9022221.73

VANE= -5497511.39+ + + + + (1+0,15)5
(1+0,15)1 (1+0,15)2 (1+0,15)3 (1+0,15)4

VANE = 10,338,363.06

56
El resultado del VANE significa que invirtiendo 5497511.39 y obteniendo utilidades anuales
de 𝐵𝑠10,338,363.06 proyecto produce más dinero que si se hubiese depositado ese dinero en
el banco.

i=70%
3079521.035 4028757.396 4377812.356 4805550.777 9022221.73
VANE= -5497511.39+ + + + +
(1+0,7)1 (1+0,7)2 (1+0,7)3 (1+0,7)4 (1+0,7)5

VANE= -190,125.62

CALCULO DEL VAN FINANCIERO

0 1 2 3 4 5

Flujo de - 4542678.7 5105489.5 5415901.9 5801133.5 9971047.

caja 5497511. 35 66 73 86 13
financie 39
ro

1) i = 15%

4542678.735 5105489.566 5415901.973 5801133.586 9971047.13

VANF= -5497511.39+ + + + + (1+0,15)5
(1+0,15)1 (1+0,15)2 (1+0,15)3 (1+0,15)4

VANF = Bs14,148,360.71

2) i = 90%
4542678.735 5105489.566 5415901.973 5801133.586 9971047.13
VANF= -5497511.39+ + + + +
(1+0,9)1 (1+0,9)2 (1+0,9)3 (1+0,9)4 (1+0,9)5

VANF = - 54,925.95

CALCULO DE LA TASA INTERNA DE RETORNO

Para este cálculo se aplica la siguiente formula:

𝑉𝐴𝑁1
TIR= i1+(i2-i1)𝑉𝐴𝑁1+𝑉𝐴𝑁2

10,338,363.06
TIRE = 15 + (70 − 15) [10,338,363.06+190,125.628]
57
TIR ECONÓMICO= 69%
Asumiendo que la tasa mínima de rentabilidad exigida es 15% entonces el dinero invertido
rinde el 69% anual más por encima de la tasa de descuento del 15% (69%-15%=54%)

14,148,360.71
TIRF = 15 + (90 − 15) [14,148,360.71+54,925.95]

TIR FINANCIERO=89.7%
Considerando como parámetro de comparación el 15% de la tasa de actualización del dinero,
el dinero del inversionista tiene un rendimiento del 89.7%

CALCULO DEL EFECTO PALANCA

Si la TIRF>TIRE= positivo
Si la TIRF<TIRE= negativo
Si la TIRF=TIRE= neutro

TIRE= 69%
TIRF= 89.7%
TIRF>TIRE
89.7%>69%
El apalancamiento es positivo, lo que significa que las condiciones crediticias son favorables
para el proyecto.

BENEFICIO/COSTO ECONOMICO
Muestra la cantidad de dinero actualizado que percibirá el proyecto por cada unidad monetaria
invertida.

𝑩𝟏 𝑩𝟐 𝑩𝟑 𝑩𝟒 𝑩𝟓
𝟏 + 𝟐 + 𝟑 + 𝟒 +
(𝟏 + 𝒊) (𝟏 + 𝒊) (𝟏 + 𝒊) (𝟏 + 𝒊) (𝟏 + 𝒊)𝟓
𝑩⁄𝑪𝑬 =
𝑪𝟏 𝑪𝟐 𝑪𝟑 𝑪𝟒 𝑪𝟓
𝑰𝟎 + 𝟏 + 𝟐 + 𝟑 + 𝟒 +
(𝟏 + 𝒊) (𝟏 + 𝒊) (𝟏 + 𝒊) (𝟏 + 𝒊) (𝟏 + 𝒊)𝟓

Donde:

B = Beneficio o ingreso uno en el periodo 1 y así sucesivamente

I0 = Inversión momento 0

C = Costo en el período uno y así sucesivamente

(1+i) = Factor de actualización

n = Periodos (años)

Beneficios 24627702.96 26096947.73 27471523.57 28742560.29 33264285.42

Costos 21548181.93 22068190.33 23093711.21 23937009.51 24242063.69

58
 Inversion -5497511.39

𝐵/𝐶. 𝐸
24627702.96 26096947.73 27471523.57 28742560.29 33264285.42
+ + + +
(1 + 0.15)1 (1 + 0.15)2 (1 + 0.15)3 (1 + 0.15)4 (1 + 0.15)5
=
21548181.93 22068190.33 23093711.21 23937009.51 24242063.69
−5497511.39 + + + + +
(1 + 0.15)1 (1 + 0.15)2 (1 + 0.15)3 (1 + 0.15)4 (1 + 0.15)5

B/CE=1.18

RELACIÓN BENEFICIO/COSTO FINANCIERO

Muestra la cantidad de dinero actualizado que percibirá el proyecto por cada unidad
monetaria invertida.

𝑩𝟏 𝑩𝟐 𝑩𝟑 𝑩𝟒 𝑩𝟓 𝑩𝟔
𝟏 + 𝟐 + 𝟑 + 𝟒 + +
(𝟏 + 𝒊) (𝟏 + 𝒊) (𝟏 + 𝒊) (𝟏 + 𝒊) (𝟏 + 𝒊) 𝟓 (𝟏 + 𝒊)𝟔
𝑩/𝑪𝑭 =
𝑪𝟏 𝑪𝟐 𝑪𝟑 𝑪𝟒 𝑪𝟓 𝑪𝟔
𝑰𝟎 + + + + + +
(𝟏 + 𝒊)𝟏 (𝟏 + 𝒊)𝟐 (𝟏 + 𝒊)𝟑 (𝟏 + 𝒊)𝟒 (𝟏 + 𝒊)𝟓 (𝟏 + 𝒊)𝟔

Beneficios 24627702.96 26096947.73 27471523.57 28742560.29 33264285.42

Costos 20085024.23 20991458.16 22055621.6 22941426.7 23293238.29

Inversion -5497511.39

24627702.96 26096947.73 27471523.57 28742560.29 33264285.42

+ + + +
(1 + 0.15)1 (1 + 0.15)2 (1 + 0.15)3 (1 + 0.15)4 (1 + 0.15)5
𝐵/𝐶. 𝐹 =
20085024.23 20991458.16 22055621.6 22941426.7 23293238.29
−5497511.39 + + + + +
(1 + 0.15)1 (1 + 0.15)2 (1 + 0.15)3 (1 + 0.15)4 (1 + 0.15)5

B/C.F= 1.86

CALCULO DEL PERIODO DE RECUPERACIÓN DEL CAPITAL

Para el cálculo se requiere la siguiente formula:

p.r.c.=(I.t)/(F.a)

a) La sumatoria de los años de vida útil y la inversión total del proyecto

Año 0 1 2 3 4 5
s de
vida
útil

59
Fluj - 3079521.0 4028757.3 4377812.3 4805550.7 9022221.7
o 5497511.3 35 96 56 77 3
neto 9
Total flujo 25313863.29
acumulado

b) Posteriormente se halla el promedio anual del flujo acumulado en el último año de vida del
proyecto.
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑓𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑎𝑐𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑜
F.a= años 𝑑𝑒 𝑣𝑖𝑑𝑎 𝑢𝑡𝑖𝑙
25313863.29
𝐹. 𝑎 5

𝐹. 𝑎 = 5062772.65𝐵𝑠
c) Finalmente se calcula el periodo de recuperación de la inversión.
5497511.39
p.r.c=5062772.65

p.r.c= 1,18años
El tiempo de recuperación del capital invertido en el proyecto es de 1,18 años
Análisis de sensibilidad
Se asume que el costo de producción directa (materia prima) se incrementa en un 10% para
ver cuando afectará a la rentabilidad del proyecto y así comprobar hasta qué punto el
proyecto puede mantener su rentabilidad.

60
N DETALLE FLUJO DE CAJA ECONOMICO
° 0 1 2 3 4 5
1 INGRESOS 24627702. 26096947. 27471523. 2874256 3326428
EFECTIVOS 96 73 57 0.29 5.42
Ingreso por 24627702. 26096947. 27471523. 2784256 2874685
ventas 96 73 57 0.29 1.72
Valor 321679
Residual
Capital de 4195754.
trabajo 7
2 EGRESOS 5497511. 22947754. 23477763. 24563262. 25480038 25788092
EFECTIVOS 39 93 33 86 .74 .92
a) Inversión
total
Inversión fija 1007042.
4
Inversión 294714.2
diferida 4
Capital de 4195754.
Trabajo 75
b) Costo
efectivo de
producción
Costo de
producción
Directo 15395303 15505303 16165068.1 16973321. 17006321.
5 53 53
Indirecto
8720 9240 9656 9913.8 10613.8
Costo de
operación
Administraci
186304 186304 186304 186304 186304
ón
Comercializa
43000 43000 45150 47407.5 47407.5
ción
c) Impuestos
Nacionales
Pago IVA 418671.09 426770.96 465058.11 467175.0 488327.6
63 92 38 313 073
Impuestos
738831.08 782908.43 824145.70 835276.8 862405.5
Transaccione
88 19 71 087 516
s
Impuesto 6156925.7 6524236.9 6867880.8 6960640. 7186712.
Utilidades 4 33 93 073 93
3 FLUJO DE CAJA - 1679948.0 2619184.4 2908260.7 3262521. 7476192.
ECONOMICO (1- 5497511. 3 1 55 5
2) 39

61
N DETALLE FLUJO DE CAJA FINANCIERO
° 0 1 2 3 4 5
1 INGRESOS 24627702. 26096947. 27471523. 2874256 3326428
EFECTIVOS 96 73 57 0.29 5.42
Ingreso por 24627702. 26096947. 27471523. 2784256 2874685
ventas 96 73 57 0.29 1.72
Valor 321679
Residual
Capital de 4195754.
trabajo 7
2 EGRESOS 5497511. 21484597. 22401031. 23525173. 24484455 24839267
EFECTIVOS 39 23 16 25 .93 .52
a) Inversión
total
Inversión fija 1007042.
4
Inversión 294714.2
diferida 4
Capital de 4195754.
Trabajo 75
b) Costo
efectivo de
producción
Costo de
producción
Directo 15395303 15505303 16165068.1 16973321. 17006321.
5 53 53
Indirecto
8720 9240 9656 9913.8 10613.8
Costo de
operación
Administraci
186304 186304 186304 186304 186304
ón
Comercializa
43000 43000 45150 47407.5 47407.5
ción
Costo
536842.3 536842.3 536842.3 536842.3 536842.3
financiero
c) Impuestos
Nacionales
Pago IVA 418671.09 426770.96 465058.11 467175.0 488327.6
63 92 38 313 073
Impuestos
738831.08 782908.43 824145.70 835276.8 862405.5
Transaccione
88 19 71 087 516
s
Impuesto 4156925.7 4524236.9 4867880.8 4960640. 5186712.
Utilidades 4 33 93 073 93
d) Amortización 386425.53 425068.08 467574.8 514332.3
0
del préstamo 3 913 021
3 FLUJO DE CAJA - 3143105.7 3695916.5 3946350.3 4258104. 8425017.
FINANCIERO (1- 5497511. 3 7 2 36 9
2) 39
62
 Indicadores Análisis de sensibilidad:
FC1 FC2 FC3 FC4 FC5
VANE= -I+(1+𝑖)1+(1+𝑖)2+(1+𝑖)3 +(1+𝑖)4+(1+𝑖)5

Donde:

FC = flujo de caja

n = vida útil de proyecto

i = tasa de actualización

I = inversión

0 1 2 3 4 5
FLUJO - 1679948.0 2619184. 2908260.7 3262521.5 7476192.
ECONOMIC 5497511.3 3 4 1 5 5
O 9
i = 15%

1679948.03 2619184.4 2908260.71 3262521.55 7476192.5

VANE=-5497511.39+ (1+0,15)1 + (1+0,15)2 + (1+0,15)3 + (1+0,15)4 + (1+0,15)5

VANE = 5,438,367.57
i=70%
1679948.03 2619184.4 2908260.71 3262521.55 7476192.5
VANE= -5497511.39+ + (1+0,7)2 + + + (1+0,7)5
(1+0,7)1 (1+0,7)3 (1+0,7)4

VANE= -2,093,894.02
CALCULO DEL VAN FINANCIERO
0 1 2 3 4 5

Flujo de - 3143105.7 3695916.5 3946350.3 4258104.3 8425017.

caja 5497511.3 3 7 2 6 9
financier 9
o
i = 15%

3143105.73 3695916.57 3946350.32 4258104.36 8425017.9

VANF=-5497511.39+ (1+0,15)1 + (1+0,15)2 + (1+0,15)3 + (1+0,15)4 + (1+0,15)5

VANF = 9,248,365.21
i=90%
3143105.73 3695916.57 3946350.32 4258104.36 8425017.9
VANF= -5497511.39+ + + + + (1+0,9)5
(1+0,9)1 (1+0,9)2 (1+0,9)3 (1+0,9)4

VANF= -1,577,098.64
63
TASA INTERNA DE RETORNO

Para este cálculo se aplica la siguiente formula:

𝑉𝐴𝑁1
TIR= i1+(i2-i1)𝑉𝐴𝑁1+𝑉𝐴𝑁2

5,438,367.57
TIRE = 15 + (70 − 15) [5,438,367.57+2,093,894.02]

TIR ECONÓMICO= 54.71%

9,248,365.21
TIRF = 15 + (90 − 15) [9,248,365.21+1,577,098.64]

TIR FINANCIERO=79.07%
CALCULO DEL EFECTO PALANCA
Si la TIRF>TIRE= positivo
Si la TIRF<TIRE= negativo
Si la TIRF=TIRE= neutro

TIRE= 54.71%
TIRF= 79.07%
TIRF>TIRE
79.07%>54.71%

El apalancamiento es positivo, lo que significa que las condiciones crediticias son favorables
para el proyecto. Como se puede observar el TIRF y TIRE disminuyen al cambiar las
variables del proyecto, pero aun así el proyecto es rentable.

BENEFICIO/COSTO ECONOMICO (Análisis de sensibilidad)

Muestra la cantidad de dinero actualizado que percibirá el proyecto por cada unidad monetaria
invertida.

𝑩𝟏 𝑩𝟐 𝑩𝟑 𝑩𝟒 𝑩𝟓
𝟏 + 𝟐 + 𝟑 + 𝟒 +
(𝟏 + 𝒊) (𝟏 + 𝒊) (𝟏 + 𝒊) (𝟏 + 𝒊) (𝟏 + 𝒊)𝟓
𝑩⁄𝑪𝑬 =
𝑪𝟏 𝑪𝟐 𝑪𝟑 𝑪𝟒 𝑪𝟓
𝑰𝟎 + + + + +
(𝟏 + 𝒊)𝟏 (𝟏 + 𝒊)𝟐 (𝟏 + 𝒊)𝟑 (𝟏 + 𝒊)𝟒 (𝟏 + 𝒊)𝟓

Donde:

B = Beneficio o ingreso uno en el periodo 1 y así sucesivamente

I0 = Inversión momento 0

C = Costo en el período uno y así sucesivamente

(1+i) = Factor de actualización

n = Periodos (años)
64
 Beneficios 24627702.96 26096947.73 27471523.57 28742560.29 33264285.42

Costos 22947754.93 23477763.33 24563262.86 25480038.74 25788092.92

Inversion -5497511.39

𝐵/𝐶. 𝐸
24627702.96 26096947.73 27471523.57 28742560.29 33264285.42
+ + + +
(1 + 0.15)1 (1 + 0.15)2 (1 + 0.15)3 (1 + 0.15)4 (1 + 0.15)5
=
22947754.93 23477763.33 24563262.86 25480038.74 25788092.92
−5497511.39 + + + + +
(1 + 0.15)1 (1 + 0.15)2 (1 + 0.15)3 (1 + 0.15)4 (1 + 0.15)5

B/CE=1.10

ANALISIS DE RIESGO
Mediremos la variabilidad del flujo de caja para cuantificar el riesgo del proyecto mediante la
desviación estándar.

𝑟 = √𝛴𝑥=1 (𝐴𝑥 − 𝐴)2 𝑃𝑋

Probabilidad Flujo de
Año Px fondos Ax Px*Ax Ax-A (Ax-A)^2 (Ax-A)^2*Px
-
1 0.1 4542678.74 454267.874 2747521.66 7.5489E+12 7.5489E+11
-
5 0.2 5105489.57 1021097.91 2184710.83 4.773E+12 9.5459E+11
-
6 0.2 5415901.97 1083180.39 1874298.42 3.513E+12 7.026E+11
-
7 0.3 5801133.59 1740340.08 1489066.81 2.2173E+12 6.652E+11
8 0.3 9971047.13 2991314.14 2680846.73 7.1869E+12 2.1561E+12
A= Σ Px*Ax 7290200.4 R2 5.2334E+12
r 2287653.05

𝒓
Variabilidad de riesgo 𝒗 = 𝑨

2287653.05
𝒗= = 0,313
7290200.4

Este procedimiento indicara que mientras mayor sea el coeficiente de variación, mayor
es el riesgo relativo.
65
 ANEXOS

Resultados de las encuestas

ENCUESTA PARA DETERMINAR EL ESTADO DE CONSUMO DE LECHE

SABORIZADA EN POBLACIÓN CRUCEÑA

66
67
68
69
70