A5 - Eqp 2 Genoma y Herdez

UNIVERSIDAD DEL VALLE DE MÉXICO
UVM
Finanzas Corporativas
Unidad 5. Riesgo - Rendimiento. Costo y Estructura de Capital

Actividad 5. Análisis de caso
Prof. Dr. Jorge Alberto Avalos Villaseñor
Equipo 2:
Sotelo Irra, Arianna

Cervantes Barba, Adriana
Armenta Romero, Tulio Rogerio
Cano Albarran, Sonia
Meza Briones, Carolina
Morales Luna, Alan Alberto
Torres Morales, Juana Monserrat
12 de febrero de 2024
1
Instrucciones:
1. Revisar la siguiente información y elaborar lo que se solicita. Realizar todos los cálculos
y operaciones en una hoja de Excel e integrar los resultados en este documento;
pueden integrar los cálculos de la hoja de Excel al final de este documento, o enviar
ambos archivos (el de Excel y este Word) en la plataforma de Blackboard.
Las fuentes de financiación de las empresas habitualmente consistentes en deuda y

capital propio representan su activo, de modo que las sociedades suelen obtener
fondos para invertir mediante la venta de acciones a los accionistas (su capital propio) y
endeudándose con los prestamistas (su deuda). La forma más básica del balance
general representa del lado izquierdo la lista de los activos de la empresa y el derecho,
describe su pasivo. Las proporciones relativas de deuda, fondos propios y otros valores
financieros que las empresas tienen en circulación constituyen su estructura financiera.
Cuando las sociedades obtienen recursos de inversores externos, deben elegir qué tipo
de valor emitir. Las elecciones más comunes son la financiación mediante únicamente
capital social y la financiación mediante una combinación de deuda y patrimonio neto.
a. Son consultores de finanzas corporativas y de tesorería, les solicitan un análisis de la

estructura financiera de las empresas: Genoma Lab y Grupo Herdez, por lo que
deberán buscar y obtener los informes anuales de las empresas en sus páginas web
empresariales (sección inversionistas) y en la página de la Bolsa Mexicana de Valores
(sección emisoras), donde encontrarán los estados financieros consolidados, con esta
información completar en la siguiente tabla lo que se solicita:
2
Indicadores Financieros Genoma Lab Grupo Herdez
Valor de mercado de los
activos (valor de mercado de
los fondos propios + valor de $ 20,314,074,000 $ 17,146,677.00
mercado de la deuda)
Costo de la deuda $ 9,694,065,000

4.35%
Costo de las acciones No tienen acciones No tienen acciones
preferentes preferentes preferentes
Costo de los fondos propios

usando el modelo de
valoración de los activos del 5.75% 5.75%
capital (CAPM)
Costo de los fondos propios

usando el modelo del
crecimiento constante del 3.21% 17.6%
dividendo
Deuda neta = deuda - efectivo Año 2022: 9,950,159 Año 2022 = 18,001,513.00
y valores libres de riesgo Año 2021 = 16,330,055.00
Valor de la empresa Año 2022: 20,102,659

(valor de mercado de los Año 2022 = 35,148,190
fondos propios + deuda neta) Año 2021 = 33,753,001
Costo Promedio Ponderado de Año 2022: 2.63%

Capital (CPPC) o Costo Medio Año 2022 = 11.38%
Ponderado del Capital (CMPC) Año 2021 = 7.55%
3
2. Considerar como tasa libre de riesgo (Cetes, 28 días) y la beta (para el caso de México,
es el Índice de precios y Cotizaciones, IPC) y una prima de riesgo de mercado del 5%.
Para calcular el CAMP utilizamos la siguiente formula:
CAMP=rf +B [ E ( rm )−rf ]
Donde:
rf = tasa libre de riesgo

B = beta
E(rm) - rf = Prima de riesgo de mercado
Nota: La tasa de riesgo a 28 días fue obtenida de Banxico y el IPC de INEGI con corte
a enero del 2024.
3. Por último, redactar una conclusión brindando respuesta a la pregunta:

 ¿Cuáles son los costos de oportunidad en los que incurre cada una de las
empresas?
4
Distribución de actividades.
Actividades Integrante
Tabla Genoma Lab Morales Luna, Alan Alberto
Armenta Romero, Tulio Rogerio
Tabla Grupo Herdez Cervantes Barba, Adriana
Meza Briones Carolina,
Punto 2 cálculo del CAMP Torres Morales J. Monserrat
Cano Albarran Sonia
Conclusiones Sotelo Irra Arianna
Bibliografía
BANXICO. (2024). SIE. Tasas de interés porciento. Obtenido de

https://www.banxico.org.mx/tipcamb/llenarTasasInteresAction.do?idioma=sp
Berk, J., & Demarzo, P. (2008). Capítulo 10. La diversificación en una cartera de acciones.
Estimación del rendimiento esperado. El riesgo y el costo de capital. En Finanzas Corporativas
(págs. 303-313). CDMX: Pearson Educación.
Berk, J., & Demarzo, P. (2008). Capítulo 11. La cartera eficiente y el costo de capital. En
Finanzas Corporativas (págs. 349-357). CDMX: Pearson Educación.
INEGI. (2024). Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). Obtenido de

https://www.inegi.org.mx/temas/inpc/
Madura, J. (2015). Capítulo 17. Estructura y Costo de Capital Multinacional. En Administración

financiera internacional (págs. 521-536). D.F: CENGAGE Learning. Obtenido de
https://issuu.com/cengagelatam/docs/madura_issuu_92097f2acdd36d
Información financiera relevante. (n.d.). Grupo Herdez.

https://grupoherdez.com.mx/informacion-financiera-relevante/
Acciones flotantes en circulación de GRUPO HERDEZ – BMV:HERDEZ. (n.d.). TradingView.

Retrieved February 12, 2024, from
https://es.tradingview.com/symbols/BMV-HERDEZ/financials-statistics-and-ratios/float-shares-
outstanding/
Acciones Herdez | Precio de la acción HERDEZ. (2024, February 9). Investing.com México.
https://mx.investing.com/equities/herdez
5
Grupo Herdez SAB de CV: Beta apalancada / Beta no apalancada (HERDEZ | MEX | Food
Products) - Infront Analytics. (n.d.). Www.infrontanalytics.com. Retrieved February 12, 2024,
from https://www.infrontanalytics.com/fe-ES/30039LM/Grupo-Herdez-SAB-de-CV/beta

A5 - Eqp 2 Genoma y Herdez

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

A5 - Eqp 2 Genoma y Herdez

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

A5 - Eqp 2 Genoma y Herdez

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

UNIVERSIDAD DEL VALLE DE MÉXICO

Unidad 5. Riesgo - Rendimiento. Costo y Estructura de Capital

Prof. Dr. Jorge Alberto Avalos Villaseñor

Sotelo Irra, Arianna

Las fuentes de financiación de las empresas habitualmente consistentes en deuda y

a. Son consultores de finanzas corporativas y de tesorería, les solicitan un análisis de la

Costo de la deuda $ 9,694,065,000

Costo de los fondos propios

Costo de los fondos propios

Valor de la empresa Año 2022: 20,102,659

Costo Promedio Ponderado de Año 2022: 2.63%

Para calcular el CAMP utilizamos la siguiente formula:

rf = tasa libre de riesgo

3. Por último, redactar una conclusión brindando respuesta a la pregunta:

BANXICO. (2024). SIE. Tasas de interés porciento. Obtenido de

INEGI. (2024). Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). Obtenido de

Madura, J. (2015). Capítulo 17. Estructura y Costo de Capital Multinacional. En Administración

Información financiera relevante. (n.d.). Grupo Herdez.

Acciones flotantes en circulación de GRUPO HERDEZ – BMV:HERDEZ. (n.d.). TradingView.

También podría gustarte