Indicadores Soriana

Anlisis de los indicadores
financieros de Soriana.
Karla Mariana Gmezrueda Villareal
Ma. Alejandra Reyes Estrada
Ma. Alejandra Yllescas Daz
Erik Rey Vega Montiel
Administracin Financiera
Profesor: Dra. Alejandra Cabello
18 de Septiembre del 2008
Introduccin
Organizacin Soriana es una empresa

del sector comercial en Mxico de
capital 100% mexicano. Fundada en
1968, opera varios formatos de tiendas
de autoservicio y comercializa una gran
diversidad
de
alimentos,
ropa,
mercancas generales, productos para
la salud y servicios bsicos para el
hogar, bajo los esquemas de menudeo,
medio mayoreo y mayoreo.
Las acciones representativas del capital

social de la Empresa cotizan en la Bolsa
Mexicana de Valores desde 1987, con la
clave de pizarra SORIANA.
Introduccin
Soriana inicia el 2008 con una nueva

dimensin empresarial, con 462 tiendas
en operacin. La empresa tiene 479
centros de trabajo distribuidos en 120
ciudades a lo largo y ancho de toda la
repblica, cuenta con 17 centros de
distribucin, es fuente de empleo para
83,000 colaboradores y sus oficinas
centrales estn en Monterrey, N L.
La empresa opera los siguientes formatos
de tienda
Hipermercados Soriana y Soriana Plus,

Soriana Mercado,
Clubes de membresa City Club,
Soriana Supermercado y tiendas de
conveniencia Sper City.
Misin y Visin de Soriana

MISION
Son
una empresa que comercializa
productos al detalle, en la que sus
colaboradores fomentan en cada una de
sus actividades su filosofa y valores, para
asegurar una relacin permanente y
valiosa con los clientes, proveedores,
accionistas,
comunidad
y
medio
ambiente, obteniendo de esta manera
una adecuada rentabilidad y garantizando
as su permanencia y crecimiento.
VISION
Mantener una posicin de liderazgo, con
base en la preferencia del consumidor,
logrando crear valores que propicien el
desarrollo consistente con la generacin
de los recursos que la sustentan.
Filosofa de Soriana
FILOSOFA
Constantemente Soriana busca la satisfaccin plena de

sus clientes al ofrecer una extensa y completa lnea de
supermercado, ropa y mercancas generales en tiendas
cmodas, bien ubicadas, seguras y de ambiente
agradable, preocupndonos siempre por brindar un
excelente servicio.
Sus colaboradores, constituyen el elemento fundamental
para el xito de su organizacin, por ello, estn
convencidos en su responsabilidad para apoyarlos como
individuos en su desarrollo y bienestar integral.
Sus proveedores representan un recurso sustancial para la
operacin de su negocio, por lo tanto, cumplen con sus
compromisos y posteriores negociaciones, buscando
siempre una relacin mutua de beneficio y respeto.
Wal-Mart
Cmo naci Wal-Mart?

Sam Walton se adentr al mundo del autoservicio en 1950
con la tienda Waltons 5-10 en Bentonville, Arkansas,
Estados Unidos, manejando como principio la mentalidad
de que el cliente siempre tiene la razn.
Evolucin...
1950 Primera tienda Waltons.
1962 Primera tienda Wal-Mart con el concepto Precios
Bajos.
1970 Primer Centro de Distribucin en E.U.
1972 Wal-Mart comienza a cotizar en la Bolsa de Valores.
1983 Inicia SAMS Club en Midwest City, Oklahoma.
1988 Se abre el primer Wal-Mart Supercenter.
1990 Wal-Mart se convierte en el detallista No. 1 de
Estados Unidos.
Tienda Waltons 5-10 en Bentonville, Arkansas, Estados
Unidos.
Aurrer-Cifra
Paralelamente en Mxico, los hermanos Jernimo,
Plcido y Manuel Arango revolucionaron la forma de
vender y crearon el concepto de autoservicio con
artculos domsticos y ropa a precios ms baratos.
As naci Aurrer, que en vasco significa adelante.
1958
1960
1964
1970
1976
1978
Primera tienda Aurrer (Bolvar).

Inicia Superama.
Nace Restaurantes Vips.
Inician sus operaciones Suburbia y Bodega.
Primer Centro de Distribucin en Mxico.
Se inaugura El Portn.
Wal-Mart de Mxico
Fusionando lo mejor de dos mundos, 1991 marca el inicio de una
nueva etapa para Wal-Mart y Cifra, con quienes surge el primer
antecedente de lo que hoy es Wal-Mart de Mxico.
1991 Se crea la Divisin Internacional de Wal-Mart Stores y se firma un

convenio de asociacin con Cifra. Nace el primer SAMS Club en Mxico.
1993 Inicia operaciones Wal-Mart Supercenter.
1994 Se incorporan a la asociacin Suburbia, Vips y Distribuidora Cifra

Wal-Mart, S.A. de C.V.
1997 Wal-Mart compra la mayora de las acciones y adquiere el control

de la empresa.
2000 Cambia el nombre de Cifra a Wal-Mart de Mxico.
2001 Los almacenes Aurrer se convierten en Wal-Mart Supercenters y

Bodegas Aurrer.
2005 Wal-Mart de Mxico es el mayor empleador privado en el pas,

con 702 unidades en 64 ciudades de la Repblica Mexicana.
Balance General
(Datos publicados en la Bolsa de Valores)
2004
2005
2006
2007
$2,678.70
$3,378.60
$3,238.10
$4,571.10
$352.50
$427.40
$589.30
$639.90
Otras cuentas por cobrar
$1,163.80
$1,467.10
$1,716.30
$3,647.50
Inventarios
$6,436.30
$5,978.60
$6,823.70
$7,847.20
Otros activos circulantes
$136.30
$160.00
$158.10
$144.30
Total Activo Circulante
$10,767.60
$11,411.70
$12,525.50
$16,850.00
Inmueble Planta Y Equipo (Neto)
$21,287.40
$25,192.60
$28,613.80
$32,547.30
$0.00
$0.00
$0.00
$11,402.00
$186.90
$264.20
$408.50
$355.10
$32,241.90
$36,868.50
$41,547.80
$49,752.40
ACTIVO
Activo Circulante
Efectivo e Inversiones Temporales
Clientes
Activo intangible
Otros activos
Total Activo
Balance General
2004
2005
2006
2007
$8,065.00
$8,640.20
$9,855.60
$11,799.60
Crditos Bancarios
$0.00
$0.00
$0.00
$3,309.90
Otros pasivos sin costo
$0.00
$0.00
$0.00
$9,791.00
$640.50
$796.60
$1,197.80
$1,263.30
Total Pasivo Circulante
$8,705.50
$9,436.80
$11,053.40
$26,163.80
Impuestos Diferidos
$4,319.90
$5,551.40
$6,325.00
$7,403.10
$173.50
$129.10
$242.40
$179.80
$13,198.90
$15,117.30
$17,620.80
$33,746.70
PASIVO
Pasivo Circulante
Proveedores
Cuentas por pagar
Otros pasivos a largo plazo
Total Pasivo
Balance General
2004
2005
2006
2007
$82.60
$82.60
$82.60
$82.60
Actualizacin Capital Social Pagado
$1,832.40
$1,910.00
$1,910.00
$1,984.90
Prima en venta de acciones
$1,490.00
$1,550.40
$1,550.40
$1,608.60
$535.20
$556.90
$556.90
$577.80
Utilidades acumuladas
$17,668.00
$21,203.40
$23,213.50
$26,567.30
Utilidad Neta del ejercicio
$2,710.00
$2,216.20
2688.2
$3,134.70
Insuficiencia en actualizacin del capital

contable
($5,275.30)
($5,767.90)
($6,074.30)
($6,548.10)
Total Capital Contable
$19,042.90
$21,751.60
$23,927.30
$27,407.80
Total Pasivo e Inversin de los accionistas
$32,241.80
$36,868.90
$41,548.10
$61,154.50
Inversin de los accionistas

Capital Social Pagado (Nominal)
Reserva para recompra de acciones
Estado de Resultados
Indicadores Financieros
Grficos de Indicadores
Anlisis y conclusiones de
Indicadores Financieros de Soriana
1. Razones de rentabilidad:
A pesar de que es una empresa mexicana

100% al analizar los indicadores de
rentabilidad versus los datos de Wal Mart
nos sorprendi ver que su Margen bruto de
22% y neto 5 % solo esta 1% abajo del
lder. Y ambas estn por abajo del 6.7%
del promedio de la Industria.
En cuanto al rendimiento sobre la
inversin es una de su reas de
oportunidad pues en promedio esta
alrededor del 10% que es promedio de una
industria (vs. Wal Mart que esta en 13%)
En cuanto al rendimiento sobre el capital
estamos al mismo nivel que Wal Mart en
21% y esto es por arriba del promedio de
la industria del 15%
Indicadores Financieros
Indicadores Financieros de
Soriana
2.Razones de utilizacin de los activosProductividad:
Rotacin de cuentas por cobrar en

24 veces vs 50 de Wal Mart. Lo cual
es una desventaja de esta empresa.
Periodo promedio de cobro en el que

Soriana esta en 17 das vs 7 de Wal
Mart. Malo tarda ms dias en cobrar.
Rotacin de inventarios Soriana

tiene una rotacin mas baja 7.88 vs
11 de Wal Mart. Apenas por arriba
del promedio de 7.
Rotacin de activos fijos en 8 versus

3 de Wal Mart por debajo de las 5.4
del promedio.
Rotacin de activos totales 1.3 vs. 2

de Wal Mart. Abajo del promedio
Grficos de indicadores
Indicadores Financieros de
Soriana
3. Razones de liquidez
Razn corriente esta muy

baja en 1 vs el promedio
de 2.1 y tambin versus la
de Wal Mart de 2.
Razn prueba de cido:
Tambin muy por debajo
(.5) del 1 del promedio y
del .9 de Wal Mart.
Indicadores Financieros de Soriana
4. Razones de utilizacin
de deudas- Endeudamiento
Razn de deuda total se ve la estrategia

arriesgada de la empresa al tener un
48% vs. 39% de Wal Mart.
Cobertura de intereses muy por arriba
38 de Soriana vs. Wal Mart 3 veces. (7
veces promedio)
Cobertura de cargos fijos: Muy por
arriba 19 Soriana vs. Wal Mart 2 veces
(5.5 veces promedio)
Definiciones Indicadores
Financieros

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Anlisis de los indicadores

Organizacin Soriana es una empresa

Las acciones representativas del capital

Soriana inicia el 2008 con una nueva

Hipermercados Soriana y Soriana Plus,

Misin y Visin de Soriana

Constantemente Soriana busca la satisfaccin plena de

Cmo naci Wal-Mart?

Primera tienda Aurrer (Bolvar).

1991 Se crea la Divisin Internacional de Wal-Mart Stores y se firma un

1994 Se incorporan a la asociacin Suburbia, Vips y Distribuidora Cifra

1997 Wal-Mart compra la mayora de las acciones y adquiere el control

2001 Los almacenes Aurrer se convierten en Wal-Mart Supercenters y

2005 Wal-Mart de Mxico es el mayor empleador privado en el pas,

Otras cuentas por cobrar

Otros activos circulantes

Total Activo Circulante

Inmueble Planta Y Equipo (Neto)

Otros pasivos sin costo

Total Pasivo Circulante

Cuentas por pagar

Otros pasivos a largo plazo

Actualizacin Capital Social Pagado

Prima en venta de acciones

Utilidad Neta del ejercicio

Insuficiencia en actualizacin del capital

Total Capital Contable

Total Pasivo e Inversin de los accionistas

Inversin de los accionistas

Reserva para recompra de acciones

A pesar de que es una empresa mexicana

2.Razones de utilizacin de los activosProductividad:

Rotacin de cuentas por cobrar en

Periodo promedio de cobro en el que

Rotacin de inventarios Soriana

Rotacin de activos fijos en 8 versus

Rotacin de activos totales 1.3 vs. 2

Razn corriente esta muy

Razn de deuda total se ve la estrategia

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