ADMINISTRA

CIÓN
LAURA IVONNE MALVAEZ CAMACHO.
UNIDA
 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA EN LA
ORGANIZACIÓN 23-AGO
 
Aunque la idea del logro individual es muy marcada, es poco funcional no
reconocer que el avance de la sociedad se sustenta, en parte, en la existencia de
las organizaciones.
 
La Administración Financiera se centra en dos aspectos importantes de los
recursos financieros en las organizaciones: la rentabilidad y la liquidez. Esto
significa que busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y líquidos al
mismo tiempo.
 

ANTECEDENTES Y CONCEPTO DE FINANZAS

 
Pensar en el desarrollo del sistema financiero remite, necesariamente, a la etapa
en la que las transacciones se llevaban a cabo mediante el trueque. En esa época
sólo existía el mercado de bienes reales, en el que las personas intercambiaban
Se le daba mayor valor a aquellos bienes que conservaban sus características
durante más tiempo, porque de esta forma preservaban su riqueza; los ahorros
estaban constituidos por estos bienes, que podían conservar su valor pero no
incrementar la riqueza del dueño con el paso del tiempo. En ese mundo sin dinero no
había activos financieros y, por lo mismo, no existían las inversiones financieras.
 
Finanzas es la rama de la economía que se relaciona con el estudio de las actividades
de inversión, tanto en activos reales como en activos financieros y con la
administración de los mismos
 

ACTIVOS
 
Activo financiero constituye el derecho a cobrar una cuenta en el futuro. En el caso
de las empresas, se puede pensar en una cuenta o documento por cobrar. Para las
personas físicas, está representado por un documento emitido por un banco en el
caso de los depósitos a plazo fijo, un título de deuda cuando el emisor es una
empresa o el gobierno y una acción cuando la persona ha adquirido acciones emitidas
por las empresas.
Activo real es un activo tangible, como una máquina, un terreno o un edificio. Son
utilizados para generar recursos y, por lo mismo, producen cambios en la situación de
la compañía que los posee.
 

EVOLUCIÓN Y OBJETIVOS DE LAS FINANZAS Y

RELACIÓN CON OTRAS ÁREAS
 
Cuando el dinero fue introducido como medio de intercambio, las personas pudieron
utilizarlo para adquirir otros bienes o guardarlo para intercambios futuros. Sin
embargo, sin la posibilidad de invertir el dinero, este únicamente podía guardarse
para ser utilizado después, pero no generaba un beneficio adicional.
 
Después surgió la posibilidad de, además de guardar el dinero, invertirlo durante
cierto tiempo a cambio de un premio por esta decisión y decidir no consumir ahora
para consumir más bienes en el futuro.
 
Si el premio por invertir el dinero durante un año era de 10%, por ejemplo, esto
significaba que en el futuro aumentarían 10% las oportunidades de adquirir bienes.
La posibilidad de tomar decisiones existía en la medida en que alguien
prefería consumir ahora, con el dinero tomado en préstamo, a cambio de pagar
en el futuro.
 
Siempre que alguien invierte dinero hay alguien que solicita un préstamo, y el
premio que recibe quien invierte es una tasa de interés sobre el capital
original llamada rendimiento, que representa un costo para quien toma los
recursos en calidad de préstamo. 
 
EVOLUCIÓN DE LAS FINANZAS
 
Así fue como surgieron los mercados financieros que, aunados al mercado de
bienes reales, constituyen el medio en el que las personas y las organizaciones
realizan transacciones económicas.
 ÁREAS DE LAS FINANZAS
 
Inversiones Básicamente es cómo hacer y administrar una inversión en
activos financieros, y en particular que hacer con un excedente de dinero
cuando se desea invertirlo en el mercado financiero (por ejemplo, comprar o
invertir en una acción que representa la propiedad, en alguna proporción, de
capital social de una empresa.
 
Instituciones y mercados financieros Son empresas que se especializan en la
venta, compra y creación de títulos de créditos, que son activos financieros
para los inversionistas y pasivos para las empresas que toman los recursos
para financiarse (por ejemplo, los bancos comerciales o de primer piso, las
casas de bolsa, asociaciones de ahorro y préstamo, compañías de seguros,
arrendadoras financieras, sociedades financieras de objeto limitado y uniones
de crédito). Su labor es transformar activos financieros de una forma a otra.
Finanzas corporativas Inversión en activos reales (inmuebles, equipo,
inventarios, etcétera); la inversión en activos financieros (cuentas y
documentos por cobrar), y las inversiones de excedentes temporales de
efectivo La obtención de fondos necesarios para las inversiones en activos
 
Decisiones relacionadas con la reinversión de las utilidades y el reparto de
dividendos
 
LAS RESPONSABILIDADES DEL
ADMINISTRADOR FINANCIERO
 
Presupuestación y planeación a largo plazo
 
Debe interactuar con otros ejecutivos para conocer sus estimaciones y poder
pronosticar o determinar el futuro de la empresa.
Así, el gerente de mercadotecnia llevará a cabo un estimado de la demanda futura
de los clientes; del de ingeniería determinará la maquinaria y el equipo necesarios
para la producción de los productos demandados; el gerente de producción estimará
el nivel de producción que será posible fabricar y luego establecerá un calendario de
entregas; finalmente, el administrador financiero, con base en toda esta
información, determinará las necesidades de recursos, cuando ocurrirán las
necesidades de fondos y cuando se generarán sobrantes de efectivo.
 
DECISIONES DE INVERSIÓN Y
FINANCIAMIENTO DE BIENES DE CAPITAL E
INVENTARIOS.
 
Debe ayudar a determinar la tasa de crecimiento en ventas, los activos que conviene
adquirir y la mejor manera de financiarlos.
 
Una empresa exitosa generalmente tiene un crecimiento rápido en sus ventas, lo que
Al estudiar la forma de financiar los activos, debe considerar que puede
utilizar los recursos generados en el pasado por la operación del negocio,
hacer una emisión de acciones o contratar pasivos de corto o largo plazo.
 
ADMINISTRACIÓN DE LAS CUENTAS POR
COBRAR Y EL EFECTIVO
 
Debe determinar el periodo de financiamiento que será otorgado a los
clientes y llevar a cabo una cobranza efectiva de estas cuentas, ya que su
cobro oportuno permitirá sufragar los gastos financieros de operación
presupuestados para cierto periodo.
 
COORDINACIÓN Y CONTROL DE LAS
OPERACIONES.
 
Todas las decisiones administrativas tienen implicaciones financieras y todos
los administrativos o gerentes (financieros o no) deben tomarlo en cuenta.
 
Por ejemplo, las decisiones de mercadotecnia afectan el crecimiento de las
ventas, lo que a su vez afecta la cantidad de inversión requerida tanto en
activos fijos como en inventarios.
 
RELACIÓN CON LOS MERCADOS FINANCIEROS.
 
Debe interactuar con el mercado de dinero y con el de capitales, que forman
parte del mercado.
 
Cada empresa es afectada por los mercados financieros de los que obtiene
sus recursos y en los que sus acciones y obligaciones son negociables.
 LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA PARA
MAXIMIZAR EL VALOR DE LA ORGANIZACIÓN
 
El administrador financiero debe tomar decisiones respecto a los activos que
se deben adquirir y la manera en la que deben ser financiados.
 
Desarrolladas de manera óptima, ayudarán a incrementar el valor de la
empresa y el bienestar de clientes y empleados.
 
El tamaño de la empresa determinará que las responsabilidades de la
administración financiera se asignen a una o varias personas; en empresas
pequeñas, una sola persona puede hacerse cargo de la responsabilidad, pero,
conforme crezcan, necesitarán dividir las funciones y crear puestos de
director de finanzas, contralor general, tesorero, etcétera.
https://youtu.be/QpiRu6wGq5Y
 CONCEPTOS DE ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
 
En el mundo empresarial actual, se dice que las organizaciones tienen que ser
redituables, sustentables y competitivas, y para lograr esto se debe tener una
buena administración.
 
De acuerdo con Stephen P. Robbins, la administración “es la coordinación de
las actividades de trabajo de modo que se realicen de manera eficiente y
eficaz con otras personas y a través de ellas”, aprovechando cada uno de los
recursos que se tienen como los recursos humanos, materiales, financieros y
tecnológicos, para cumplir con los objetivos que se persiguen dentro de la
organización.
 
Los recursos financieros son de los más importantes dentro de una
organización, por ello es necesario usar este recurso de forma adecuada para
aprovecharlo de la mejor manera posible en las inversiones que se realizan en
En la actualidad, el mundo empresarial se ha convertido en “una lucha sin
tregua” debido a la globalización y al uso de la tecnología, en consecuencia,
ahora se requieren empresas competitivas que puedan utilizar la
administración financiera como una herramienta determinante para tener los
recursos monetarios necesarios para el desarrollo eficiente de las
operaciones de las organizaciones.
 
Algunos autores definen a la administración financiera de la siguiente manera:
“Es una fase de la administración general, que tiene por objeto maximizar el
patrimonio de una empresa a largo plazo, mediante la obtención de recursos
financieros por aportaciones de capital u obtención de créditos, su correcto
manejo y aplicación, así como la coordinación eficiente del capital de trabajo,
inversiones y resultados, mediante la presentación e interpretación para
tomar decisiones acertadas”.
Alfonso Ortega Castro la define como “aquella disciplina que, mediante el
auxilio de otras, tales como la contabilidad, el derecho y la economía, trata de
optimizar el manejo de los recursos humanos y materiales de la empresa, de
tal suerte que sin comprometer su libre administración y desarrollo futuros,
obtenga un beneficio máximo y equilibrado para los dueños o socios, los
trabajadores y la sociedad”.
 
Gitman piensa que “las finanzas son el arte y la ciencia de administrar el
dinero”.
 
La maestra Guadalupe Ochoa Setzer menciona que “las finanzas son la rama
de la economía que se relaciona con el estudio de las actividades de inversión
tanto en activos reales como en activos financieros, y con la administración de
los mismos”.
 
Por lo tanto, la administración financiera es una disciplina que optimiza los
recursos financieros para el logro de los objetivos de la organización con
mayor eficiencia y rentabilidad.
El sistema financiero ha evolucionado radicalmente, este sistema comenzó
cuando todas las transacciones se realizaban mediante trueque (mercado de
bienes reales), en el que se intercambiaban bienes y se negociaba con
productos agrícolas (cosechas de granos, especias), ese era el comercio que
se hacía de productos por otros productos diferentes para poder cubrir todas
las necesidades sin utilizar dinero, por lo tanto, la mayor inversión era tener
productos que conservaran sus características durante más tiempo para
poder negociarlos.
 
Después apareció el dinero como medio de intercambio, y se comenzó a
utilizar para comprar y vender productos, o para guardarlo y usarlo en
intercambios futuros, entonces cambia la riqueza, de productos a dinero. Sin
embargo, aun guardando el dinero, éste sólo servía para comprar productos
cuando se necesitaban, sin que pudiera generar riqueza al acumularlo
(inversiones).
En este sentido, más adelante surgió la posibilidad de guardar el dinero en los
comercios e invertirlo a corto o mediano plazo, y recibir un premio por esta
decisión, que consistía en pagar el 10% del valor del dinero acumulado,
considerando el alza de precios, por lo que el premio se denominó rendimiento.
De esta manera, el sistema financiero ha evolucionado de tal forma, que
actualmente se busca que el dinero genere el mayor rendimiento.
 
La administración financiera se refiere al uso adecuado del dinero, por ello es
importante en la organización tanto para el desarrollo de las operaciones como
para las inversiones que se realizan.
 
Para las empresas privadas, en las que el propósito es el fin lucrativo (obtener
ganancias financieras), los recursos financieros se convierten en los más
importantes, ya que el objetivo es hacer más dinero con el que aportan los
socios o accionistas.
Las finanzas se refieren únicamente a la función financiera, es decir, al
manejo de los recursos monetarios; y la administración financiera, hace
referencia al trabajo coordinado para manejar adecuadamente los recursos
financieros, de acuerdo a la siguiente tabla:
Con la administración financiera se deben contestar varias preguntas:
 
 ¿Se tienen los recursos monetarios necesarios para realizar las
operaciones normales sin ningún problema?
 ¿En dónde se debe invertir para generar más recursos monetarios?
 ¿Si no existen los recursos monetarios necesarios, resultará adecuado
conseguir dinero prestado o financiado?
 ¿Está generando los rendimientos esperados el dinero de la empresa u
organización?
 
El administrador financiero, que es el responsable del manejo del recurso
financiero, debe contestar estos cuestionamientos para saber si realmente
está haciendo su función o no.
 
https://youtu.be/IYIjYGpjpCk
 ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE
 
1. Realiza un cuadro comparativo con las diferentes definiciones de la
administración financiera para realizar un análisis de los diversos
enfoques de los autores.
2. Leer libro que les proporcionare de la página 1 a la 68
 LAS FINANZAS EN LA EMPRESA 6-SEP
 
Una organización que realiza una buena administración financiera coopera para alcanzar
su objetivo principal y para su éxito en el mercado empresarial.
 
La administración financiera dentro de las organizaciones significa alcanzar la
productividad con el manejo adecuado del dinero, y esto se refleja en los resultados
(utilidades), maximizando el patrimonio de los accionistas, y se asocia a los siguientes
objetivos:
 
Obtención de los fondos para el desarrollo de la empresa e inversiones. Las
organizaciones deben generar flujos propios de efectivo para que puedan desarrollarse
todas las operaciones de la empresa sin problema, y cuando esto no suceda, entonces
puede ser mediante financiamiento, pero con la certeza de que se generarán los fondos
necesarios para cumplir con el pago de este financiamiento.
Inversión en activos reales (activos tangibles como inventarios, inmuebles,
muebles, equipo, etcétera). Para el desarrollo de todas las operaciones de la empresa
se debe contar con el equipo necesario, por lo que se tiene que invertir en activos, con
una simple regla: toda inversión debe ser en activos productivos (generar fondos).
Inversión en activos financieros (cuentas y documentos por cobrar).
Inversiones temporales de aquellos excedentes que se obtengan de efectivo:
Cuando la empresa ha tomado los recursos necesarios para desarrollar las
operaciones normales, se deben generar excedentes para realizar inversiones en
diferentes instrumentos en instituciones financieras.
Coordinación de resultados (reinversión de las utilidades y reparto de
utilidades). La política de dividendos es fundamental en una organización para
establecer las normas y reglas de lo que se hará con las utilidades obtenidas en la
organización.
Administración del capital de trabajo, con la finalidad de disponer de recursos
monetarios a corto plazo; disponibilidad para cumplir con las obligaciones menores
a un año.
Presentación e interpretación de información financiera. La información
financiera es la base de las finanzas para la toma de decisiones de una manera
acertada, ya que se realiza un análisis cuantitativo para determinar las áreas de
oportunidad de las organizaciones.
 
Para lograr los objetivos planteados anteriormente, la administración financiera
aplica técnicas de acuerdo al siguiente proceso:
Recopilación de datos significativos: Técnica utilizada dentro de la administración
financiera que pretende reunir toda la información necesaria como antecedentes, datos,
conceptos y cifras importantes, de manera interna y externa, que de manera oportuna y
veraz permitan tomar decisiones en relación a los objetivos planteados inicialmente o
que permitan visualizar las operaciones a realizar.
 
Análisis financiero: Es una técnica de las finanzas que tiene por objeto el estudio y
evaluación de los eventos económicos de todas las operaciones efectuadas en el pasado,
y que sirve para la toma de decisiones para lograr los objetivos preestablecidos.
 
Planeación financiera: Técnica de la administración financiera con la cual se pretende
el estudio, evaluación y proyección de la vida futura de una organización u empresa,
visualizando los resultados de manera anticipada.
 
Control financiero: Técnica de la administración financiera que tiene por objeto
asegurarse que se lleven a cabo todas las operaciones planteadas inicialmente, de
manera eficiente, evaluando de forma conjunta todas las cifras preestablecidas con las
reales, para encontrar las desviaciones, deficiencias o fortalezas que ayuden al logro de
los objetivos planteados.
Toma de decisiones: Técnica de la administración financiera que tiene por objeto
elegir la mejor alternativa relevante para la solución de problemas en la empresa y
para el logro de objetivos preestablecidos, en condiciones de certidumbre, riesgo,
conflicto o incertidumbre.
 

El administrador financiero debe tener una óptica diferente a la de un contador o un

administrador, ya que debe enfocarse en el tratamiento de fondos y no en la
acumulación de costos y gastos.
 

El tratamiento de fondos se refiere a analizar los fondos monetarios con los que cuenta
la empresa para poder realizar cualquier operación sin problema, de acuerdo al plazo que
requiera la organización, ya que tiene obligaciones a corto, mediano y largo plazo;
también observa que las inversiones se realicen en los plazos que requiere o necesite la
empresa, y así obtener el mayor rendimiento, disponibilidad y eficiencia en el desarrollo
de las operaciones de la empresa a través del manejo del dinero.
 

La acumulación de los costos y gastos se refiere a presentar la información contable en

los estados financieros dando a conocer el resultado obtenido en un periodo
determinado, sin que se conozca si existe o no, la disponibilidad del recurso monetario,
ya que sólo presenta la manera en la que se obtuvo el resultado. A continuación se
expone un ejemplo:
De acuerdo al método de acumulación, se presenta en el estado de resultados, la
manera en que se obtiene la información financiera, presentando una utilidad neta,
en este resultado se puede observar que es una buena empresa debido a que se
obtienen ganancias.
 
Al contrario, el tratamiento de fondos estudia si se contarán con los recursos
financieros para solventar todos los gastos que se efectúan; por ejemplo, al pensar
que los gastos que se presentan en el estado de resultados se tienen que
desembolsar en efectivo, no se tendría el suficiente dinero para cumplir con las
obligaciones, ya que son mayores los gastos que los ingresos obtenidos en efectivo,
por eso es muy importante dar seguimiento al efectivo para tomar decisiones sobre
su manejo.
 
FUNCIONES FINANCIERAS
 
Alfonso Ortega define la función financiera como “la obtención y aplicación
razonable de los recursos necesarios para el logro de los objetivos de la empresa u
organización”.
Dentro de la organización, los administradores financieros describen la
administración financiera de acuerdo a sus funciones y responsabilidades, aunque
cada empresa tiene objetivos y políticas específicas de manejo que las hace únicas,
pero de manera general o clave se pueden mencionar: la inversión, el financiamiento
y las políticas de dividendos.
 
Las funciones de la administración financiera se refieren a visualizar el desarrollo
de todas las operaciones a futuro, así como las inversiones que se puedan realizar en
la organización con la finalidad de ser una empresa productiva, rentable y
competitiva.
 
Guadalupe Ochoa Seltzer muestra gráficamente la función financiera principal
dentro de las organizaciones:
La administración financiera de la empresa depende del equilibrio entre la liquidez y
la rentabilidad de la misma, y de la estructura que exista en relación a los activos y
el pasivo.
 
En la gráfica se puede observar que existe relación en el manejo de los fondos de
efectivo para generar liquidez y realizar todas las operaciones necesarias de la
empresa, y así cumplir con las obligaciones de una manera oportuna, lo cual generará
utilidades a través del cumplimiento de los objetivos. En la parte inferior de la
gráfica se observa la relación que existe en la adecuada estructura que se debe
tener en relación a las inversiones realizadas en los activos que deben generar una
productividad para cumplir con las obligaciones externas e internas.
 
La función primordial del administrador financiero es maximizar el patrimonio de los
accionistas, y entre otras de sus funciones están las siguientes:
 
Administrar adecuadamente los activos de una empresa y fijar los niveles
adecuados u óptimos de cada tipo de activo circulante, y decidir sobre los
activos a invertir.
 ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE
 
Investigar y contestar las siguientes preguntas
 
1. ¿Qué son las finanzas?
2. ¿Cuáles son los objetivos financieros?
3. ¿Qué es la administración financiera?
4.  ¿De qué se ocupa el administrador financiero?
5.  ¿Cuál es la función financiera?
6. ¿Qué son las finanzas corporativas?
7. Menciona los antecedentes de las finanzas corporativas.
8. ¿En qué consisten las decisiones de inversión?
9. ¿En qué consisten las decisiones de financiamiento?
10.¿En qué consisten las decisiones directivas?
11.Menciona los objetivos de las finanzas corporativas.
12.Menciona las características de las finanzas corporativas
13.¿Cómo se relacionan las finanzas corporativas con la Contaduría?
14.¿Qué es el capital de trabajo?
15.¿Cómo se clasifica el capital de trabajo?
16.¿Qué es el capital de trabajo bruto?
17.¿Qué es el capital de trabajo neto?
18.Menciona los componentes del capital de trabajo.
19.¿Qué es la estructura de capital?
20.Menciona los componentes de la estructura de capital.
21.¿Qué es el apalancamiento?
22.Menciona los tipos de apalancamiento.
23.¿Qué es el costo de capital promedio ponderado?
24.Menciona las teorías relativas a la estructura de capital.
25.¿En qué consiste la administración del capital de trabajo?
26.Menciona los objetivos de la administración del capital de trabajo.
27.Menciona las características del capital de trabajo.
28.¿Por qué se relaciona el capital de trabajo con la liquidez?
29.¿Qué son las políticas de la administración del capital de trabajo?
30.¿Cómo se clasifican las políticas de capital de trabajo?
31.¿Qué es el activo circulante?
32.¿Qué es el efectivo?
33.¿Qué son las cuentas por cobrar?
34.¿Qué son los inventarios?
35.¿Qué es el pasivo a corto plazo?
36.¿En qué consiste el crédito de proveedores?
37.¿En qué consisten las contribuciones por pagar?
38.¿En qué consisten los sueldos y salarios por pagar?
39.¿En qué consiste el crédito de proveedores?
40.¿En qué consisten los anticipos de clientes?
41.Menciona cuáles son los créditos a corto plazo.
UNIDA
 ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS 13-SEP
 
El análisis e interpretación de los estados financieros es básico para las empresas,
ya que implica una evaluación de la información financiera; de este modo, se analiza
detalladamente cómo se desarrollan estos aspectos, y los resultados se obtienen de
manera cuantitativa.
 
La importancia del análisis financiero no es solamente la aplicación de una fórmula y
obtener un resultado, es interpretar adecuadamente los números y generar
soluciones para mejorar o remediar ciertas situaciones que se presenten en la
empresa.
 
Por ello, en esta unidad se explicarán los conceptos y los métodos que se pueden
utilizar para el análisis de los estados financieros, y su aplicación para interpretarlos
de manera adecuada y efectuar la toma de decisiones financieras.
 GENERALIDADES DEL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE
LOS ESTADOS FINANCIEROS
 
Los Estados Financieros son herramientas para analizar negocios y tomar
decisiones, y el análisis de los estados financieros evalúa la posición financiera
presente y pasada de una empresa, de esta manera establecer estimaciones y
predicciones sobre los posibles escenarios futuros.
 
Los estados financieros son los diferentes documentos que una empresa debe
preparar cuando termina su ejercicio contable, esto con el fin de conocer cuál es su
situación financiera y los resultados económicos que ha tenido a lo largo de algún
período.
 
Este análisis facilita la realización de un acertado diagnóstico actual, y a su vez
detectar las deficiencias y patrones negativos que requieren la aplicación de
acciones correctivas, así como también tomar acciones preventivas en caso de
problemas potenciales en la operatividad que pueda afectar al ámbito financiero de
la empresa.
Dentro de las cosas que permite predecir el análisis de los estados financieros se
encuentra el comportamiento de la empresa en un determinado lapso, de esta forma
se puede observar la tendencia de la misma y compararla con otras empresas del
sector económico, es decir, realizar benchmarking evaluando sus mejores prácticas.
 
La importancia del análisis de estados financieros radica en que brinda a
inversionistas o terceros obtener información y tomar decisiones, ya que
proporcionan información útil para evaluar el estado actual de la empresa y a la vez
facilitan la toma de decisiones en todo lo relacionado al giro del negocio y salud
financiera.
 
Los estados financieros básicos de las empresas son:
 
Estado de situación financiera o balance general.
Estado de resultados.
Estado de flujos.
Estado de cambios en la situación financiera.
Estado de variación al capital contable.
Estado de costo de producción y costo de producción de lo vendido.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA O BALANCE GENERAL: El Estado de
Situación Financiera, también denominado Balance General, es un reporte contable
que refleja la situación financiera de una empresa a una fecha determinada.
 
En él se muestran los bienes y derechos que son propiedad de la empresa (activos),
las deudas y obligaciones contraídas por la empresa (pasivos) y el patrimonio de los
socios o accionistas (capital contable), y se indican a una fecha determinada.
 
Su importancia radica en que provee un panorama de la solidez financiera de la
empresa en un momento dado, muestra lo que posee el negocio, lo que debe y el
capital que se ha invertido.
 
A continuación, se presenta el caso de la empresa Grupo Herdez (empresa
multinacional con sede en México dedicada a la industria de Alimentos y Bebidas),
con datos del período que corresponden al segundo trimestre de 2017 y cifras
expresadas en millones de pesos.
Total de Activos: 27,133 de los cuales el 29.69% es Activo Circulante (8,056)

Total de Pasivos: 11,274 de los cuales 7,250 son de Largo Plazo (64.31%).
Capital Contable: 15,859 que representa el 58.45% de la suma del Pasivo y Capital.
ESTADO DE RESULTADOS: Es importante hacer mención al Estado de
resultados, que es otro de los estados financieros, conocido también como estado
de ganancias y pérdidas, cuya función es resumir las operaciones que se derivan de
actividades económicas de una empresa, resultado que se obtiene de restar a los
ingresos durante un período fiscal los diferentes gastos efectivos o futuros.
 
De lo anterior se tiene que si durante algún período analizado, la empresa refleja
unos ingresos netos que superan los gastos se habrán obtenido unos beneficios o un
saldo positivo. Pero si ocurre lo contrario, se estarían generando pérdidas o un saldo
negativo.
 
Es un documento contable que presenta cómo se obtuvieron los ingresos, los costos y
los gastos, y la forma en la que se obtuvo la utilidad o la pérdida neta como resultado
de las operaciones de una entidad durante un periodo determinado.
 
ESTADO DE FLUJOS: La utilidad de este estado financiero radica a partir de que
el estado de flujos suministra las bases para poder evaluar la capacidad que tiene
una empresa para generar efectivo y a su vez muestra las necesidades de liquidez.
Mediante esto se puede conocer de dónde ha salido el efectivo usado y su destino.
Se conocen algunas actividades de los tipos de flujos de efectivo como lo son: la
explotación que son los pagos y cobros de la actividad de una empresa, actividades
de inversión y por último, las actividades de financiación.
 
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA: Es un estado
financiero basado en el flujo de efectivo, y que muestra la procedencia de los
recursos, ya sea que la misma operación normal los genere o se consigan mediante
financiamientos; también señala el destino de esos recursos, ya sea a la inversión en
activos o los observe la misma operación normal de la empresa.
 
ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE: Es un documento
contable que muestra un análisis de los cambios en las cuentas de capital, es decir,
en los cambios en la inversión de los propietarios durante un período determinado.
 
ESTADO DE COSTO DE PRODUCCIÓN Y COSTO DE PRODUCCIÓN DE LO
VENDIDO: Es un estado financiero que se utiliza para las empresas industriales y
que muestra la inversión en cada uno de los elementos que participan en la
elaboración de un producto, y después la venta de éste a precio de costo.
El término análisis en un sentido amplio significa: “Distinción de las partes de un
todo hasta llegar a conocer sus principios o elementos”. De manera específica, el
análisis de los estados financieros se define como el proceso mediante el cual el
administrador financiero o los directivos evalúan el desempeño de la empresa por
medio de los resultados reflejados numéricamente en cada uno de los documentos
contables, y que sirven como base para la toma de decisiones.
 
El análisis financiero es un método que se utiliza para fijar los resultados en relación
con los datos financieros históricos analizados y determinar las decisiones de
negocios. Abraham Perdomo Moreno ofrece dos definiciones del análisis financiero:
“Herramienta o técnica que aplica el administrador financiero, para la evaluación
histórica de un organismo social, público o privado”, así como “técnica financiera,
necesaria para la evaluación real, es decir, histórica de una empresa privada o
pública”.
 
Este proceso de toma de decisiones se muestra en la siguiente imagen:
A continuación se describen las etapas de este proceso:
 
Recabar información financiera: Se refiere a obtener toda la información
financiera de la empresa, actualizada o de periodos anteriores, para conocer el
comportamiento de cada una de las cuentas que componen a los estados
financieros.
Análisis de la información financiera (métodos): Una vez que se obtiene la
información se aplican los métodos de análisis financiero para generar los
resultados que permitan tener una panorámica diferente de los sucesos dentro de
la organización.
Evaluación de los resultados: Consiste en la interpretación de los resultados
obtenidos después de haber aplicado diferentes métodos de análisis de la
información y con base en ellos tomar decisiones.
Toma de decisiones: Ahora, con este escenario de la organización, se deben
establecer estrategias que permitan mejorar el accionamiento de la empresa en
los diferentes rubros, para hacerla competitiva y rentable, que es el objetivo del
administrador financiero.
 VENTAJAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
 
Con lo relacionado anteriormente, se debe decir que los estados financieros como
instrumento para la evaluación de los rendimientos en las compañías representan una
gran utilidad y ciertas ventajas al implementarlos, principalmente:
 
Consolidar la suficiente información de la empresa para tomar decisiones
acertadas en su gestión.
Procesos de transparencia en los estados económicos de una empresa.
Seguir la evaluación de la empresa comparándola con años anteriores.
Determinar si existe algún tipo de desajuste en las cuentas o presupuestos.
Contar con la documentación al día para algún posible trámite dentro de la
compañía.
 
Podemos concluir, entonces, que los Estados Financieros son una herramienta
fundamental para una empresa, expresando la realidad de la misma en un momento
determinado.
https://youtu.be/leLNvoF7MZo
 
https://youtu.be/Ybbk8t-HacU
 
https://youtu.be/62Toksnn3c4
 
https://youtu.be/HdbPCLxybew