Dia Positi Vas

EL CON TR A TO D E
FA C TO R I NG
ANC IA Y DE SC ONF IA NZA
A D D E C RE CIMIENT O, IGNOR
OPORTUNID HEREDADAS
I.-MARCO HUMANO GENERAL
 ASPECTO MORAL Y HUMANO MENTALIDAD
• FALTA DE VALORES • VIRREYNA

• DESHONESTIDAD DESCONFIAN L
• MALA FE • RACISTA
ZA • PREJUICIO
S
• EGOISMO
CONTRATOS
FALTA DE INFORMACIÓN IGNORANCIA
• POCO SE SABE DE ESTE

CONTRATO DE CONTRATO Y SUS VENTAJAS.
FACTORING • POCOS EMPRESARIOS LO

USAN
• POCO DESARROLLO DEL

FACTORING EN EL MERCADO
NACIONAL
JORGE BASADRE EN SU LIBRO: LA REPUBLICA DEL PERU NOS DICE:
• NECESITAMOS CIUDADANOS INFORMADOS CON SENTIDO DE SU PROPIA RESPONSABILIDAD; UNA

SOLUCIÓN RACIONAL DEL PROBLEMA AJUSTADO A NUESTRA REALIDAD DE LAS COSAS.
NECESITAMOS
• NUESTRO MERCADO HA
HERRAMIENTAS
CRECIDO.
UTILES COMO EL
FACTORING
• HAY NUEVAS EXIGENCIAS.
II.- BREVE MARCO LEGAL PERUANO SOBRE FACTORING
“LEY 26702”
“LEY GENERAL DEL SISTEMA

REGLAMENTO DE LA LEY 26702: FINANCIERO Y DEL SISTEMA DE
DADA POR LA SBS(SUPERINTENDENCIA SEGUROS”
DE BANCAS Y SEGUROS).
LEY PERUANA SOBRE FACTORING:
• FACULTA A LAS EMPRESAS FINANCIERAS(FACTORAS) A REALIZAR

OPERACIONES DE FACTORING.
• EL OBJETO SOCIAL DE LAS EMPRESAS DE FACTORING(FACTORAS) SERA LA

ADQUISICION(COMPRA) DE TITULOS VALORES Y TODA CLASE DE VALORES
REPRESENTATIVOS DE DEUDA
EL REGLAMENTO PERUANO DE FACTORING
• DEFINE EL CONTRATO DE FACTORING
• SEÑALA OBLIGACIONES Y DERECHOS DE

LAS PARTES
• ESTABLECE NORMAS PARA EL

FUNCIONAMIENTO Y ORGANIZACIÓN DE
LAS FACTORAS.
III.- BREVE MARCO LEGAL INTERNACIONAL
LA CONVENCION DE UNIDROIT
• ES LA LEY INTERNACIONAL MAS IMPORTANTE SOBRE

FACTORING.
• EL FACTORING SEGÚN LA CONVENCIÓN ES UN NEGOCIO

COMPLEJO DONDE INTERVIENEN SERVICIOS DE
FINANCIACION, GESTION(ADMINISTRACION DE DEUDAD) Y
GARANTÍA y OTROS SERVICIOS ACCESORIOS.
• REGULA EL FACTORING INTERNACIONAL EN CASOS DE

EXPORTACIÓN E IMPORTACIÓN.
IV.- MARCO TEORICO INTERNACIONAL
PARA LA DOCTRINA INTERNACIONAL EL FACTORING ES:
UN CONTRATO COMPLEJO QUE CUBRE DIVERSAS FINALIDADES ECONOMICAS Y JURIDICAS DE UN EMPRESARIO POR
UNA SOCIEDAD ESPECIALIZADA(FACTOR), BRINDANDOLE 3 FUNCIONES PRIMORIDIALES:
1) GESTIÓN: ACTIVIDAD DE ADMINISTRACIÓN Y COBRO DE LOS CREDITOS CEDIDOS POR UN EMPRESARIO. ASI EL
EMPRESARIO SE LIBERA DE DICHA CARGA DE COBRANZA QUE IMPLICA GASTOS MATERIALES Y HUMANOS.
2) GARANTÍA: EL FACTOR ASUME EL PAGO AL EMPRESARIO ASI ESTE INSOLVENTE SU DEUDOR.
3) FINANCIACION: EL FACTOR ANTICIPA AL EMPRESARIO EL IMPORTE DE LOS CREDITOS CEDIDOS PERMITIENDOLE

LIQUIDEZ INMEDIATA.
V.- MARCO TEORICO NACIONAL
SEGÚN EL REGLAMENTO PERUANO EL FACTORING ES:

OPERACIÓN MEDIANTE LA CUAL EL FACTOR ADQUIERE A
TITULO ONEROSO, […], DE UNA PERSONA DENOMINADA
CLIENTE INSTRUMENTOS DE CONTENIDO CREDITICIO,
PRESTANDO EN ALGUNOS CASOS SERVICIOS
ADICIONALES A CAMBIO DE UNA RETRIBUCIÓN. EL
FACTOR ASUME EL RIESGO CREDITICIO DE LOS
DEUDORES DE LOS INTRUMENTOS(TITULOS VALORES)
ADQUIRIDOS.
LA DEFINICIÓN ANTERIOR DEL REGLAMENTO:
• TRATA EL FACTORING COMO UNA SIMPLE CESION DE INSTRUMENTOS CREDITICIOS A CAMBIO DE UNA
COMISIÓN O PAGO.
• SOLO DA A PRESUMIR LA FUNCIÓN DE FINANCIAMIENTO.
• SOLO DA A PRESUMIR EN PARTE LA FUNCIÓN DE GARANTÍA.
• NO TOMA EN CUENTA LA FUNCIÓN DE GESTIÓN.
• SE LIMITA A DECIR QUE LA GESTIÓN SON SERVICIOS ADICIONALES.

DEBILIDADES DEL REGLAMENTO PERUANO SOBRE EL FACTORING :
• NO TOMA EN CUENTA LA CONVENCION DE UNIDROIT.
• DEJA MUCHOS VACÍOS QUE CASI SIEMPRE SON

APROVECHADOS POR LAS EMPRESAS DE FACTORING
PERUANAS EN PERJUICIO DEL CLIENTE( EMPRESA).
• GENERA DESCONFIANZA E INSEGURIDAD SOBRE

TODO PARA LAS EMPRESAS.
• NO REGULA EL FACTORING EN EL AMBITO DE LA

IMPORTACION Y EXPORTACION.
VI.- ELEMENTOS ESENCIALES DEL FACTORING
1) LOS SUJETOS QUE INTERVIENEN EN EL CONTRATO SON 2:
• EL FACTOR CONSTITUIDO LEGALMENTE EN FORMA DE SOCIEDAD

ANONIMA.
• LA EMPRESA FACTORADA CONSTITUIDO LEGALMENTE COMO

PERSONA NATURAL O JURIDICA(CUALQUIER TIPO DE
SOCIEDAD O EMPRESA).
VI.-ELEMENTOS ESENCIALES DEL FACTORING
2) OBJETO DEL NEGOCIO
• NO DEBEN ESTAR VENCIDOS

SEGÚN EL ARTICULO 2 DEL
REGLAMENTO DE
FACTORING
ES LA • DEBEN SER APROBADOS

TRANSFERENCIA DE POR LA FACTORA.
CREDITOS. • LA CUAL EVALUARA SI LE
CONVIENE ACEPTARLOS O
NO.
• SE PUEDE TRANSFERIR POR

ENDOSO U OTRO MEDIO
QUE PERMITA LA
TRANSFERENCIA DE LOS
CREDITOS.
VI.- ELEMENTOS ESENCIALES DEL FACTORING
3) LA OPERACIÓN DE FACTORING DEBE REALIZARSE CON EL PREVIO CONOCIMIENTO DE LOS DEUDORES
SEGÚN EL ART 4 DEL REGLAMENTO.
4) EL CONTRATO SOLO SE PERFECCIONA SI ES CELEBRADO POR ESCRITO(FORMAL) SEGÚN EL ART 3 DEL

REGLAMENTO DE FACTORING.
5) ES UN CONTRATO PRINCIPAL, TIPICO, FORMAL, ONEROSO, CONMUTATIVO, DE GARANTIA, DE GESTION,

DE DURACIÓN , DE EMPRESA, DE FINANCIAMIENTO Y CELEBRADO A CLAUSULAS GENERALES.
6) NO ES UN CONTRATO DE ADHESIÓN: ES DECIR SE PUEDE NEGOCIAR CLAUSULAS ESPECIALES EN EL

CONTRATO SEGÚN LA CONVENIENCIA DE LOS CONTRATANTES.
EJEMPLO DE FACTORING
PROVEEDOR FABRICANTE
JUGUETERÍA
VENDE PLASTICOS PARA HACER EMPRESA QUE COMPRA
EMPRESA QUE ADQUIERE
JUGUETES PLASTICO HACE JUGUETES Y
LOS JUGUETES
LOS VENDE
EL FABRICANTE TIENE UNA EL FABRICANTE NECESITA PERO LA FECHA DE

LETRA DE CAMBIO(DEUDA) ESE DINERO PARA ANTES DE VENCIMIENTO DEL PAGO
QUE COBRAR A SU PRINCIPAL DICIEMBRE EPOCA DEL AÑO DE LA FACTURA ES
CLIENTE LA JUGUETERIA DONDE AUMENTA LA TODAVÍA EN MARZO DEL
PROVENIENTE DE LA DEMANDA Y YA ESTAMOS EN 2016.
ADQUISICION DE JUGUETES. JULIO DEL 2015
UN SOCIO LE CUENTA AL FABRICANTE DEL FACTORING Y DECIDE ACUDIR A UN
BANCO:
• EL FABRICANTE CELEBRA EN AGOSTO UN CONTRATO DE FACTORING CON EL BANCO EN EL CUAL EL

FABRICANTE CEDE LA LETRA DE CAMBIO AL BANCO.
LETRA DE BANCO
FABRICANTE
CAMBIO
• ASI EL BANCO LE OTORGA AL FABRICANTE EL 75% DEL MONTO DE LA DEUDA; CONVENIENDO QUE LA OTRA
PARTE EL 25% SE LA DARÁ AL VENCIMIENTO DE LA LETRA DE CAMBIO, ES DECIR CUANDO LE EFECTUE EL
COBRO AL DEUDOR.
FABRICANTE DINERO BANCO
• A CAMBIO EL BANCO COBRA UNA COMISION MINIMA COMPARADO A LOS INTERESES DE UN PRESTAMO.
DEL EJEMPLO PODEMOS CONCLUIR:
• QUE EL EMPRESARIO NO NECESITO ESPERAR HASTA MARZO DEL 2016 PARA HACER USO DEL DINERO QUE LE
ADEUDABAN.
• ASI OBTUVO FINANCIACION INMEDIATA PARA COMPRAR PLASTICO ANTES DE LLEGADO DICIEMBRE.
• NO FUE NECESARIO HACERSE UN PRESTAMO
• NO QUEDO ENDEUDADO.
• PUDO FABRICAR LOS JUGUETES A TIEMPO Y OBTENER MUCHAS GANANCIAS APROVECHANDO EL AUMENTO
DE LA DEMANDA DE JUGUETES DE DICIEMBRE(CAMPAÑA NAVIDEÑA).
VII.- FINANCIACIÓN Y RIESGO
EL RIESGO:
• A MENOS HONESTIDAD POR PARTE DE LAS EMPRESAS MAYOR ES EL RIESGO QUE CORRE
LA EMPRESA FACTORA DE SER PERJUDICADA POR EL FACTORING.
• POR LO TANTO SI NO HAY CONFIANZA Y EL RIESGO AUMENTA TAMBIEN AUMENTAN LOS

COSTOS DEL SERVICIO DE FACTORING Y LA FACTORA EXIGIRA MAYORES GARANTÍA
MENOR SERA EL COSTO

SI HAY BUENA FE, Y LAS GARANTIAS QUE
CONFIANZA HONESTIDAD PIDA EL FACTOR
EL RIESGO:
COMO EJEMPLO DEL RIESGO SUELE DARSE:
• QUE EL CEDENTE(EMPRESA) SE COMPORTA DE MANERA POCO HONESTA Y CEDE SOLO AQUELLOS

CREDITOS CON RIESGOS DE INSOLVENCIA Y SE RESERVA PARA ASI AQUELLOS DONDE NO EXISTE
ESTE RIESGO DE INSOLVENCIA.
• INSOLVENCIA: SIGNIFICA QUE EL DEUDOR NO TENGA DINERO PARA PAGAR.

• PRESTACIÓN ESENCIAL QUE BRINDAN LAS EMPRESAS FACTORAS.
LA FINANCIACIÓN:
• PERMITE CONVERTIR EN VENTAS AL CONTADO LAS VENTAS A CREDITO O A PLAZOS DE LA

PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA.
• MEJORA LA LIQUIDEZ DE MANERA INMEDIATA Y SIGNIFICATIVA.
• LOS FACTORADOS INCLUSO PUEDEN AMPLIAR EL PLAZO DE CREDITO OFERTADO A SUS

CLIENTES.
• YA QUE LA FACTORA LE ANTICIPA ESOS PAGOS DE FORMA INMEDIATA.

• CON ELLO LA EMPRESA AUMENTA SU VOLUMEN DE VENTAS.
LA FINANCIACIÓN COMO OPORTUNIDAD
• ES UNA OPORTUNIDAD DE OBTENER CAPITAL DE TRABAJO DE CORTO PLAZO.

• A DIFERENCIA DE UN PRESTAMO NO GENERA DEUDAS.
• LA COMISIÓN QUE SE COBRA ES MUCHO MAS BAJA QUE LOS INTERESES QUE SE COBRAN POR UN
PRESTAMO BANCARIO.
LA FINANCIACIÓN
OPINIÓN DE LEIVA SAAVEDRA

• EL FACTORING HA PERDIDO SU VERDADERA ESENCIA DE SER UN INSTRUMENTO QUE PROMUEVA
FINANCIAMIENTO EFICAZ Y A BAJO COSTOS DE COMISIÓN PARA LAS EMPRESAS.
• SE HA CONVERTIDO EN UNA SIMPLE CESIÓN DE INSTRUMENTOS DE CREDITO, ES DECIR NO SE

VALORA SU PRINCIPAL FUNCION: EL FINANCIAMIENTO.
• EN EL PERÚ ES UNA HERRAMIENTA COSTOSA YA QUE SE LE TRATA COMO UN CONTRATO DE

PRESTAMO, ES DECIR SE COBRAN INTERESES ALTOS.
VIII.- CONCLUSIONES
• EN EL PERU EL FACTORING NO TIENE LOS NIVELES MINIMOS DE CONOCIMIENTOS Y DESARROLLO QUE

CARACTERIZAN A PAISES COMO CHILE, BRASIL Y ARGENTINA. MENOS TODAVÍA LOS NIVELES QUE CARACTERIZAN A
PAISES PERTENCIENTES A LA UNIÓN EUROPEA.
• HAY UNA CULPA COMPARTIDA: TANTO EMPRESARIOS Y ENTIDADES FINANCIERAS(BANCOS) SON RESPONSABLES.
• LA MAYOR RESPONSABILIDAD SEGÚN LA DOCTRINA ESTUDIADA LA LA TIENEN LAS ENTIDADES FINANCIERAS QUE
OPERAN EL FACTORING QUE OPERAN EL FACTORING COMO UN NORMAL CONTRATO DE DESCUENTO DE LETRAS.
VIII.- CONCLUSIONES
• LA SBS POCO O NADA HA HECHO POR PROMOVER Y DIFUNDIR E INFORMAR SOBRE LAS
BONDADES DE ESTA TECNICA CONTRACTUAL FINANCIERA. CREE QUE SU LABOR TERMINO
CON EL DICTADO DEL REGLAMENTO QUE MUY POCO HA CONTRIBUIDO AL DESARROLLO EN
EL PERU DEL CONTRATO DE FACTORING.
• COMO HEMOS VISTO NO EXISTE REGULACIÓN SOBRE FACTORING INTERNACIONAL, ES

DECIR SOBRE FACTORING APLICADO A LA IMPORTACIÓN Y EXPORTACIÓN.
• ESTA FALTA DE DESARROLLO ES CULPA DEL ESTADO AL NO HABERSE ADHERIDO A LA

CONVENCIÓN DE UNIDROIT SOBRE FACTORING INTERNACIONAL DONDE SE NORMA EL
FACTORING PARA LA IMPORTACIÓN Y EXPORTACIÓN.
IX.- SOLUCIONES
• LA SBS COMO LA ASOCIACIÓN DE BANCOS DEBERIAN DIFUNDIR LAS VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL FACTORING EN EL MERCADO
NACIONAL.
• EL PRESIDENTE DE LA REPUBLICA QUE HACIENDO USO DE LA CONSTITUCION DE 1993 DEBERIA FIRMAR LA ADHESION DE NUESTRO
PAÍS A LA CONVENCIÓN DE UNIDROIT SOBRE FACTORING INTERNACIONAL. TAL COMO SE HA HECHO CON LA CONVENCIÓN DE LAS
NACIONES UNIDADES SOBRE LOS TRATADOS DE COMPRAVENTA INTERNACIONAL DE MERCADERÍAS.
• SE DEBERIA CREAR LA ASOCIACION PERUANA DE FATORING ENCARGADA DE LA PROMOCION Y DIFUSIÓN DEL FACTORING EN EL PERU.
• LOS EMPRESARIOS DEBEN INVERTIR EN EL CONOCIMIENTO Y CAPACITACIÓN DE ESTOS INSTRUMENTOS CONTRACTUALES.

PARA CONCLUIR:
• NO ES FALTA DE PROFESIONALISMO EVOCAR ALGUNA CITA SI PARA ELLO HAY UN FIN COMO USAR MITOLOGIA
O UNA SERIE, UNO DE LOS MIEMBROS RECUERDA UNA SERIE Y VIENE A COLACIÓN.
• SE LLAMA LAS GUERRERAS MAGICAS EN EL CUAL RESALTA UNA FRASE PECULIAR LA TRAMA SE DESARROLLA
EN CEFIRO NOS DICE QUE LO QUE DECIDE NUESTRAS ACCIONES Y FELICIDAD ES EL CORAZÓN PURO.
• USANDO ELLO CONCLUIMOS QUE CON LA RAZON Y LOS VALORES CUALQUIER CONTRATO SEA TIPICO O ATIPICO
ES POSIBLE SIN PROBLEMA HASTA NO ESTAR REGLAMENTADO POR NINGUNA LEY.
• CLARO ESTA QUE ESTA REALIDAD IDONEA ES UTOPICA( DEMASIADO PERFECTA).

• PERO LOS VALORES QUE TRANSMITE SON NECESARIOS EN EL CONTRATO YA QUE EL CONTRATO NO VA SOLO
SINO QUE AHÍ SE MANIFIESTA LA VOLUNTAD DE LAS PARTES Y LE RIGE UN PRINCIPIO DE BUENA FE EL CUAL HAY
QUE RESPETAR.
GRACIAS


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EL CON TR A TO D E

• FALTA DE VALORES • VIRREYNA

• POCO SE SABE DE ESTE

FACTORING • POCOS EMPRESARIOS LO

• POCO DESARROLLO DEL

• NECESITAMOS CIUDADANOS INFORMADOS CON SENTIDO DE SU PROPIA RESPONSABILIDAD; UNA

“LEY GENERAL DEL SISTEMA

• FACULTA A LAS EMPRESAS FINANCIERAS(FACTORAS) A REALIZAR

• EL OBJETO SOCIAL DE LAS EMPRESAS DE FACTORING(FACTORAS) SERA LA

• DEFINE EL CONTRATO DE FACTORING

• SEÑALA OBLIGACIONES Y DERECHOS DE

• ESTABLECE NORMAS PARA EL

• ES LA LEY INTERNACIONAL MAS IMPORTANTE SOBRE

• EL FACTORING SEGÚN LA CONVENCIÓN ES UN NEGOCIO

• REGULA EL FACTORING INTERNACIONAL EN CASOS DE

2) GARANTÍA: EL FACTOR ASUME EL PAGO AL EMPRESARIO ASI ESTE INSOLVENTE SU DEUDOR.

3) FINANCIACION: EL FACTOR ANTICIPA AL EMPRESARIO EL IMPORTE DE LOS CREDITOS CEDIDOS PERMITIENDOLE

SEGÚN EL REGLAMENTO PERUANO EL FACTORING ES:

• SOLO DA A PRESUMIR LA FUNCIÓN DE FINANCIAMIENTO.

• SOLO DA A PRESUMIR EN PARTE LA FUNCIÓN DE GARANTÍA.

• NO TOMA EN CUENTA LA FUNCIÓN DE GESTIÓN.

• SE LIMITA A DECIR QUE LA GESTIÓN SON SERVICIOS ADICIONALES.

• NO TOMA EN CUENTA LA CONVENCION DE UNIDROIT.

• DEJA MUCHOS VACÍOS QUE CASI SIEMPRE SON

• GENERA DESCONFIANZA E INSEGURIDAD SOBRE

• NO REGULA EL FACTORING EN EL AMBITO DE LA

1) LOS SUJETOS QUE INTERVIENEN EN EL CONTRATO SON 2:

• EL FACTOR CONSTITUIDO LEGALMENTE EN FORMA DE SOCIEDAD

• LA EMPRESA FACTORADA CONSTITUIDO LEGALMENTE COMO

2) OBJETO DEL NEGOCIO

• NO DEBEN ESTAR VENCIDOS

ES LA • DEBEN SER APROBADOS

• SE PUEDE TRANSFERIR POR

4) EL CONTRATO SOLO SE PERFECCIONA SI ES CELEBRADO POR ESCRITO(FORMAL) SEGÚN EL ART 3 DEL

5) ES UN CONTRATO PRINCIPAL, TIPICO, FORMAL, ONEROSO, CONMUTATIVO, DE GARANTIA, DE GESTION,

6) NO ES UN CONTRATO DE ADHESIÓN: ES DECIR SE PUEDE NEGOCIAR CLAUSULAS ESPECIALES EN EL

EL FABRICANTE TIENE UNA EL FABRICANTE NECESITA PERO LA FECHA DE

• EL FABRICANTE CELEBRA EN AGOSTO UN CONTRATO DE FACTORING CON EL BANCO EN EL CUAL EL

FABRICANTE DINERO BANCO

• POR LO TANTO SI NO HAY CONFIANZA Y EL RIESGO AUMENTA TAMBIEN AUMENTAN LOS

MENOR SERA EL COSTO

COMO EJEMPLO DEL RIESGO SUELE DARSE:

• QUE EL CEDENTE(EMPRESA) SE COMPORTA DE MANERA POCO HONESTA Y CEDE SOLO AQUELLOS

• INSOLVENCIA: SIGNIFICA QUE EL DEUDOR NO TENGA DINERO PARA PAGAR.

• PERMITE CONVERTIR EN VENTAS AL CONTADO LAS VENTAS A CREDITO O A PLAZOS DE LA

• MEJORA LA LIQUIDEZ DE MANERA INMEDIATA Y SIGNIFICATIVA.

• LOS FACTORADOS INCLUSO PUEDEN AMPLIAR EL PLAZO DE CREDITO OFERTADO A SUS

• YA QUE LA FACTORA LE ANTICIPA ESOS PAGOS DE FORMA INMEDIATA.

• ES UNA OPORTUNIDAD DE OBTENER CAPITAL DE TRABAJO DE CORTO PLAZO.

OPINIÓN DE LEIVA SAAVEDRA

• SE HA CONVERTIDO EN UNA SIMPLE CESIÓN DE INSTRUMENTOS DE CREDITO, ES DECIR NO SE

• EN EL PERÚ ES UNA HERRAMIENTA COSTOSA YA QUE SE LE TRATA COMO UN CONTRATO DE

• EN EL PERU EL FACTORING NO TIENE LOS NIVELES MINIMOS DE CONOCIMIENTOS Y DESARROLLO QUE

• COMO HEMOS VISTO NO EXISTE REGULACIÓN SOBRE FACTORING INTERNACIONAL, ES

• ESTA FALTA DE DESARROLLO ES CULPA DEL ESTADO AL NO HABERSE ADHERIDO A LA

• LOS EMPRESARIOS DEBEN INVERTIR EN EL CONOCIMIENTO Y CAPACITACIÓN DE ESTOS INSTRUMENTOS CONTRACTUALES.

• CLARO ESTA QUE ESTA REALIDAD IDONEA ES UTOPICA( DEMASIADO PERFECTA).

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