Diapositivas 8 Financiamiento

CURSO: OPERACIONES DE COMERCIO EXTERIOR
TEMA: FINANCIAMIENTO I
Que sucede cuando la empresa realiza una venta al crédito y
no dispone de capital de trabajo?
CAPITAL DE TRABAJO
A las inversiones necesarias durante el ciclo productivos se le

denomina capital de trabajo, que pueden ser:
 Efectivo,
 Cuentas por cobrar
 Inventarios
Las empresas pueden financiar sus ventas al
exterior. Se debe tener en cuenta que el término
financiamiento de ventas equivale a
financiamiento de capital de trabajo, lo que
implica que el acreedor (bancos o proveedores)
adelanta dinero o bienes (materias primas e
insumos) para que la empresa vendedora pueda
producir y, luego, con el producto de la cobranza,
pueda cancelar el préstamo.
Es el documento esencial por el cual un banco se obliga a pagar al
exportador por cuenta del importador.
De acuerdo con la carta de crédito, el exportador deberá presentar

ciertos documentos probatorios de haber realizado el embarque de la
mercancía que requiere el importador.
Constituye una garantía tanto para el importador, que va a recibir la

mercadería, como para el exportador, que va a recibir el dinero.
PARTES QUE INTERVIENEN EN UN
CRÉDITO DOCUMENTARIO
FORMAS PARA FINANCIAR LAS VENTAS AL EXTERIOR
IMPORTADOR
Se hace efectivo a
través de las cartas de
crédito que el
importador pueda abrir
a favor del exportador;
pueden realizarse bajo
los términos
denominados cláusula
roja y cláusula verde
FINANCIAMIENTO DEL EXPORTADOR
COBRANZAS A PLAZO
La empresa local, una vez efectuado el embarque de la

mercadería, envía los documentos que evidencian dicho
embarque, a través de su banco al banco del importador, el cual
los entregará contra aceptación o pago diferido u otros términos
acordados entre el comprador y el vendedor.
Se considera un financiamiento del exportador, ya que este le

está otorgando un plazo para el pago.
Utilizadas solo cuando existe amplia confianza entre el vendedor y

el comprador.
PROCESO OPERATIVO
a. Se da un acuerdo entre importador y exportador y se firma el contrato que servirá de base

para establecer las condiciones de la operación (derechos y obligaciones de las partes).
b. El importador solicita a su banco la emisión de la carta de crédito.
c. El banco importador, previa evaluación crediticia de su cliente, emite la carta de crédito y la
envía al banco del exportador, quien hace las veces de banco avisador, banco confirmador o
banco intermediario.
d. El banco del exterior envía al exportador la carta de crédito.
e. El exportador, con la carta de crédito en su poder, procede a producir o preparar la
mercadería para su posterior envió al puerto de destino.
f El exportador envía a su banco, la documentación inherente a la
exportación, y requiere el pago.
g. El banco del exterior, luego de revisada la documentación y
encontrándola conforme, si se trata de un crédito documentario
confirmado, procede a pagar al exportador.
h. Simultáneamente, el banco del exterior envía los documentos al
banco emisor (del importador) toda la documentación, requiriendo el
cumplimiento del pago.
i. El banco del importador, revisada la documentación, paga el
importe de la importación.
j. El banco del importador envía a su cliente la documentación de
la importación y exige el pago.
k. El importador, con la documentación en regla, desaduana la
mercadería.
FINANCIAMIENTO DEL EXPORTADOR
CARTA DE CRÉDITO
Es recomendable, pues el importador no puede modificar o anular las
condiciones del documento sin consentimiento del exportador.
• Se considera un financiamiento del exportador si es que el pago de la

carta de crédito es a plazo y no a la vista.
• El pago está basado en la documentación y no en los bienes de la
transacción comercial y facilitan el acceso al crédito.
• Con una carta de crédito de exportación a plazo, confirmada y
negociada con documentos en orden, se pueden ceder los derechos
de cobro de la carta de crédito al mismo banco que negocia la carta de
crédito.
• El exportador recibirá el pago de la carta de crédito sin necesidad de
esperar a la fecha de vencimiento de pago de la carta de crédito con lo
que podrá cancelar el pago de fletes, gastos de agencia de aduana,
servicios de supervisión, servicios de mensajería internacional, etcétera.
Línea de crédito
Una línea es el monto máximo que el banco está
dispuesto a otorgar a un cliente a lo largo de un
periodo determinado. Por lo tanto, cualquier
pedido de apoyo financiero que se haga a lo
largo de ese lapso es atendido por el banco sin
demora, pues ya se evaluó a la empresa en su
oportunidad. Adicionalmente, si el banco le
solicitó garantías, estas serán constituidas para
garantizar todos los financiamientos otorgados
durante la vigencia de la línea.
TIPOS DE FINANCIAMIENTO
“ADVANCE ACCOUNT”
Es una facilidad que bancos del exterior conceden a bancos peruanos y que tiene propósitos
definidos, pues en su gran mayoría, sólo sirven para financiar exportaciones e importaciones.
El banco local actúa de intermediario y asume el riesgo de conceder el crédito (es decir, si el
deudor no paga, el banco peruano tiene que asumir la deuda frente al banco extranjero) y, es
por eso, que al costo de la línea, el banco peruano cobra una comisión de aval.
Por lo tanto, el costo de la operación al cliente está compuesto por la tasa de interés que cobra
el banco extranjero (normalmente la tasa LIBOR más un adicional), la comisión de aval del
banco local y otros costos menores, tales como telex, fotocopias, portes y gastos de
corresponsal
PRE EMBARQUE
Es el que se otorga al Cliente exportador

para apoyarlo con la compra de materiales,
los costos de fabricación y otros requisitos
asociados a los términos de la venta.
En este caso el exportador debe contar con

órdenes de compra en firme o una carta de
crédito de exportación. Plazo dependiendo
del ciclo del producto, máximo 180 días
PRE EMBARQUE
POST EMBARQUE
Es el que se otorga cuando el Cliente exportador ya embarcó el

producto. En esta etapa ya debe contar con la factura final y el
documento de transporte correspondiente.
Este financiamiento se cancela una vez se reciban los fondos del

exterior provenientes de la exportación.
El Cliente exportador puede encargar al banco la negociación de una

carta de crédito de exportación y/o la cobranza de exportación como
garantía de pago del financiamiento.
De no contar con ninguno de estos, debe presentar los documentos

que acrediten la exportación realizada.
Es otra modalidad de advance account, en donde el financiamiento es otorgado cuando la
mercadería ya ha sido despachada.
Los requisitos para obtener este tipo de financiamiento, son los mismos que en el caso
del pre-embarque.
Adicionalmente, el banco exigirá a la empresa vendedora, toda la documentación que
pruebe que la exportación ha sido realizada.

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