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Lobjectif de la gestion financier se fait sou contrainte :
- La rentabilit : cet objectif est atteint lorsquon rationalise les charges financires et dexploitation concernant une opration donne. - La solvabilit : la capacit de lentreprise a transforme ces actives en argent disponible en banque ou en caisse - La liquidit : la capacit de lentreprise a transform ces activits en argent disponible en banque ou en caisse. LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION : CPC : tat de synthse qui permet de dterminer le rsultat de lactivit de lentreprise. Etat des soldes de gestion Cest un tableau qui a pour objectif lanalyse de lactivit principal de lentreprise.
Ratio de marge brute : Marge brute / vente de marchandises
Part relative de lactivit commerciale : Ventes de marchandises / chiffre daffaire
Chiffre daffaire Ventes de biens et services produits + ventes de marchandises
Contribution de lactivit commerciale la valeur ajoute Marge brut / valeur ajoute
Le ratio dintgration La valeur ajoute / production de lexercice
Marge industrielle EBE / valeur ajoute- Les retraitements de lESG - Redevance crdit bail : reprsente le loyer dimmobilisation ; en comptabilit gnrale ; la redevance est inscrit autre charge externe ; elle est compos de lintrt et du principal. Lobjectif est de transformer le crdit bail en crdit bancaire pour ouvrir la voix la pratique de lamortissement. Principal+ dotation dexploitation Rsultat financier intrt - Personnel intermdiaire ; sous-traitance : en les retranche des autres charges externes et en les ajoutent aux charges du personnel. Charge du personnel + (personnel intermdiaire + Sous traitance). Autres charges externes = redevances C.B+ sous traitances +personnel intermdiaires.
La capacit dautofinancement : Mthode soustractif : EBE + Transfert de charge dexploitation + Autre produits dexploitation - Autres charges dexploitation + Produit financiers (1) - Charges financiers(2) + Produits non courants(3) - Charges non courantes(4) - Impts sur les bnfices CAF - (1) : lexclusion des reprises financires - (2) : sauf dotations financires - (3) : lexclusion des reprises non courantes ; des reprises sur subventions dinvestissement des produits de cession des immobilisations - (4) : lexclusion des dotations non courantes de la VNA de limmobilisation cde. Les limites de la CAF : Lorsque lentreprise privilge de la CAF ; elle adopte une politique restrictive de distribution des dividendes et de salaire ; et linconvnient majeur de la CAF rside dans les lments qui les constitue ; la CAF ne constitue pas un moyen liquide entre les mains pour financer les investissements Les avantages : La CAF constitue un indicateur de bon gestion ; il nous renseigne sur la rentabilit de lentreprise et sur la politique damortissement pour la croissance et lconomie des impts. Les concepts de lquilibre financier Le fonde roulement fonctionnel (FRF): il est utilise pour le financement de lexploitation. Financement permanent actif immobilis Le besoin de financement global(BFG) : reprsente lensemble des biens dont on a besoin pour lexploitation qui ne sont pas financs par les dettes du passif circulant. Actif circulant passif circulant
La trsorerie nette (TN): Tresorerie actif tresorerie passif FRF BFG - TN > 0 : Lentreprise dispose un excdent de tresorerie Elle dispose des moyens de financement non utilises - TN < 0 : lentreprise est en situation de besoin de financement ; il a financ son activit en ayant recourt aux crdits bancaires. TN = 0 : cest une tendance vers laquelle lentreprise inspire pour placer les excdents. 2
Ratio de financement :
Financement permanent / actif immobilis
Le ratio est suprieur 1 donc FRF est positif donc il y a un quilibre financier.
Ratio de couverture des besoins dexploitation : il mesure la proportion dactivit finance par le fond de roulement FRF / BFG
Ratio du fond de roulement :
(FRF / CA. HT) * 360
Ratio dindpendance financire :
Capitaux propres / dettes de financement
Ratio dautonomie financire :
Capitaux propres / financement permanent
Ratio dendettement :
Dettes totales / Passif total
Ratio dendettement dclin (relative)
Dettes de financement / totales passif Dettes de passif circulant / totales passif Dettes de trsorerie / totales passif
Ratio de liquidit gnral :
(A.C + T.A) / (P.C+ T.P)
ce ratio est suprieur 1 donc lentreprise est solvable donc il est en quilibre financier et le FRF est positive.
Ratio de liquidit rduite :
[(A.C stock) + T.A] / (P.C + T.P)
Ratio de liquidit immediate:
T.P / (P.C + T.P)
Ce ratio doit tre le plus petit possible et doit tenir compte de lobjectif de la tresorerie 0.9++ Les retraitements du Bilan 1- Les immobilisations en non valeurs : ( (-) IM.N.V ; (-) Cap.Propres) le bilan financier conformment aux principes de revalorisation de lentreprise ; limine les non valeurs de lactif et les mmes valeurs est liminer du passif en capitaux propres. 2- Le stock minimum : il sagit dune partie de stock que lentreprise garde de manire permanente pour se prmunir contre les risques de rupture de stock ; En retranche la valeur du stock minimum de la rubrique stock. On ajoute lactif immobilis limmobilisation corporelle. ( (+) IM.corp ; (-) stock) 3- Les actifs plus ou moins dun an : c..d. dans une rubrique long terme ; on a une partie qui arrive lchance sur 2 ou 3 mois. Cette partie doit tre retranche de la rubrique long terme et ajouter la rubrique court terme concerne. ( (+) Creance.A.C ; (-) immob.financiere) 4- Les immobilisations en crdit bail : le bilan financier les considre comme une dette de financement. ( (-) IM.corp ; (+) dettes.financement) 5- Les titres de valeurs de placement : les titres qui arrivent chance on la considrent comme de la trsorerie. ( (-) T.V.P ; (+) T.Active) 6- Les encarts de conversion active : il sagit dune perte ; une diminution de crance et une augmentation de dettes Si une provision est constitu le rsultat est touch de manire rel par consquent aucun retraitement nest affiche. Si une provision nest pas constitu ; le bilan financier limine de lactif la mme valeur et la retranche du passif (capitaux propres) ( (-) ECA ; (-) Cap.Propres) 7- Le capital souscrit non libr : cest une partie du capital non libre le bilan financier le retranche des capitaux propres et la meme valeur retrancher de lactif. ( (-) Im.Fin ; (-) Cap.Propres) 8- Le resultat mise en distribution :dividendes ; cest une partie distribue aux actionnaires et le bilan financier le retranche des capitaux propres et il a considr comme une dette court terme. ( (+) Dettes.P.Circ ; (-) Cap.Propres) 9- Limpt diffre : cest un impt qui sera pay ultrieurement ; on calcule limpt au taux de 30%, on dduit les capitaux propres assimils et on les considre comme une dette court terme ( (+) D.pass.Circ ; (-) Cap.Prop.Ass) 10- Les dettes plus ou moins dun an : le mme que lactif 11- Les encarts de conversion passive : il sagit dun gain de change cach qui se manifeste soit par une augmentation de crance ou bien une diminution de dette ; on le retranche de lcart de conversion du passif et on lajoute aux capitaux propres. ( (-) E.C.P ; (+) Cap.Propres) 3
Facteurs de transition: de la micro-entreprise� l'entreprise capitaliste moderneen R�publique d�mocratique du Congo: de la micro-entreprise� l'entreprise capitaliste moderneen R�publique d�mocratique du Congo
Catalogue raisonné de la collection de deniers mérovingiens des VIe & VIIe siècles de la trouvaille de Cimiez donnée au Cabinet des Médailles de la Bibliothèque Nationale par Mr Arnold Morel-Fatio / réd. par le donateur ; et publié ... par A. Chabouillet