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Mastersciencesdegestion

DIAGNOSTIQUE
FINANCIERAPPROFONDI

Etudedecas:
SOFIMED

Encadrépar:MONSIEUR ABDELKRIM
KANDROUCH
Réalisépar : EL NAFIR CHAIMAE

Annéeuniversitaire :2021/2022
PLAN:
 Introduction
I. Analysedelastructurefinancièredel’entreprise.

Bilanfonctionnelle.

Lesrationsdestructures.

II. Analysedesperformancesdel’Entreprise.

✓ Tableaudeformationdesrésultats.

✓ Capacitéd’autofinancement.

III. Tableaudefinancement.

✓ Tableaudesynthèse desmasses dubilan.

✓ Tableaudesemploisetressources.

IV. Solution et recommandation.

V. Annexe
​
INTRODUCTION:

SOFIMED (SARL):

Le diagnostic financier est base sur des informations comptables. c est un outil d analyse dynamique qui prend en
compte les performances passées d une entreprise .il permet aussi de déterminer quelles mesures sont a prendre pour
optimiser son avenir
Depuis sa création en 2000, SOFIMED s’est tout d’abord imposé comme fournisseur de produits techniques, de
solutions clés en main de haute qualité auprès des industriels, des intégrateurs de systèmes, et des installateurs, grâce à
une politique de croissance constante et une expertise en partenariat avec des fabricants leaders sur le marché du
transfert et du dosage des fluides, d’étanchéités mécaniques, de composants d’automatismes, de connectique
industrielle, de filtration industrielle, de compresseurs et de traitement d’air comprimé

En plus de la distribution, avec sa division Sofimed Process Construction « SPC », SOFIMED propose des solutions
de conception, d’installation, d’automatisation et de mise en service des projets clés en main dans l’industrie du pétrole,
du gaz, de l’énergie, de la chimie et de l’industrie en général. Qu’il s’agisse de fournir, un composant ou une solution
complètement intégrée, notre équipe peut apporter une réponse qui respecte la fonctionnalité, le temps et le budget.
Notre philosophie est de continuer à accroître notre offre de produits et services à nos clients. SOFIMED via ses filiales
est également présente sur d’autres pays de l’Afrique de l’Ouest
I. Analyse de la structure financière de l’entreprise.

Bilan fonctionnelle.

Le bilan fonctionnel est construit à partir du bilan comptable. Le bilan fonctionnel sert àanalyser d’où vient l’argent
et comment il est utilisé. Cette présentation de bilan permet declasser les opérations par fonction (exploitation,
financement ou encore investissement).

MASSES DU BILAN EXERCICE 2018 EXERCICE 2017

Capitaux propres 22298130,79 16072337,15
Capitaux propres et assimilés 0 0
Immobilisation en non valeurs 0 0
Dettes de financement 145356,03 346677,94
Provisions durables pour R.C. 0 0
Amortissements A.I. hors N.V. 9333509,08 8348984,02
Amorti immo acquise en crédit-bail 189,68 0
Total ressources stables 31 777 185,58 24 767 999,11
Immobilisation incorporelles 33200 33200
Immobilisations corporelles 14083159,28 13283596,60
Immobilisations financières 1507022,57 1691253,90
Total emplois stables 15623381,85 15008050,5
F.R.F. 16 153 803,73 9 759 948,61
Stocks 16245197,30 17978234,10
Créances de l'actif circulant 43791118,02 39908623,77
Total Emplois cycliques 60036315,32 57886857,87
Dettes du passif circulant 45735166,11 50859851,74
Provisions pour dépréciation de l'A.C 1 597 395,76 1597 395,76
Total ressources cycliques 47 332 561,87 52 457 247,5
B.F.R. 12 703 753,45 5 429 610,37
Autres débiteurs 0 0
Autres créanciers 188,88 188,88
B.F.R.H -188,88 -188,88
BFR Globale 12 703 564,57 5 429 421,49
Trésorerie-actif 3 450 050,28 4 330 527,12
Trésorerie-passif 0 0
T.N. 3 450 050,28 4 330 527,12

Commentaire

Tout d abord on va apprécier la structure financier de bilan, a voir

comment l’entreprise a mener sa politique d’investissement et de
financement et celle de son exploitation.

En remarque que le total des ressources stables a connu une augmentation

de 7009186,47en (n)par apport a (n-1),ceci est du notamment au CP qui sont
passer de 16072337,15 en (n-1)a 22298130,79 en (n).suite a l évolution de
résultat nette de l exercice , par ailleurs les emplois stables en fait l objet d
une augmentation du renforcement des immo corporelles.
Le fond de roulement fonctionnel c est améliorer de 6393855,12 ce qui
signifie que l’augmentation des ressources stables est supérieur a l
augmentation des emplois stables d une part, est que l entreprise dispose d
une capacité a couvrir ces emplois a partir des ressources stables, d une
même nature tout on dégage un excédant (fond de roulement fonctionnel>0)
Tout fois, cet excédent ne sera apprécié que s’il arrive a financer les besoins
d exploitation(BFRE)

L analyse du cycle d exploitation montre que les stocks sont passé de

17978234,10 a 16245197,30 ceci dit que l’entreprise arrive a liquider sont
stock, c’est un gain de l’argent immobilisé en stock.
Encours client les créances ont augmenté de3882494, 25 justifiant ainsi que
l’entreprise accorde de plus en plus des ventes a terme, alors que les dettes
de passif ont connu une diminution ceci est du essentiellement au crédit
fournisseur.
En (n) l’entreprise a dégagé un BFR, il a connu une augmentation de
5429421,49en (n-1) a 127035645 du moment où cette augmentation du
BFRE est du essentiellement au décalage du paiement.
La trésorerie actif est passé de 4330527,12en (n-1) a 3450050,28 en (n) c’est-
à-dire que la société dispose de moins au moins de liquidité, apparemment
la situation de l’entreprise et équilibré.
​
• Analyse des performances de l’Entreprise.

Cette analyse a pour objectif des prononcer sur la structure d’activités de l’entreprise, structure des produits et
charges et sur leur évolution.
L’analysedel’activités’effectueàpartirducomptederésultatencalculantdesindicateursdeperformance.
• Tableau de formation des résultats.

Le tableau de formation des résultats se constitue d’un ensemble de solde successifs qui sont nommés les soldes
intermédiaires de gestion(SIG).

TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS EXERCICE 2018 EXERCICE 2017

Ventes de marchandises en l'état 60 957824,36 55 447 956,62
Achats revendus de marchandises 41 216 472,87 36 066 876,58
Marge brute sur ventes en l'état 19 741 351,49 19 381 080,04
Production de l'exercice 504 361,14 554 425,68
Ventes de biens et services produits 504 361,14 554 425,68
Variations de stocks de produits 0 0
Immo. Produites par l'Ese elle-même 0 0
Consommation de l'exercice 7 575 694,42 5 016 723,19
Achats consommés de mat. Et fournitures 3 954 979,24 1 163 999,11
Autres charges externes 3 620 715,18 3 852 724,08
Valeur ajoutée 12 670 018,21 14 918 782,53
Subventions d'exploitation 0 0
Impôts et taxes 388 999,99 413 398,66
Charges de personnel 7 167 310,42 6 983 035,13
Excédent brut d'exploitation 5 113 707,80 7 522 348,74
Insuffisance brute d'exploitation 0 0
Autres produits d'exploitation 0 0
Autres charges d'exploitation 0 0
Reprises d'exploitation ;transferts de charges 0 0
Dotations d'exploitation 984 525,86 2 703 841,46
Résultat d'exploitation 4 129 181,94 4 818 507,28
Résultat financier -22 460,55 -251 534,44
Résultat courant 4 106 721,39 4 566 972,84
Résultat non courant 360 339,25 -1 269 743,46
Impôts sur les résultats 1 241 267 1 489 044
Résultat net de l'exercice 3 225 793,64 1 808 185,38

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F) – AUTOFINANCEMENT

La notion de la capacité d’autofinancement est l’indicateur synthétique de la performance réalisée durant

un exercice.

La méthode additive :

CAPACITED'AUTOFINANCEMENT EXERCICE 2018

Résultat net de l'exercice: 3225 793,64
Bénéfice 3 225 793,64
Perte 0
Dotations d'exploitation 984 525,86
Dotations financières 0
Dotations non courantes 0
Reprises d'exploitation 0
Reprises financières 0
Reprises non courantes 0
Produits des cessions d'immobilisations 0
V.N.A des immobilisations cédées 0
CAPACITED'AUTOFINANCEMENT 4 210 319,50
DISTRIBUTIONDEBENEFICES 0
AUTOFINANCEMENT 4 210 319,50

La méthode soustractive :
 C.A.F.méthodesoustractive EXERCICE 2018
E.B.EouI.B.E 5113 707,80
Autres produits d'exploitation 0
Reprises d'exploitation et transferts de charges 0
Produits financiers 130 864,99
Produits noncourants 405 420,73
Autreschargesd'exploitation 0
Chargesfinancières 153 325,54
Chargesnoncourantes 45 081,48
Impôtssurrésultats 1241267
CAPACITED'AUTOFINANCEMENT 4 210 319,50
DISTRIBUTIONDEBENEFICES 0
AUTOFINANCEMENT 4 210 319,50

Commentaire

L’analyse des soldes intermédiaires de gestion faire ressortir les

informations suivantes En ce qui concerne la marge brut c’est le
premier indicateur qui s’améliorer l’une année à autre, le marge
brute s’élevé à 19741351,49 en 2018, on peut mesurer l’importance
dès cette marge par rapport au CA.
Pour la production de l’exercice c’est l’indicateur du niveau
d’activité de l’entreprise, celui-ci s’élevé à 504361,14dans l’exercice
2018, et se compose de la production venus, la production stocké et
la production immobilisée.
La valeur ajouté est la richesse crée par l’entreprise, elle exprime
l’apport de l’activité de la firme, on remarque que la valeur ajouté
est constitué en grande partie de l’activité industrielle car la part
de l’activité commerciale ne représente que
(19741351,49\12670018,21)=1,55% de la richesse crée par
l’entreprise.
-l’EBE est le premier revenue économique brute encaissé par
l’entreprise indépendamment de sa politique de financement, une
fois rémunère le personnel et payé l’impôt et taxes .il s’agit d’une
source financière fondamentale par l’entreprise qui sera utilisé
entre par maintenir et à croitre la capacité de production de
l’entreprise .on peut mesurer son importance à travers le ratio de
taux de marge brute.
Suivant (EBE/CA)=8% cet indicateur de performance économique
de l’entreprise signifie que l’entreprise dégage une marge
bénéficiaire sur ce production vendue par rapport à son
consommation interne et à la consommation en prévenance des
tiers majorée des charges fixes (charges de personnel et impôt et
taxes )ce qui aura un impact remarquable sur le résultat
d’exploitation ,ce dernier est le contrepartie des investissement
utilisé par l’entreprise pour effectuer sa production ,il permet
d’une bonne mesure des performances industrielle et commerciale
de l’entreprise indépendamment de sa politique de financement et
des opérations non courant il correspond au résulta se reportant à
l’exploitation normale dans cette exercice s’élève à 4 129 181,94 le
résultat financière traduit la politique financière de l’entreprise et
le choix de le structures de financement il met en évidence le poids
de charges financières et les produits financières de l’entreprise
,c’est un résultat qui permet d’apprécier la performance de
l’entreprise ,ou au cas échéant l’impact de l’augmentation massive
des charges financières causé par recours au concours bancaires
court .la société a subit une perte de -22 460,55 en 2018 par rapport
à l’activité financières .

SYNTHESEDESMASSES ​
MASSES EXERCICE EXERCICE 2017 VARIATIONS(2018-2017)
2018
Emplois Ressources
RESSOURCES STABLES 31 777185,58 24 767 999,11 - 7 009 186,47
EMPLOIS STABLES 15 623 381,85 15 008 050,5 615 331,35 -
F.R.F 16 153 803,73 9 759 948,61 - 6 393 855,12
EMPLOIS CYCL D 60 036 315,32 57886857,87 2149457,45 -
EXPLOITATION
RESSOURCES CYCL D 47 332 750,75 52 457 436,38 5124685,63 -
EXPLOITATION
B.F.R 12 703 564,57 5 429 421,49 7274143,08 -
T.N 3450050,28 4330527,12 880476,84

Commentaire :
​
Le tableau de synthés des mases fait apparaitre une augmentation de l’excèdent
de trésorerie de 880476,84dh s’explique par la augmente combinée au fond de
roulement et du baisse du besoin de financement respectivement de
6393855,12dh et 2149457,45dh

EMPLOIS-RESSOURCES
 EXERCICE
2018
Emplois Ressources
I-Rces Stables de l'exercice:
Autofinancement 4 210 319,50
CAF: 0
Dividendes: 0
Cession et réduction. D'immo.: 167 140,75
Cessions d'immob.incorp 0
Cessions d'immob.corp 167 140,75
Cessions d'immob.Fin. 0
Récup./créances immo. 0
Aug.Des capitaux propres et 3 000 000
assimiles
Aug.Decapital,apports 3 000 000
Subventionsd'invest. 0
Aug.Des dettes de financem. 0
Total ressources stables 7 377 460,25
II-Emplois stables de l'ex.:
Acquisition et aug. D'immob.: 983 794,01
Acquisition d'immob.incorp. 0
Acquisition d'immob.corp. 799 562,68
Acquisition d'immob.Fin. 184 231,33
Aug.Decréancesimmob. 0
Remboursement de cap.Ppres. 0
Remboursement de dettes fint. 0
Emplois en non valeurs 0
Total emplois stables 983 794,01
III-Variation du B.F.R. 7 274143,08
IV-Variation de la trésorerie 880476,84
TOTAL 8 257 937,09 8 257 937,09
GENERAL
Commentaire

On constate que tous les ressources de l’entreprise sont des ressources

internes, et que 99.96% de ces ressources sont génères par l’activité de
l’entreprise, c’est- à-dire que l’entreprise compte sur ces capacité pour
s’autofinancer.
On remarque que l’utilisation des ressources a été exclusive pour le capital
productif, et notamment les immobilisations corporelles, ce qui va renforcer
l’intégration de l’entreprise dans le processus de production et puis sa
valeur ajoutée.

Recommandation

L’entreprise doit sortir de la situation du déséquilibre tout en comptant sur

ces capacités sans recourir à l’endettement, on vu que l’entreprise a pu
couvrir presque la moitié de ses immobilisation à partir de ses ressources
interne, et plus précisément l’autofinancement.
Mais faut signaler que malgré cette performance, le manque d’intégration
de l’entreprise impact la valeur ajoutée, et que l’entreprise peut dégager
plus de valeur ajouté si elle investit ses ressources dans le capital productif
et notamment le matériel et outillage

BILANFINANCIER

ACTIF TOTAL PASSIF TOTAL

Immob.nettes 6 289 871,97 Capitauxpropres 22 298 130,79
B.F.R. 12 703 564,57 Dettesfinancières 145 356,03
Disponibilités 3 450 050,28
22 443 486,82 22 443 486,82

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