Examen GDP 2021

ENCG- KENITRA Durée du test 1h30
EXAMEN FINAL EN "GESTION DE PORTEFEUILLE- "

31 DÉCEMBRE 2021 Pr. Mustapha BOUCHEKOURTE
- RENDEZ DES COPIES LISIBLES & SOIGNÉES -
NOM : ……..…………………………..……………………
Note Examen Final = ………
/20 pts
PRÉNOM : ……..…………………………..……………………
1. RÉPONDRE SUR CETTE FEUILLE D'EXAMEN ET RESPECTER ABSOLUMENT LE CHAMP RÉSERVÉ AUX RÉPONSES
2. EN CAS DE FRAUDE AVÉRÉE : LES COPIES AVEC RÉPONSES SIMILAIRES SERONT SÉVÈREMENT SANCTIONNÉES
3. LE RESPECT DU TEMPS DE REMISE DE LA COPIE D'EXAMEN IMPACTERA LA NOTE FINALE
Comment interprétez-vous la particularité de la corrélation de l'actif que vous avez choisi (devoir à rendre) avec la
rentabilité de tout le marché? (Renseigner le nom de l'actif et répondre à la question) (3 POINTS)
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Quelle est la principale limite du MEDAF ? (2 POINT)
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
En évaluant les actifs financiers, quel est l'apport du modèle APT (Arbitrage Pricing Theory) E(Ri) =Rf + [β1 * Fl] + [β2 *
F2] + … par rapport au modèle MEDAF ? (2 POINT)
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Calculer la rentabilité trimestrielle moyenne de cet actif: (2 POINTS)
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Exercice : On possède par ailleurs les caractéristiques du marché suivantes : (6 POINTS)

Les titres d'une société cotée 'Barko' ont un bêta de 2,12
Les bêtas de la firme par rapport aux facteurs SMB et HML sont respectivement de 0,65 et -0,83
Quelles seront les rentabilités espérées selon les modèles du MEDAF et de Fama et French?
Page 1 sur 2
MEDAF :
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Fama et French : ……………………………………………………………………………………………………………………………………………

……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Quel est le modèle le plus approprié de ce cas? Argumentez
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Exercice (5 points)
Titres Prix
A 210
B 120
● Le taux sans risque est de 4 %

● La prime de marché est de 4,5 %
● Les volatilités du marché et du titre B sont respectivement de 15 % et 20 %.
● Ce titre B a une corrélation de 55% avec le portefeuille de marché.
Quelle sera la rentabilité espérée du titre B ?
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Page 2 sur 2

Examen GDP 2021

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Examen GDP 2021

Transféré par

Informations du document

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Examen GDP 2021

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

ENCG- KENITRA Durée du test 1h30

EXAMEN FINAL EN "GESTION DE PORTEFEUILLE- "

Quelle est la principale limite du MEDAF ? (2 POINT)

Calculer la rentabilité trimestrielle moyenne de cet actif: (2 POINTS)

Exercice : On possède par ailleurs les caractéristiques du marché suivantes : (6 POINTS)

Fama et French : ……………………………………………………………………………………………………………………………………………

● Le taux sans risque est de 4 %

Quelle sera la rentabilité espérée du titre B ?

Vous aimerez peut-être aussi