Séance n°1

Rappel
- Pour rappel la comptabilité générale est un (1) dispositif prévu par
la loi (09-88) permettant à une entreprise de (2) communiquer sur
sa situation financière (rentabilité, liquidité, etc) auprès de ses
partenaires.
- Les moyens de communications financières d’une entreprise sont
(3) les états de synthèses (états financiers) : le bilan, le CPC,
l’ESG, le tableau de financement et l’ETIC (l’état des informations
complémentaires).
- (4) La comptabilité générale concerne une entreprise à titre
individuelle :
-
Entreprise
individuelleeee

- Or une entreprise pourrait créer une autre entreprise ou même

acheter une autre ; de ce fait on est plus dans le cadre
d’entreprise individuelle mais on est dans le cadre de ce qui nous
intéresse aujourd’hui c’est ce qu’on appelle un groupe :

Entreprise mère Entreprise filiale (F1)

- (M) F4

Entreprise
filial (F3)
F2

F6

F5
On est ici on présence d’un groupe composé d’une société mère (M)
et deux filiales (F1) et (F2).
Remarque : (5) un groupe pourrait etre constitué par une société
mère (M) et des centaines de filales (Fi) de nationalités et cadres
juridiques (SA, SARL, autres) différents .
Remarques : (6) afin de communiquer sur sa situation financière un
groupe doit établir ce qu’on appelle les comptes consolidés ( à
travers la comptabilité des groupes) : les états de synthèses
consolidés : Bilan consolidé, le CPC consolidé, etc.
Chapitre 1. Présentation de la consolidation (comptabilité des
groupes)
1. La notion du groupe
2. Exemple de groupes marocains
Séance n°2 : GC
Rappel
Un groupe est constitué par une société Mère qui exerce
directement (le cas de F1) ou indirectement (le cas de F2) un
certain contrôle, ou une certaine influence sur d’autres
entreprises (Filiales).
3. Les comptes consolidés
3.1. Définition et but des comptes consolidé (à quoi servent
les comptes consolidés)
Les comptes consolidés (Bilan consolidé, le CPC consolidé,
l’ESG consolidé, le tableau de financement consolidé et l’Etat
des informations complémentaires consolidé ETICC), sont
d’abord établis et publiés par la société mère, regroupent les
comptes de toutes les sociétés (filiales) sur lesquelles la
société mère exerce directement ou indirectement, un certain
contrôle ou une certaine influence.
 Les comptes consolidés ont pour but de présenter la situation
financière (Liquidité, la rentabilité, la transparence, etc) du
groupe, composé par la société consolidante (société mère) et
les entreprises qui lui sont liées (comprises dans la
consolidation) (les sociétés consolidées), comme s’elles ne
formaient qu’une seule entité.

A retenir :
- Les comptes consolidés sont établis par la société mère (au
niveau du département consolidation) ;
- La société mère exerce directement ou indirectement un certain
contrôle ou une certaine influence sur les entités consolidées
(filiales) ;
- Les comptes consolidés présentent la situation financière du
groupe (M et Fi), comme s’elles ne formaient qu’une seule
entité ;
- Les filiales (sociétés consolidés) sont les entreprises sur
lesquelles la société mère (M) exerce un certain contrôle ou une
certaine influence.
- Les comptes consolidés sont les états de synthèse d’un groupe
(M et Fi). Ils sont établis selon les règles de la comptabilité des
groupes qu’on va voir.
Remarques
On ne peut pas établir les comptes consolidés que si on a
établi au préalables les comptes individuels (M et Fi à part).

Les comptes normes de consolidation Les comptes consolidés

individuels

Remarque
Les entreprises qui établissent les comptes consolidés
(groupes) le font à partir des règles locales (les règles
comptables de consolidation de chaque pays) ou à partir des
 règles et normes IAS / IFRS (les normes comptables
internationales).
Référentiel comptable national ≠ référentiel comptable
international (dans certains pays ils convergent)
3.2. Les principales normes IAS/ IFRS liées aux comptes
consolidés
- on va supposer que les comptes consolidés qu’on va établir ont
comme référentiel les normes IAS/IFRS ;
- en effet, au niveau international tous les pays en matière de
consolidation convergent vers les normes IAS/IFRS.
- La personne qui veut établir les normes consolidés doit connaitre
les normes IAS/IFRS ci-jointe :
 IAS 1 : présentation des états financiers (synthèse)
 IAS 2 : le tableau de flux de trésorerie (tableau de
financement)
 IAS 8 : méthodes comptables, changement d’estimation
comptable, etc
 Etc

A retenir :
- Les comptes consolidés sont établis à partir de
règles locales, mais récemment tous les pays
convergent vers les normes IAS/IFRS ;
- La maitrise des normes IAS/IFRS est importante
pour l’établissement des comptes consolidés.

3.3. Utilité de la consolidation

La communication de la situation financière du groupe auprès
de ses partenaires (Actionnaires, investisseurs, les
établissements de crédit, salariés, Etat, Fournisseurs, clients
etc).
 3.4. Date de l’établissement des comptes consolidés
Le 31 /12/N ( les comptes individuels et les comptes
consolidés)

Séance 2. GF
Rappel :
La notion du groupe : c’est quoi un groupe ? Le groupe est un
ensemble d’entreprises composé par une société mère (M) et un
certain nombre de filiales (Fi). La société mère exerce directement
ou indirectement un certain contrôle ou une certaine influence sur
ses filiales :
- On effet on peut dire (d’après le schéma) que M a directement
un certain contrôle ou une certaine influence sur F1.
- On peut également dire (d’après le schéma) que M a
indirectement un certain contrôle ou une certaine influence sur
F2.
- Qu’est ce qui distingue F1 et F2 : M exerce directement un
certain contrôle ou une certaine influence sur F1 alors qu’elle
exerce indirectement un certain contrôle ou une certaine
influence sur F2.
Voir le schema :

M exerce directement un certain contrôle ou une

certaine influence sur F1
M exerce indirectement un certain contrôle ou une
certaine influence sur F2
L’entreprise F1 a créé ou acheter F2 à travers M (c’est
M qui a pris la décision)
A compléter cher vous
4. Les comptes consolidés : la comptabilité des
groupes
- Les comptes consolidés sont le bilan consolidé, le
CPC consolidé, l’ESG consolidé, le tableau de
financement consolidé et l’Etic consolidé ( l’état des
informations complémentaires consolidé).
- Les comptes consolidés sont établis par la société
mère ( à partir d’un département apelleé
département de consolidation des comptes) ;
- Avant d’établir les comptes consolidés, toutes les
fillales ainsi que la société mère doivent auprélable
établir leurs comptes individuels.(comptabilité
générale)

regles de la consolidation
Les comptes individuels Les comptes consolidé
de M et Fi
( S5)
( S1 et S2)

à quoi sert les comptes consolidé ?

Les comptes consolidés sont établis pour
communiquer sur la situation financière du groupe
auprès de ses partenaires : actionnaires (Dividendes),
investisseurs (retour sur investissement), banquiers
(remboursement de leurs prêt), Etats (impôt/
sécurité), salariés (salaires), fournisseurs (dettes),
clients.
Les comptes consolidé sont établis par une société
consolidante (M) et des sociétés consolidés (Fi).
M1 et F1 (consolidé M et F1)
Supposon que F1 est une société mère d’une société
F2 qui n’a rien a vaoir avec M1. On se triuve avec F1
en tant que M2 et F2 (consolidé M2(F1) avec F2)

L’objectif de la consolidation des comptes c’est

d’établir les comptes du groupe comme s’il forme une
seule entité.
A retenir :
-Les comptes consolidés sont établis par la société
mère ;
- la société mère exerce directement ou indirectement
un certain contrôle ou une certaine influence sur ses
filiales ;
- Les comptes consolidés présentent la situation
financière du groupe comme s’il forme une seul
entité ;
M F1

F1/ M’
F2
Les comptes consolidés sont établis également à partir
d’un dispositif juridique. Ce dispositif juridique est
prévue par une loi locale (référentiel national exemple
de la loi 09-88 de la comptabilité générale, la norme
marocaine de la consolidation) ou des normes
internationales (référentiel IAS/IFRS). En effet un
grpoupe a la possibilité d’établir ses comptes
consolidé soit à partir des regles locales soit à partir
des regles IAS/IFRS. Mais on a remarqué recemment
que plusieurs pays convergent (prefèrent) vers les
normes IAS/ IFRS.
- Les comptes consolidé (établis par la société mère)
sont établis généralement au 31 décembre de
chaque années.
4.
Chapitre 2. Périmètre de consolidation
Le périmètre de consolidation nous renseigne sur
une chose très importante au niveau de la
comptabilité du groupe : quelles sont les filiales qui
sont concernées par la consolidation, et qui sont
celles qui ne sont pas concernées par la
consolidation ?
?????????
 A retenir :
- Certaines filiales seraient consolidées (intégrer le
périmètre de consolidation) et certaines filiales non
(ne vont pas intégrer le périmètre de consolidation)
- On effet parfois on va se trouver dans l’obligation
de ne pas intégrer une ou quelques filiale dans
notre comptabilité du groupe (hors périmètre de
consolidation)
- On verra pourquoi et comment ?
1. Définition du périmètre de consolidation
- Le périmètre de consolidation regroupe l’ensemble
des filiales qui doivent faire l’objet de la
consolidation (cela veut dire qu’il y des filiales qui ne
sont pas concernées par la consolidation).
- Le périmètre de consolidation comprend :
 L’entreprise consolidante (société mère M) :
celle qui directement ou indirectement contrôle
exclusivement ou conjointement ou exerce une
influence notable sur ses filiales.
(Contrôle : contrôle exclusive ou conjoint)
(certaine influence : influence notable)
 Les sociétés consolidées (Fi) : les sociétés sur
lesquelles M exerce directement ou
indirectement un contrôle exclusif ou conjoint,
ou une influence notable.
Exercice
 Soit le groupe M composé par F1, F2, F3, F4, F5,
et F6
M F1 F2 F3 F4 F5 F6

Contrôle --- CE CE IN CC Aucun Aucun

exclusif/ --- (cont (contr (influe (contr contr contr
contrôle - rôle ôle nce ôle ôle ni ôle ni
conjoint/ exclu exclus notabl conjoi influe influe
influence sif) if) e) nt) nce nce
notable notab notab
le le
Apparten O Oui Oui Oui Oui NON Non
ance ou ui (CE) (CE) (IN) (CC) (bien ( bien
non au ( qu’ell qu’il
périmètr m e appar
e de èr appar tient
consolida e) tient au
tion au group
group e)
e)

A retenir :
Quelles sont les sociétés qui intègrent le périmètre de
consolidation :
- D’abord M (société mère)
- Les filiales sur lesquelles M exerce directement ou
indirectement un contrôle exclusif ;
- Les filiales sur lesquelles M exerce directement ou
indirectement un contrôle conjoint ;
- Les filiales sur lesquelles M exerce directement ou
indirectement une influence notable.
2. Contrôle exclusif, contrôle conjoint, influence
notable ?
2.1. Contrôle exclusif ?
Le contrôle exclusif résulte :
1. Soit de la détention directe ou indirecte (par M) de
la majorité des droits de vote dans l’assemblé
générale de Fi (M à plus que 50% des droit de vote
(voix) dans l’assemblé générale de Fi) ;
Rappel : l’assemblée générale d’une entreprise est un
organe de décision composée par l’intégralité des
actionnaires.

Actionnaires : F1

Ahmed, Ali, Nadia) Les actionnaires de M (Ahmed, ali, et

nadi)
- L’assemblée générale de M est composée par qui ?
Ahmed, Ali et nadia.
- On va supposer que M a créé F1. L’assemblée
générale de F1 est composée par qui ? c’est toujours
ahmed, ali et nadia (M).
- Supposons que F1 a fait appel à un autre actionnaire
étranger de M (pour une raison ou une autre) appelé
Rabie.
- L’assemblée générale de F1 est composée par qui ?
les actionnaires de M '(ahmed, ali et nadia) et Rabie
(nouveau actionnaire de F1)
- Qui peut prendre les décisions au niveau de
l’assemblée générale : les actionnaires de M (ahmed,
ali et nadia) ou Rabie ?
- Bien sur c’est les actionnaires de M car c’est
actionnaire ou on peut dire M ont la majorité des
droits de votes au niveau de F1.
- M a 75% des droits de votes (3/4)
- Rabie a 25% des droits de votes (1/4)

Chapitre 2. Le périmètre de consolidation

- Le périmètre de consolidation va nous permettre de

répondre à la question suivante : quelles sont les
entreprises du groupe concernée par les travaux de
 consolidation et celles non concernées par les
travaux de consolidation ?
- Et oui ; certaines sociétés, même appartenant au
groupe, ne vont pas faire l’objet de la consolidation.
- On verra pourquoi et comment ?
1. Définition du périmètre de consolidation
Le périmètre de consolidation regroupe l’ensemble
des sociétés qui doivent faire l’objet des travaux de
consolidation. Il comprend :
- La société consolidante (la société mère) : il s’agit de
la société qui directement ou indirectement
(1) contrôle exclusivement (CE) ou (2) contrôle
conjointement (CC) ou a (3) une influence notable
(IN) sur d’autres entreprises (ses filiales) ;
- Les sociétés consolidées : les filiales sur lesquels
la société consolidante (M) exerce directement ou
indirectement un CE ou CC ou une IN.
A retenir :
- Cela veut dire que les filiales du groupe qui ne sont
ni sous CE ni sous CC ni sous IN de M, sont hors
périmètre e consolidation (ils ne feront pas l’objet
des travaux de consolidation).
Exemple :
Soit le groupe M composé par les filiales F1, F2,
F3, F4, F5, F6.
 M F1 F2 F3 F4 F5 F6

CE- CC- IN --- CE ni CE ni CC IN ni CE ni IN

CC ni IN CC ni IN
(aucun (aucun
contrôl contrôl
e de la e de la
part de part de
M) M)
Appartenan Oui ( oui Non oui oui non oui
ce ou non socié (car
au té bien
périmètre cons qu’elle
de olida apparti
consolidati nte) ent à M
on (M cette
dernier
e n’a
aucun
contrôl
e sur
elle)
Question1 : quelles sont les sociétés appartenant
au périmètre de consolidation ?
- M : société consolidante
- F1 : car elle est sous CE de M
- F3 : car elle sous CC de M
- F4 : car elle est sous IN de M
- F 6 : car elle est sous IN de M
Question 2 : quelles sont les sociétés
n’appartenant pas au périmètre de
consolidation :
- F2 : bien que cette société appartient au groupe, il
n’est ni sous CE ni sous CC ni sous IN de M (pas de
contrôle)
- F5 : bien que cette société appartient au groupe, il
n’est ni sous CE ni sous CC ni sous IN de M (pas de
contrôle)
A retenir :
- Une filiale soit elle et sous CE, soit sous CC, soit sous
IN de la société mère, de ce faite elle intègre le
périmètre de consolidation, soit elle n’est pas sous
contrôle (ni CE, ni CC, ni IN) de M, de ce faite elle est
hors périmètre de consolidation.
Rappels
- Supposons que trois personnes ont créés une
société M ( Ali, Ahmed et nadia).
- Ses personnes sont appelées comment : les
actionnaires ;
- On va supposer que chacun dispose d’une action ;
- A chaque action correspond un seul droit de vote
(une voix ; c’est comme au niveau du parlement) ;
- L’organe chargé de gestion (prise de décisions) de
cette société appelée comment ? l’assemblée
générale ;
- L’assemblée générale de M est composée par : Ali,
ahmed et nadia .
- Supposons que M crée une société qui est appelée
F1 ;
- Quel est l’organe chargé de la direction et de la
prise de décisions de F1 ? c’est l’assemblée générale
de F1 ( a chaque société une AG). Elle est composé
par toujours Ali, ahmed et nadia.
- Donc ali, ahmed et nadia compose l’AG de M et l’AG
de F1.
- Supposons que F1 a fait appel à un autre
actionnaire (pour une raison ou une autre), appelée
Rabie.
- Maintenant quelle sont les personnes qui compose
l’AG de F1 : ali, ahmed, nadia et rabie ;
- Quel est le pourcentage de voix ( ou de droit de
vote) dont dispose maintenant M au niveau de l’AG
de F1 ?
Ali a un droit de vote : 25% (1/4) (M)
Ahmed a un droit de vote : 25% (M)
Nadia a un droit de vote : 25% (M)
Rabie a un droit de vote : 25% (Autre)
- Donc M dispose de 75% des droits de vote (voix).
Cela veut dire que M dispose de la majorité des
droits de vote ( > 50% des droits de vote) dans F1.
- Donc c’est M qui décide dans F1 qu’il que soit l’avis
de Rabie (contre ou avec une décision de M).
- Ali, ahmed et nadia ont 100% des droits de vote
dans l’AG de M et ils ont 75% des droits de votes
dans l’AG de F1.

2. Contrôle exclusif, contrôle

conjoint, Influence notable ?
Rappel : le périmètre de consolidation
nous renseigne sur les entreprises du
groupe qui vont faire l’objet des
travaux de consolidation. Il s’agit de la
société mère M et les filiales sur
lesquelles elle (M) exerce soit un
contrôle exclusif (CE), soit un contrôle
conjoint (CC), soit une influence
notable (IN).
Cela veut dire que les filiales qui ne
sont ni sous CE, ni sous CC, ni sous IN
de M sont hors périmètre de
consolidation.

2.1. Le contrôle exclusif

? À partir de quel moment on peut dire que F est sous
CE de M. ?
Le contrôle exclusif résulte :
1. Soit de la détention directe ou indirecte par M de
la majorité des droits de vote dans une filiale (M
dispose de > 50% de droit de votes) (les
actionnaires de M dispose de > de 50% de droit de
vote dans l’AG de F).
2. Soit de la désignation par M, pendant deux
exercices successifs, de la majorité des membres
des organes de direction (Conseil
d’administration) d’une filiale. Cela est présumé
en cas de détention par M de plus de 40% des
droits de votes (dans l’AG F), sans existence d’un
associé (actionnaire) plus important ( détient > de
50% des droits de vote : majoritaires : M2).
 (d’une manière simple on parle du contrôle
exclusif dans ce cas lorsque M contrôle le conseil
d’administration de F pendant deux exercices
successifs)
M F

CA de F

3. Soit du droit d’exercer une influence dominante

(attention ce n’est pas influence notable) sur une
filiale en vertu d’un contrat ou d’une clause
statutaire.(Supposons que le Maroc veut
construire un pont. On a de ce fait créé une
société F composée par deux actionnaires. Le
premier actionnaire M1 est une société
marocaine détenant 80% du capital. Et le
deuxième actionnaire est une société japonaise
M2 experte dans le domaine détenant 20% du
capital. En raison de l’expertise de cette dernière
on a prévu dans le statut (ou dans un contrat) que
la société japonaise a le contrôle exclusif sur
notre société F).
A retenir :
Le CE est présumé dans les trois cas :
- Lorsque M contrôle l’AG de F ;
- Lorsque M contrôle le CA de F ( 2 ans)
- Lorsque M contrôle F en raison d’une clause
statutaire.
2.2. Le contrôle conjoint
Deux ou plusieurs associés ou actionnaires (Mi) se
partage le capital et les décisions sont prises en
commun accord.

M1
F M2
1/3 du K de
1/3 du K de F
F

M3

1/3 du K de F

Partage de capital :
- Si on est en présence de deux actionnaires (M1 et
M2) : la part de chacun dans le capital est ½
- Si on est en présence de cinq actionnaires (M1, M2,
M3, M4 et M5) : la part de chacun dans le capital est
1/5.
- Etc.
2.3. L’influence notable
L’influence notable d’une société mère (M) sur une
filiale F est présumée lorsqu’elle (M) dispose
directement ou indirectement d’une fraction au moins
égale à 20% (≥ 20%) des droits de votes dans F sans en
avoir le contrôle. (dans certains cas très particuliers
une société mère bien qu’elle détient 20% des droits
de votes dans une filiale, elle peut la contrôler
exclusivement ou conjointement).

M
F

M a 22% de droits de

De vote dans l’AG de F

Dans ce cas est d’après la définition de l’IN, on peut

dire que M a une influence notable sur F (en effet
d’après la définition, une société mère a une IN sur
une Fi si elle au moins 20% des droits de votes).
Pour simplifier : M doit avoir ≥ de 20% des droit s de
votes dans F.
A retenir
- Si M détient moins de 20% des droits de vote dans
F, cela veut dire que cette dernière est hors
périmètre de consolidation, c’est-à-dire elle n’est
pas associée au groupe en matière de consolidation
(F ne fait pas l’objet des travaux de consolidation) ;
- Dans cette situation F est appelée une simple
participation (SP) non consolidée ;
- On verra en effet que les titres d’une simple
participation (F) sont enregistrée au niveau des
travaux de consolidation en tant que titres de
participation (TP) au niveau du bilan consolidé (voir
exemples) ;
- Ses niveaux de contrôles peuvent connaitre des
exceptions ( par exemple dans certaines normes
comptables on tient pas compte du CC).

Exemples :

M1 (85% de F M2 (15% des

DV dans F)
DV dans F)
CE SP (Pas IN)
>50% DV <20% DV

Le dernier mot revient à M1. M2 peut proposer mais

c’est M1 qui décide.
Exemple sur le périmètre de consolidation :
Travail à faire : définir le périmètre de consolidation
dans chaque cas :
1.

F1 F2 F3
CE CC IN

SP

F4

- Le périmètre de consolidation contient M

(consolidante), F1 (CE), F2 (CC) et F3 (IN)
- F 4 est hors périmètre de consolidation du fait
qu’elles une simple participation (SP). Ses titres
vont être enregistrés dans le bilan consolidé en tant
Que titres de participation (TP)
2. M F1 50% DV, MF2 52%DV, MF3 22% DV, MF4
18% DV, MF5 20% DV
F5

M F1 F2 F3

F4
2. Contrôle exclusif, contrôle conjoint,
Influence notable ?
Rappel sur le périmètre de
consolidation : le périmètre de
consolidation nous renseigne sur les
entreprises du groupe qui font l’objet
des travaux de consolidation. Il s’agit
dans un premier temps de la société
mère ( consolidante M) et les filiales
sur lesquelles elle exerce directement
ou indirectement un contrôle exclusif
(CE), ou un contrôle conjoint (CC) ou
un influence notable (IN).
Cela veut dire que les filiale de M sur
lesquelles M n’a ni CE, ni CC, ni IN sont
hors périmètre de consolidation c’est à
dire elles ne font pas l’objet des
travaux de consolidation.
2.1. Le contrôle exclusif
Connaitre quand on peut dire que M
exerce directement ou indirectement
un CE sur un filiale ?
- Soit de la détention directe ou indirecte par M de la
majorité des droits de vote dans une filiale (M
dispose de > 50% de droit de votes dans L’AG de F)
(les actionnaires de M dispose de > de 50% de droit
de vote dans l’AG de F) ( voir exemple ahmed, ali et
nadia).
Rappel : l’AG pend des décisions stratégique
(investir au Maroc par exemple) et nome le
Conseil d’administration (CA) pour la mise en
œuvre opérationnelle de ses décisions
stratégique.

AG (actionnaires) et le CA
(actionnaires et dirigeants)
- Soit de la désignation (nomination) par M, pendant
deux « exercices successifs », de la majorité des
organes de direction (la majorité des membres du
CA) de F ( M contrôle le CA de F pendant deux
exercices).

(M)
(F)
Ali
Ali
Ahmad
Ahmad
Nadia
Nadia
Jalil
Jalil
Khalid
Khalid

Fatima

CA

ALI / Nadi/ Jalil/ (M)

Fatima

On peut dire que M contrôle le CA de F.

Cela est présumé en cas de détention de plus de 40%
des droits de votes (>40% de DV dans l’AG de F) sans
existence d’un actionnaire plus important
(majoritaire).
Quand M pourrait avoir le contrôle du CA de F
pendant deux exercices successifs : c’est lorsque M
détient plus de 40% dans l’AG de F sans l’existence
d’un actionnaire majoritaire.
Dans ce cas :
M a plus de 40% (>40%) des DV dans l’AG de F
M a plus de 50% (>50%) des DV dans le CA de F
- Soit du droit d’exercer une influence dominante sur
une entreprise ( une filiale) en vertu d’un contrat ou
de clause statutaire.
Exemple :
Supposons que le Maroc veut construire un pont. On a
de ce fait créé une société F composée par deux
actionnaires. Le premier actionnaire M1 est une
société marocaine détenant 80% du capital. Et le
deuxième actionnaire est une société japonaise M2
experte dans le domaine détenant 20% du capital. En
raison de l’expertise de cette dernière on a prévu dans
le statut (ou dans un contrat) que la société japonaise
a le contrôle exclusif sur notre société F).
 Définition Droits de vote
M a la majorité des M a > de 50% des droits de
droits de vote dans F votes dans l’AG de F
Nomination par M - M a > 50 % de DV dans
Contrôle exclusif pendant deux exercices le CA de F ;
successifs de la - Si M a > de 40 % de DV
(Résumé) majorité des organe du dans l’AG de F et
CA absence d’un
actionnaire majoritaire
En raison d’une clause - N’est pas une question
statutaire ou de droit de vote
contractuelle

M peut contrôler F en raison d’une clause statutaire

ou contractuelle

M1 est F (M1 et M2 est japonaise

marocaine a 80% M2) a 20% du KS de F
u K de F
En raison de l’expertise de M2 (japonnaise) dans la
construction des ponts, elle a demandé a ce qu’elle
contrôle exclusivement F. M1 a accepté et la décision a
été contractualisée ou par exemple mentionnée dans la
statut de F.
2.2. Le contrôle conjoint
On parle du contrôle conjoint d’une filiale F si deux ou
plusieurs actionnaires (sociétés mères Mi) se partagent
le capital et les décisions sont prise en commun
M2 accord.
M1 F (1/4 du K de
F)
(1/4 du k de AG ( M1, M2, M3,
F) M4°

M3 M4
(1/4 du K de ( ¼ du K de F)
F)

M1 CC F avec M2 et M3 et M4
M2 CC F avec M1 et M3 et M4
M3 CC F………
M4 CC F…….
2.3. L’influence notable
On dit que M a directement ou indirectement une
influence notable (IN) sur une filiale F lorsque M
dispose d’une fraction d’au moins égale à 20% ( ≥
20%) des droits de vote dans cette filiale sans la
contrôler.
Sans la contrôler ? Par ce que dans certains cas on peut
se trouver avec une société mère qui par exemple a
20% des Droits de vote mais elle contrôle
exclusivement la filiale (F) en raison par exemple d’un
actionnariat très dispersé :
M1 20% DV
M2 1% DV
M3 2%DV
M4 1% DV
M5 2% DV
etc

Remarques :
1. Si la société mère détient moins de 20% des DV
directement ou indirectement (<20% DV) dans F,
cette dernière est donc n’est pas associée au
groupe en matière de travaux de consolidation (F
ne fait pas l’objet des travaux de consolidation).
 On dit en effet que F est hors périmètre de
consolidation.
2. Dans ce cas on considère que F est une simple
participation (SP) non consolidé ;
3. Une simple participation ne signifie pas que les
titres de F sont exclus de l’enregistrement. En
effet, Les titres de F sont en effet enregistrés dans
le bilan consolidé en tant que titres de
participation (TP) ;
4. Si M n’ ni un CE ni un CC ni une IN sur F cela veut
dire que F est une simple participation.
5. On verra tout ça dans des exercices.
Séance 5.
Exemples sur le périmètre de consolidation : Quelles
sont les entreprises qui sont intégré dans le périmètre
de consolidation ?
Soit les groupes ci-après :
1er cas :

M
CE CC IN
F1 F3
F2

SP
F4

- M, F1 (CE), F2 (CC) et F3(IN)

- F4 non, car une SP ( Les titres de F4 doivent être
enregistrés en tant que TP dans le bilan consolidé).
2 ème cas:

M
CC CE SP
F1 F3
F2

SP
F4

- M, F1 (CC), F2 (CE)
- F3 et F4 non, car des SP ( Les titres de F3 et F4
doivent être enregistrés en tant que TP dans le bilan
consolidé).
Rappel :
Attention : les différents contrôles (CE, CC et IN) sont
exercés par M sur ses différentes filiales.
3 ème cas

M
CC SP SP
F1 F3
F2

IN
F4

- M, F1 (CC), F4 (IN)
- F2 et F3 non, car des SP ( Les titres de F2 et F3
doivent être enregistrés en tant que TP dans le bilan
consolidé).

4 ème cas

F5

20% K

M
50% K 52% K 22% K
F1 F3
F2

18% K
F4

On ne peut rien conclure ici par rapport au périmetre

de consolidation de ce groupe tant qu’on a pas des
informations sur les doits de votes.
5 ème cas

F5

20% DV

M
50% DV 52% DV 22% DV
F1 F3
F2

18% DV
F4

M : société consolidante
F1 : probablement le deuxième cas du CE ou CC
F2 : le premier cas du CE
F3 : probablement IN (si non CE (statututaires) ou CC)
F4 : < 20% DV donc hors péerimetre de consolidation
F5 : 20% DV c’est très probablement IN
Remarque
- Dans certain cas on a besoin de plus d’informations
que les DV pour Se prononcer sur la nature du
contrôle (CE, CC et IN) ;
- Le pourcentage du capital de M dans ses Fi ne nous
renseigne pas sur les DV et par conséquences sur la
nature du contrôle ;
- En effet il ne faut pas oublier l’existence d’actions
sans droit de votes (K ≠ DV) ;
- Pour rappel le périmètre de consolidation n’intègre
que les sociétés qui sont sous CE ou CC ou IN de la
société mère. Les sociétés qui sont de simple
participation sont hors périmètre de consolidation
(leurs titres sont enregistrés dans le bilan consolidé
en tant que TP) ;
- Vous pouvez par exemple avoir 10% du capital
d’une société mais vous n’avez aucun droit de vote :
actions sans droit de votes :
- Vous pouvez par exemple avoir 10% du capital
d’une société et vous avez plus de 10% des DV du
fait de l’existence d’action avec double droits de
votes.
- Donc le capital n’a en principe rien avoir avec les
DV.

1 action = 2 DV (action a double droit de votes)

50 actions = 100 DV (action à double droit de votes)
1 action = 0 DV (action sans droit de vote)
Ou 40 action = 0 DV (action sans Droit de vote)
3. Exclusion du périmètre
Sont à exclure du périmètre de consolidation :
- Les entreprises du groupe dont lesquelles la société
mère détient moins de 20% de droit de votes ;
- Les entreprises du groupe dont le contrôle semble
très temporaire (ex : entreprise destinés à être
vendu) ou compromis ( ex : en raison de
l’impossibilité de transférer les fonds : le cas d’un
coup d’Etat) ;
- Les sociétés dont les titres acquis dès le départ
pour une raison spéculative : pour une raison de
cession ;

Dans la section suivante on va approfondir la

question du capital et la question du Droit de vote
dans le groupe afin de nous permettre de connaitre
la nature du contrôle exercée par M sur ses filiales
et dégager la méthode de consolidation
correspondante.

4. Les liaisons financières entre

sociétés du groupe : pourcentage
d’intérêt (capital) et le pourcentage de
contrôle (Droit de votes)
A retenir :
- - Donc le pourcentage d’intérêt est une question en rapport avec
le capital dans le groupe ;
 - Le pourcentage de contrôle est une question en rapport avec les
droits de votes dans le groupe ;

4.1. Le pourcentage d’intérêt

Le pourcentage d’intérêt (PT) représente la part détenu dans le
capital de la filiale que possédé la société consolidant (la part du
capital de M dans Fi). Il correspond :
- Pour les participations directe : à la part détenu dans le capital
- Pour les participations indirectes : au produit des pourcentages
d’intérêts successifs s’il n’y a pas rupture de la chaine, c’est-à-
dire l’existence d’une filiale exclue du périmètre de
consolidation.

Exemple sur le calcul du PI :

Supposons qu’on a le groupe ci-après :

XM F1 % (K) YF1 F2% (K) Z F2 F3% (K)

M F3
F1 F2

X% la part de M dans le capital de F1

Y% la part de F1 dans le capital de F2
Z% la part de F 2 dans le capital de F3

Travail à faire : Calculer le pourcentage d’intérêts : PI (MFi)

PI M F1 (part de M dans le capital de F1) ?

PI M F2 (part de M dans le capital de F2) ?
 PI M F3 (part de M dans le capital de F1) ?

Séance n° 5
On va commencer par un exemple sur le périmètre de
consolidation.
Travail a faire : déterminer le périmètre de consolidation pour
chaque cas et justifier votre réponse :
Soit les cas ci-après :

1er cas :

M
CE CC IN
F1 F3
F2

SP
F4

- M, F1 (CE), F2 (CC) et F3(IN)

- F4 non, car une SP (Les titres de F4 doivent être
enregistrés en tant que TP dans le bilan consolidé).
2 ème cas:

M
CC CE SP
F1 F3
F2

SP
F4

- M (société consolidante), F1 (CC), F2 (CE)

- F3 et F4 non, car des SP (Les titres de F3 et F4
doivent être enregistrés en tant que TP dans le bilan
consolidé).
Rappel :
Attention : les différents contrôles (CE, CC et IN) et les
SP sont exercés par M sur ses différentes filiales
(directement : F1 et F4 ou indirectement : F2 et F3).
3 ème cas

M
CC SP SP
F1 F3
F2

IN
F4

- M (société consolidante), F1 (CC), F4 (IN)

- F2 et F3 non, car des SP (Les titres de F2 et F3
doivent être enregistrés en tant que TP dans le bilan
consolidé).
Rappel :
- Attention : les différents contrôles (CE, CC et IN) et
les SP sont exercés par M sur ses différentes filiales
(directement : F1 (CC) et F4 (IN) ou indirectement :
F2 (SP) et F3 (SP).
4 ème cas
Dans ce quatrième cas on va utiliser le capital :
Supposons le schéma suivant :
M détient 50% du k de F1
 F1 détient 52% du K de F2
F2 détient 22% du K de F3
M détient 18% du K de F4
M détient 20% du capital de F5

F5

20% K

M
50% K 52% K 22% K
F1 F3
F2

18% K
F4

- Vérifier au niveau des définitions que je vous ai

données sur le CE le CE et l’IN est- ce que j’ai parlé
du capital ?
- On ne peut rien conclure ici par rapport au
périmetre de consolidation de ce groupe tant qu’on
a pas des informations sur les doits de votes.
- Examen : Le périmètre de consolidation et une
question qui relève des droits de votes et non pas
du capital.
5 ème cas
F5

20% DV
 M
50% DV 52% DV 22% DV
F1 F3
F2

18% DV
F4

- M : société consolidante
- F1 : ( M détient 50% de DV) : ça pourrai être le deuxième cas du
CE ou le CC : donc F 1 intégré le périmètre ;
- F2 : CE de droit : donc F2 intègre le périmètre
- F3 : IN, (ça pourrait être CC ou un CE statutaire) : donc F3 intègre
le périmtre
- F4 : < 20% DV (SP) : F 4 hors périmètre de consolidation (Titre des
F4 seront enregistré dans le bilan consolidé en tant que TP)
- F5 : M détient 20% DV de F5, IN ( ça pourrait être un CC ou CE
statutaire)

M1
M F5

M3
M2 M4

Supposons que les 5 sociétés mère partage le capital :

M détient 20% du capital dans F5
M1 et M2 et M 3 etM4 détient 20% du capital dans F5

Cela veut dire qu’on pour le cas de notre M dans le CC

Remarque
- Dans certain cas on a besoin de plus d’informations
que les DV pour se prononcer sur la nature du
contrôle (CE, CC et IN) ;
- Le pourcentage du capital de M dans ses Fi (ou
entre Fi) ne nous renseigne pas sur les DV et par
conséquences sur la nature du contrôle ;
- En effet il ne faut pas oublier l’existence « d’actions
sans droit de votes » :
 1 action (K) mais 0 droit de vote
 100 actions (K) mais 0 droit de vote
 K diffère des droit de votes
- Vous pouvez par exemple avoir 10% du capital
d’une société (Fi) mais vous n’avez aucun droit de
vote ;
- Mais n’oublier pas qu’il existe « des actions avec
double droit de vote » : Vous pouvez par exemple
avoir 10% du capital d’une société et vous avez plus
de 10% des DV du fait de l’existence d’action avec
double droits de votes.
- Donc le capital n’a en principe rien avoir avec les
DV en raison de l’existence de ces types d’actions.
(actions ordinaires : 1 action = 1 DV)
(actions sans droit de vote : 1 action = 0 DV)
( action avec double droit de vote : 1 action = 2 DV)
- Pour rappel le périmètre de consolidation n’intègre
que les sociétés qui sont sous CE ou CC ou IN de la
société mère. Les sociétés qui sont de simple
participation sont hors périmètre de consolidation
(leurs titres sont enregistrés dans le bilan consolidé
en tant que TP) ;

3. Exclusion du périmètre
Sont à exclure du périmètre de consolidation :
- Les entreprises du groupe dont lesquelles la société
mère détient moins de 20% de droit de votes ;
- Quelques soient les droits de votes :
 Les entreprises du groupe dont le contrôle
semble très temporaire (ex : entreprise
destinée à être vendu : l’AG a décidé de vendre
une filiale même sous contrôle lors de
l’établissement des comptes consolidés)
 Les entreprises du groupes dont le contrôle est
compromis ( ex : en raison de l’impossibilité de
transférer les fonds (dividendes) : le cas d’un
 coup d’Etat ou des problèmes politiques : une
filale sous contrôle mais en Syrie) ;
- Les sociétés dont les titres acquis dès le départ
pour une raison spéculative : pour une raison de
cession (les filiales spéculatives) ;

Dans la section suivante on va approfondir la

question du capital et la question du Droit de vote
dans le groupe afin de nous permettre de connaitre
la nature du contrôle exercée par M sur ses filiales
et dégager la méthode de consolidation
correspondante ( les méthodes d’établissement de
états financiers consolidés)

4. Les liaisons financières entre

sociétés du groupe : pourcentage
d’intérêt (capital) et le pourcentage
de contrôle (Droit de votes)
Rappel
- Les niveaux de contrôles (natures de
contrôles) : CE, CC, IN. On a également
le cas des filiales qui sont des SP.
- Les filiales qui sont concernées par les
travaux de consolidation sont celles
sous CE, CC et IN. On dit qu’elles
intègrent le périmètre de consolidation.
- Les filiales qui sont de SP sont hors
périmètre de consolidation. Leurs titres
vont être enregistrées en tant que TP
dans le bilan consolidé.
- Pour savoir comment déterminer la
nature du contrôle on a besoin de deux
éléments importants à savoir le
pourcentage d’intérêt PI (la part du
capital de M dans Fi) et le pourcentage
de contrôle PC (la part du DV de M dans
Fi). Le PI et le PC sont appelées les
liaisons financières entre sociétés du
groupe.
A retenir :
- - Donc le pourcentage d’intérêt est une question en rapport avec
le capital dans le groupe ;
 - Le pourcentage de contrôle est une question en rapport avec les
droits de votes dans le groupe ;

4.1. Le pourcentage d’intérêt (part du M dans le

capital de Fi)
Le pourcentage d’intérêt (PT) représente la part détenu dans le
capital de la filiale que possède la société consolidante (la part de
M dans le capital Fi).

PI = part de M dans K de Fi

Il correspond :
- Pour les participations directe : à la part détenu dans le capital
- Pour les participations indirectes : au produit des pourcentages
d’intérêts successifs s’il n’y a pas rupture de la chaine, c’est-à-
dire l’existence d’une filiale exclue du périmètre de
consolidation : c’est-à-dire une filiale pour laquelle la société
mère a <20% des DV (ou contrôle temporaire, contrôle
compromis ou filiales spéculatives).

Exemple sur le calcul du PI :

Supposons qu’on a le groupe ci-après :

X % M F1 Y%F1 F2 Z% F2 F3
M F3
F1 F2

X% la part de M dans le capital de F1

 Y% la part de F1 dans le capital de F2
Z% la part de F 2 dans le capital de F3

Travail à faire : Calculer le pourcentage d’intérêts : PI (MFi)

PI (M F1) (part de M dans le capital de F1) ?

PI (M F2) (part de M dans le capital de F2) ?
PI (M F3) (part de M dans le capital de F3) ?

Corrigé

- PI (MF1) (F1 participation directe) : la part de M dans le capital de F1 = X%

(Pour les participations directe le PI = part de M de Fi)

- PI (MF2) (F2 participation indirecte, sachant que F1 et la participation

antérieur à F2) = X% (F1) x Y % (F2) à condition que :

 F1 n’est pas exclue du périmètre de consolidation (DV)

 Mais si F1 est exclue de périmètre de consolidation (DV de M dans
F1 sont < 20% ou le contrôle est compromis ou temporaires ou F1
est spéculative) dans ce cas le PI (MF2) = 0

- PI (MF3)(F3 participation indirectes, sachant que F1 et F2 sont ses

participations antérieures) = X% (F1) x Y % (F2) x Z% (F3) à condition que :
 F1 et F2 ne sont pas exclues du périmètre de consolidation
 Mais si F1 ou F2 sont exclues du périmètre de consolidation, dans ce
cas PI (MF3) = 0
Remarque :
- lorsque on dit que le PI (MF) = 0 cela ne veut pas dire que le part de M
dans le capital de F est nulle. PI = 0 a un autre sens au niveau de la
consolidation (on verra après).
- A ne pas confondre entre le PI et les DV ( on verra après que les DV sont
représentées par le pourcentage de contrôle PC)

Exemple chiffré cas 1 :

Déterminer les PI dans les trois cas ci-après :

1 er cas

A
51%K 20%k 30%K
B D
C

2 ème cas

A
50%K 18%k 52%
B D
C

3 ème cas

A
20%K 40%k 18%
B D
C

1 er cas 2 ème cas 3 ème cas

AB= 51% AB= 50% AB= 20%
 BC= 20% BC= 18% BC= 40%
CD = 30% CD= 52% CD= 18%
PI (AB) 51% 50% 20%
PI (AC) On a besoin On a besoin On a besoin
de DV (PC) de DV (PC) de DV (PC)
PI (AD) On a besoin On a besoin On a besoin
de DV (PC) de DV (PC) de DV (PC)

A
K k K
B D
C

A
? DV ? DV ? DV
B D
C

Beaucoup d’entre vous n’arrive pas à distinguer entre le capital K et

les droit de votes.
A retenir :
Le PI des participations directes ne pose pas de problème.
Le PI des participation indirectes nécessitent de connaitre le
pourcentage de contrôle ( DV de M dans Fi).

4.2. Le pourcentage de contrôle (part des DV de

M dans Fi)
Le pourcentage de contrôle représente le pourcentage
des droits de votes (DV) que M détient directement
ou indirectement dans ses filiales.
 PC (MFi) = part des DV de M dans Fi
Comment on calcule le PC ?
- Pour le cas des participations directes : le pourcentage de contrôle est
égale au pourcentage d’intérêt (dans l’hypothèse d’absence d’actions sans
droit de votes et action à droit de vote double)

Participation directe : PC= PI (actions ordinaires :

une action = une voix)
(Pour l’exemple plus-haut, pour le 1 cas on aura
donc : PI (AB) = PC (AB) = 51%)

- Pour le cas des participations indirectes (C et D) :

 Au pourcentage des droits de votes de la
dernière participation si aucune participation
intermédiaires (antérieures) n’est inférieure à
50% de droits de votes ;
 A zéro si une participation intermédiaire est
inférieure à 50% de droit de vote.
Exemple :

A
X% K Y% k Z% K
B D
C

Remarque :
- L’établissement du schéma (l’organigramme) du
groupe en fonction des capitaux détenus est une
première étape pour le calcul du PC.
- PC (AB) = PI (AB) = X% (une participation directe)

- PC (AC) = Y (C) à condition :

 que PC (AB) supérieure ou égale à 50%
 si non PC (AC) = 0
- PC (AD) = Z (D) à condition :
 Que le PC (AB) et le PC (AC) supérieure ou égale
à 50%
 Si non ( PC (AB) ou PC (AC) < 50%) donc PC (AD)
=0
Remarque
Le PI et le PC sont calculée par rapport à M et ses
fillaes ( PI (MFi) et PC (MFi))
Exemple des trois cas

1 er cas

A
51%K 20%k 30%K
B D
C

PC (AB)= 51% PC (AC)= 20% (C) PC (AD)= 0

PC (AD) = 0 du fait que le PC (AC) < 50%

2 ème cas

A
50%K 18%k 52%
B D
C

PC (AB) = 50% PC (AC) = 18% PC (AD)= 0

PC (AD) = 0 du fait que le PC (AC)= 18% < 50%

3 ème cas

A
20%K 40%k 18%
B D
C

PC (AB) = 20% <50% PC (AC) = 0 PC (AD)= 0

4 ème cas

A
18%K 51%k 60%
B D
C

PC (AB) = 18% <50% PC (AC) = 0 PC (AD)= 0

Pour rappel B est une participation directe pour M.

mais elle est une participation intermédiaire
(antérieure) pour C qui est une participation indirecte
de A.

Maintenant reprenons les quatre cas et calcules les

pourcentages d’intérêts ?

1 er cas

A
51%K 20%k 30%K
B D
C

(PC (AB)= 51%, PI (AB)=51% ) (PC (AC) =20%, PI (AC)= PI (AB) * 20%= 10.2%)
( PC (AD)= 0 ., PI (AD)= PI (AC)* 30% = 3.06%)

Pour calculer le PI de AD je dois voir le PC de AC. Ce dernier doit en effet etre

superieure ou égale a 20%. C’est le cas donc PI (AD)= PI (AC)*30%

PC indirect : il faut voir si vous avez un PC

intermédiaire Supérieure ou égale 50%
PI indirect il faut voir si vous avez un PC
intermédiaires supérieure ou égale 20%

2 ème cas (nous sommes ici)

A
50%K 18%k 52%
B D
C

(PC (AB) = 50%, PI= 50%) (PC (AC) = 18%, PI (AC)= 50%* 18% = 9%) ( PC (AD)= 0 , PI
(AD)= 0)
- Le PC = au PI qui est la part de M dans le capital des
filiales détenus directement.
- Le PC de (AC) dépend du PC (AB). En effet ce dernier
doit être supérieur ou égale à 50% (c’est dire que A
contrôle exclusivement B).
- Le PI de (AC) dépend également du PC (AB). En effet
ce dernier doit être supérieur ou égale à 20% (c’est
à dire que B doit être dans le périmètre de
consolidation (CE, CC, IN).
- Le PC de (AD) dépend du PC (AC). En effet ce dernier
doit être supérieur ou égale à 50% (c’est dire que A
contrôle exclusivement C).
- Le PI de (AD) dépend du PC (AC). En effet ce dernier
doit être supérieur ou égale à 20% (c’est dire que C
doit être dans le périmètre de consolidation : CE,
CC, IN).
- On peut conclure que C (PC=18%) et D (PC=0) sont
hors périmètre de consolidation. C’est dire qu’elles
sont de simple participations (SP) non consolidées.
En effet, leurs titres doivent être enregistrés en tant
que TP dans le Bilan consolidé.
- Remarque :
Dans certains cas on peut se trouver avec un PC <
50% mais sans rupture par ce que on est par
 exemple dans l’un des deux cas du CE ( voir
définition du CE).
Rappel :
- Action ordinaires : 1 action = 1 voix
- Action o double DV : 1 action = 2 voix
3 ème cas

A
20%K 40%k 18%
B D
C

(20%, 20%) (0%, 20% x 40%= 8%) (0%, 0%)

4 ème cas

A
18%K 51%k 60%K
B D
C

(18%, 18%) (0%, 0%) (0%,0%)

Remarque
- On ne parle pas de rupture dans le cas des
participations directe.
- Donc B et C et D sont hors périmètre de
consolidation.
Exemple :
Le pourcentage d’intérêt (la part dans le capital) de A
dans B est de 70%. Le pourcentage d’intérêt de A dans
C est de 60%. Le pourcentage d’intérêt de B dans D est
de 20%. Le pourcentage d’intérêt de C dans D est de
30%.
Travail à faire
Calculer les pourcentages de contrôle et les
pourcentages d’intérêt du groupe et définir le
périmètre de consolidation.
PC (MFi) et le PI (MFi)

Corrigé
A

70% 60%
(60%,60%) C

(70%, 70%)
B

20% 30%
D

PC (AD) :
- premiere chaine (AB) PC (AD/ AB) = 20%
- deuxième chaine (AC) PC (AD/ AC) = 30%
Donc PC (AD)= 20%+30%= 50%
PI (AD) :
- premiere chaine (AB) PI (AD/ AB) = 70% x 20%
deuxième chaine (AC) PI (AD/ AC) = 60% x 30%
Donc PI (AD) = 70% x 20% + 60% x 30% = 32%

Exemple
Le pourcentage d’intérêt de A dans B est de 70%. Le
pourcentage d’intérêt de A dans C est de 10% (on
suppose que le droit de vote est inférieur à 20%). Le
pourcentage d’intérêt de B dans D est de 20%. Le
pourcentage d’intérêt de C dans D est de 50%.

Travail à faire
Calculer les pourcentages de contrôle et les
pourcentages d’intérêt du groupe et définir le
périmètre de consolidation.
PC (MFi) et le PI (MFi)
Corrigé
A

70% 10%
(DV<20%) C
 B

20% 50%
D

AB (70%, 70%) participation directe

AC (10%, 10%)car c également une participation
directe ( DV < 20% pose problème au niveau des
participations indirecte)
AD (( 20%+0%), (70% x20%), 0))
AD ( 20%, 14%)
Refaites le même exercice en supposons :
1 er cas : le PI de A dans D est de 60%
2 eme cas : le PI de B dans C est de 20%

2 ème cas (nous sommes ici)

A
50%K 18%k 52% K
B D
C

(PC (AB) = 50%, PI (AB) =50%) (PC (AC) = 18%, PI (AC) =9% ) ( PC (AD)=0 , PI (AD)=0 )

- PC (AB): du fait que c’est une participation directe,

le PC (AB) = PI (AB) (capital) = 50%
- PC (AC) : du fait que C est une participation
indirecte, pour calculer le PC (AC) il faut que le
PC(AB) ≥50% ( A contrôle exclusivement B). c’est la
 cas dans notre exemple du fait que le PC (AB)=50%,
donc le PC (AC)=18%.
- PI (AC) : du fait que C est une participation
indirecte, pour calculer le PI (AC) il faut que le PC
(AB) ≥20% (cela veut il faut que B appartient au
périmètre de consolidation : CE, CC, IN). C’est le cas
dans notre exemple du fait que le PC (AB) = 50%,
donc le PI ( AC)= PI (AB) x 18% = 50% x 18% = 9%.
- PC (AD) : du fait que D est une participation
indirecte, pour calculer le PC (AD) il faut que le PC
(AC) ≥50%. Malheureusement on a PC (AC) = 18%
donc le PC (AD) = 0.
- PI (AD) : du fait que D est une participation
indirecte, pour calculer le PI (AD) il faut que le PC
(AC) ≥ 20%. Malheureusement on a PC (AC) = 18%,
donc le PI (AD) = 0.
A retenir :
En parle de rupture dans le cadre du PC lorsque le
PC (MFi) < 50% (c’est dire que M ne contrôle pas
exclusivement Fi). Toutefois, dans certains cas on
peut se trouver avec PC < 50% mais sans rupture (
c’est les deux cas du CE : M désigne la majorité des
membre de direction..ou pour des raison
statutaire). C’est à dire au niveau des exercices
(Examen) il faut certe calculer le PC mais faire
attention aux informations complémentaires.
3 ème cas

A
20%K 40%k 18%K
B D
C

(20%,20%) ( 0%,20% x 40%=8%) ( 0, 0)

B est uniquement la filiale qui intègre le périmètre.

4 ème cas

A
18%K 51%k 60%
B D
C

(18%, 18%) ( 0% (PC (AB) < 50%, 0% (PC (AB) < 20%) ( 0%,0%)

A retenir :
Dans les participations directes la question de
rupture ne se pose pas.

Exemple :
Le pourcentage d’intérêt (la part dans le capital) de A
dans B est de 70%. Le pourcentage d’intérêt de A dans
C est de 60%. Le pourcentage d’intérêt de B dans D est
de 20%. Le pourcentage d’intérêt de C dans D est de
30%.
Travail à faire
Calculer les pourcentages de contrôle et les
pourcentages d’intérêt du groupe et définir le
périmètre de consolidation.
PC (MFi) et le PI (MFi)
Corrigé
- Etablir l’organigramme
- Ne pas se tromper dans les chiffres
- Voir si il y des informations complémentaire
- Calculer les PC et les PI.

Corrigé
A

70% 60%
C
(70%,70%) (60%,60%)
B

20% (50%,32%) 30%

D
 Remarque :
D a deux chaines. Pour arriver à D il faut passer par
B (première chaine) et par C (deuxième chaine).
Pour le calcul de D :
- PC (AD) :
 PC à travers B = 20%
 PC à travers C = 30%
Donc le PC (AD) = 20% +30% = 50%
- PI ( AD) :
 PI à travers B (dépend du PC (AB)) = 70% x 20% = 14%
 PI à travers C ( dépend du PC (AC))= 60% x 30% = 18%
Donc le PI (AD) = 14% +18% = 32%
Remarque :
Du fait que toutes les filiales ont un PC > 20%, elles intègrent
le périmètre de consolidation.

Exemple
Le pourcentage d’intérêt de A dans B est de 70%. Le
pourcentage d’intérêt de A dans C est de 10% (on
suppose que le droit de vote est inférieur à 20%). Le
pourcentage d’intérêt de B dans D est de 20%. Le
pourcentage d’intérêt de C dans D est de 50%.
Travail à faire
Calculer les pourcentages de contrôle et les
pourcentages d’intérêt du groupe et définir le
périmètre de consolidation.
PC (MFi) et le PI (MFi)
Corrigé
A

70% 10% K
(DV<20%) C

20% 50%
D

AB (PC = 70%, PI= 70%)

AC ( PC= 10%, PI= 10%) la question du rupture ne se
pose pour les participations directes.

AD ( PC a travers B = 20% + à travers C= 0%)= 20%,

PI à travers B = 70%*20% = à travers C= 0%) = 14%
AD ( 20%,14%)
 Refaites le même exercice en supposons :

1 er cas : le PI de A dans D est de 60%

2 eme cas : le PI de B dans C est de 20%

Corrigé : 1 cas le PI (K) de A dans D est de 60%

A

70% 10% K
(DV<20%) C

(70%,70%) 60% (10%,10%)

B

20% 50%
D

On a maintenant trois passages pour D.

PC (AD) = PC/AD (direct) + PC/AB (indirect) + PC/ AC
(indirect)
= PC D/A + PC D/B + PC D/ C
= 60% + 20% + 0 = 80%
PI (AD) = PI D/A + PI D/B + PI D/C
= 60% + (70% x 20%) + 0 = 74%
Corrigé : 2 ème cas le PI (K) de B dans C est de 20%
A

70% 10% K
C
(70%,70%) (30%,24%)
B
20%
20% D 50%
PC AB = PI AB = 70%
PC AC (deux passages) = PC C/A + PC C/B
= 10%+ 20% =30%
PI AC (Deux passages) = PI C/A + PI C/B
= 10% + (70% x 20%) = 24%
PC AD = (deux passages) = PC D/B + PC D/C
= 20% + 0 = 20%
PI AD = PI D/B (Indirecte) + PI D/C (Indirecte)
PC (AB) sup ou egale à 20% c OK
PC (AC) sup ou egale à 20% c OK
(70% x 20 %) + (24% x 50%) = 26%

(PC, PI) Nature Méthode de consolidation

du ( voir chapitre suivant)
contrôle
B (70%, 70%) CE Integration global (IG)
C (30%, 24%) CE (3 Intégration global
ème cas) Intégration proportionnelle
CC Mise en équivalence
IN
D (20%, 26%) IN Mise en equivalence
Remarque
A partir du PC on détermine la nature du contrôle
mais il faut faire attention aux informations
complémentaires.
Question ? Quelles sont les filiales qui vont intégrer le
périmètre de consolidation et les filiales hors
périmètre de consolidation ?
Réponse : étant donné que les PC de toutes les filiales
sont supérieure ou égale à 20% (< 20% SP) et en
l’absence d’autres informations, toutes les filiales
intègre le périmètre de consolidation (pour rappel le
périmètre de consolidation intègre les filiales sous CE
ou CC ou IN).
Remarque :
On suppose que pour le deuxième cas, C se trouve
dans un pays qui vient de connaitre un coup d’Etat
(Instabilité politique : on a décidé de nationalisé
toutes les sociétés étrangères)
2 ème cas avec C en rupture :
A

70% 10% ( 0%,

0%) C

D
(70%, 70%)

20% 20%
20% 50%

PC (AB) = PI (AB) 70%

PC (AC) = PI (AC) = 0 (rupture au niveau de C)
PC (AD) = PC D/ B + PC D / C
= 20% + 0% = 20%
PI (AD) = PI D/B + PI D/C
= (70% x 20% ) + 0 = 14%
(PC, PI) Nature Méthode de consolidation
du ( voir chapitre suivant)
contrôle
B (70%, 70%) CE Integration global (IG)
C (0%, 0%) Pas de Hors périmètre. on peut mettre
contrôle ces titres en tant que TP dans le
en raison Bilan consolidé mais A risque de
de perdre C.
l’instabili (cas extreme)
té
politique
D (20%, 14%) IN Mise en equivalence

Exemple (Examen)
La société MERISE est une société mère d’un ensemble de
sociétés et, à ce tire établit des comptes consolidés. Les liens
de participation (pourcentages d’intérêts) existant entre ces
diverses sociétés sont les suivantes :
MERISE détient 100% du capital de A, 51% du capital de B,
10% du capital de C, 5% du capital de D, 20% du capital de F
et 35% du capital de G. Par ailleurs, A détient 19% du capital
de B. B détient 90% du capital de C et 40% du capital de D. C
détient 20% du capital de D. D détient 15% du capital de E et
15% du capital de F. F détient 65% du capital de G.
Travail à faire :
Déterminer en utilisant un tableau, pour chaque entreprise :
le pourcentage de contrôle et le pourcentage d’intérêt de la
société mère, le type de contrôle et la méthode de
consolidation.
- la société A :
PC = PI = 100%
- la société B :
PC (MB) = PC B/M + PC B/A
= 51% + 19% (PC MA ≥ 50%) = 70%
PI (MB) = PI B/M + PI B/A
= 51% + 100% x 19% (PC MA≥20%) = 70%
- la société C :
PC (MC) = PC C/ M + PC C / B
= 10% + 90% = 100%
PI (MC) = PI C / M + PI C/ B
= 10% + 70% x 90% (PC MB ≥20%) = 73%

- la société D :
PC (MD) = PC D/M + PC D/ B + PC D/C =
= 5% + 40% (PC MB ≥50%) + 20% = 65%
PI (MD) = PI D/M + PI D/ B + PI D/C
= 5% + 70% x 40% + 73% x 20% = 47,6%
- la société E :
PC (ME) = PC E/D = 15%
PI (ME) = PI E/D = 47.6% x 15% = 7.14%
- la société F :
PC (MF) = PC F/M + PC F/ D
= 20% + 15% = 35%
PI (MF) = PI F/ M + PI F/D
= 20% + 47.6% x 15% = 27,14%
PC (MG) = PC G/M + PC G/F
= 35% + 0 (PC (MF) < 50%) = 35%
 PI (MG) = PI G/M + PI G/ F
= 35% + 27.14 x 65% = 52.64%

(PC, PI) Nature du Méthode de consolidation

contrôle ( voir chapitre suivant)
A (100%, 100%) CE Intégration globale
B (70%, 70%) CE Intégration globale

C (100%, 73%) CE Integration lobale

D (65%, 47.6%) CE Integration globale
E (15%, 7.14%) Pas de Non consolidé (HPC)
controle
F ( 35%, 27,14%) IN/CC/ CE Mise en equivalence
(3eme cas)
G ( 35% , 52,64%) IN/CC/ CE Mise en equivalence
(3eme cas)

Chapitre 3. Les méthodes de consolidation

On va voir les méthodes de consolidation (IG, IP, ME)
relatives à chaque type e contrôle (CE, CC, IN) et on va
établir les état financiers correspondants à chaque
méthode.