GREEN BOND IMPACT REPORT

1er janvier au 31 décembre 2019

 SOMMAIRE

I. Description du Green Bond de Bank of Africa

II. Description du Projet Eolien Khalladi

III. Identification et Suivi des Impacts du Projet

IV. Engagement Bank of Africa en faveur du Développement Durable

V. Annexe

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I. Description du Green Bond de Bank of Africa

Utilisation des Fonds

Les projets éligibles au Green Bond de Bank of Africa sont situés au Maroc,
gérés par des entreprises de toutes tailles - PME et grandes entreprises - et
relèvent de la production de l’énergie renouvelable ou de l’amélioration de l’effi-
cacité énergétique.

Les impacts positifs globaux attendus de cette émission relèvent notamment de

l’atténuation des impacts du changement climatique à travers (i) la réalisation
d’économies d’énergie et (ii) éviter des émissions de gaz à effet de serre.

Les catégories de financement éligibles se présentent comme suit :

Energies renouvelables

- Centrales hydroélectriques dont la capacité installée est inférieure à 15 MW ;

- Parcs éoliennes ;
- Systèmes de combustion à biomasse produisant de la chaleur et/ou de
l’électricité ;
- Centrales solaires thermiques ;
- Systèmes de production d’eau chaude pour les procédés de traitement et/ou
le chauffage/rafraîchissement de locaux et/ou l’eau chaude sanitaire ;
- Systèmes de séchage à basses/hautes températures ;
- Centrales solaires photovoltaïques (projets de fermes solaires, intégration
industrielle & formation, unité d’assemblage de panneaux) ;
- Utilisation de l’énergie géothermique avec/sans pompes à chaleur (essai de
forage et de pompage) ;
- Stations et/ou moteurs au biogaz (déchets agricoles, municipaux, industriels,
traitement des eaux usées).

Efficacité Energétique

- Investissements dans des équipements, technologies ou projets permettant

de réaliser au moins 20% d’économies d’énergie (30% pour les bâtiments
commerciaux) ou une réduction des émissions de CO2 d’au moins 20% par
rapport aux équipements typiquement disponibles sur le marché (« ligne de
base Maroc »), tels que la réalisation de projets d’investissements (extension
ou acquisition d’équipements, rénovation thermique, isolation, vitrage, etc.)
ou l’extension de capacité de production et de

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 - Distribution des fournisseurs d’équipements d’efficacité énergétique ou d’én-
ergie renouvelable, etc.

Sélection et Evaluation des Projets

Le processus de sélection et d’évaluation des projets dans les catégories de fi-

nancement du green bond est documenté dans la note d’informations.

En appui à la Compliance de la Banque (“Know Your Customer”), Bank of Africa

fait une due diligence supplémentaire à travers l’Analyse des Risques Environ-
nementaux & Sociaux en conformité avec les Principes de l’Equateur et des
normes de performances de l’IFC - International Finance Corporation.

Gestion des Fonds

Tel que mentionné préalablement, la banque entame une démarche d’identifica-

tion et de sélection de projets, sous réserve que ces derniers aboutissent, afin
d’atteindre 60% d’utilisation du produit net de l’émission sur une période de 12
mois et 80% sur une période de 24 mois à partir de la date de l’émission. En ef-
fet, 100% du produit net de l’émission a été utilisé selon les stipulations pour
l'utilisation du produit, et ce au 31 décembre 2017.

Au fur et à mesure, sur toute la maturité de l’émission, les fonds levés sont util-
isés pour financer des projets, qui sont et seront intégrés au pool d’actifs, le mon-
tant des encours de prêts attribués aux projets eligibles restant au minimum
equivalent au montant de l’émission, sur la base d’une verification annuelle au
31/12. A cet effet, 100% du montant du Green Bond a été débloqué et a servi ex-
clusivement au financement du parc éolien de Khalladi fin 2019. Ainsi les actifs
du projet éolien Khalladi sont financés en partie par le Green Bond de Bank of
Africa.

En cas de suspension du crédit, la Banque utilisera le produit de l’émission pour

financer d'autres projets éligibles conformes aux exigences actuelles d’allocation
des fonds et au processus d’éligibilité, et suivra l’allocation des fonds à chaque
projet éligible. La Banque suit l’allocation des fonds a chaque projet éligible.
Cette surveillance est intégrée dans le processus annuel de reporting financier.

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II. Description du Parc Eolien Khalladi

Le parc éolien (PE) de Khalladi est une installation de 120 MWp construite dans
la région de Tanger, le long de la crête de Jbel Sendouq à 30 km de Tanger, au
Royaume du Maroc, en vertu de la loi 1309 (propriété privée).

Le PE Khalladi proposé est composé de 40 turbines éoliennes, d’une capacité

individuelle de sortie de 3 MW, produisant ainsi une puissance potentielle totale
de 120 MW.

Figure 1.1: Projet de parc éolien (PE) Khalladi

La superficie totale de l’emplacement du projet, qui comprend les routes, les

plates-formes d’éoliennes, les installations de postes et les installations auxili-
aires est d’environ 180 hectares.

Le parc éolien, développé par ACWA Power en collaboration avec le fonds d'in-
vestissement ARIF, représente un investissement de 1,7 milliard de Dirhams (~
170 millions USD).

Cet investissement entièrement privé a été financé par des fonds propres de
ACWA Power et ARIF et de la dette à long terme, de la Banque Européenne pour
la Reconstruction et le Développement (BERD) en collaboration avec le Clean
Technology Fund (CTF) et de Bank of Africa - BMCE Group.

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Figure 1.2: Emplacement général du projet de parc éolien (PE) et de la ligne électrique (LE)

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La fin de la phase de construction et la mise en exploitation du PE Khalladi sont
intervenues au premier semestre 2018.

L’inauguration du projet a eu lieu en juin 2018, en vue de fournir de l'énergie pro-

pre à un certain nombre de grandes entreprises industrielles, opérant princi-
palement dans le secteur du ciment au Maroc à des prix compétitifs.

Les 400 GWh d'énergie que l'usine produit et fournit annuellement aux entrepris-
es industrielles équivaut à une consommation annuelle moyenne d'une ville de
plus de 1.1 millions d’habitants, de plus de 200 000 ménages et contribue à la
réduction de plus de 251,564.831 tonnes d'émissions de CO2 par an.

Le construction et l’exploitation du Projet Eolien (PE) ont fait l’objet d’une EIES
approuvée en conforme au standard de la Banque Européenne de Reconstruc-
tion et de Développement (BERD) et les plans de gestion environnementale et
sociale du Projet intègrent les Exigences de Performances (EP) de la BERD.

Les énergies renouvelables jouant un rôle important dans le développement

global des pays africains, dont le Maroc, le PE Khalladi permet au Maroc d'at-
teindre l'objectif 2020 de porter à 52% la part des énergies renouvelables dans le
mix énergétique et dans le cadre de cette ambition de développer 2000 MW de
capacité éolienne d'ici 2030.

1Calculé selon la méthodologie CAFI “Climate Assessment for Financial Institutions” de l’IFC -
International Finance Corporation.

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III. Identification et Suivi des Impacts du Projet

Tableau récapitulatif des Impacts Environnementaux, Economiques et Sociaux pour les

projets d’energies éoliennes et efficacité énergétique :

Type d’Impact Categorie Indicateurs Impact (+ ou -)

d’Impact d’Impact

Environnemental Air Emissions 251,564.83 tonnes

CO2 évitées de CO2

Biodiversité Taux / Nombre 3 espèces d’oiseaux sont trou-

de moralises vés dans le chantier: 2 Busard
de espèces des roseaux + 1 Epervier d'Eu-
sauvages, rope
blessure et
perturbations
causées aux
animaux

Plantation 11156
Chêne Liege

Plantation de 1927
Pépinière de
Pins

Lutte contre Une convention avec le Haut-

les incendies Commissariat aux Eaux et
de forets Forêts et à la Lutte contre la
Désertification a été signée;
cette Convention prévoit ce qui
suit: 1) Aménagement d’un
poste vigie (fait); 2) Aménage-
ment du réservoir d’eau (fait); 3)
Recrutement de guetteurs d’in-
cendie et chauffeurs de Pick UP
(fait); 4) Achat de pompe dor-
sale (fait); 5) Achat de battes à
feu Achat de véhicule (Pick Up)
de 1ere intervention équipé
d’une citerne de 1m3 d’eau et
d’une pompe(fait)

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 Eau Eaux usées 126 m3 ; Les fosses sont vidan-
traitées gées et traitées par une société
autorisée

Eaux con- Environ 142 m3 Dont 60% pour

sommées les travaux de végétalisation

Energie Energie net 411 GwH

propre réal-
isée

Energie brut 492 GwH

réalisée

Puissance in- 120 MW

stallée

Type d’Impact Categorie Indicateurs Impact (+ ou -)

d’Impact d’Impact

Economique Creation de Nombre per- 51 personnes employées dont

l’emploi sonnes im- 31 ouvriers
pactées
(en cours)

Formations -Tous les ouvriers suivent une

HSE sensibilisation (15 min) de
sécurité minimum une fois par
semaine.
-Des formations externes pour
l’ensemble des techniciens
NOMAC au sein du centre de
formation VESTAS France.
-Une formation le mois de
Décembre 2019 externe en
premiers soins pour l’ensemble
de l’équipe gardiennage APK
-Une formation externe le mois
Janvier 2019 en premiers soins
pour l’ensemble de l’équipe des
techniciens NOMAC.

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 Autres forma- Formation en situation d'ur-
tions gence

Construc- Aménagement Route de Ain Hamra: Dans le

tion d’Infra- des routes et cadre des accords conclues
structures Système avec la population local les au-
d'aménage- torités aussi que la Provence,
ment de l'eau APK à entamer les travaux de
finalisation de la route de Ain
Hamra (400 ml) pendant cette
l'été de 2019.
Système d'alimentation en eau:
Une étude a été réalisée par les
experts techniques de la
Provence à déterminer un coût
total.
Une Convention cadre est en
cours de préparation avec la
Provence va encadrer cette ac-
tion et celle de la construction
du centre de collecte de lait.
Développement des deux bib-
liothèques: Deux salles polyva-
lentes (bibliothèque, salle d'ate-
liers et salle audiovisuelle) ont
été préparées et livrées au min-
istère de l'Éducation dans deux
Communes Rurales aux lycées
d'Anjra et de Mellousa .

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Type d’Impact Categorie Indicateurs Impact (+ ou -)
d’Impact d’Impact

Social Nuisances Le bruit généré Selon l’étude acoustique du pro-

sonores ne doit pas en- jet, le bruit généré par les éoli-
trainer une ennes est inférieur a 3db a
augmentation l’emplacement du récepteur le
de l’intensité du plus proche.
bruit de fond
supérieur a 3
dB a l’em-
placement du
récepteur le
plus proche.

Déplace- Nombre de Aucun déplacement n’a été

ment personnes im- opéré, lié la construction du
economique pactees projet

Déplace- Nombre de Aucun déplacement n’a été

ment personnes im- opéré, lie à la construction du
physique pactees projet

Conditions Fréquence des Aucun accident n’a été enreg-

de travail & accidents mor- istré au cours de l’année 2019.
santé et tels et non mor- 7 presqu’accidents (nearmiss)
sécurité du tels pour la ont été observés dont la ma-
personnel et population et le jeure partie due aux éboule-
de la popula- personnel ments/ tombée des rochers en
tion périodes pluvieuses.

Population 0
délocalisée

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IV. Engagement Bank of Africa en faveur du Développement Durable

Depuis sa privatisation en 1995, le Groupe BMCE Bank of Africa s'est toujours

engagé en faveur du développement d’une finance durable à fort impact
économique, environnemental et social.

Le Groupe est un investisseur majeur de la transition énergétique au Maroc, dont

les financements récents de projets éoliens phares de Taza et Boujdour en 2019,
ainsi que son offre de produits durables exclusifs sur le marché marocain - Cap
Energy, Cap Valoris et Cap Bleu - développés en partenariat avec l’AFD, BEI,
BERD et FMO, avec le soutien de l’Union Européenne, pour promouvoir l’énergie
durable, l’économie circulaire et l’économie bleue.

En parallèle au renforcement des financements durables, la Banque continue de

renforcer son Système de Gestion des Risques Environnementaux et Sociaux
(SGES) développé en 2009 en partenariat avec IFC - International Finance Cor-
poration, et fut la première Banque dans la region MENA à appliquer les
Principes de l’Equateur en 2010.

Depuis son adhésion en 2000 en tant premier signataire africain de UNEP FI -

Initiative financière du PNUE, Bank of Africa est devenue en 2019 l’un des sig-
nataires fondateurs des Principles for Responsible Banking. Sous l’égide de
UNEP FI, la Banque a co-érigé en 2017 une initiative “Positive Impact Finance”
en quête de combler le manquement dans le financement des Objectifs de
Développement Durable et participe à ce jour au Groupe de Travail dédié pour
piloter une nouvelle méthodologie d’identification et d’analyse des impacts dans
son portefeuille.

Egalement, Bank of Africa demeure représentante régional au sein du Groupe de

Coordination de l’initiative Climate Action in Financial Institutions depuis 2018,
composé de partenaires dans la finance durable comme l’AFD, la BERD, la BEI,
et d’autres institutions financières publics et privées engagées pour le climat.

Rappelons que le 4 novembre 2016, à la veille de la COP22, Bank Of Africa a

reçu l'approbation réglementaire de l'Autorité marocaine des marchés des capi-
taux (AMMC) pour lever 500 millions de dirhams en émettant la toute première
«obligation verte» du Maroc émise via une offre publique sur le marché intérieur.

En 2016, la Banque a également lancé un fonds ISR - Investissement Sociale-

ment Responsable - en complément au financement de projets d’énergies re-
nouvelables et de dessalement.

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 ANNEXE

Reporting

Bank of Africa s’engage à rendre compte annuellement dans le rapport financier

annuel et sur toute la durée de l’émission, sur les projets financés par l’émission
Green Bond. Ce reporting se matérialisera par la publication d’un rapport annuel
transmis aux investisseurs et accessible publiquement. Les projets seront
ajoutés au rapport une fois que l’émetteur aura approuvé et évalué un projet
comme éligible.

Le reporting comprendra des éléments sur l’allocation des fonds :

• La liste des projets financés par l’émission assortie d’une description de
chaque projet, du montant alloué, du coût total du projet, de la date de fi-
nancement initiale (dans le respect des règles de confidentialité des don-
nées client) ;
• Le pourcentage du montant total alloué par rapport au montant total de
l’émission.

... Et en consolidé, sur les bénéfices environnementaux :

• Les économies d’énergie en MWh ;
• Les émissions de CO2 évitées ;
• La production d’énergie renouvelable en MWh ;
• La capacité d’énergie renouvelable installée en MWh.

Ces indicateurs de reporting seront présentés pour l’année écoulée et en cu-

mulé.

Parallèlement aux indicateurs de reporting, les indicateurs supplémentaires suiv-

ants, relatifs aux risques ESG, seront mentionnés si l’information est disponible :
« Total d’emplois créés et/ou de personnels formés » et « Total des populations
non délocalisées et montant total des indemnisations le cas échéant».

Seront également publiés à l’occasion du reporting annuel :

• L’attestation de conformité de l’utilisation des fonds, en rapport avec l’objet
de l’émission, délivrée par les CAC ;
• Et, au bout du 2ème anniversaire de la date de jouissance, la Seconde
Opinion de Vigeo Eiris mise à jour, prévue pour publication en juin 2020.

13
 37, Bd Abdellatif Benkaddour 11, Avenue Bir Kacem
20050 Casablanca Souissi 10000 Rabat
Maroc Maroc

BANK OF AFRICA BMCE GROUP

140, avenue Hassan II - 20 000
Casablanca - Maroc

Attestation des Commissaires aux comptes de BANK OF AFRICA BMCE GROUP sur les
informations relatives à l’allocation, au 31 décembre 2019, des fonds levés dans le cadre
de l’émission obligataire Green Bond du 14 au 16 novembre 2016

En notre qualité de Commissaires aux Comptes de BANK OF AFRICA BMCE GROUP (la
banque) et en réponse à votre demande, nous avons établi la présente attestation sur les
informations relatives à l’allocation, au 31 décembre 2019, des fonds levés dans le cadre de
l’émissions obligataire “Green Bond” du 14 novembre 2016 (l’émission), d’un montant de 500
millions de dirhams, figurant dans le document ci-joint, intitulé « BANK OF AFRICA Green
Bonds Report, du 1 janvier 2019 au 31 décembre 2019 », et établi conformément aux termes
et conditions d’utilisation des fonds repris dans la note d’information (la note d’information),
visée en date du 4 novembre 2016.

Ce document, destiné à l’information des porteurs des titres obligataires “Green Bond”, fait
état de l’allocation totale de l’émission Green Bonds de MMAD 500, qui a servi exclusivement
au financement du projet éligible, et ce, au 31 décembre 2017.

Ces informations ont été établies sous votre responsabilité, à partir des livres comptables
ayant servi à la préparation des comptes annuels pour l’exercice clos au 31 décembre 2019.

Notre intervention, qui ne constitue ni un audit ni un examen limité, a été effectuée dans les
normes d’exercice professionnel applicable au Maroc. Il nous appartient de nous prononcer
sur :
· Le respect des procédures décrites dans la note d’information relatives au processus
d’évaluation et de sélection des projets, à la gestion des fonds, ainsi qu’aux modalités
de reporting ;
· la conformité, dans tous leurs aspects significatifs, des critères des projets éligibles
mentionnés dans le document ci-joint, avec les critères d’éligibilité définis dans la note
d’information ;
· la concordance des montants alloués aux projets éligibles mentionnés dans le
document ci-joint, au 31 décembre 2019, avec la comptabilité ou les données sous-
tendant la comptabilité ;
· le montant des encours en millions de dirhams des projets éligibles au regard des
fonds obtenus via l’émission.

1
En revanche, il ne nous appartient pas de :

· remettre en cause les critères d’éligibilité définis dans la note d’information, en

particulier, de donner une interprétation des termes et conditions de l’émission ;
· nous prononcer sur l’utilisation effective des fonds alloués aux projets éligibles
postérieurement à leur allocation.

Dans le cadre de notre mission de Commissariat aux comptes, nous avons effectué, un audit
des comptes annuels sociaux et consolidés de BANK OF AFRICA BMCE GROUP pour
l’exercice clos la 31 décembre 2019. Notre audit, effectué selon les normes de la profession
au Maroc, avait pour objectif d’exprimer une opinion sur les comptes annuels pris dans leur
ensemble, et non pas sur des éléments spécifiques de ces comptes utilisés pour la
détermination de ces informations. Par conséquent, nous n’avons pas effectué nos tests
d’audit et nos sondages dans cet objectif, et nous n’exprimons aucune opinion sur ces
éléments pris isolément. Ces comptes annuels, arrêtés par le Conseil d’administration du 27
mars 2020, ont fait l’objet de nos rapports en date du 28 avril 2020.

Sur la base de nos travaux, nous n’avons pas d’observations à formuler sur les éléments cités
ci-dessus.

Casablanca, le 30 avril 2020

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG KPMG

Abdeslam BERRADA ALLAM Fouad LAHGAZI

Associé Associé