CH 2 Loi Bancaire Et Cadre Institutionnel Du Syst Banc Marocain

Support de Cours Chapitre 2 :
Loi Bancaire Marocaine et Cadre

Institutionnel du Système Bancaire
Marocain
Licence Professionnelle Management Bancaire et Finance Participative
Pr A.Taki Amrani FSJES 2022/2023

Plan:
I. Principaux Apports de la Nouvelle Loi Bancaire Marocaine
II. Le Cadre Institutionnel du Système Bancaire Marocain
III. Le Cadre Réglementaire du Système Bancaire Marocain

I. La Loi Bancaire Marocaine
Le secteur des établissements de crédit joue un rôle clé dans

l’économie marocaine et constitue un moteur du développement
du pays en sa qualité de principale source de financement de
l’économie, de croissance et de création de la richesse,
d’emplois…..
Les réformes qu’a connues ce secteur, articulées autour d’un

ensemble de lois impactant le système financier (marché des
capitaux, titrisation, opérations à termes, etc.), traduisent la
volonté de modernisation et de régulation en vue de faire face
aux enjeux nationaux et de répondre aux exigences de bonne
gouvernance et de gestion des risques systémiques.

La crise financière internationale a démontré la forte résilience du

système financier marocain, acquise grâce au dispositif légal et
réglementaire mis en place et à la supervision rigoureuse de Bank
Al Maghrib.
Toutefois, et en dépit des progrès du secteur bancaire marocain au

cours de ces dernières années, il demeure encore difficile pour le
financement aux PME et TPE et davantage orienté vers le
financement de la consommation que vers l’activité de financement
des investissements et de la production.

C’est dans ce contexte qu’intervient la promulgation en 2015 de la

loi n°103-12 qui comporte 196 articles et dont les principaux
apports peuvent être résumés comme suit :
1- L’introduction de nouvelles dispositions relatives aux

associations de micro-crédit et banques offshore lesquelles, tout
en restant régies par leurs textes spécifiques, seront soumises aux
dispositions de la loi bancaire relatives à l’octroi et au retrait
d’agrément, à la réglementation prudentielle et comptable et au
régime des sanctions ;

2- L’introduction du statut d’établissements de paiement

habilités à effectuer des opérations de paiement et englobant les
sociétés de transfert de fonds régies par la loi en vigueur, et
le développement de dispositions relatives à la définition des
conglomérats financiers et à leur surveillance ;
3- L’introduction d’un cadre légal et réglementaire pour

l’encadrement de l’activité de commercialisation des produits et
services de banques participatives dans le secteur bancaire
marocain ;

4- L’instauration d’un cadre de surveillance macroprudentielle et de

gestion des crises systémiques et l’introduction de nouvelles règles de
gouvernance du secteur bancaire ;
5- La mise en conformité de la loi bancaire avec d’autres textes

législatifs par sa mise en adéquation avec la loi sur la protection du
consommateur, celles de lutte contre le blanchiment et sur la
concurrence, et celle relative à la protection des données privées ;
6- La mise en place de passerelles entre Bank Al Maghrib et le

Conseil de la Concurrence qui pourrait émettre des avis concernant
les situations de fusions relatives aux établissements de crédit.

La loi n° 103.12 relative aux établissements de crédit et organismes

assimilés adoptée en novembre 2014 dite « loi bancaire » a été
publiée au Bulletin Officiel N° 6340 le 15 mars 2015;
Les banques marocaines et plus largement les intermédiaires

financiers souhaitant opérer au Maroc attendaient la publication du
texte au Bulletin Officiel pour entamer la création de leurs filiales
dédiées au micro-crédit, à la finance participative et au paiement :

1 - Sociétés de Paiement:
La loi bancaire complète le champ d’application des moyens de
paiement en y ajoutant la monnaie électronique : définie comme
étant toute valeur monétaire représentant une créance sur l’émetteur
étant stockée sur un support électronique, émise en contrepartie de la
remise de fonds d’un montant dont la valeur n’est pas inférieure à la
valeur monétaire émise et acceptée comme moyen de paiement par
des tiers autres que l’émetteur de la monnaie électronique.
Naissance est ainsi donnée à une nouvelle catégorie d’organismes

assimilés désignés «établissements de paiement» définis
comme « ceux qui offrent un ou plusieurs services de paiement et
peuvent également, dans le respect des dispositions législatives
et réglementaires en vigueur, exercer les opérations de change».
2 - La Finance Participative :
Depuis le 5 mars 2015, le Maroc s’est doté d’une nouvelle catégorie

d’établissements bancaires dont les produits et les services
doivent être conformes aux règles de la Chariaâ (« les banques
participatives »).
Attendu par les acteurs du secteur bancaire nationaux et

internationaux et par une grande partie de la population
marocaine, ce texte est le fruit d’une réflexion bien murie au sein
de Bank Al-Maghrib et affinée par le retour d’expérience des pays
pionniers dans la finance islamique.

Dans un souci de cohérence, le législateur a fait le choix judicieux

d’intégrer le cadre juridique de la banque participative au sein de la
nouvelle loi bancaire. En effet, le titre III de celle-ci est entièrement
consacré aux banques participatives.
Selon la nouvelle loi, les banques participatives sont agréées selon les
mêmes conditions et exigences réglementaires applicables aux
banques conventionnelles et sont tenues en outre d’adhérer à une
association professionnelle.
Cette nouvelle catégorie d’établissements bancaires peut aussi bien

proposer les services bancaires classiques que les opérations
commerciales, financières et d’investissement participatifs à condition
que celles-ci ne donnent en aucun cas lieu à la perception et/ou au
versement d’intérêt.
Quant à la structure juridique choisie par les opérateurs

économiques pour l’exercice de cette nouvelle activité, diverses
options s’offrent à eux. Pour les banques marocaines filiales de
groupe bancaire étranger, le choix est de proposer les produits
participatifs via un guichet affecté: le Guichet islamique, « the
Islamic Window ».
En revanche, pour les nouveaux entrants sur le marché bancaire

marocain, notamment les banques des pays du Golfe spécialisées
en finance islamique, la création d’une filiale dédiée a été retenue.

Les opérations et services et produits participatifs proposés par

les banques participatives tels que définis par le chapitre premier
du titre III de la loi bancaire :
– Mourabaha : contrat de vente à terme de bien meuble et

immeuble entre la banque et son client ;
– Ijara : contrat de location de bien meuble ou immeuble entre la

banque et son client ; (équivalent du crédit-bail)
– Moucharaka : participation de la banque à un projet en vue de

réaliser un profit à partager;

– Moudaraba : contrat mettant en relation une ou plusieurs

banques participatives qui fournissent le capital avec un ou
plusieurs fournisseurs qui apportent leur travail en vue de réaliser
un projet générant des bénéfices ;
– Salam : contrat en vertu duquel l’une des parties (la banque ou le

client) verse d’avance le prix intégral d’une marchandise et l’autre
partie, selon le cas, s’engage à livrer une quantité déterminée de
ladite marchandise dans un délai convenu ;

– Istisna’a : contrat d’entreprise en vertu duquel une partie

demande à une autre de lui fabriquer ou construire un ouvrage
moyennant une rémunération payable d’avance, de manière
fractionnée ou à terme.
Pour encadrer l’offre de produits participatifs, la nouvelle loi

bancaire a instauré deux instances de conformité et un fond; le
Conseil Supérieur des Oulémas, la fonction Chariiâ Compliance et
le Fond de Garantie des Dépôts des Banques Participatives :

 Le Conseil Supérieur des Oulémas (CSO) : Cette instance a pour

rôle d’analyser la conformité des produits et services participatifs
proposés par les banques, assureurs et les sociétés de titrisation. A
ce titre, ces institutions doivent le consulter avant la
commercialisation de leurs produits et services participatifs sur le
marché. Les banques participatives doivent lui adresser
annuellement un rapport d’évaluation sur la conformité de leurs
opérations et activités aux avis émis par cette instance.
 La fonction Chariiâ Compliance : La nouvelle loi bancaire a

instauré aussi au sein des banques participatives et des banques
conventionnelles, proposant les produits et services participatifs,
une fonction conformité Chariaâ « Chariaâ compliance » dont les
modalités de fonctionnement sont fixées par une circulaire de Bank
Al-Maghrib.

• Le Fond de Garantie des Dépôts : A l’instar du fonds de garantie

de dépôts instauré pour les établissements bancaires
conventionnels, la nouvelle loi bancaire a créé un fonds spécifique
pour les banques participatives.
La gestion de ce fonds sera assurée par la Société marocaine de

Gestion des Fonds de Garantie des dépôts bancaires (SGFG).
Comme pour le fonds dédié aux banques conventionnelles,
l’intervention du fonds de garantie des dépôts des banques
participatives peut prendre deux formes : l’indemnisation des
déposants et l’octroi de concours financiers aux banques
participatives en difficulté.

3 - La loi de Protection des Consommateurs :

Renforcement du chapitre qui fait référence, au niveau de cette loi,
aux dispositions de la loi n°31.08 sur la protection du
consommateur. Ce chapitre reprends les principes déclinés
actuellement en directives et circulaires de Bank Al Maghrib:
Droit des clients à une information claire, complète et pertinente,

l’égalité d’accès aux services offerts par les établissements de crédit,
droit de recours aux dispositifs de gestion des plaintes, droit de
protection contre les abus (plafonnement des coûts, transparence
des prix, ventes forcés de produits d’assurance ou de produits
dérivés….).

Le secteur bancaire marocain est passé de 21 établissements en 2000 à

16 banques en 2016, pour atteindre 19 établissements en 2019. Cette
période a été marquée par des opérations de fusion absorption, de
nouveaux octrois d’agréments et de changements dans la structure de
l’actionnariat. En termes d’actifs et en comparaison avec les pays de la
région MENA*, il occupe une position médiane. Il est plus concentré
que l’Egypte, le Liban et la Tunisie mais moins concentré que l’Algérie,
la Jordanie et le Qatar.
* MENA est l'acronyme de « Middle East and North Africa »

Le paysage financier marocain est composé de presque une centaine
d’organismes :
- 19 Banques commerciales, y compris la banque d’Etat,

- 30 Sociétés de financement à crédit (dont 16 de crédits à la
consommation, 3 de crédit immobilier, 6 de crédit-bail, 3 sociétés
d’affacturage et 2 sociétés de cautionnement),
- 8 Banques participatives,
- 10 Etablissements de Paiement,
- 13 Associations de Micro-Crédit
- 6 banques d’affaires
- 6 Banques offshores (Suspendues par circulaire du 11 février 2022 transmise
aux banques par la Direction de la supervision bancaire de Bank Al-Maghrib)

1. Banques commerciales, y compris la banque d’Etat:
1- BANK AL MAGHRIB
2- BMCE Bank
3- Attijariwafa bank
4- Banque Centrale Populaire
5- Banque Marocaine pour le Commerce et l'Industrie (BMCI)
6- Crédit Agricole du Maroc
7- Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH)
8- Crédit du Maroc
9- Société Générale Marocaine de Banques
10- Arab Bank
11- Citibank
12- Trésorerie Générale du Royaume (TGR)
13- Al Barid Bank (BDBK)
14- Caixabank, sa succursale au Maroc
15- Caisse de Dépôt et de Gestion (CDG)
16- Bank Al Amal
17- Fonds d'équipement communal
18- Banco Sabadell Maroc
19- Mediafinance

2. Sociétés de financement à crédit:
Sociétés de Crédit à la Consommation
1- ASSALAF AL-AKHDAR
2- AXA CREDIT
3- BMCI CREDIT CONSO
4- DAR SALAF S.A
5- OMNIUM FINANCIER POUR L’ACHAT A CREDIT « FINACRED »
6- RCI FINANCE MAROC S.A
7- SALAFIN
8- SALAF AL MOUSTAKBAL S.A.
9- SOCIETE DE CREDIT A LA CONSOMMATION « TASLIF »
10- SOCIETE DE FINANCEMENT D’ACHATS A CREDIT « SOFAC-CREDIT »
11- SOCIETE DE FINANCEMENT NOUVEAU A CREDIT « FNAC »
12- SOCIETE D’EQUIPEMENT DOMESTIQUE ET MENAGER « CREDIT-EQDOM »
13- SOCIETE NORD AFRICAINE DE CREDIT « SONAC »
14- SOCIETE REGIONALE DE CREDIT A LA CONSOMMATION « SOREC-CREDIT »
15- VIVALIS SALAF
16- WAFASALAF

Sociétés de Crédit Immobilier
1- ATTIJARI IMMOBILIER
2- DAR ASSAFAA
3- WAFA IMMOBILIER
Sociétés de Crédit-Bail
1- BMCI – LEASING
2- COMPAGNIE MAROCAINE DE LOCATION D’EQUIPEMENTS « MAROC – LEASING »
3- CREDIT DU MAROC LEASING« CDML »
4- SOCIETE GENERALE DE LEASING DU MAROC « SOGELEASE MAROC »
5- SOCIETE MAGHREBINE DE CREDIT-BAIL (LEASING) « MAGHREBAIL »
6- WAFABAIL

Sociétés d’Affacturage
1- ATTIJARI FACTORING
2- CREDIT DU MAROC LEASING ET FACTORING
3- MAROC FACTORING
Sociétés de Cautionnement
1- DAR AD-DAMANE
2- FINEA (Ex. CMM)

3. Banques participatives :
1- Najmah : BMCI
2- Umnia Bank : CIH
3- Bank Al Yousr : BP
4- Bank Assafa : TWB
5- Al Akhdar Bank : CAM
6- Arreda : Crédit du Maroc
7- Dar Al-Amane : Société Générale
8- BTI Bank (Bank Al Tamwil wal Inmaa) : BMCE

4. Etablissements de Paiement :
1- BARID CASH
2- CASH PLUS
3- DAMANE CASH
4- EUROSOL MAROC
5- QUICK MONEY
6- MEA FINANCES
7- TRANSFERT EXPRESS
8- MONEYON MAROC
9- UAE EXCHANGE MOROCCO
10- MAROC TRAITEMENT DE TRANSACTIONS « M2T »
5. Associations de Micro-Crédit :
1- Al Amana Microfinance
2- Al Karama pour la Microfinance
3- ALBARAKA
4- AMOS : Association de Microfinance Oued Srou,
5- ARDI : association d’intérêt économique et social,
6- ATIL Microcrédit : Association Tétouanaise des Initiatives
Socioprofessionnelle
7- Attadamoune Micro-Finance
8- Attawfiq Micro-Finance
9- Bab Rizq Jameel
10- Fondation Micro Crédit du Nord
11- INMAA : Institution Marocaine d’Appui à la Micro-Entreprise,
12- ISMAILIA
13- Tawada pour le Micro Crédit
6. Banques offshores :
1- ATTIJARI INTERNATIONAL BANK

2- BANQUE INTERNATIONALE DE TANGER
3- BMCI - BANQUE OFFSHORE
4- CHAABI INTERNATIONAL BANK
5- SOCIETE GENERALE TANGER OFFSHORE
6- BMCE OFFSHORE
NB: les Banques Offshores ont été suspendues par circulaire du 11 février 2022 transmise aux
banques par la Direction de la supervision bancaire de Bank Al-Maghrib.

7. Banques d’affaires :
- Attijari Invest,
- Agram Invest,
- Cdg Capital,
- Méditerranean Finance,
- Phoenix Partners,
- Consulting & Company Corporate & Investment Banking.

A coté de ces organismes privés, plusieurs institutions interviennent de

près ou de loin dans le paysage bancaire marocain.
Certaines parmi ces institutions sont publiques (autorités de tutelle),
certaines sont à caractère publique (organes de consultation) certaines
sont à caractètre associatif (organes de coordination) et d’autres sont
en relation permanente avec les établissements de crédit dans le cadre
d’opérations liées à leurs activités :
1- Les autorités de tutelle,

2- Les organes de consultation,
3- Les organes de coordination,
4- Organes chargés de l’interbancarité et la sécurité des échanges,
5- Autres institutions
1- Les autorités de tutelle :
 Le Ministère de l’économie et des Finances

 Bank Al Maghrib

Depuis la promulgation de la loi bancaire de 2006, un certain nombre

de prérogatives du ministère de l’économie et des finances ont été
transférées au Wali de Bank Al Maghrib telles que :
- Octroi de l’autonomie à Bank Al Maghrib en matière de politique

monétaire (qui était déterminée conjointement avec le MEF),
- Clarification des attributions de BAM en matière de politique de
change,
- Instauration d’un audit de comptes de BAM effectué par des
auditeurs externes.

 Le Ministère de l’économie et des Finances
Le ministre de l’économie et des finances est chargé :

- d’élaborer le projet de loi de finance sur la base des scénarios de
politique économique et financière,
- De proposer des mesures de nature à promouvoir le développement
économique national et à encourager l’investissement public et
privé en relation avec les autorités gouvernementales concernées,
- De fixer le régime de change et les objectifs de la politique des
changes,

 Bank Al Maghrib
La banque centrale du royaume est une personne morale publique

dotée de la personnalité morale et de l’autonomie financière.
La loi 40-17 sur le nouveau statut de Bank Al-Maghrib est désormais
en vigueur après sa publication dans le Bulletin officiel n°6795 de 2019.
Elle abroge de fait la loi n° 76-03 portant statut de Bank AI-Maghrib.
Dans l’exercice de ses fonctions, en la personne du gouverneur, et du

directeur général, la Banque Centrale ne peut ni solliciter ni accepter
d’instructions du gouvernement ou d’une partie tierce, comme le
stipule l’article 13 de cette loi.

Les Principales missions de Bank Al Maghrib sont :
Exercer le privilège d'émission de la monnaie,

Veiller à la stabilité de la monnaie et à sa convertibilité,
Développer le marché monétaire en relation avec la stabilité de la
monnaie et assurer sa régulation,
Gérer les réserves publiques de change et mettre en œuvre la politique
de change dans le but de défendre et de préserver la valeur du dirham dans
le cadre du nouveau régime de change,
S'assurer du bon fonctionnement du système bancaire,
Assurer le rôle du banquier et d'agent financier du Trésor,
Etablir les statistiques sur la monnaie et le crédit,

Les apports de la loi portant statuts de Bank Al Maghrib :
Renforcement de l’autonomie à Bank Al Maghrib en matière de

politique monétaire qui était auparavant déterminée conjointement
avec le Ministère des Finances.
Clarification des attributions de la banque centrale en matière de
politique de change.
Suppression des concours financiers au Trésor; Bank Al Maghrib
n’accorde plus des concours financiers à L’Etat ou aux entreprises
publiques.
Transparence et obligation du gouverneur de la banque centrale de
rendre compte en matière de politique monétaire aux commissaires
parlementaires chargés des finances.
Instauration d’un audit des comptes de Bank Al Maghrib effectué par
des auditeurs externes.
2- Organes de consultation
 Conseil National du Crédit et de l'Epargne : CNCE

 Comité des Etablissements de Crédit : CEC
 Commission de discipline des EDC : CDEC
 Conseil Supérieur des Oulémas : CSO

 le CNCE : Conseil National du Credit et de l'Epargne
Le CNCE débat de toute question intéressant le développement de

l’épargne et l’évolution de l’activité des Etablissements de Crédit :
 Formule des propositions au Gouvernement dans les domaines qui
entrent dans sa compétence.
 Donne son avis sur les conditions de fonctionnement des
Etablissements de Crédit.
 Constitue des groupes de travail afin de mener des études qui lui
sont confiées par le Ministre des Finances ou par le Gouverneur de
Bank Al Maghrib.
 Demande à Bank Al Maghrib et aux administrations compétentes de lui
fournir toute information utile à l’accomplissement de sa mission.

Sur le plan organisationnel, le CNCE est présidé par le Ministre des

Finances.
Il est composé de 29 membres permanents représentant, notamment,

les pouvoirs publics, les opérateurs économiques et les Etablissements de
Crédit.
La diversité des intervenants permet d’avoir une bonne visibilité sur

toutes les questions macro-économiques particulièrement celles
relevant de la politique monétaire et de crédit.
Le CNCE se réunit au moins deux fois par an, sur convocation du

Président et délibère valablement lorsque la moitié au moins de ses
membres sont présents. Ses avis et propositions sont adoptés à la majorité
des membres présents. Le secrétariat du Conseil est assuré par Bank Al
Maghrib.
 Le CEC : Comité des Etablissements de Crédit
 Il mène des études sur l’activité des Etablissements de Crédit et sur

leurs rapports avec la clientèle et l’information du public,
 Il peut émettre un avis relatif aux activités des Etablissements de Crédit,
notamment :
− l’octroi et le retrait de l’agrément,
− le montant du capital ou de la dotation minimum,
− les conditions de prise de participation des Etablissements de
Crédit dans le capital des entreprises,
− les modalités d’intervention et de fonctionnement du fonds
collectif de garantie des dépôts…..

Le CEC est présidé par le Wali de Bank Al Maghrib. Il comprend :

 Un représentant de Bank Al Maghrib en qualité de vice-Président,
 Deux représentants du Ministère des Finances dont le directeur du
Trésor,
 Deux représentants du GPBM dont son Président,
 Deux représentants de l’APSF dont son Président,
 D’autres personnes qui peuvent être invitées à participer à titre
consultatif.
Le secrétariat est assuré par Bank Al Maghrib.

 CDEC: Commission de Discipline des Etablissements de Crédit
La Commission de Discipline des Etablissements de Crédit joue un rôle

consultatif sur le plan disciplinaire. Elle est chargée par les autorités
monétaires d’instruire les dossiers disciplinaires et de proposer les
sanctions susceptibles d’être prononcées par le Ministre des Finances ou
par le Wali de Bank Al Maghrib.
Les sanctions peuvent concerner l’interdiction ou la restriction de

l’exercice de certaines opérations ou même le retrait d’agrément. Son
avis est également exigé avant la nomination d’un administrateur
provisoire.
Présidée par le Gouverneur de BAM ou son Directeur Général ou

son représentant, Elle comprend :
 Un représentant de Bank Al Maghrib,

 Deux représentants du Ministère des Finances,
 Deux magistrats nommés par le Ministre des Finances, sur
proposition du Ministre de la Justice,
 Ainsi que toute autre personne dont la collaboration est jugée utile.
Le secrétariat est assuré par Bank Al Maghrib.

La commission se réunit sur convocation de son Président et délibère

valablement lorsque trois au moins de ses membres sont présents. Son
avis est adopté à la majorité des membres, et en cas d’égalité des voix,
celle du Président est prépondérante.
L’établissement de crédit concerné par les mesures disciplinaires peut

se faire assister par un défenseur de son choix. Un représentant de
l’association concernée (GPBM ou APSF) est également convoqué.

Le retrait d’agrément est prononcé par arrêté du Ministre des

Finances, soit à la demande de l’établissement de crédit ou sur
proposition du Wali de Bank Al Maghrib après avis de la Commission de
Discipline des Etablissements de Crédit.
Ce retrait intervient quand les conditions d’exercice ne sont plus remplies

ou lorsque l’établissement concerné n’a pas fait usage de son agrément
dans un délai de 12 mois après mise en demeure non suivie d’effet ou
lorsque l’établissement n’exerce plus son activité depuis au moins 6 mois,
soit enfin, à titre de mesure disciplinaire.
Tout établissement de crédit qui se voit retirer l’agrément entre en

liquidation.

 CSO : Le Conseil Supérieur des Oulémas
Cette instance a pour rôle d’analyser la conformité des produits et

services participatifs proposés par les banques, assureurs et les sociétés
de titrisation.
Ces institutions doivent le consulter avant la commercialisation de leurs

produits et services participatifs sur le marché. En outre, les banques
participatives doivent lui adresser annuellement un rapport
d’évaluation sur la conformité de leurs opérations et activités aux avis
conformes émis par cette instance.

3- Les organes de coordination
 le Groupement Professionnel des Banques Marocaines : GPBM

 l’Association Professionnelle des Sociétés de Financement : APSF
 l’association professionnelle des Etablissements de paiement: APEP

En vertu de l’article 32 de la loi bancaire 2015, tout établissement est tenu

d’adhérer à une association professionnelle :
Les banques et les banques offshore doivent intégrer le Groupement

Professionnel des Banques du Maroc (GPBM),
Les sociétés de financement sont tenues d’adhérer à l’Association

Professionnelle des Sociétés de Financement (APSF).
Les sociétés de paiement sont tenues d’adhérer à une association

professionnelle (APEP)
Interlocuteurs privilégiés et uniques des autorités monétaires, ces trois

organisations professionnelles assument plusieurs rôles :

- Le rôle d’interlocuteur unique : le GPBM/ASPF/APEP restent les seules

intermédiaires entre les membres de la profession et les pouvoirs publics
pour les questions intéressant la profession.
- Le rôle de supervision : elles veillent au strict respect par leurs

membres de la réglementation en vigueur et sont tenues d’informer les
autorités monétaires de tout manquement dans ce domaine.
- Le rôle de proposition : elles peuvent formuler soit au Wali de Bank Al

Maghrib soit à la CDEC des sanctions à l’encontre de certains membres
de l’association concernée.

- Le rôle d’encadrement : elles engagent des réflexions portant sur

l’amélioration de l’exercice de la profession, notamment les
techniques bancaires, les nouvelles technologies, la formation du
personnel, etc.
- Le rôle de défense des intérêts de la profession : elles peuvent ester

en justice, lorsque les intérêts de la profession sont en jeu.
- Le rôle consultatif auprès des autorités monétaires.

4- Interbancarité et sécurité des échanges

Système de règlements bruts du Maroc (SRBM)
Système Interbancaire Marocain de télécompensation (SIMT)
Système de règlement / livraison de MAROCLEAR
Centre monétique interbancaire (CMI)

 SRBM : Système de règlements bruts du Maroc

Le SRBM constitue une infrastructure de paiement qui permet des
transferts sécurisés et efficients entre les institutions financières
participantes et contribue à faciliter l’exécution de la politique monétaire
grâce à une surveillance permanente des flux et de la liquidité par Bank
Al-Maghrib. Le SRBM permet, en particulier :
 d’exécuter des paiements en toute sécurité grâce au règlement en

monnaie centrale, de façon irrévocable et à travers un système
informatique hautement sécurisé,

 d’assurer, par la constitution préalable de la provision, la stabilité

financière et la réduction des risques de règlement à caractère
systémique,
 et d’optimiser la gestion de la trésorerie des établissements

membres, grâce à l’instauration d’un compte central unique de
règlement par participant et le suivi en temps réel des mouvements
y relatifs.

Les opérations qui sont réglées dans le SRBM sont :

 les opérations traitées avec Bank Al-Maghrib notamment celles relatives
à la politique monétaire,
 les transferts de fonds pour compte propre du participant ou pour

compte de sa clientèle ainsi que les ordres des participants à destination
des tiers non participants au système,
 le règlement des soldes nets multilatéraux des échanges de valeurs, la

compensation des transactions par cartes bancaires et des
transactions sur titres.

 SIMT: Système Interbancaire Marocain de Télécompensation
Dans le cadre de la modernisation des systèmes de paiement au Maroc,

Bank Al-Maghrib et la communauté bancaire ont mis en place un Système
Interbancaire Marocain de Télécompensation (SIMT) pour les opérations
de masse relatives à l’ensemble des moyens de paiement scripturaux, à
l’exclusion des cartes bancaires.
Ce système de Télécompensation qui tend à se substituer au système

d’échange physique des moyens de paiement scripturaux par le canal des
chambres de compensation permet d’assurer l’échange, la compensation
et le règlement sous forme automatisée progressivement sur l’ensemble du
territoire national.

L’Association pour un Système Interbancaire Marocain de

Télécompensation (A.S.I.M.T), créée en 2003 et présidée d’office par
Bank Al-Maghrib, est chargée de l’administration et de la gestion
technique du système de télécompensation, regroupant les
établissements bancaires adhérents (Bank Al-Maghrib, banques,
Trésorerie Générale du Royaume et Poste Maroc).


 MAROCLEAR : Dépositaire Central
Maroclear est une société anonyme de droit privé, créée le 1er juillet 1997,
relative à la création d'un dépositaire central et à l'institution d'un
régime général de l’inscription en compte de certaines valeurs.
Les principales missions de Maroclear sont :

 Assurer la conservation des valeurs mobilières admises à ses

opérations, en faciliter la circulation et en simplifier l'administration
pour le compte de ses affiliés ;
 Administrer les comptes courants de valeurs mobilières ouverts au

nom de ses affiliés ;
 Opérer tous virements entre les comptes courants sur instruction de

ses affiliés ;
 Mettre en œuvre toute procédure en vue de faciliter à ses affiliés

l'exercice des droits attachés aux titres et l'encaissement des produits
qu'ils génèrent ;
 Assurer la codification des valeurs admises à ses opérations.

Maroclear est partie prenante dans la phase post-négociation aussi bien

pour les négociations de bourse que pour les transactions de gré à gré.
Maroclear réalise l’appariement et le dénouement, selon le principe

du règlement contre livraison, de toute transaction sur les valeurs
admises à ses opérations. Cela se traduit d'une part par des flux titres
imputés directement sur les comptes que Maroclear conserve et d'autre
part par des flux espèces correspondants, instruits concomitamment
auprès de BAM.

 CMI : Centre Monétique Interbancaire

Afin de permettre l’interopérabilité de la carte bancaire et favoriser
son développement comme moyen de paiement, les banques marocaines
ont crée le CMI en 2001.
Il s’agit d’une société de financement spécialisée dans la gestion des

moyens de paiement qui a démarré effectivement son activité en février
2004. Son rôle consiste à centraliser, au profit du système bancaire, le
traitement de toutes les opérations monétiques interbancaires, tant au
niveau national qu’avec l’étranger.
Sa création a permis l’interbancarité au niveau des terminaux de

paiement ainsi qu’au niveau des guichets automatiques bancaires
permettant la généralisation de l’interopérabilité du retrait au niveau
national.
Les relations entre le CMI et les banques membres sont régies par une
charte d’adhésion signée par les divers membres du système. L’activité
monétique consiste en deux activités distinctes : émission et acquisition.
- L’opération d’émission consiste en la fabrication de la carte, le choix du

système (Visa, Mastercard,…), etc.
- L’opération acquisition : Les cartes émises doivent être acceptées sur un

réseau GABs ou par un réseau de commerçants accepteurs de cartes. Une
fois une transaction monétique opérée, le flux résultant doit donner lieu à
une opération d’acquisition par un organisme acquéreur qui procédera à
l’encaissement du montant de la transaction auprès de la banque du porteur
et remboursera le commerçant accepteur moyennant le prélèvement d’une
commission.


5- Autres institutions
 La bourse de Casablanca
 L’autorité Marocaine du Marché Financier (AMMC)
 Les OPCVM
 Office des changes
 Le médiateur
 L'UTRF (unité de traitement du renseignement financier)
 Le Crédit bureau
 La SMAEX

 La bourse des valeurs de Casablanca

La bourse des valeurs mobilières de Casablanca est une institution qui a vu
le jour au Maroc en 1929 sous la dénomination de l’Office de
Compensation des valeurs mobilières. Le développement du marché des
valeurs mobilières et l’instauration du contrôle des changes en 1948
amenèrent les pouvoirs publics à s’y intéresser et à réglementer son
organisation et son fonctionnement.
La bourse est un lieu public où s’assemblent les négociants, les agents
de change, les courtiers pour traiter les opération de bourse : achat et
vente de valeurs mobilières (actions, obligation, opcvm, etc.).
C’est un marché organisé, régi par des dispositions législatives et
réglementaires géré par une société anonyme dénommée « Société de la
bourse des valeurs de Casablanca » dont le capital est détenu à parts égales
par les sociétés de bourse.

Les principaux intervenants sont au nombre de 4 :

 La société gestionnaire de la bourse : c’est une société privée dont le
capital est détenu par les intermédiaires de bourse appelé société de
bourse. Elle a pour mission d’assurer la gestion et le développement
de la bourse et aussi de :
 prononcer l'introduction des valeurs mobilières à la cote de la Bourse
des Valeurs et leur radiation ;
 veiller à la conformité des opérations de négociations et de
dénouement effectuées par les sociétés de bourse au regard des lois et
règlements applicables à ces opérations.
La société gestionnaire est responsable du fonctionnement régulier des

transactions boursières. Elle doit en outre porter à la connaissance de
l'AMMC toute infraction qu'elle aura relevée dans l'exercice de sa
mission.
 Les sociétés de bourse : Les sociétés de bourse ont été créées en 1995
par le dahir portant loi n°1-93 et sont agréées par le Ministère de
l'Economie et des Finances.
Aujourd’hui au nombre de 17, elles détiennent le monopole du courtage
sur le marché boursier. Leur activité consiste à exécuter les transactions
sur les valeurs mobilières, assurer la garde des titres, gérer les
portefeuilles de valeurs en vertu d’un mandat et animer le marché des
valeurs mobilières inscrites à la cote.
Lors des introductions en bourse, les sociétés de bourse assistent les

personnes morales faisant appel public à l’épargne dans la préparation
des documents d’information destinés au public, ainsi que dans la collecte
des souscriptions.

 L’association professionnelle des sociétés de bourse (APSB) : c’est le

porte parole des opérateurs de la bourse de Casablanca vis-à-vis des
autorités de tutelle et des partenaires économiques et sociaux en
regroupant tous les intermédiaires opérant à la bourse pour défendre les
intérêts collectifs et individuels de ses membres et leur offre des services
de représentation, d’information et de formation,
 Les sociétés dont les actions sont cotées : elles sont actuellement au
nombre de 74 sociétés cotées divers secteurs d’activité principalement
l’activité bancaire, les télécommunications et la cimenterie: Itissalat Al-
Maghrib; Attijariwafa Bank; BCP; Lafarge Holcim Maroc; et BMCE
Bank,….

 AMMC : L’autorité Marocaine du Marché Financier
En tant qu’autorité de régulation du marché des capitaux, l'AMMC a

été instituée par le Dahir n° 1-13-21 portant loi n° 43-12, a pour mission de :
 S’assurer de la protection de l’épargne investie en instruments

financiers ;
 Veiller à l'égalité de traitement des épargnants, à la transparence et à

l'intégrité du marché des capitaux et à l'information des investisseurs;
 S'assurer du bon fonctionnement du marché des capitaux et veiller à

l'application des dispositions législatives et réglementaires ;

 Assurer le contrôle de l'activité des différents organismes et personnes

soumis à son contrôle;
 Assurer le respect de la législation et de la réglementation en vigueur

relatives à la lutte contre le blanchiment des capitaux, par les
personnes et les organismes placés sous son contrôle;
 Contribuer à la promotion de l'éducation financière des épargnants;
 Assister le gouvernement en matière de réglementation du marché des

capitaux.

II. Le Cadre Institutionnel du Système Bancaire
Marocain
 OPCVM : Organismes de Placement Collectif en Valeurs

Mobilières
Les OPCVM sont des organismes qui gèrent des portefeuilles de

valeurs mobilières pour le compte des épargnants. Ils ont été crées
pour aider les personnes qui n’ont pas la compétence, l’expérience ou le
temps pour faire fructifier rationnellement leur épargne.
La désignation OPCVM regroupe les sociétés d’investissement à capital

variable (SICAV), et les fonds communs de placement (FCP) :

SICAV : Ce sont des sociétés anonymes jouissantes de la

personnalité morale ayant pour mission d’investir dans des
valeurs mobilières,
FCP : C’est une copropriété de valeurs mobilières dont

l’épargnant acquièrent une part en investissant dans les FCP.

 L’Office des Changes
C’est un établissement public, sous tutelle du Ministère des Finances , doté de la

personnalité civile et de l'autonomie financière et chargé de 3 missions
essentielles :
Édicter les mesures relatives à la réglementation des opérations de

change en autorisant à titre général ou particulier les transferts à
destination de l'étranger et en veillant au rapatriement des avoirs
obligatoirement cessibles (recettes d'exportations de biens et services …),
Constater et sanctionner les infractions à la réglementation des changes,
Établir les statistiques relatives aux échanges extérieurs et à la balance des

paiements.

 Le Médiateur
le système bancaire marocain a mis en place un processus de médiation
entre les clients et les banques pour régler les litiges relatifs à leur
relations d’affaires.
Le Médiateur a pour mission de proposer des solutions amiables aux

litiges qui lui sont soumis par les clients des banques. Il est maître de la
conduite de sa mission pour parvenir à concilier les points de vue des
parties.
Sont exclues du champ de la Médiation les questions inhérentes au

recouvrement des créances bancaires.

 UTRF: L’Unité de Traitement du Renseignement Financier
L’Unité de traitement du renseignement financier (UTRF) est la cellule

marocaine de lutte contre le blanchiment de capitaux et le
financement du terrorisme.
C’est une Cellule de Renseignement Financier (CRF) de type

administratif ; elle est rattachée à la Primature. Prévue par l’article 14
de la loi n°43-05 relative à la lutte contre le blanchiment de capitaux,
l’UTRF a été créée par le décret n° 2-08-572 du 24 décembre 2008 et
installée par le Premier Ministre le 10 avril 2009.

De par l’étendue de ses attributions, l’UTRF a comme mission

principale de contribuer à protéger l’intégrité de l’économie et
du système financier marocain à travers la lutte contre le
blanchiment de capitaux, le financement du terrorisme et les
réseaux financiers clandestins.

 Crédit Bureau
Bank Al-Maghrib a mis en place, depuis 1978, une centrale des risques en
vue de permettre au secteur bancaire une meilleure gestion de ses risques.
La Centrale des Risques fournit des informations sur la situation de
l’endettement des clients vis-à-vis de l’ensemble des établissements de
crédit.
Conformément à la circulaire n°1/G/2010 de BAM, les établissements de
crédits sont tenus, préalablement à l’octroi d’un crédit à la clientèle, de
consulter le crédit bureau, en vue de l’obtention d’un rapport sur la
solvabilité des clients souhaitant bénéficier d’un crédit.
Les deux agences de renseignements désignée par BAM comme
gestionnaire délégué du « Credit Bureau » au Maroc sont l’agence
Quantik et l’agence Creditinfo Maroc
 S.M.A.E.X: Société Marocaine d’Assurance à l’Exportation

C’est une société d'économie mixte désignée par arrêté du Ministre des
Finances le 28 décembre 1988. Constituée sous forme de société anonyme, son
rôle est la gestion du système d’assurance à l’exportation.
La SMAEX est chargée d’assurer :
 Pour le compte de l'Etat et sous son contrôle les risques Politiques,

catastrophiques et de non transferts, et les risques commerciaux
extraordinaires afférents à l'assurance crédit ainsi que les risques
afférents à l'assurance prospection et l'assurance foire ;
 Pour son propre compte et sous le contrôle de l'Etat, les risques
commerciaux ordinaires afférents à l'assurance crédit.

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Support de Cours Chapitre 2 :

Loi Bancaire Marocaine et Cadre

Licence Professionnelle Management Bancaire et Finance Participative

Pr A.Taki Amrani FSJES 2022/2023

I. Principaux Apports de la Nouvelle Loi Bancaire Marocaine

II. Le Cadre Institutionnel du Système Bancaire Marocain

III. Le Cadre Réglementaire du Système Bancaire Marocain

Pr A.Taki Amrani FSJES 2022/2023

Le secteur des établissements de crédit joue un rôle clé dans

Les réformes qu’a connues ce secteur, articulées autour d’un

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La crise financière internationale a démontré la forte résilience du

Toutefois, et en dépit des progrès du secteur bancaire marocain au

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C’est dans ce contexte qu’intervient la promulgation en 2015 de la

1- L’introduction de nouvelles dispositions relatives aux

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2- L’introduction du statut d’établissements de paiement

3- L’introduction d’un cadre légal et réglementaire pour

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4- L’instauration d’un cadre de surveillance macroprudentielle et de

5- La mise en conformité de la loi bancaire avec d’autres textes

6- La mise en place de passerelles entre Bank Al Maghrib et le

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La loi n° 103.12 relative aux établissements de crédit et organismes

Les banques marocaines et plus largement les intermédiaires

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Naissance est ainsi donnée à une nouvelle catégorie d’organismes

Depuis le 5 mars 2015, le Maroc s’est doté d’une nouvelle catégorie

Attendu par les acteurs du secteur bancaire nationaux et

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Dans un souci de cohérence, le législateur a fait le choix judicieux

Cette nouvelle catégorie d’établissements bancaires peut aussi bien

Quant à la structure juridique choisie par les opérateurs

En revanche, pour les nouveaux entrants sur le marché bancaire

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Les opérations et services et produits participatifs proposés par

– Mourabaha : contrat de vente à terme de bien meuble et

– Ijara : contrat de location de bien meuble ou immeuble entre la

– Moucharaka : participation de la banque à un projet en vue de

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– Moudaraba : contrat mettant en relation une ou plusieurs

– Salam : contrat en vertu duquel l’une des parties (la banque ou le

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– Istisna’a : contrat d’entreprise en vertu duquel une partie

Pour encadrer l’offre de produits participatifs, la nouvelle loi

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 Le Conseil Supérieur des Oulémas (CSO) : Cette instance a pour

 La fonction Chariiâ Compliance : La nouvelle loi bancaire a

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• Le Fond de Garantie des Dépôts : A l’instar du fonds de garantie

La gestion de ce fonds sera assurée par la Société marocaine de

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3 - La loi de Protection des Consommateurs :

Droit des clients à une information claire, complète et pertinente,

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Le secteur bancaire marocain est passé de 21 établissements en 2000 à

* MENA est l'acronyme de « Middle East and North Africa »

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