Teori Akuntansi

Keuangan
Positive Theory of
Accounting Policy
and Disclosure

KELOMPOK 1
Annisa Anggraini 1306484040
Ario Dwi Wicaksono
1306484085
Diqi Faruk Ashshidiq
1306484311
Endah Lestari
1306484381
Haniyah
1306484513
Prihandana Aditiyando
1306485056
Try Setiawan Putra
1306485453
PROGRAM
EKSTENSI FAKULTAS

EKONOMI
UNIVERSITAS INDONESIA
2014

Statement of Authorship
Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa tugas terlampir adalah murni
hasil pekerjaan kami sendiri. Tidak ada pekerjaan orang lain yang kami gunakan tanpa
menyebutkan sumbernya.
Materi ini tidak/belum pernah disajikan/digunakan sebagai bahan untuk tugas pada mata
ajaran lain kecuali kami menyatakan dengan jelas bahwa kami menggunakannya.
Kami memahami bahwa tugas yang kami kumpulkan ini dapat diperbanyak dan/atau
dikomunikasikan untuk tujuan deteksi adanya plagiarisme.
Mata Ajaran : Teori Akuntansi Keuangan
Judul Tugas : Positive Theory of Accounting Policy and Disclosure
Tanggal

: 21 November 2014

Dosen

: Lufti Yulian S.E., M.M

No.

Nama Mahasiswa

NPM

Annisa Anggraini

1306484040

Ario Dwi Wicaksono

1306484085

Diqi Faruk Ashshidiq

1306484311

Endah Lestari

1306484381

Haniyah

1306484513

Prihandana Aditiyando

1306485056

Try Setiawan Putra

1306485453

Tanda tangan

BAB I
RINGKASAN MATERI

Positive Theory of Accounting Policy and Disclosure

Bagi mereka yang mengadopsi paradigma positif, antropologis, atau induktif pokok masalah
mendasar adalah:

Praktek akuntansi yang sudah ada.

Sikap manajemen terhadap praktek tersebut.

Para pendukung dari pandangan ini berpendapat bahwa teknik teknik dapat diperoleh dan
dijustifikasi berdasarkan atas hasil penggunaan yang telah teruji bahwa manajemen ikut
memainkan peran yang penting dalam menentukan teknik teknik yang hendak diterapkan.
Terkait dengan pendekatan positif dalam paradigma informasi/ekonomi Feltham memberikan
suatu kerangka kerja untuk menentukan nilai suatu perubahan dalam suatu sistem informasi
dilihat dari sudut pandang individu yang membuat suatu keputusan informasi (pengambilan
Keputusan). Tuntutan atas adanya suatu pendekatan positif terhadap akuntansi memunculkan
2 (dua) teori, yaitu Contract Theory dan Agency Theory.
LO 1. CONTRACT THEORY
Teori kontrak adalah hubungan kontrak antara pemasok dan konsumen faktor-faktor
produksi. Contohnya adalah saat kita membeli es krim di supermarket. Perusahaan ini
sudah akan memiliki kontrak langsung atau tidak langsung dengan semua pihak
penyedia sumber daya yang digunakan untuk memproduksi es krim. Hal ini berarti
bahwa suatu perhubungan kontrak karena centralize atau adanya hubungan, kontrak
antara Anda sebagai konsumen dan berbagai pemasok. Dalam pengertian yang lebih
umum, semua pemasok faktor-faktor produksi (tanah, tenaga kerja dan modal) secara
tunggal mempunyai kontrak dengan konsumen untuk output mereka, misalnya,
kontrak:

Mendokumentasikan syarat dan kondisi kerja para manajer oleh pemegang saham

Mendokumentasikan syarat dan kondisi di mana pemberi pinjaman menyediakan

sumber daya keuangan

Kerja untuk pabrik dan pekerja lainnya

Untuk penyediaan barang

Untuk penjualan dan pengiriman barang dan jasa.

Perusahaan perlu membuat laporan keuangan karena adannya kontrak (mengenai

siapa pembeli dan penjual) atau kontrak pembeli dan penjual. Laporan keuangan dari
perusahaan menunjukkan bahwa perusahaan itu qualified untuk menyelesaikan
pembayaran pembelian bahan yang dibeli (contoh bahan baku). Karyawan perlu
meyakinkan bahwa perusahaan dapat digunakan sebagai tempat bergantung untuk
mencari sumber kehidupan. Kontrak perusahaan bisa dengan investor, kreditor,
konsumen, maupun pemerintah dalam memaksimalkan kemakmuran pemegang
saham, yang disebut dengan hak perusahaan.
LO.2 AGENCY THEORY
Paradigma agensi analitis ini kemudian mengalami perubahan dengan memandang
perusahaan sebagai suatu nexsus atau penghubungan kontrak dengan pernyataan yang
dinyatakan oleh Jensen dan Meckling bahwa perusahaan adalah cerita fiksi legal yang
berfungsi sebagai nexus (perhubungan) dari serangkaian hunbungan kontrak antara
para individu.
Hubungan agensi dikatakan telah terjadi ketika suatu kontrak antara seseorang (atau
lebih). seorang principal dan orang lainnya, seorang agen, untuk memberikan jasa
demi kepentingan principal termasuk melibatkan pemberian delegasi kekuasaan
pengambilan keputusan kepada agen. Baik principal maupun agen diasumsikan untuk
termotivasi hanya oleh kepentingan dirinya sendiri yaitu, untuk memaksimalkan
kegunaan subjek mereka dan juga untuk menyadari kepentingan bersama mereka.
Ada dua alasan yang dapat mengarah pada terjadinya divergensi antara kepentingan
diri sendiri dengan perilaku kooperatif:
1.

Seleksi yang merugikan, sebagai suatu masalah informasi, timbul ketika agen
menggunakan informasi khusus yang tidak dapat diferivikasi oleh principal untuk

mengimplementasikan dengan sukses suatu aturan inputtidakan yang berbeda

dengan yang diinginkan oleh principal, dan karenanya menyebabkan principal
tidak mampu menentukan apakah si agen telah membuat pilihan yang tepat.
2.

Masalah resiko moral, sebagai suatu masalah ex post, timbuk ketika mendapat
masalah motivasional dan konflik sebagai akibat dari mendasarkan kontrak
kesepakatan pada perilaku pengganti yang tidak sempurna.

Masalah keagenan yang timbul adalah masalah yang mendorong agen untuk bersikap
seolah-olah ia sedang memaksimalkan prinsip kesejahteraan. Sebagai contoh, di mana
agen adalah manajer perusahaan, manajer telah insentif meningkatkan konsumsi
perquisites seperti penggunaan mobil perusahaan, akun biaya, atau ukuran
pembayaran bonus dengan mengorbankan para pemegang saham. Masalah keagenan,
pada gilirannya, menimbulkan biaya agensi. Pada tingkat yang paling umum, biaya
agensi adalah setara dolar dari penurunan kesejahteraan yang dialami oleh principal
karena perbedaan dari pemegang saham dan kepentingan agen. Jensen dan Meckeling
membagi biya agensi menjadi tiga, yaitu:

Biaya pemantauan

Biaya obligasi

Kerugian sisa

Biaya monitoring adalah biaya pemantauan perilaku agen. Biaya pemantauan

dikeluarkan oleh pemegang saham untuk mengukur, mengamati dan mengontrol
perilaku agen. Contoh dari biaya pemantauan adalah biaya audit, biaya penetapan
rencana kompensasi manajemen, batasan anggaran, aturan operasi.
Demikian pula, di bawah kontrak utang, manajer (saat ini bertindak atas nama
pemegang saham) adalah agen pemberi pinjaman. Semakin besar resiko
meminjamkan pemberi pinjaman akan lebih ingin memantau kinerja perusahaan
mereka dalam berinvestasi dengan menyediakan utang. Jika ada perlindungan harga
efisien, agen akhirnya dapat menanggung biaya monitoring yang terkait dengan
kontrak. Oleh karena itu, agen cenderung membentuk mekanisme untuk menjamin
mereka akan berperilaku untuk kepentingan pemegang saham, atau untuk menjamin
mereka akan memberikan kompensasi pemegang saham jika mereka bertindak dengan

cara yang bertentangan dengan kepentingan pemegang saham. Agen akan siap untuk
mengeluarkan biaya obligasi hanya sebatas bahwa mengurangi biaya pemantauan
yang mereka tanggung.
Hipotesis ekuitas utang terkait dengan kontrak utang berpendapat bahwa semakin
tinggi utang atau ekuitas perusahaan yaitu sama dengan ketatnya perusahaan terhadap
batasan batasan yang terdapat di dalam perjanjian utang dan semakin besar
kesempatan atas pelanggaran perjanjian dan terjadinya biaya kegagal teknis, maka
semakin besar kemungkinan bahwa manajer menggunakan metode metode
akuntansi yang meningkatkan laba.
Meskipun biaya pemantauan dan obligasi, hal itu masih menunjukkan bahwa
kepentingan agen tetap tidak akan sesuai persis dengan kepentingan para pemegang
saham. Selanjutnya, agen kemungkinan akan membuat beberapa keputusan yang tidak
sepenuhnya untuk kepentingan pemegang saham. contoh misalnya, manajer mungkin
mengubah akun untuk memaksimalkan bonusnya. Dengan demikian, nilai bersih dari
output agen berkurang dari pada jika kepentingan agen benar benar disesuaikan
dengan kepentingan principal.
Jika informasi manajemen dan pemegang saham dalam bentuk efisien kuat, maka
pasar akan memiliki informasi mengenai insentif dan peluang agen untuk bertindak
dalam cara yang bertentangan dengan kepentingan pelaku. Dalam keadaan tertentu
harga akan dilindungi oleh pemegang saham. Karena perlindungan harga adalah biaya
ditanggung oleh agen (agen menerima gaji kurang daripada seharusnya mereka), agen
memiliki insentif untuk obligasi untuk kepentingan pemegang saham dan
menanggung biaya pemantauan perilaku. Insentif ini meningkat oleh kenyataan
bahwa, di samping perlindungan harga, prinsip dapat menetap dengan agen untuk
perilaku disfungsional. Meskipun berbagai bentuk pemerintahan, semua perilaku
disfungsional agen tidak akan dihapuskan, karena mekanisme ikatan beroperasi pada
biaya dan agen akan menanggung ini hanya sampai ke titik di mana biaya marjinal
melakukan hal sama dengan keuntungan marjinal. Daya tarik teori keagenan terletak
pada kenyataan bahwa atribut peran akuntansi sebagai bagian dari mekanisme obligasi
dan pemantauan yang berkaitan erat dengan peran pengelolaan akuntansi
tradisional.

LO 3.PRICE PROTECTION & SHAREHOLDER/MANAGERS AGENCY PROBLEM

Pemisahan kepemilikan dan pengendalian menunjukkan bahwa manajer, sebagai agen
dari shareholders, harus bertindak untuk kepentingan mereka. Tapi kepentingan agen
mungkin bertentangan dengan kepentingan pemegang saham. Kepemilikan sebagian
atau tidak ada kepemilikan dari sebuah perusahaan oleh manajemen memberikan
insentif bagi manajer untuk berperilaku dalam cara yang bertentangan dengan
kepentingan pemegang saham karena manajemen tidak menanggung biaya penuh dari
setiap perilaku disfungsional. Sebagai contoh, bayangkan sebuah skenario di mana
tidak ada pajak, ada satu pemilik perusahaan, dan pemilik yang juga manajer. Pemilikmanager mungkin akan acuh tak acuh, apakah ia akan membeli sesuatu bukan berupa
uang yang bermanfaat secara langsung, atau apakah bisnis mereka memberi manfaat
untuk kepentingan mereka. Kedua-duanya memiliki dampak keuangan yang sama.
Asumsikan bahwa perusahaan memiliki NPV dari $ 1.000.000 dan aset lainnya
pemilik-manajer tersebut memiliki nilai $ 1.000.000. jika perusahaan menghabiskan $
100,000 yang bermanfaat bagi pemilik, seperti bonus yang lebih tinggi, pemilik tidak
lebih baik atau lebih buruk karena perusahaan merupakan perpanjangan langsung dari
pemiliknya. Sehingga , pemilik-manajer memiliki aset senilai $ 2.000.000.
Sekarang asumsikan bahwa pemilik-manajer menjual 30 persen dari

saham

perusahaan. Sebagai pemilik 70 persen, manajer tidak lagi peduli, apakah manfaat
yang dimilikinya dibeli oleh perusahaan atau oleh manajer. Sekali lagi asumsikan
bahwa manajer memperoleh manfaat bagi dirinya sendiri dengan biaya sebesar $
100.000, dan segera menikmati manfaat. Aset manajer sekarang bernilai $ 1.600.000yaitu, 70 persen bunga di perusahaan bernilai $ 700,000 dan aset lain dari manajer
adalah senilai $ 900,000. Tetapi jika perusahaan memperoleh manfaat bagi
pemiliknya, aset manajer tersebut memiliki nilai $ 1.630.000 yaitu, 70 persen bunga
di perusahaan bernilai $ 630,000 dan aset lainnya manajer tersebut memiliki nilai $
1.000.000. Dalam hal ini, manajer lebih suka bahwa perusahaan memperoleh manfaat
baginya karena sebagian kecil dari biaya manfaat tersebut dibayar oleh pemilik
lainnya.
Proporsi biaya yang dikenakan manajer menurun karena kepemilikan manajer dalam
perusahaan menurun. Oleh karena itu, semakin kecil persentase kepemilikan manajer
dalam perusahaan, semakin besar kemungkinan manajer adalah untuk secara

berlebihan perquisites dan manfaat lainnya pada pekerjaan, atau syirik dengan cara
lain.
Proteksi harga dalam hal ini mengambil dua bentuk. Ketika pemilik-manajer menjual
proporsinya atau bagiannya dalam perusahaan, Investor membayar saham apa yang
mereka pikir saham tersebut patut dimiliki. Harga ini menggabungkan diskon untuk
sejauh mana manajer diharapkan untuk memberikan perhatian lebih banyak pada
kepentingan pada pekerjaan daripada kepentingan investor. Dengan demikian, harga
pemilik-manajer yang dibayar untuk sahamnya mengurangi harapan terhadap pasar
yang bertentangan perilaku untuk meningkatkan kepentingannya, bahkan jika pemilik
baru tidak memonitor kinerja manajer. Jika pemilik baru melakukan memonitor
kinerja manajer semakin dekat, mereka akan menggaji manajer atas dasar penilaian
terhadap kemungkinan perilaku yang bertentangan dengan kepentingan mereka.
Sehingga , jika pasar yang efisien, maka para pemegang saham baru menerima tingkat
normal rata-rata pengembalian. Para manajer akhirnya menanggung biaya pemegang
saham dalam memantau kinerja mereka dan perilaku yang diharapkan mereka yang
dapat mengurangi kekayaan pemilik. Oleh karena itu, mereka adalah pihak yang
memiliki insentif dalam kontrak untuk memiliki tindakan mereka pantau, dan untuk
membatasi tindakan mereka yang mengurangi nilai perusahaan. Jika mereka
menyediakan jaminan yang cukup kredibel di muka bahwa mereka akan bertindak
dalam kepentingan pemegang saham, pasar akan membayar harga lebih tinggi untuk
kepemilikannya, dan ada kemungkinan monitoring menjadi kurang.
Manajer umumnya lebih memilih untuk berinvestasi dalam proyek investasi yang
kurang berisiko, proyek-proyek yang lebih rendah nilai sekarang bersih karena
mereka memiliki human capital yang didiversifikasi signifikan dimana diinvestasikan
dalam mengelola bisnis mereka. Artinya, aset manajer yang paling berharga adalah
sumber daya manusia mereka sendiri serta keahlian manajemen , dan semua ini
diinvestasikan di satu perusahaan. Kehilangan pekerjaan atau kurang dibayar memiliki
dampak yang signifikan terhadap kekayaan manajer. Selanjutnya, risiko ini tidak
dapat sepenuhnya melakukan lindung nilai atau diversifikasi karena manajer biasanya
diperkerjakan hanya dalam satu posisi manajemen saja. Diversifikasi melalui investasi
pada perusahaan lain dapat mengurangi risiko manajer karena SDM manajer adalah
suatu aset utama bahwa risiko yang terkait dengan itu jauh melebihi risiko yang

terkait dengan investasi lain. Dengan demikian, manajer menghindari risiko

sehubungan dengan manajemen mereka dari perusahaan hanya dalam kasus investasi
tinggi tetapi berisiko tinggi oleh perusahaan jika mengurangi nilai SDM mereka.
Manajer karena itu secara rasional lebih memilih untuk meminimalkan risiko mereka
sendiri daripada memaksimalkan nilai perusahaan.
Sebuah contoh dari penghindaran resiko muncul jika manajemen dari sebuah
perusahaan penghasil batubara didirikan memiliki kesempatan untuk membeli
tambang emas dan operasi yang sangat spekulatif itu. Tingkat pengembalian kepada
pemegang saham bisa melebihi 100 persen per tahun setelah pajak di masa
mendatang. Di sisi lain, tambang bisa gagal, memberikan hasil negatif terhadap
perusahaan dan menyebabkan kerugian, sehingga dana yang pemegang saham terima
adalah negatif. Adanya kemungkinan tingkat pengembalian yang sangat tinggi untuk
pemegang saham, pemegang saham ingin manajemen untuk berinvestasi di tambang
emas. Setelah semua, pemegang saham akan menuai hasil yang tinggi dan, karena
kewajiban terbatas, hanya kehilangan sejumlah nilai dari jumlah nilai yang belum
dibayar dalam saham mereka jika operasi tidak berhasil.
Di sisi lain, manajer akan menolak dengan investasi di tambang karena jika gagal,
nilai aset mereka yang paling berharga, yaitu SDM mereka akan jatuh dan mereka
mungkin kehilangan pekerjaan mereka. Meskipun mereka dapat memperoleh
pekerjaan lain, tidak akan selalu berada pada tingkat status yang sama dan atau
remunerasi karena reputasi mereka untuk mengelola sebuah operasi gagal.
Selanjutnya, waktu dan usaha yang dihabiskan mencari pekerjaan bisa menjadi mahal
untuk manajer. Jelas, kemudian, pemegang saham dan manajer memiliki preferensi
yang berbeda insentif dan risiko.
Masalah yang lebih luas berasal dari perbedaan waktu kepentingan antara pemegang
saham dan manajer terhadap perusahaan. Pemegang saham secara teoritis tertarik
pada arus kas perusahaan untuk jumlah waktu tak terbatas ke masa depan, karena nilai
teoritis saham mereka adalah nilai diskon kini dari arus kas yang timbul dari saham.
Bahkan jika pemegang saham memiliki saham untuk berspekulasi, nilai saham
mereka adalah nilai tunai dari seluruh arus kas kepada siapa pun yang memegang
saham selama saham ada. Dengan demikian, bahkan pemegang saham spekulatif

memiliki bunga jangka panjang di perusahaan karena arus masa depan kas perusahaan
mempengaruhi berapa banyak investor lain yang akan membayar saham.
Laba sering dianggap sebagai yang lebih langsung berhubungan dengan kinerja
manajerial dari harga saham. Dengan demikian, laba akuntansi sering digunakan baik
sebagai pengganti, atau bersama dengan, nilai saham di pengupahan manajer. Sebagai
contoh, remunerasi seorang manajer mungkin termasuk gaji tetap ditambah bonus di
mana manajer yang dibayar dari persentase keuntungan yang melebihi beberapa
keuntungan dasar dikombinasikan dengan beberapa bonus terkait dengan nilai saham
perusahaan. Oleh karena itu, sebagai konsekuensinya, manajer memiliki kepentingan
yang kuat dengan cara perhitungan keuntungan, dan dalam pemilihan kebijakan
akuntansi. Berarti kontrak secara spesifik memotivasi manajer untuk bertindak dalam
kepentingan pemegang saham meliputi:

Menyediakan rencana bonus di mana batas atas bonus sebagian tergantung pada
rasio pembayaran dividen perusahaan

Membayar manajer lebih berdasarkan pergerakan harga saham sebagai manajer

mendekati pensiun

Membayar bonus pada tingkat progresif sebagai peningkatan keuntungan yang

dilaporkan

Kurangnya remunerasi dengan kompensasi berbasis saham sebagai kepemilikan

manajer dalam peningkatan perusahaan

Oleh karena itu, pendapatan berbasis rencana bonus adalah bagian yang lebih penting
dari skema kompensasi eksekutif dan biasanya menyediakan bagi manajer untuk
berbagi dalam beberapa bagian dari keuntungan yang dilaporkan, telah dihipotesiskan
bahwa, dengan adanya temuan ini, manajer akan memilih prosedur akuntansi bahwa
pergeseran melaporkan laba dari periode mendatang untuk periode ini. Transfer laba
antara periode mempengaruhi nilai sekarang dari bonus manajer dan meningkatkan
kepastiannya. Hal ini dinamakan hipotesis bonus. Hipotesis rencana bonus sering
diutarakan

sebagai:

rencana

kompensasi

manajemen

perusahaan

dengan

menggunakan peningkatan kebijakan akuntansi laba. Yang mengatakan penggunaan

laba sebagai dasar untuk kompensasi eksekutif ini sekarang juga baik diterapkan di

seluruh dunia, dengan menggunakan saham dan opsi saham juga baik diterapkan di
perusahaan-perusahaan

yang

terdaftar

di

pasar

memperkenalkan beberapa isu-isu akuntansi yang

stok

saham.

Menariknya,

memiliki potensi untuk

mempengaruhi laba yang dilaporkan, dan dengan demikian komponen kompensasi

manajemen yang terkait dengan laba yang dilaporkan. Pentingnya regulasi atas
kompensasi manajemen dan bagaimana perusahaan cenderung untuk mengambil
keputusan ekonomi nyata untuk melawan aturan baru yang akan mengubah
pengaturan untuk pembayaran kontrak untuk manajer puncak.
Terkait dengan adanya pengungkapan laba, perataan laba dapat dipandang sebagai
proses normalisasi laba yang disengaja guna meraih suatu tren ataupun tingkat yang
diinginkan. Menurut Beidleman perataan laba mencerminkan suatu usaha dari
manajemen perusahaan untuk menurunkan variasi yang abnormal dalam laba sejauh
yang diijinkan oleh prinsip prinsip akuntansi dan manajemen yang baik. Heyworth
menyatakan bahwa motivasi dibalik perataan termasuk meliputi perbaikan hubungan
dengan kreditor, investor, dan pekerja, sekaligus pula penurunan siklus bisnis melalui
proses psikologi. Tiga batasan yang mungkin memengaruhi para manajer untuk
melakukan perataan :
1.

Mekanisme pasar yang kompetitif, yang mengurangi jumlah pilihan yang tersedia
bagi manajemen.

2.

Skema kompensasi manajemen, yang terhubung langsung dengan kinerja

perusahaan

3.

Ancaman penggantian manajemen

Temuan penelitian atas perataan laba

a) Analisis sektor dan Negara
Dalam

hal

ini

memungkinkan

untuk

mengidentifikasi

karakteristik

organisasional, klasifikasi sektor, dan klasifikasi Negara yang berbeda di antara

perusahaan perusahaan yang berbeda dalam hal perataan. Keamanan jabatan
dan perataan antisipatif. Secara analitis perataan laba terhadap keamanan jabatan
meningkat secara ekuilibrium jika terdapat asumsi berikut :

Para manajer menikmati keuntungan pribadi yang tidak bersifat keuangan

akibat mengeloka keuangan.

Perusahaan tidak memiliki komitmen untuk melakukan kontrak insentif

jangka panjang, yang mengakibatkan diberhentikannya manajer jika
memberikan kinerja yang buruk.

Kemunduran informasi dalam hal laba saat ini lebih penting daripada laba
sebelumnya dalam evaluasi kinerja manajemen.

b) Kesejahteraan pemegang saham dan perataan laba

Perataan laba membuat dan/atau menetapkan suatu hubungan positif antara
perataan laba dengan kesejahteraan pemegang saham, pernyataan tersebut dapat
dijelaskan sebagai berikut: Kepuasan pemegang saham pasti akan meningkatkan
seiring dengan kenaikan tingkat pertumbuhan laba perusahaan dan kestabilan laba
tersebut.
Selain kebijakan pemerataan laba perusahaan juga dapat menggunakan kebijakan
manajemen laba untuk mengantisipasi adanya manipulasi laba. Definisi
operasional dari manajemen laba adalah potensi penggunaan manajemen akrual
dengan tujuan memperoleh keuntungan pribadi. Berikut adalah hubungan agar
dapat memahami manajemen laba sebagai manajemen akrual:

Total akrual = lapotran laba bersih arus kas dari operasional

Total akrual = akrual bukan pilihan + akrual pilihan

Pendekatan umum untuk mengestimasi akrual pilihan aalah dengan meregresikan

total akrual dari variable yang merupakan wakil dari akrual normal. Akrual yang
tidak diharapkan atau akrual pilihan dianggap sebagai komponen yang tidak dapat
dijelaskan dari nilai total akrual. Contoh akrual spesifik yang telah terbukti
digunakan adalah:

Estimasi penyusutan dan provisi piutang tak tertagih.

Cadangan kerugian pinjaman bank

Cadangan penilaian pajak tangguhan

LO 4. SHAREHOLDER-DEBTHOLDER AGENCY PROBLEMS

Dalam konteks ini, manajer diasumsikan baik pemilik tunggal perusahaan, atau
memiliki kepentingan yang benar-benar selaras dengan kepentingan Shareholders

Kepala sekolah adalah debtholder

Agen adalah manajer bertindak atas nama shareholders

Smith dan Warner mengakui bahwa masalah keagenan utang dapat menimbulkan
empat metode utama mentransfer kekayaan dari debtholders kepada shareholders,
yaitu:

Pembayaran dividen berlebihan

Substitusi aset

Kurangnya investasi

Pencairan klaim

Shareholders dan debtholders sama-sama memberikan dana. Shareholders memberi

dana dalam bentuk modal. Debtholders membeli dana dalam bentuk utang, sehingga
utang tersebut perlu dikembalikan suatu saat nanti. Manajer bertindak sebagai wakil
shareholders . Debtholders memberi pinjaman kepada shareholders . Hak debtholders
harus dipenuhi terlebih dahulu bila sudah terpenuhi baru hak shareholders. Jika yang
dirugikan adalah shareholders, pembayaran deviden diselesaikan setelah membayar
kewajiban kepada debtholders. Hak shareholders semakin berkurang bila kinerja
perusahaan semakin turun.

LO 5. EX POST OPPORTUNISM VS EX ANTE EFFICIENT CONTRACTING

Kontrak agen memberikan insentif bagi agen untuk bertindak dengan cara yang
bertentangan dengan kepentingan prinsipal. Namun, fakta bahwa ada perlindungan
harga berarti bahwa itu adalah untuk kepentingan agen untuk kontrak untuk
mengurangi agency cost.

Alternatif pendekatan oportunistik adalah pendekatan kontrak yang efisien. Jika

kontrak efisien, mereka menyelaraskan kepentingan agen dan prinsipal sehingga
tindakan yang menguntungkan agen juga menguntungkan prinsipal itu sendiri, dan
meningkatkan nilai perusahaan. Meskipun mengakui bahwa agen memiliki insentif
untuk mentransfer kekayaan dari prinsipal, kontrak efisien atau ex ante, pendekatan
teori keagenan berpendapat bahwa agen mengakui bahwa jika mereka mencoba untuk
mentransfer kekayaan dari prinsipal, mereka akan dikenakan sanksi untuk kegiatan di
masa depan. Ex post oportunism terjadi ketika, setelah kontak adalah di tempat, agen
mengambil tindakan yang mentransfer kekayaan dari prinsipal untuk diri mereka
sendiri. Ex ante efficient contracting terjadi ketika agen mengambil tindakan yang
memaksimalkan jumlah kekayaan yang tersedia untuk mendistribusikan di antara para
pelaku dan agen ex ante - sebelum kontrak selesai

LO 6. SIGNALLLING THEORY
Manajer secara sukarela menyediakan informasi kepada investor untuk membantu
dalam pengambilan keputusan. Manajer melakukan peran ini karena mereka memiliki
keunggulan komparatif dalam produksi dan penyebaran informasi. Mirip dengan
perspektif efficient contracting, manajer memberikan informasi untuk pengambilan
keputusan karena mereka memiliki keunggulan komparatif dan mengurangi biaya
monitoring dan biaya pembayaran ex-post.
Informasi akuntansi digunakan untuk mengindikasikan bagaimana nilai dari suatu
firma dan klaim terhadap firma yang akan berubah. Dibawah perspektif efficient
contracting, akuntansi merefleksikan perubahan arus kas yang mempengaruhi firma.
Laporan akuntansi digunakan untuk memonitor dan mengkonfirmasi keadaan
ekonomi dan transaksi yang terjadi.
Hipotesis informasi mendasari sebagian besar riset awal pasar modal. Dalam
pembelajaran pasar modal, manajer berasumsi menyediakan informasi untuk
pengambilan keputusan oleh investor. Begitu pula dengan perubahan dalam metode
akuntansi yang berarti informasi telah berubah dan keputusan investasi juga
seharusnya berubah. Pada gilirannya, perubahan keputusan dalam investasi harus
mencerminkan harga saham atau dalam volume perdagangan dan volatilitas.

Informasi hypothesis sejalan dengan signaling theory, dimana manajer menggunakan

akun sebagai sinyal ekspektasi dan intens mengenai masa depan. Konsekuensi logika
dari signaling theory adalah terdapat insentif untuk semua manajer dalam
pengekspektasian keuntungan di masa depan karena jika investor mempercayai sinyal
tersebut, harga saham akan naik dan para pemegang saham akan mendapat
keuntungan.

LO 7. POLITICAL PROOCESSES
Teori akuntansi positif juga menjadi model pada proses politik yang melibatkan
hubungan antara perusahaan dan pihak yang berkepentingan lainnya, seperti
pemerintah, perserikatan dagang, dan komunitas grup, akuntansi sangat penting dalam
proses politik sebagai salah satu sumber informasi mengenai perusahaan.
Perbedaan utama antara pasar politik dengan pasar modal adalah dimana terdapat
permintaan yang lebih rendah dan insentif yang lebih rendah juga, untuk informasi
produksi dalam pasar politik.
Biaya informasi yang tinggi muncul karena lingkungan politik, probabilitas aksi dari
salah satu perseorangan akan berdampak pada kesejahteraan seseorang dalam lingkup
yang kecil. Setiap individu adalah hanya satu dari banyak voter dalam arena politik,
terdapat banyak keputusan politik yang dibuat kapan saja, dan banyak diantaranya
cenderung mempengaruhi kemakmuran seseorang.
Jumlah informasi yang dihasilkan dari tujuan politik dan sosial akan tergantung pada
efek difusi dari kebijakan pemerintah dan biaya transaksi dari lobi-lobi yang efektif.
Seringkali perusahaan mencoba untuk menghindari perhatian publik yang mahal
dalam hal persepsi publik dan reputasi. Akuntansi memaikan peran dalam alokasi
biaya politik karena angka akuntansi sering dijadikan sebagai bukti di dalam krisis,
dimana politikus dan pihak yang lain menyelesaikan krisis tersebut yang digunakan
dalam promosi berdasarkan kepentingan pribadi.
Di Australia, sektor perbankan sering menjadi subjek kritis dalam pengawasan oleh
masyarakat dan politisi untuk mendapatkan keuntungan yang tinggi dan tidak
mengabaikan mereka ke pelanggan melalui mengurangi suku bunga.

LO 8. CONSERVATISM, ACCOUNTING STANDARDS AND AGENCY COSTS

Untuk meminimalkan biaya keagenan diperlukan tata kelola yang efisien dengan cara
yaitu pasar modal yang berfungsi dengan baik dengan pemegang saham dan
demokrasi perusahaan. Pendekatan lain juga dilakukan dengan model pengendalian
agen dimana membatasi kuasa dari pemegang saham dan pemegang utang, hal ini
muncul karena manajer mempunyai masa jabatan dan kewajiban yang terbatas dan hal
ini dapat memberi mereka bias untuk memperkenalkan gangguan menjadi nilai
estimasi.
Paham konservatif dalam akuntansi berarti mempercepat pengakuan beban dan
menunda pengakuan pendapatan, ini disebabkan karena terdapat persyaratan
verivikasi yang tidak simetris, dimana memaksakan tingkatan yang lebih tinggi dalam
verifikasi pendapatan bila dibandingkan dengan verifikasi biaya dan ini umumnya
berfungsi untuk mengurangi pendapatan yang dilaporkan. IASB dalam Godfrey
(2010) berargumen bahwa bias yang terdapat dalam paham konservatif di akuntansi
tidak mengungkap gambaran keuangan yang sebenarnya dan mengurangi informasi
kepada investor. Mereka merekomendasikan adanya pengakuan keuntungan yang
tepat waktu seperti halnya pada kerugian. Pelaksanaan pelaporan eksternal
menyediakan eksternalitas tata kelola perusahaan dengan : Ex ante : mengecilkan
investasi piala (investasi piala adalah saat manajemen berinvestasi dalam suatu proyek
yang dapat memperpanjang kontrol manajemen atau menambah pamor) Ex post :
mengecilkan investasi arus kas negatif. Keduanya belum tentu dalam proyek nilai
bersih sekarang yang positif (positive net present value project). Jika manajemen tahu
mereka diwajibkan oleh standar akuntansi untuk memasangkan investasi ini di waktu
dekat maka mereka akan berhati-hati dalam perilaku
Basu dalam Godfrey (2010) berargumen bahwa permintaan untuk permintaan
konservatisme yang kondisional telah meningkat selama bertahun-tahun sebagai
akibat dari gugatan yang lebih tinggi dan permintaan untuk kontrak berbasis
kompensasi. Auditor memberikan kebutuhan akan angka akuntansi berdasar angka
keuangan

konservatif

yang

dapat

diverifikasi

secara

independen.

Prinsip

konservatisme terkendala perilaku manajerial oportunistik dengan kebutuhan

asimetris untuk mengatur kerugian.Prinsip akuntansi yang mengurangi laba yang
dilaporkan mengurangi kemampuan manajer untuk melaporkan angka akuntansi
oportunistik. Oleh karena itu kemungkinan manajer dan auditor dijatuhi sanksi

kenaikan (penurunan) maka akan semakin kurang (lebih) laporan pendapatan

mempercepat dan/atau meningkat.
LO.9 ADDITIONAL EMPIRICAL TESTS OF THE THEORY
Testing The Opportunistic & Political Cost Hypotheses
Setelah model didirikan untuk kontrak dalam sebuah perusahaan dan dalam proses
politik, hipotesis umum dikembangkan untuk menjelaskan pilihan akuntansi yang
melibatkan transfer kekayaan dari pengembangan. Penelitian pertama dilakukan oleh
Watts dan Zimmerman, yang memeriksa posisi bahwa manajer perusahaan mengambil
pendapat untuk tahun 1974 FASB AS Pembahasan tentang Memorandum pada GPLA
(penyesuaian akuntansi tingkat harga umum). Pengaruh GPLA adalah untuk
menyajikan kembali rekening perusahaan menurut indeks inflasi umum, sehingga
meningkatkan nilai aset tetapi (secara umum) melaporkan penurunan laba karena
biaya penyusutan yang lebih tinggi. GPLA bisa mempengaruhi kompensasi
manajemen dan kontrak utang, namun, karena pengungkapan akan tambahan, akan
ada efek langsung sedikit di bawah proposal AS untuk persyaratan pelaporan
baru. Oleh karena itu, proses politik dianggap memberikan insentif utama untuk
adopsi posisi lobi tertentu.
Watts dan Zimmerman berpendapat bahwa, karena faktor politik, para manajer
perusahaan besar memiliki insentif yang lebih besar untuk mengurangi laba yang
dilaporkan. Wong mempelajari pengaruh biaya dengan menghubungkan politik dan
hutang pada pilihan akuntansi untuk kredit pajak ekspor yang tersedia di Selandia
Baru. Wong berpendapat bahwa cara di mana kredit pajak yang dihitung selama
periode ini dipengaruhi oleh biaya politik. Kedua metode yang tersedia untuk
menghitung kredit adalah:
Metode pengurangan pajak (TRM), di mana kredit dikurangkan dari beban pajak
Kredit-metode-penjualan (CSM), dimana pajak penghasilan ditampilkan sebagai
sosok kotor karena kredit pajak ini dibagi langsung ke penjualan.
Wong menguji 3 hipotesis:
1. Perusahaan dengan tarif pajak rendah melaporkan lebih cenderung menggunakan
CSM.
2. Perusahaan dengan jumlah besar kredit pajak ekspor lebih cenderung
menggunakan CSM.
3. Perusahaan-perusahaan besar lebih cenderung menggunakan CSM.

Hipotesis ketiga dianggap mencerminkan hubungan antara ukuran dan profil politik.
Hipotesis dua yang pertama didasarkan bahwa perusahaan dengan jumlah tinggi
perdebatan kredit pajak.
Testing the Efficient Contracting Hypotheses
Beberapa penelitian yang dilakukan berkonsentrasi terutama pada pemilihan efisiensi
prosedur akuntansi, yaitu keputusan akuntansi yang dibuat di depan (ex ante) oleh
manajemen dan pemegang klaim pada perusahaan untuk mengurangi biaya kontrak
keagenan.
A. Kapitalisasi Bunga
Zimmer memberikan penjelasan teori tentang mengapa perusahaan akan
mengkapitalisasi bunga dari pada bebab itu untuk mengurangi biaya kontrak.
Penyebab kapitalisasi bunga ada dua, yaitu: Pertama, meskipun kapitalisasi
biasanya meningkatkan penghargaan penghargaan berupa bonus bagi manager,
manajemen komite kompensasi akan memungkinkan kapitalisasi bunga dan
menutup pendapatan melalui kontrak biaya-tambahan. Kedua, sebuah aplikasi
konsisten memanfaatkan bunga khusus proyek yang dibiayai akan menghemat
waktu dalam negosiasi dengan auditor dan penyelidik biaya pelanggan. Temuan
selanjutnya adalah bahwa perusahaan besar lebih cenderung untuk memanfaatkan
bunga, yang tidak konsisten dengan hipotesis ukuran konvensional dan
berpendapat bahwa perusahaan besar lebih mungkin untuk menarik pembiayaan
proyek-spesifik.
B. Perubahan CEO
Dechow dan Sloan menguji apakah masalah horizon (disebutkan sebelumnya
sehubungan dengan kontrak manajemen) akan memotivasi chief executive officer
(CEO) dalam beberapa tahun terakhir untuk meningkatkan laporan kinerja laba
jangka pendek, dan dengan demikian bonus mereka berasal dari potongan kembali
biaya penelitian dan pengembangan. Hasilnya menunjukkan bahwa CEO tidak
menghabiskan kurang pada penelitian dan pengembangan di tahun-tahun terakhir
mereka di kantor. Dechow dan Sloan nampaknya mengindikasikan bahwa
manajemen kontrak dapat menyeimbangkan insentif berbagi berbasis dan lababerbasis untuk memastikan bahwa upaya untuk mentransfer kekayaan dari
pemegang saham kepada manajer sebagian besar tidak efektif. Dengan demikian,
akuntansi dan lain hal kontraktor dapat mengurangi biaya agen ketika insentif
untuk oportunistik yang kuat.
C. Penelitian Lain

Skinner membuktikan bahwa atribut ekonomi perusahaan mempengaruhi sifat

utang perusahaan dan kontrak manajemen kompensasi, dan bahwa variabel
kontraktor oportunistik tradisional dikaitkan dengan pilihan kebijakan akuntansi.
Dia menemukan bukti terbatas hubungan langsung antara atribut ekonomi yang
mendasari dan keputusan akuntansi. Sebaliknya, Bradburry, Godfrey dan Koh
menemukan bahwa keputusan akuntansi goodwill perusahaan Selandia Baru lebih
berkaitan dengan atribut ekonomi perusahaan daripada variabel kontraktor
tradisional, mereka atribut beberapa perbedaan antara hasil mereka dan Skinner
dengan fakta bahwa akuntansi di Selandia Baru kurang dibatasi dibandingkan di
Amerika Serikat, sehingga banyak oportunistik bagi para manajer untuk
mengadopsi kebijakan-kebijakan yang mencerminkan posisi ekonomi perusahaan.
LO 10. EVALUATING THE THEORY
Walaupun teori akuntansi positif sudah dapat diterima disebagian kalangan
akademisi, namun bukan berarti dapat diterima dengan baik oleh seluruh
pihak.Dengan berkonsentrasi pada pernyataan

positif daripada

pernyataan

normative, Howieson berpendapat bahwa akademisi sekarang mengabaikan resiko

yang merupakan peranan yang sangat penting dalam masyarakat. Sebaliknya,
Schipper berpendapat bahwa akademisi memberikan masukan yang sangat berharga
untuk proses pengawasan dengan memastikan bahwa regulator dapat:
1. Memahami dan memprediksi dampak ekonomi dan sosial dari standar
akuntansi
2. Menginformasikan mengapa manajer membuat pilihan akuntansi
Kritik dari teori akuntansi positif dibagi 2 (dua) yaitu kritik metodologi dan statistik,
dan kritik filosofi.
Kritik Metodologi dan Statistik
Kritik utama dari teori akuntansi positif yaitu bukti empiris yang berkaitan dengan
penjelasan pemilihan kebijakan akuntansi, serta efeknya terhadap harga saham dan
kontrak perusahaan adalah lemah dan tidak menyakinkan. Secara khusus, kritik
statistik dan metodologi meliputi:
variable penjelas dalam beberapa penelitian tidak signifikan dan tidak dapat
diprediksi

 kekuatan prediksi dari model hipotesis rendah

terdapat kolinearitas antara variabel kontrak
model cross-sectional kurang spesifik
Ukuran seperti ukuran perusahaan, untuk mengoperasionalkan biaya politik tidak
didefinisikan dengan baik dalam arti teori, atau dalam arti pengukuran (kesalahan
dalam variabel).
Mckee, Bell dan Boatsman menemukan adanya penurunan dalam model kekuatan
prediksi, perubahan ukuran, arah dan siginifikan dari koefisien.Mereka menyimpulkan
bahwa teori ini gagal untuk mengklasifikasikan hal-hal yang mengganggu
pengamatan dan faktor-faktor ekonomi bukan merupakan prediktor yang memadai
perilaku lobi.
Pengujian hipotesis statistik yang dilakukan oleh Christie terhadap teori akuntansi
positif dapat menjelaskan pilihan prosedur akuntansi dengan menjumlahkan hasil tes
dalam studi yang dipublikasi. Dia menyimpulkan terdapat 6 (enam) variabel dari
penelitian akuntansi positif yang secara konsisten menunjukkan signifikan secara
statistik, yaitu:
1. Kompensasi manajer
2. Cakupan bunga
3. Rasio utang
4. Ukuran
5. Hambatan dividen
6. Resiko
Christie juga mengamati bahwa teori akuntansi positif masih berkembang sebagai
paradigma,

Seperti ilmu-ilmu sosial

lainnya, ada

kecenderungan untuk

mempublikasikan hasil yang mendukung sebuah teori dalam penelitian sebelumnya.

Kritik Filosofis
Sejak kemunculannya sebagai model alternatif teori normatif, teori positif akuntansi
mendapatkan kritik filosofi. Tinker, Merino dan Neimark menyarankan bahwa teori

akuntansi positif

dengan klaim tersebut, dan nilai yang dimuat, sejak penelitian

memilih topik untuk diselidiki dengan metode dan asumsi yang akan diterapkan.
Untuk itu mereka masih memberlakukan pertimbangan nilai tentang apa yang layak
diselidiki. Watts dam Zimmerman menunjukkan bahwa, sejak teori akuntansi positif
memberikan permintaan informasi, pihak yang memerlukan teori akuntansi untuk
sejumlah alasan akan memilih dari teori yang sudah tersedia.
Christenson berpendapat bahwa ciri teori akuntansi positif bukan sebagai teori
akuntansi, tetapi sebagai sosiologi akuntansi karena itu berkonsentrasi pada perilaku
manusia dan bukan pada perilaku atau pengukuran entitas akuntansi.
Sebagai tanggapan, Watts dan Zimmerman komentar bahwa entitas akuntansi dapat
diakui hanya dari segi perilaku dari individu yang terkait dengan perusahaanpemegang saham, manajer, akuntan, auditor. Menurut mereka metodologi teori
akuntansi positif dapat memberikan gambaran yang berguna dan dapat memprediksi
bagaimana cara dunia beroperasi. Namun banyak kritikus yang mengabaikan kritik
yang diajukan oleh Watts dan Zimmerman. Akhirnya, permintaan untuk praktek
akuntansi konservatif menyediakan sumber kepengurusan akuntansi yang berpotensi
mengurangi kemungkinan manipulasi akuntansi oleh manajer atau pihak lain dengan
adanya peraturan nilai wajar.

LO 11.ISSUES FOR AUDITOR

Akuntansi digunakan dalam kontrak untuk menentukan kompensasi manajemen dan
sebagai dasar perjanjian utang. Akuntansi disyaratkan oleh hukum untuk dapat diaudit
tapi ada beberapa bukti yang menyatakakn audit akan diminta tanpa adanya
persyaratan hukum. Wattz dan Zimmerman menguji sejarah pengauditan di Inggris
dan Amerika untuk mengetes apakah audit diminta untuk mengurangi biaya agensi
dan meningkatkan nilai perusahaan atau hanya sekedar untuk memenuhi persyaratan
legal.Mereka menemukan adanya perbedaan dalam perkembangan pengauditan
profesional antara 2 (dua) negara tersebut yang mencerminkan perbedaan dalam
waktu perkembangan pasar modal pada kedua negara tersebut.Bukti yang ditemukan
mendukung

kesimpulan

bahwa

undang-undang

pengauditan dibanding dari permintaan untuk diaudit.

mensyaratkan

pelaksanaan

Datar, Feltham dan Hughes mengusulkan pengguna laporan keuangan agar percaya
bahwa auditor yang besar memiliki kualitas yang lebih tinggi (dalam hal ini Big 4)
karena mereka paham akan pernyatan more to lose. Mereka berpendapat bahwa
perusahaan

mengeluarkan

saham

dalam

IPO

menggunakan

kualitas

audit

mencerminkan kualitas saham dan perusahaan itu sendiri.

Jadi, permasalahan yang dihadapi oleh auditor antara lain auditor harus menjadi
pengawas untuk para manager (agen), masih terdapat pertanyaan apakah peranan
auditor diperlukan atau tidak, adanya pandangan mengenai kualitas laporan keuangan
akan lebih baik jika auditor yang mengaudit merupakan auditor yang sudah memiliki
nama seperti Big 4 atau Big 5.

DAFTAR PUSTAKA

Godfrey, Jayne, Allan Hodgson, Ann Tarca, Jane Hamilton, and Scott Holmes.
Accounting Theory, 7thEd. John Wiley & Sons.