ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

Oleh :Dr. Udin Suadma.,SE.,MM.,CIBA

 ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
• Definisi laporan keuangan
- Irham Fahmi (2014) Laporan keuangan merupakan suatu informasi
yang menggambarkan kondisi kinerja dan keuangan perusahaan.
- Farid dan siswanto mengatakan laporan keuangan merupakan
informasi yang diharapkan dapat memberikan gambaran keadaan
perusahan kepada para pengguna untuk membuat keputusan.
- Munawir mengatakan suatu alat yang sangat penting utuk
mengetahui posisi keuangan suatu perusahaan dan hasil hasil yang
telah dicapai oleh perusahaan.
- Sofyan assauri laporan keuangan merupakan laporan pertanggung
jawaban manajemen.
 Laporan keuangan dan pengaruhnya bagi
perusahaan
• Alat investor untuk menilai perusahaan dalam
mengambil keputusannya.
• Sebagai alat analisis untuk informasi akuntansi
• Untuk melihat kinerja keuangan suatu
perusahaan
 Kegunaan laporan keuangan
• Untuk mengukur perkembangan dan hasil usaha suatu
perusahaan sejauh mana perusahaan mencapai
tujuannya.
• Hasil peroses akuntansi sebagai alat untuk
berkomunikasi antara data keuangan dan aktifitas
perusahaan.
• Membantu pihak pemegang saham dalam mengambil
keputusan untuk melakukan right issue (menjual saham
yang diperioritaskan kepada pemilik saham lama untuk
membelinya)
• Untuk melihat kondisi perusahaan
 Tujuan Pelaporan keuangan
• Menurut skousen,Stice tujuan pelaporan
keuangan yang diungkapkan dalam rangka
konseptual adalah:
- Kegunaan (usefulness)
- Dapat dipahami (understandability)
- Target Audiens: Investor dan kreditor
- Penilaian arus kas masa yang akan datang
- mengvaluasi sumber daya ekonomi
- Fokus primer pada laba
 Tujuan laporan keuangan ABP No. 4

• Tujuan Khusus Menyajikan laporan Keuangan

- Posisi keuangan
- hasil usaha
- Perubahan posisi keuangan secara wajar sesuai dengan GAAP.
• Tujuan Umum Memberikan informasi
- Sumber ekonomi
- Kewajiban
- kekayaan bersih
- peroyeksi laba
- Perubahan Harta dan kewajiban
- Informasi relevan
 Tujuan laporan keuangan ABP No. 4
• Tujuan kualitatif
- Relevance
- understandability
- Verifilability
- Timeliness
- Comparability
- Completenes
 Pentingnya Analisis Laporan Keuangan
• Masyarakat
• Pemerintah
• Pemasok
• Kreditor
• Pemilik Perusahaan/pemegang saham
• Manajemen perusahaan
• Investor
• Pelanggan
• Karyawan
 Jenis-Jenis Rasio Perbandingan
• Cross sectional Analysis (Analisis perusahaan
sejenis pada waktu yang sama)
• Time Series Analysis (Analisis deret berkala)
yaitu membandingkan kinerja keuangan
perusahaan dengan periode2 yang lalu
dengan menggunakan rasio keuangan
• Combain Analysis yaitu menggabungkan
antara Cross sectional analysiss dan time
series analysiss
 Rasio-rasio Keuangan
• Rasio liquiditas (liquidity ratio)
• Rasio Aktivitas (Aktivity ratio)
• Raso Liabilitas (Lavarage ratio)
• Rasio kemampuan menghasilkan laba( Profitability
ratio)
rasio liquiditas, Aktivitas dan Liabilitas adalah rasio
untuk mengukur resiko dan memberikan informasi
penting untuk operasi jangka pendek sedangkan
rasio profitabilitas adalah rasio untuk mengukur
hasil dan memberikan informasi jangka panjang
 Rasio-rasio Keuangan
• Rasio Pertumbuhan (growth ratio)
- Penjualan
- Laba bersih setelah pajak
- Laba perlembar saham
- Deviden per lembar saham
- Harga pasar perlembar saham
 Rasio-rasio Keuangan
• Rasio Penilaian
- Price Earning Ratio =
Harga Pasar saham/Laba per lembar saham
 Rasio Liquiditas
• Ada 6 ukuran dasar liquiditas
1. Rasio Modal kerja bersih (Net working Capital)
Rumus : Total asset lancar – Total Liabilitas lancar
2. Rasio modal kerja bersih terhadap total asset
Rumus : Modal kerja bersih/Total asset
3. Rasio Asset lancar (Current Asset Ratio)
Rumus : Total Asset lancar/total liabilitas lancar
4. Rasio cepat (Quick Ratio atau acid test ratio)
Rumus : (Total aset-persediaan)/Total liabilitas lancar
5. Rasio Tunai (Cash Ratio)
Rumus :(kas & Bank + efek yang bisa diperjual belikan)/ Total
liabilitas lancar
6. Pengukuran interval
Rumus : Total aset lamcar / Rata-rata biaya oprasional per hari
 Rasio Aktivitas (Activity Ratio)
1. Inventory Turnover
Rumus: Harga poko penjualan/persediaan
2. Avarage age of inventory
Rumus: Jumalah hari dlm setahun / Inventory Turn over
3. Fixed asset Turnover ratio
Rumus : Total penjualan / aset tetap bersih
4. Total asset turnover
Rumus : Total penjualan / total aset
5. Avarage collection period
Rumus : Piutang dagang / rata2 penjualan perhari
6. Avarage receivable turnover
Rumus : Penjualan / Rata-rata piutang
7. Avarage payment period
Rumus : Liabilitas dagang / Rata2 pembelian per hari
 Rasio liabilitas (lavarage ratio)
1. Debt Ratio

2. Debt to equity ratio

3. Time interest earned ratio

4. Fixed payment coverage ratio

 Profitability ratio

1. Gross Profit margin

2. Operating profit margin
3. Operating cost ratio
4. Nett profit margin rfatio
5. Return On Equity (ROE)
6. Return On Asset (ROA)
 Growth ratio
• Rumusnya adalah
1. Laba bersih setelah pajak / jumlah saham
yang beredar
(harus dibandingkan dengan tahun sebelumnya)
2. Jumlah deviden yang dibayarkan / jumlah
sahan yang beredar
(harus dibandingkan dengan tahun
sebelumnya)
Contoh Analisa time series (PT. JCC)
 Dari tabel 4.1 kita bisa melihat bahwa kinerja keuangan
Perusahaan PT. JCC dari tahun 2017 sampai tahun 2019 Trannya
naik, artinya kinerjanya baik. Dibawah ini lebih jelas bila
 Cross-Section Analysis
• pendekatan menggunakan perbandingan
beberapa perusahaan yang sejenis atau
analisa ini biasa disebut juga analisa
competitive dengan analisa ini bisa
diinterprestasikan, ada diposisi mana
perusahaan kita, dibanding perusahaan lain
yang sejenis. Dibawah ini contoh analisa
kompetitive
 J ECC SCCO I KBI
KETERANGAN
2012 2012 2012
FI NANCI AL RATI O
Liquidity
Current ratio 97,8% 139,4% 352,2%
Cash ratio 1,3% 28,2% 84,6%

Average collection period ( days ) 124 77 79

Average payables payment period
(days) 62 61 36
Operating performance
Sales Growth 20,7% 5,9% 9,1%

Total asset turnover 1,20 2,13 1,66

I nventory turnover ( days ) 108 28 51

- RM 40 9 6

- WI P 27 1 35

- FG 42 18 10

Net fixed asset turnover 10,9 14,7 9,5

Equity turnover 10,1 5,3 2,2

Profitability
Gross profit margin 13,4% 7,3% 8,1%
Operating profit margin 9,0% 4,3% 6,5%
Net profit margin 1,5% 2,8% 3,0%
Return on total assets 1,8% 6,0% 5,0%
Return on equity 15,5% 14,9% 6,7%
Financial Risk
Total debt/ equity ratio 739,7% 163,1% 34,2%

EBI TDA/ I nterest expenses 2,5 9,7 98,9

 Rentabilitas Ekonomi
• Rentabilitas ekonomi sering disebut dengan
Earning Power yaitu untuk mengukur
kemampuan perusahaan dalam memperoleh
laba usaha dengan aktiva yang digunakan
untuk memperoleh laba tersebut. Rentabilitas
ekonomi atau RE ini dihitung dengan membagi
laba usaha atau EBIT dengan total aktiva.
• RE=(Laba Usaha atau EBIT)/(Total Aktiva )
 Analisa Common Size
• Analisa common size adalah analisa yang paling mudah daripada
analisa-analisa keuangan lainnya karena analisa ini hanya
membandingkan data-data laporan keuangan yang terdapat
pada setiap pos-pos laporan keuangan dengan melihat aktiva
atau pun pasiva yang terdapat pada laporan neraca.
• Dalam analisa common size kita melakukan anisa sebagai berikut:
1. Berapa persen nilai masing-masing unsur aktiva dibandingkan
dengan total aktiva
2. Berapa Persen nilai masing-masing unsur pasiva dibandingkan
dengan total pasiva
3. Berapa persen unsur dalam laporan labarugi dinadingkan
dengan nilai penjualan
Neraca PT XXXX tahun 2021
(Dalam Ribuan Rupiah)
Laporan Laba Rugi PT. XXX tahun 2021
(Dalam Ribuan Rupiah)
• Dari neraca dan rugi laba diatas lalu dilakukan
analisa common size dengan membagi unsur-
unsur dalam aktiva dengan total aktiva seperti
kas tahun 2020 dibagi dengan total aktiva
tahun 2020
• Kas/aktiva = 3.500/130.600 x 100 = 2,679
• Investasi SB = 1.100/130.600 x 100 = 0,842
dan seterusnya bisa dilihat di tabel
Analisa Common Size Neraca PT.XXXX tahun
2020
Analisa Common Size Laporan Laba Rugi PT XXX Tahun 2021
 Analisa Indeks
• Dalam bidang ekonomi dan keuangan indeks adalah
ukuran statistik perubahan dalam kelompok repsesentatif
dan titik data individual Analisa Indexs merupakan analisa
horizontal terhadap laporan keuangan komparatif. Analisa
indeks mengubah semua angka dalam laporan keuangan
pada tahun dasar menjadi 100% . penentuan tahun dasar
tergantung dari kebijakan perusahaan. Jadi anailsa Indeks
adalah menilai kondisi keuangan perusahaan pada tahun
(beberapa tahun) terakhir terhadap beberapa tahun
sebelumnya ( tahun dasar) baik neraca maupun laba rugi
 Analisa Indeks
Neraca 31Desember 2021 dan 2020
PT.XXXX
 Analisa Indeks
Laporan Laba Rugi 31Desember 2021 dan 2020
PT. XXXX
 Daftar Pustaka

• Dr. Udin Suadma,SE.,MM (2022)

• Prof Dr. Darmawan Sjahrial, MM (2012) “
Pengantar manajemen keuangan)
• Irham Fahmi (2012)”pengantar manajemen
keuangan”