Teoria - Amortização de Dívidas PDF
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Amortização de Dívidas
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Sim
Parabéns! Tirar Empréstimo
Empréstimo
Engenharia Econômica
Amortização de dívidas
Quando uma dívida é saldada em prestações o devedor
deverá, normalmente, restituir o principal mais os juros.
As prestações pagas são compostas de uma parcela de
juros e uma parcela de amortização.
Amortização saldo
juros
• refere-se a restituição devedor prestações
do principal de uma
dívida. antes de amortização
• refere-se à parcela da pagar a
prestação que é
descontada do principal. prestação saldo devedor
saldo
devedor
mais os
saldo devedor
juros
Principal
de uma
dívida
Engenharia Econômica
Matemática Financeira
Sistemas de Amortização
Sistemas de amortização são sistemas desenvolvidos
basicamente para a definição de formas de amortizações
(pagamentos de transações de empréstimos e Financiamentos
de longo prazo, contabilizando principal e juros.
RESUMINDO: Sistemas de amortização são as formas
de pagamento dos empréstimos, contabilizando
principal e juros.
Os dois Sistemas mais utilizados no Brasil são:
• Sistema Francês de Amortização ou
Sistema Price ou Sistema de Prestação Constante
(PRICE)
• Sistema de Amortização Constante (SAC)
Engenharia Econômica
Sistema Francês de Amortização
(Price – prestação constante)
Engenharia Econômica
Sistema Francês de Amortização
(Price – prestação constante)
Todas as prestações são constantes!
Prestação = PMT = A
= juros + amortização (devolução do principal)
Engenharia Econômica
Sistema Francês de Amortização
(Price – prestação constante)
Exemplo:
Montar a planilha financeira para um
financiamento de R$1.000,00 a 36% ao ano com
capitalização mensal, com prazo de 4 meses,
amortizável em 4 prestações mensais. Calcular
também o saldo devedor imediatamente após o
pagamento da 2ª prestação.
Engenharia Econômica
Calculando:
Cálculo da prestação:
Prestação = PMT = P (A/P; 3%; 4) = 1.000,00 x 0,269 = 269,03
Engenharia Econômica
Pagar em 4 prestações de
R$ 269,03
saldo
devedor
mais os
juros
após a 2ª prestação.
Price ou prestação constante
prestação juros
amortização
Juros (1° mês) = 30,00
1ª Amortização = 239,03
saldo devedor
1ª Prestação = 269,03
Com o pagamento da
PMT a divida inicial Saldo devedor
decresce
Engenharia Econômica R$760,97
Veja que a dívida inicial diminuiu e
restam 3 prestações de R$ 269,03
O saldo devedor passou
para R$760,97
saldo
devedor
mais os
juros
R$760,97
Engenharia Econômica
Exemplo: Montar a planilha financeira para um financiamento de R$1.000,00
a 36% ao ano com capitalização mensal, com prazo de 4 meses, amortizável
em 4 prestações mensais. Calcular também o saldo devedor imediatamente
Sistema Francês de Amortização
após a 2ª prestação.
Price ou prestação constante
Com o pagamento da
PMT o saldo devedor Saldo devedor
decresce
Engenharia Econômica R$514,77
RESPOSTA DO Exemplo: Qual o saldo devedor
imediatamente após o pagamento da 2ª prestação.
Após a 2ª prestação:
SD2 = 514,77
Engenharia Econômica
Veja que a dívida inicial diminuiu e
restam 2 prestações de R$ 269,03
E o saldo devedor passa
a ser de R$514,77
saldo
devedor
R$514,77
mais os
juros
Engenharia Econômica
Exemplo: Montar a planilha financeira para um financiamento de R$1.000,00
a 36% ao ano com capitalização mensal, com prazo de 4 meses, amortizável
em 4 prestações mensais. Calcular também o saldo devedor imediatamente
Sistema Francês de Amortização
após a 2ª prestação.
Price ou prestação constante
Com o pagamento da
PMT o saldo devedor Saldo devedor
decresce
Engenharia Econômica R$261,18
Veja que a dívida inicial diminuiu e
resta 1 prestação de R$ 269,03
E o saldo devedor passa
a ser de R$261,18
saldo
R$261,18 devedor
mais os
juros
Engenharia Econômica Veja que está diminuindo a dívida inicial!
CÁLCULANDO (4º MÊS):
Continuação:
A prestação é constante = 269,03
Cálculo dos juros (4° mês):
Juros (4° mês) = j4 = 0,03 x 261,18 = 7,84
Cálculo da amortização (4° mês):
Amortiz. (4° mês) = a4 = PMT – j4 = 269,03 – 7,84 = 261,19
Cálculo do Saldo devedor:
Saldo devedor = SD - amortização = 261,19 – 261,18 = -0,1
Engenharia Econômica
Exemplo: Montar a planilha financeira para um financiamento de R$1.000,00
a 36% ao ano com capitalização mensal, com prazo de 4 meses, amortizável
em 4 prestações mensais. Calcular também o saldo devedor imediatamente
Sistema Francês de Amortização
após a 2ª prestação.
Price ou prestação constante
SD 4º mês R$261,18
prestação juros
Juros (4° mês) = 7,84
4ª Amortização = 261,19
amortização
4ª Prestação = 269,03
Divida inicial de
R$1.000,00 foi Saldo devedor
totalmente paga!
Engenharia Econômica zero
Assim, foi paga a última prestação
de R$ 269,03
E o saldo devedor fica
zerado
saldo
devedor
mais os
juros
Dívida paga!
Engenharia Econômica
Exemplo: Montar a planilha financeira para um financiamento
de R$1.000,00 a 36% ao ano com capitalização mensal, com
prazo de 4 meses, amortizável em 4 prestações mensais. Calcular
também o saldo devedor imediatamente após a 2ª prestação.
RESUMO DO EXERCÍCIO
Exemplo:
Montar a planilha financeira para um
financiamento de R$1.000,00 a 36% ao ano com
capitalização mensal, com prazo de 4 meses,
amortizável em 4 prestações mensais.
Engenharia Econômica
Exemplo: Montar a planilha financeira para um financiamento
Sistema de Amortização Constante de R$1.000,00 a 36% ao ano com capitalização mensal, com
prazo de 4 meses, amortizável em 4 prestações mensais.
a)Taxa mensal:
i = = 0,03 = 3% ao mês
b) Cálculo dos juros (l° mês):
jl = iP = 0,03 x 1.000,00 = 30,00
c) Cálculo da amortização:
P
a= = 250,00
n
d) Cálculo da primeira prestação:
p1 = 250,00 + 30,00 = 280,00
Engenharia Econômica
Exemplo: Montar a planilha financeira para um financiamento de R$1.000,00
Sistema de Amortização Constante a 36% ao ano com capitalização mensal, com prazo de 4 meses, amortizável
em 4 prestações mensais.
265,00
Engenharia Econômica
Comparação entre PRICE e
SAC
• Observa-se que no Sistema PRICE, a prestação era
constante e no valor de 269,03.
• Já no SAC a prestação inicia maior (280,00), ocorrendo
gradativa diminuição.
• No SAC as prestações declinantes produzem redução
do risco de inadimplência.
SAC PRICE
• No SAC, maior
prestação inicial, produz
maior exigência de renda
para financiamento.
265,00
Engenharia Econômica
O PERÍODO DE CARÊNCIA
Engenharia Econômica
Matemática Financeira
Amortização de Dívidas
Exemplo de carência no exemplo anterior:
Em um financiamento de R$1.000,00 pelo sistema PRICE,
amortizado em 4 prestações, fosse concedido um mês de
carência a planilha ficaria constituída da seguinte forma:
MÊS PRESTAÇÃO JUROS AMORTIZAÇÃO SD
0 ..... .... ..... 1.000,0
1 30,0 30,0 ..... 1.000,0
2 269,03
269,0 30,0 239,03
239,0 760,97
761,0
3 269,03
269,0 22,8
22,83 246,20
246,2 514,8
514,77
4 269,03
269,0 15,44
15,4 253,59
253,6 261,18
261,2
5 269,03
269,0 7,84
7,8 261,19
261,2 - 0,10*
* A diferença
Engenharia Econômica de - 0,1 se deve ao número de casas utilizadas após a vírgula
Matemática Financeira
Amortização de Dívidas
EXERCÍCIO:
1) Monte os quadros de amortização para um financiamento
de R$ 500,00 pago em cinco meses, sem entrada com uma
taxa de juros de 5% a.m. (já é a taxa efetiva) utilizando o
Sistema Francês (price) e o Sistema de Amortização
Constante (SAC).
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