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    06 - SLIDES - Análise Por Índices - Dependência Bancária

    Enviado por

    Marcelo Camargo
    O documento discute técnicas de análise financeira por índices, focando em índices de dependência bancária. São apresentados cinco índices que medem o nível de dependência da empresa de instituições financeiras, analisando fatores como participação de empréstimos no ativo total, no endividamento e no ativo circulante. Exemplos com dados reais de uma empresa ilustram a aplicação dos índices.

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    06 - SLIDES - Análise por Índices - Dependência Bancária

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    Marcelo Camargo
    O documento discute técnicas de análise financeira por índices, focando em índices de dependência bancária. São apresentados cinco índices que medem o nível de dependência da empresa de instituições financeiras, analisando fatores como participação de empréstimos no ativo total, no endividamento e no ativo circulante. Exemplos com dados reais de uma empresa ilustram a aplicação dos índices.

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    de 10

    Gestão Financeiras

    - Técnicas de Análise por Índices –


    Dependência Bancária
    Aula 05

    Prof. Ms. Marcelo C. de Azevedo


    Hoje iremos estudar os Índices de
    Dependência Bancária.

    2
    Índice de Dependência Bancária
    Neste grupo de índices, analisa-se o nível de dependência bancária da
    empresa, qual ao grau de participação das instituições de créditos nos recursos
    investidos. Com base nestes indicadores pode-se ter uma visão do risco financeiro
    da empresa.
    Índice Fórmula
    DEPENDÊNCIA BANCÁRIA
    Empréstimos + Financiamentos x 100
    Financiamento de Ativo
    Ativo Total

    Participações de Institutições de Empréstimos + Financiamentos x 100


    Crédito no endividamento
    Capital de Terceiros

    Financiamento do AC por Empr. + Finan. a curto prazo x 100


    Instituições Financieras Ativo Circulante

    Duplicatas Descontadas x 100


    Duplicatas Descontadas
    Duplicatas a Receber
    Prof. Ms. Marcelo C. d Azevedo 3
    Balanço Patrimonial
    Cia. Exemplo S/A
    CNPJ: 11.111.111/0001-11
    Período de Abrangência: 01/01 a 31/12/2011

    (em milhões de R$)


    ATIVO 2010 2011 PASSIVO 2010 2011

    Ativo Circulante 154.500,00 208.000,00 Passivo Circulante 90.800,00 110.000,00


    Disponibilidades 35.000,00 54.000,00 Fornecedores 42.100,00 56.300,00
    Caixa e Bancos 2.700,00 1.200,00 Impostos e Contribuições 12.300,00 22.000,00
    Aplicações Financeiras 32.300,00 52.800,00 Impostos e Taxas 2.400,00 6.500,00
    Duplicatas a Receber - Clientes 67.200,00 98.000,00 Provisão para CSLL 2.700,00 4.000,00
    Tributos e Contribuições a Recuperar - - Provisão para Imposto de Renda 7.200,00 11.500,00
    Estoques 47.300,00 44.000,00 Salários e Encargos 10.200,00 14.500,00
    Emprestimos a Receber 5.000,00 12.000,00 Empréstimos e Financiamentos 25.000,00 15.000,00
    Dividendos a Pagar 1.200,00 2.200,00
    Ativo não Circulante 179.900,00 194.200,00
    Passivo não Circulante 37.000,00 20.400,00
    Exigivel a Longo Prazo 37.000,00 20.400,00
    Realizavel a Longo Prazo 3.500,00 13.500,00 Empréstimos e Financiamentos 37.000,00 20.400,00
    Contas a Receber 3.500,00 7.000,00
    Patrimônio Líquido 206.600,00 271.800,00
    Investimentos 31.000,00 36.000,00 Capital Social Realizado 163.100,00 166.700,00
    Participações Societárias 31.000,00 36.000,00 Reservas 43.500,00 105.100,00
    Imobilizado 115.400,00 122.700,00 Reservas de Capital - -
    Máquinas 135.000,00 158.000,00 Reservas de Lucros 43.500,00 105.100,00
    ( - ) Depreciação Acumulada (19.600,00) (35.300,00) Ações em Tesouraria - -
    Intangível 30.000,00 22.000,00 Prejuízos Acumulados - -
    Marcas e Patentes 30.000,00 22.000,00
    Total do Ativo 334.400,00 402.200,00 Total do Passivo 334.400,00 402.200,00

    4
    Financiamento do Ativo

    Este indicador informa qual a participação das instituições de créditos no


    total dos investimentos, qual o percentual dos recursos da empresa está sendo
    financiamento pelos bancos ou financeiras, estes empréstimos e financiamentos são
    de curto e longo prazo (Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo).

    Empréstimos + Financiamentos x 100 2010 2011

    Ativo Total 18,54% 8,80%

    Isto indica que houve um aumento da participação de capital próprio dos


    sócios ou de terceiros, como fornecedores, impostos e outros.

    Prof. Ms. Marcelo C. d Azevedo 5


    Participação de Instituição de Crédito no
    Endividamento

    Este indicador mostra o percentual de participação das instituições de


    credito no total de recursos tomados junto a terceiros, quanto menor melhor, pois
    indica que a empresa está utilizando mais recursos operacionais (salários,
    fornecedores, impostos e etc), do que bancos para financiar suas operações.

    Empréstimos + Financiamentos x 100 2010 2011

    48,51% 27,15%
    Capital de Terceiros

    Isto mostra que os recursos recebidos pela empresa, a menor parte


    originou-se de instituições financeiras.

    Prof. Ms. Marcelo C. d Azevedo 6


    Financiamento do AC por Instituições
    Financeiras

    Indica quanto os financiamentos de curto prazo representam se


    comparados aos recursos correntes da empresa (Ativo Circulante). A empresa pode
    ter considerável valor no Ativo Circulante, mas em contrapartida os financiamentos
    de curto prazo (Passivo Circulante) correspondem a uma grande parcela destes
    recursos.

    Empr. + Finan. a curto prazo x 100 2010 2011


    16,18% 7,31%
    Ativo Circulante

    Mostra que as atividades da empresa estão sendo financiadas na sua grande


    parte por recursos provenientes das contas operacionais (Fornecedores, Salários,
    Impostos e etc.), e não dos bancos.
    Prof. Ms. Marcelo C. d Azevedo 7
    Duplicatas Descontadas

    Este indicador demonstra: do total de duplicatas a receber, quanto foi


    utilizado em desconto, que em outras palavras, este desconto é considerado um
    financiamento bancário, pois a empresa está antecipando recebimento através de
    empréstimo bancário, do qual as duplicatas é a garantia oferecida ao Banco.

    Duplicatas Descontadas x 100 2010 2011


    96,00% 48,28%
    Duplicatas a Receber

    Em 2010 a volume de duplicatas descontadas representada 96,0% do


    faturamento da empresa, tendo ocorrido grande queda em 2011 para 48,28%,
    mostrando que a empresa não está comprometendo seu recebíveis, isto é, pode
    receber as duplicatas no prazo negociado com o cliente, não necessitando antecipa-
    las com banco.
    Prof. Ms. Marcelo C. d Azevedo 8
    Vamos Trabalhar...

    Temos EXERCÍCIO sala de


    aula lá no TEAMS.

    Prof. Ms. Marcelo C. de Azevedo 9


    10

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