INSTRUMENTO PARTICULAR DE ALTERAÇÃO DO REGULAMENTO DO TREND DI FUNDO DE

INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO RENDA FIXA SIMPLES

CNPJ Nº 45.278.833/0001-57 (“Fundo”)

Pelo presente Instrumento Particular de Alteração do Regulamento do Fundo (“IPA”), a XP

INVESTIMENTOS CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A., inscrita no
CNPJ sob o nº 02.332.886/0001-04, com sede na Av. Ataulfo de Paiva nº 153, 5º e 8º andares, Leblon,
na Cidade e Estado do Rio de Janeiro, CEP 22440-033, autorizada pela CVM a exercer a atividade de
administração de carteira de valores mobiliários, por meio do Ato Declaratório CVM nº 10.460, de 26
de junho de 2009, na qualidade de instituição administradora do Fundo (“Administradora”), resolve
modificar o regulamento do Fundo (“Regulamento”) especificamente para excluir o “HORÁRIO LIMITE
DE SOLICITAÇÃO” do quadro e dos itens 2 e 3, ambos contidos no Anexo II.

Por fim, a Administradora delibera pela consolidação do Regulamento do Fundo, contemplando as

deliberações requeridas acima, o qual produzirá seus efeitos a partir de 18 de outubro de 2023,
conforme o documento anexo ao presente IPA.

Rio de Janeiro, 17 de outubro de 2023.

XP INVESTIMENTOS CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.

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CAPÍTULO I – FORMA DE CONSTITUIÇÃO, PRAZO DE DURAÇÃO, OBJETIVO DO FUNDO

E CLASSIFICAÇÃO

1.1. Forma de Constituição e Prazo de Duração. O Fundo é constituído sob a forma de condomínio
aberto, com prazo indeterminado de duração (“Prazo de Duração”) e será regido pelo presente
Regulamento, pela Instrução CVM nº 555/14, conforme alterada, e demais disposições legais e
regulamentares que lhe forem aplicáveis.

1.2. Objetivo. O Fundo tem por objetivo obter ganhos aos seus cotistas, mediante investimentos
majoritariamente em cotas de fundos de investimento e/ou cotas de fundos de investimento em cotas
de fundos de investimento (“Fundos Investidos”), registradas ou negociadas nos mercados internos
e/ou externos, que tenham como principal fator de risco a variação da taxa de juros domésticas e/ou
índices de preços, desde que respeitados os limites e regras impostos pela legislação e regulamentação
vigentes.

1.3. Classificação. O Fundo é classificado como “Renda Fixa - Simples”.

CAPÍTULO II – PÚBLICO ALVO

2.1. Público Alvo. O Fundo é destinado a receber, exclusivamente, aplicações de Investidores em

Geral, clientes por conta e ordem do XP INVESTIMENTOS CCTVM S.A., inscrita no CNPJ sob o n.º
02.332.886/0001-04 e/ou suas filiais, observadas as disposições da Instrução CVM nº 539/13, conforme
alterada.

CAPÍTULO III – POLÍTICA DE INVESTIMENTO E COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

3.1. O Fundo se classifica como um fundo de Renda Fixa, tendo como principal fator de risco a
variação da taxa de juros domésticas.

3.2. Política de Investimento e Composição da Carteira. O Fundo aplicará, no mínimo, 95% (noventa
e cinco por cento) de seu patrimônio líquido em cotas do fundo de investimento “TREND PÓS-FIXADO
MASTER FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA SIMPLES”, inscrito no CNPJ/ME nº 32.892.326/0001-
67 (“Fundo Investido”). A descrição detalhada da política de investimento do Fundo (“Política de
Investimento”) está prevista no Anexo I deste Regulamento. Os limites estabelecidos no Anexo I devem
ser considerados em conjunto e cumulativamente.

Parágrafo Único. O saldo remanescente do patrimônio líquido do Fundo a que se refere o item 3.2
acima, poderá ser alocado nos ativos relacionados no Anexo I.

3.3. O Fundo poderá aplicar em fundos de investimento que realizam operações com derivativos
exclusivamente para fins de proteção da carteira (hedge).

3.4. Os limites dos percentuais de enquadramento referidos neste Capítulo deverão ser cumpridos
pela Gestora e acompanhados pela Administradora, diariamente, com base no patrimônio líquido do
Fundo do respectivo Dia Útil (conforme definido no Anexo II deste Regulamento).

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SAC: 0800-77-20202 | Ouvidoria: 0800-722-3730

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3.5. O Fundo não poderá aplicar em ativos financeiros no exterior.

CAPÍTULO IV – DOS PRESTADORES DE SERVIÇOS E DAS RESPONSABILIDADES DA

ADMINISTRADORA E/OU GESTORA

4.1. A administração fiduciária do Fundo será realizada pela XP INVESTIMENTOS CORRETORA DE

CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A., inscrita no CNPJ nº 02.332.886/0001-04, com sede
na Av. Ataulfo de Paiva, nº 153, 5º e 8º andares, Leblon, na cidade e Estado do Rio de Janeiro, CEP
22440-033, autorizada pela CVM a exercer a atividade de administração de carteira de valores
mobiliários, por meio do Ato Declaratório CVM nº 10.460, de 26 de junho de 2009 (“Administradora”).

4.2. A gestão profissional da carteira do Fundo será realizada pela XP ALLOCATION ASSET
MANAGEMENT LTDA., inscrita no CNPJ sob o nº 37.918.829/0001-88, com sede na Av. Presidente
Juscelino Kubitschek, nº 1909, Torre Sul, 30º andar (parte), na cidade e Estado de São Paulo, CEP 04543-
907, autorizada pela CVM a exercer a atividade de administração de carteira de valores mobiliários, por
meio do Ato Declaratório CVM nº 18.247, de 24 de novembro de 2020 (“Gestora”).

4.3. As atividades de custódia e tesouraria do Fundo serão realizadas pelo BNY MELLON BANCO S.A.,
inscrito sob CNPJ nº 42.272.526/0001-70, com sede na Cidade e Estado do Rio de Janeiro, na Avenida
Presidente Wilson, n° 231, 10º andar, conjunto 1001, Centro, CEP 20030-905, autorizado pela CVM a
realizar tais atividades por meio do Ato Declaratório nº 12.605, de 26/09/2012 (“Custodiante”).

4.4. As atividades de escrituração de cotas serão realizadas pelo BNY MELLON SERVIÇOS
FINANCEIROS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A., inscrito no CNPJ sob
o nº 02.201.501/0001-61, com sede na Cidade e Estado do Rio de Janeiro, na Avenida Presidente
Wilson, nº 231, 11º andar, Centro, autorizada pela CVM a prestar tais atividades por meio do Ato
Declaratório CVM nº 4.620, de 19 de dezembro de 1997 (“Escriturador”).

4.5. A Administradora e a Gestora estão obrigadas a adotar as seguintes normas de conduta:

I - exercer suas atividades buscando sempre as melhores condições para o Fundo, empregando o
cuidado e a diligência que todo homem ativo e probo costuma dispensar à administração de seus
próprios negócios, atuando com lealdade em relação aos interesses do cotista e do Fundo, evitando
práticas que possam ferir a relação fiduciária com eles mantida, e respondendo por quaisquer infrações
ou irregularidades que venham a ser cometidas sob sua administração ou gestão;
II - exercer, ou diligenciar para que sejam exercidos, todos os direitos decorrentes do patrimônio e das
atividades do Fundo, ressalvado o que dispuser o Regulamento sobre a política relativa ao exercício de
direito de voto do Fundo; e
III - empregar, na defesa dos direitos do cotista, a diligência exigida pelas circunstâncias, praticando
todos os atos necessários para assegurá-los, e adotando as medidas judiciais cabíveis.

4.6. A Administradora e a Gestora devem transferir ao Fundo qualquer benefício ou vantagem que
possam alcançar em decorrência de sua condição, sem prejuízo da remuneração que lhes é devida,
exceto nas situações em que (i) o Fundo se destina à Investidores Profissionais, e a totalidade dos
cotistas tenham assinado o Anexo 92-A, da Instrução CVM nº 555/14; ou (ii) o Fundo invista mais de
95% (noventa e cinco por cento) de seu patrimônio em um único fundo de investimento.
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CAPÍTULO V – DA RENÚNCIA DA ADMINISTRADORA E DA GESTORA

5.1. Sem prejuízo do disposto no Capítulo VIII deste Regulamento, na hipótese de renúncia ou
descredenciamento, ficará a Administradora obrigada a convocar a Assembleia Geral, a se realizar no
prazo máximo de 15 (quinze) dias, para deliberar sobre a indicação de nova instituição administradora
e/ou gestora. É também facultado aos cotistas que detenham, ao menos, 5% (cinco por cento) das
cotas emitidas, em qualquer caso, ou à CVM, nos casos de descredenciamento, a convocação da
referida Assembleia Geral.

5.2. Na hipótese de renúncia, a Administradora e/ou a Gestora deverá(ão) permanecer no exercício

de suas funções até a sua efetiva substituição, que deverá ocorrer no prazo máximo de 30 (trinta) dias,
sob pena de liquidação do Fundo, sendo devida a Taxa de Administração de forma pro rata até a data
de sua efetiva substituição.

CAPÍTULO VI – FATORES DE RISCO

6.1. Fatores de Risco. Embora a Administradora e a Gestora adotem métricas de supervisão e

gerenciamento de riscos, conforme descritos no Capítulo VII deste Regulamento, não há garantia
contra eventuais perdas patrimoniais às quais a carteira do Fundo, bem como, as carteiras dos Fundos
Investidos podem incorrer. Nesse sentido, os Fatores de Risco aos quais o Fundo e os Fundos Investidos
estão sujeitos (mas sem limitação) são:

(a) Risco de Mercado. Os valores dos ativos financeiros integrantes da carteira do Fundo são passíveis
das oscilações decorrentes das flutuações de preços e cotações de mercado, bem como das taxas de
juros e dos resultados dos emissores dos ativos financeiros que compõem a carteira do Fundo, não se
limitando a fatores macroeconômicos, políticos e/ou específicos das companhias emissoras dos ativos
financeiros. Nos casos em que houver queda do valor dos ativos financeiros que compõem a carteira
do Fundo, o patrimônio líquido do Fundo pode ser afetado negativamente. Em determinados
momentos de mercado, a volatilidade dos preços dos ativos pode ser elevada, podendo acarretar
oscilações bruscas no valor das cotas e no resultado do Fundo.

(b) Efeitos da Política Econômica do Governo Federal. Consistem no risco de fatores

macroeconômicos, como os efeitos da política econômica praticada pelo governo brasileiro e demais
variáveis exógenas, tais como, a ocorrência no Brasil ou exterior, de eventos de natureza política,
econômica, financeira ou regulatória que influenciem de forma relevante o mercado brasileiro.

(c) Risco de Crédito. Os títulos públicos de dívida que compõem a carteira do Fundo e dos fundos
investidos estão sujeitos à capacidade do(s) Emissor(es) e/ou contrapartes honrarem os compromissos
de pagamento de juros e principal de suas dívidas. Alterações nas condições financeiras do(s)
emissor(es) dos títulos e/ou contrapartes de transações do Fundo e/ou dos fundos investidos e/ou na
percepção que os investidores têm sobre tais condições, bem como, alterações nas condições
econômicas e políticas que possam comprometer sua capacidade de pagamento, podem trazer
impactos significativos em termos de preços e liquidez dos ativos desses emissores. O Fundo e os
fundos investidos poderão ainda incorrer em risco de crédito na liquidação das operações realizadas
por meio de corretoras e distribuidoras de valores mobiliários. Na hipótese de um problema de falta
de capacidade e/ou disposição de pagamento de qualquer Emissor ou das contrapartes nas operações
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integrantes da carteira dos fundos poderão ensejar perdas ao Fundo e/ou fundos investidos, fazendo
inclusive com que sejam dispendidos recursos financeiros para conseguir recuperar o crédito.

(d) Risco de Liquidez. O Fundo poderá estar sujeito a períodos de dificuldade de execução de ordens
de compra e venda, ocasionados por baixas ou inexistentes demandas e negociabilidade dos ativos
financeiros integrantes da carteira do Fundo e/ou dos Fundos Investidos. Nesse sentido, o Fundo
poderá não estar apto a efetuar, dentro do prazo máximo estabelecido no Regulamento, pagamentos
relativos a resgates de cotas do Fundo, quando solicitados pelos cotistas. Este cenário pode se dar em
função da falta de liquidez dos mercados nos quais os valores mobiliários são negociados, grande
volume de solicitações de resgate ou de outras condições atípicas de mercado. Nessas hipóteses, a
Administradora poderá, inclusive, determinar o fechamento do Fundo para novas aplicações ou para
resgates.

(e) Risco Tributário. Tanto a Administradora quanto a Gestora envidarão os melhores esforços para
manter a composição da carteira do Fundo adequada ao tratamento tributário aplicável aos fundos de
investimento considerados de longo prazo, para fins tributários. No entanto, não há garantia de que
este tratamento tributário será sempre aplicável ao Fundo devido à possibilidade de ser reduzido o
prazo médio de sua carteira, em razão da adoção de estratégias de curto prazo, pela Gestora, para fins
de cumprimento da Política de Investimento do Fundo e/ou proteção da carteira, bem como, de
alterações nos critérios de cálculo do prazo médio da carteira dos fundos de investimento pelas
autoridades competentes.

(f) Risco Regulatório. Alterações na legislação e/ou regulamentação aplicáveis ao Fundo, seus ativos
financeiros e aos fundos investidores, incluindo, mas não se limitando à àquelas relativas a tributos,
que podem ter impacto nos preços dos ativos financeiros ou nos resultados das posições assumidas
pelo Fundo, e, portanto, no valor das cotas e condições de operação do Fundo.

(g) Risco de Concentração. A carteira do Fundo poderá estar exposta a concentração em ativos de
determinados/poucos emissores; essa concentração de investimentos nos quais o Fundo aplica seus
recursos poderá aumentar a exposição da carteira do Fundo aos riscos mencionados acima,
ocasionando volatilidade no valor de suas Cotas. Embora a diversificação seja um dos objetivos do
Fundo, não há garantia do grau de diversificação que será obtido.

(h) Risco de Ausência de Preços. Consiste na possibilidade do valor dos ativos negociados em
mercados internacionais ser disponibilizado em periodicidade distinta da utilizada em mercados
nacionais e, em virtude disso, o apreçamento dos ativos que dependam dessa divulgação pode restar
comprometido, seja por imprecisão na precificação devido a falhas sistêmicas, fuso horário dos
mercados internacionais etc.

(i) Risco em Mercados de Derivativos. Consiste na possibilidade de distorção entre o preço do

derivativo e o seu ativo objeto, ensejando maior volatilidade e, como consequência, não ocasionar o
retorno pretendido. Além disso, pode ocasionar perdas aos cotistas, inclusive nas posições de hedge.

PARÁGRAFO PRIMEIRO. AS APLICAÇÕES NO FUNDO NÃO CONTAM COM GARANTIA DA

ADMINISTRADORA, DA GESTORA, DO CUSTODIANTE, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO
E/OU DO FGC.
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PARÁGRAFO SEGUNDO. O OBJETIVO E A POLÍTICA DE INVESTIMENTO DO FUNDO NÃO

REPRESENTAM, SOB QUALQUER HIPÓTESE, GARANTIA DO FUNDO, DA ADMINISTRADORA OU
DA GESTORA QUANTO À SEGURANÇA, RENTABILIDADE E LIQUIDEZ DOS TÍTULOS
COMPONENTES DA CARTEIRA DO FUNDO.

PARÁGRAFO TERCEIRO. A ADMINISTRADORA, A GESTORA, O CUSTODIANTE OU QUALQUER DE

SUAS EMPRESAS LIGADAS, EM HIPÓTESE ALGUMA, SERÃO RESPONSABILIZADOS POR
EVENTUAIS PREJUÍZOS INCORRIDOS PELO FUNDO E/OU COTISTAS.

CAPÍTULO VII – SUPERVISÃO E GERENCIAMENTO DE RISCOS

7.1. A supervisão e o gerenciamento de riscos são realizados por áreas independentes da Gestora
e/ou da Administradora, no limite de suas respectivas competências.

7.2. Especificamente em relação ao Risco de Liquidez, o gerenciamento é realizado pela Gestora e

supervisionado pela Administradora, nos termos da regulamentação aplicável, mediante a apuração
do valor total dos ativos passíveis de liquidação financeira em um determinado prazo, ponderado pelas
regras de resgate e pela composição da carteira do Fundo, atribuindo-se probabilidades para a
negociação desses ativos nas condições de mercado vigentes.

7.3. O gerenciamento de riscos (i) pode utilizar dados históricos e suposições para tentar prever o
comportamento da economia e, consequentemente, os possíveis cenários que eventualmente afetem
o Fundo, não havendo como garantir que esses cenários ocorram na realidade; e (ii) não elimina a
possibilidade de perdas para os cotistas.

7.4. A exatidão das simulações e estimativas utilizadas no monitoramento pode depender de fontes
externas de informação, as quais serão as únicas responsáveis pelos dados fornecidos, não
respondendo a Administradora tampouco a Gestora, caso os dados fornecidos por tais fontes
estiverem incorretos, incompletos ou caso sua divulgação seja suspensa, prejudicando o referido
monitoramento.

CAPÍTULO VIII – ASSEMBLEIA GERAL DE COTISTAS

8.1. Compete privativamente à assembleia geral de cotistas (“Assembleia Geral”) deliberar sobre:

I – as Demonstrações Contábeis do Fundo, no prazo de até 120 (cento e vinte) dias, após o término do
exercício social;
II – a substituição da Administradora, da Gestora ou do Custodiante do Fundo;
III – a fusão, a incorporação, a cisão ou a transformação do Fundo;
IV – a instituição ou o aumento da Taxa de Administração, da taxa de performance ou da taxa máxima
de custódia;
V – a alteração da Política de Investimento do Fundo;
VI – a amortização de Cotas e o resgate compulsório de Cotas, se for o caso; e
VII – a alteração deste Regulamento, ressalvado o disposto no art. 47, da Instrução CVM nº 555/14.

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8.2. A convocação da Assembleia Geral deve ser realizada com, no mínimo, 10 (dez) dias de
antecedência, da data de sua realização e poderá ser convocada mediante o envio de correspondência
eletrônica (link, push etc., a cada cotista, bem como, disponibilizada na página da Internet da
Administradora (www.xpi.com.br/administracao-fiduciaria) na rede mundial de computadores, ficando
a critério da Administradora realizar o envio físico.

Parágrafo Primeiro. Independentemente das formalidades previstas no art. 8.2 acima, será
considerada regular a Assembleia Geral na qual comparecerem todos os cotistas.

Parágrafo Segundo. A Assembleia Geral será instalada com a presença de qualquer número de
cotistas, e as deliberações serão tomadas por maioria de votos dos cotistas presentes, cabendo a cada
cota 1 (um) voto.

Parágrafo Terceiro. Somente podem votar na Assembleia Geral os cotistas do Fundo inscritos no
registro de cotistas na data da convocação da Assembleia Geral, seus representantes legais e/ou
procuradores legalmente constituídos há menos de 1 (um) ano.

Parágrafo Quarto. Os cotistas poderão votar eletronicamente, mediante link a ser disponibilizado pela
Administradora, sempre que a Administradora permitir tal faculdade. A fim de que os votos sejam
computados, a Administradora deverá recebê-los até a véspera da data de realização da Assembleia
Geral.

Parágrafo Quinto. Independentemente do disposto no Parágrafo Quarto, é facultado à

Administradora disponibilizar a votação aos cotistas, mediante consulta formal a ser enviada física ou
eletronicamente, situação em que comunicará os cotistas sobre tal possibilidade.

Parágrafo Sexto. As deliberações relativas às demonstrações contábeis do Fundo cujo relatório de

auditoria não contiver opinião modificada serão consideradas automaticamente aprovadas caso a
Assembleia Geral não seja instalada em decorrência do não comparecimento de quaisquer cotistas.

8.3. Não podem votar nas Assembleias Gerais do Fundo:

I – a Administradora e a Gestora;
II – os sócios, diretores e funcionários da Administradora ou da Gestora;
III – empresas ligadas a Administradora e a Gestora, seus sócios, diretores, funcionários; e
IV – os prestadores de serviços do Fundo, seus sócios, diretores e funcionários.

CAPÍTULO IX – REMUNERAÇÃO, DESPESAS E ENCARGOS DO FUNDO

9.1. Taxa de Administração: A Administradora isenta, por prazo indeterminado, a Taxa de

Administração relativa à prestação dos serviços de administração do Fundo, que incluem a gestão da
carteira, as atividades de tesouraria e de controle e processamento dos ativos financeiros, a distribuição
de cotas e a escrituração da emissão e do resgate de cotas.

Parágrafo Único. A taxa de administração supramencionada é a taxa de administração mínima e

máxima do Fundo.

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9.2. Taxa de Custódia. Adicionalmente à remuneração mencionada no art. 9.1 acima, será paga
diretamente pelo Fundo, o valor mínimo mensal de custódia correspondente a R$ 200,00 (duzentos
reais).

9.3. A Taxa de Administração e a Taxa de Custódia serão calculadas e provisionadas à base de

1/252 (um duzentos e cinquenta e dois avos) e serão pagas pelo Fundo, mensalmente, por períodos
vencidos, até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente.

9.4. Taxa de Performance, Ingresso ou Saída. O Fundo não possui taxa de performance, ingresso ou
saída.

9.5. A remuneração expressa em reais constante deste Capítulo será corrigida anualmente, todo
mês de janeiro, pelo índice IGP-M acumulado positivamente no ano anterior.

Parágrafo Primeiro. Os pagamentos das remunerações devidas aos prestadores de serviços podem
ser efetuados diretamente pelo Fundo a cada qual, nas formas e prazos entre eles ajustados, até o
limite de cada uma das taxas, observado o disposto no item 9.6 (Encargos do Fundo) deste
Regulamento.

Parágrafo Segundo. As taxas acima não incluem os valores correspondentes às taxas, remuneração
dos prestadores de serviços e demais encargos incidentes sobre os Fundos Investidos, os quais também
podem cobrar taxa de ingresso, saída e/ou performance, conforme seus respectivos regulamentos.

9.6. Encargos do Fundo. Além das Taxas de Administração e de Custódia acima indicadas,
constituem encargos do Fundo as seguintes despesas, que lhe podem ser debitadas diretamente:

I – taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas, que recaiam ou

venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do Fundo;
II – despesas com o registro de documentos em cartório, impressão, expedição, publicação de
relatórios e informações periódicas previstas na regulamentação vigente;
III – despesas com correspondência de interesse do Fundo, inclusive comunicações aos cotistas;
IV – honorários e despesas do auditor independente;
V – emolumentos e comissões pagas por operações do Fundo;
VI – honorários de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em razão de defesa
dos interesses do Fundo, em juízo ou fora dele, inclusive valor de eventual condenação imputada ao
Fundo;
VII – parcela de prejuízos não coberta por apólices de seguro e não decorrente diretamente de culpa
ou dolo dos prestadores de serviços de administração no exercício de suas respectivas funções;
VIII – despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exercício do direito de voto dos ativos
financeiros do Fundo;
IX – despesas com liquidação, registro e custódia de operações com títulos e valores mobiliários, ativos
financeiros e modalidades operacionais;
X – despesas com fechamento de câmbio, vinculadas às suas operações ou com certificados ou recibos
de depósito de valores mobiliários;
XI – a taxa de custódia;
XII – as taxas de administração e de performance (quando aplicável);
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XIII – os montantes devidos a fundos investidores, na hipótese de acordo de remuneração com base
na taxa de administração e/ou performance, observado o disposto no art. 85, §8º, da Instrução CVM nº
555/14; e
XIV – honorários e despesas relacionadas à atividade de formador de mercado, se houver.

Parágrafo Primeiro. A Gestora reembolsará, por prazo indeterminado, em nome do Fundo, as

seguintes despesas:

I. Despesas relativas a cobrança de taxa de fiscalização CVM e ANBIMA;

II. Despesas com o registro de documentos em cartório, impressão, expedição e publicação de
relatórios e informações periódicas previstas na Instrução CVM nº 555/2014;
III. Despesas com correspondências de interesse do Fundo, inclusive comunicações aos cotistas;
IV. Honorários e despesas do auditor independente;
V. Honorários de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em razão de
defesa dos interesses do Fundo, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação imputada ao
Fundo, se for o caso;
VI. Despesas relativas a cobrança de taxa de custódia; e
VII. Despesas bancárias, inclusive de abertura e manutenção de contas B3 S.A – Brasil, Bolsa, Balcão
- Segmento Cetip UTVM (“B3”), SELIC e CBLC.

Parágrafo Segundo. O reembolso, pela Gestora, da despesa mencionada acima, deverá ser realizado
até o dia 10 (dez) do mês subsequente ao pagamento das referidas despesas pelo Fundo.

Parágrafo Terceiro. Quaisquer despesas não previstas como Encargos do Fundo devem correr por
conta da Administradora.

Parágrafo Quarto. Não estão incluídas neste rol quaisquer consultas preventivas relacionadas às
operações do Fundo. Todas as despesas eventualmente atribuídas ao Fundo com consultores jurídicos
deverão ser previamente avaliadas e, conforme o caso, aprovadas pelo Administrador.

Parágrafo Quinto. Quaisquer despesas não previstas como Encargos do Fundo correm por conta da
Administradora, devendo ser por ela contratadas, inclusive, a eventual remuneração dos membros do
conselho ou comitê de investimentos do Fundo, quando constituídos por iniciativa da Administradora
ou da Gestora.

CAPÍTULO X – EXERCÍCIO SOCIAL

10.1. O exercício social do Fundo terá duração de 12 (doze) meses, tendo seu encerramento no
último Dia Útil do mês de maio de cada ano.

CAPÍTULO XI – DA TRIBUTAÇÃO

11.1. O Fundo buscará manter carteira em cotas de fundos com prazo médio superior a 365
(trezentos e sessenta e cinco) dias, possibilitando a caracterização do Fundo como “Longo Prazo” para
fins tributários. No entanto, não há garantia de que o Fundo terá o tratamento tributário para fundos
de Longo Prazo, nos termos da legislação aplicável.
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11.2. Os rendimentos e ganhos apurados nas operações da carteira do Fundo não estão sujeitos à
tributação pelo Imposto de Renda.

11.3. O Imposto de Renda aplicável aos cotistas do Fundo que sejam residentes no Brasil ou não
residentes sujeitos ao regime geral incidirá, às alíquotas descritas na legislação vigente na hipótese da
ocorrência dos eventos previstos na legislação vigente à época.

11.4. Os cotistas não residentes sujeitos ao regime especial, devidamente caracterizados como tal,
nos termos da legislação em vigor, sujeitar-se-ão às regras de tributação específicas, fazendo jus às
isenções, imunidades ou tributações por alíquota zero, nos termos da legislação em vigor, devendo,
para tanto, comprovar, perante a Administradora, a sua situação tributária.

11.5. O disposto nos artigos anteriores não se aplica a outros cotistas sujeitos a regras de tributação
específicas, na forma da legislação em vigor.

CAPÍTULO XII – DA EMISSÃO, AMORTIZAÇÃO E RESGATE DE COTAS

12.1. As cotas do Fundo correspondem a frações ideais de seu patrimônio, são escriturais e
nominativas, conferem iguais direitos e obrigações aos cotistas.

12.2. O valor da cota será calculado a partir do patrimônio líquido do dia anterior, devidamente
atualizado por um dia (“Cota de Abertura”). Eventuais ajustes decorrentes das aplicações e resgates
ocorridos durante o dia serão lançados contra o patrimônio líquido do Fundo, podendo acarretar
perdas decorrentes da volatilidade dos preços dos ativos que integram a sua carteira. As cotas do
Fundo terão seu valor calculado diariamente, com base em critérios estabelecidos pela regulamentação
em vigor.

Parágrafo Primeiro. Não será admitida a utilização de ativos financeiros na integralização e no resgate
de cotas.

Parágrafo Segundo. A Cota do Fundo não pode ser objeto de cessão ou transferência, salvo por
decisão judicial ou arbitral, operações de cessão fiduciária, execução de garantia ou sucessão universal,
dissolução de sociedade conjugal ou união estável por via judicial ou escritura pública que disponha
sobre a partilha de bens ou transferência de administração ou portabilidade de planos de previdência.

12.3. Todo cotista, antes do seu ingresso no Fundo, deve atestar, mediante termo próprio, que (i)
recebeu cópia deste Regulamento e da lâmina (se aplicável); (ii) tomou ciência dos riscos envolvidos e
da política de investimento do Fundo.

12.4. A Administradora poderá recusar proposta de investimento inicial feita por qualquer investidor
em função das disposições legais e regulamentares relativas à política de prevenção e combate à
lavagem de dinheiro, de suas normas e políticas internas e/ou do não enquadramento do investidor
no público alvo do Fundo, sem necessidade de justificar sua recusa.

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12.5. A Administradora poderá suspender, a qualquer momento e a seu exclusivo critério, novas
aplicações de recursos no Fundo, desde que tal suspensão seja aplicada indistintamente a novos
investidores e cotistas atuais.

Parágrafo Único. A suspensão do recebimento de novas aplicações em um determinado dia não

impede a reabertura posterior do Fundo para novas aplicações.

12.6. Os resgates das cotas do Fundo não estão sujeitos a qualquer prazo de carência, podendo ser
solicitado a qualquer momento, desde que respeitadas as regras de movimentação, nos termos do
Anexo II deste Regulamento.

12.7. Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos financeiros componentes da carteira do Fundo,
inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, serão
observados os procedimentos previstos neste Regulamento.

12.8. Da Transferência de Recursos. Aplicação de recursos no Fundo e o pagamento do resgate de

suas cotas poderão ser realizados por meio das modalidades de transferência de recursos admitidas
em lei e adotadas pela Administradora, sempre em moeda corrente nacional, respeitando-se as regras
de movimentação do Anexo II.

12.9. É admitida a aplicação feita conjunta e solidariamente por 2 (duas) pessoas. Para todos os
efeitos, perante a Administradora, cada cotitular é considerado como se fosse o único proprietário das
cotas objeto de propriedade conjunta, ficando a Administradora isenta de qualquer responsabilidade
por eventual pagamento feito a um dos cotitulares, isoladamente, ou a ambos, em conjunto. Cada
cotitular, isoladamente, e sem anuência do outro pode investir, solicitar e/ou receber resgate, parcial
ou total, assinar termos, dar recibos e praticar, enfim, todo e qualquer ato inerente à propriedade das
cotas, ainda que estejam em propriedade conjunta.

12.10. Regras de Movimentação. As regras detalhadas de movimentação do Fundo constam do Anexo

II deste Regulamento.

CAPÍTULO XIII – DA LIQUIDAÇÃO ANTECIPADA DO FUNDO

13.1. Após 90 (noventa) dias do início das atividades, se o Fundo mantiver, a qualquer tempo,
patrimônio líquido médio diário inferior a R$ 1.000.000,00 (um milhão de reais) pelo período de 90
(noventa) dias consecutivos, será imediatamente liquidado ou incorporado a outro fundo.

13.2. Na hipótese de liquidação do Fundo por deliberação da Assembleia Geral, a Administradora

promoverá a divisão de seu patrimônio entre os cotistas, na proporção de suas cotas, no prazo máximo
de 30 (trinta) dias, a contar da data da realização da assembleia, devendo ser deliberada a forma de
pagamento dos valores devidos aos cotistas.

CAPÍTULO XIV – POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS

14.1. O Fundo incorporará ao seu patrimônio líquido todos os rendimentos, amortizações e/ou
resgates dos ativos financeiros integrantes de sua carteira.
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CAPÍTULO XV – POLÍTICA DE EXERCÍCIO DE DIREITO DE VOTO

15.1. A Gestora adota política de exercício de direito de voto em assembleias (“Política de Voto”), que
disciplina os princípios gerais, o processo decisório e as matérias relevantes obrigatórias para o
exercício do direito de voto, a qual encontra-se disponível no site da Gestora
https://www.xpasset.com.br.

Parágrafo Único. A Política de voto orienta as decisões da Gestora em assembleias de detentores de

títulos e/ou valores mobiliários que confiram aos seus titulares o direito de voto, na hipótese de
comparecimento e de efetivo exercício de direito de voto.

CAPÍTULO XVI – POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES E DE RESULTADOS

16.1. Será divulgado, ampla, obrigatória e imediatamente a todos os cotistas, mediante

correspondência eletrônica (link, push etc.), e à CVM, mediante o Sistema de Envio de Documentos,
qualquer ato ou fato relevante, ocorrido ou relacionado ao funcionamento do Fundo ou aos ativos
financeiros integrantes de sua carteira.

16.2. Para fins do disposto neste Regulamento, considera-se válida toda comunicação realizada
por meio eletrônico entre a Administradora, a Distribuidora, a Gestora e/ou os cotistas, inclusive
para fins de envio de convocação de assembleia geral, recebimento de votos em Assembleia
Geral, divulgação de fato relevante e de informações do Fundo. Admite-se, nas hipóteses em
que este Regulamento exija a “ciência”, “atesto”, “manifestação de voto” ou “concordância” dos
cotistas, que estes se deem por meio eletrônico.

16.3. Caso sejam divulgadas a terceiros informações referentes à composição da carteira, tal
informação deve ser colocada à disposição dos cotistas na mesma periodicidade, ressalvadas as
hipóteses de divulgação de informações pela Administradora aos prestadores de serviços do Fundo,
necessárias para a execução de suas atividades, bem aos órgãos reguladores, auto reguladores e
entidades de classe, quanto aos seus associados, no atendimento a solicitações legais, regulamentares
e estatutárias por eles formuladas.

16.4. A Administradora do Fundo, em atendimento à política de divulgação de informações

referentes ao Fundo, está obrigada a:

I – remeter (a) mensalmente ao cotista extrato de conta contendo, no mínimo, as informações exigidas
pela regulamentação vigente, incluindo: (i) nome e número de inscrição no CNPJ/ME do Fundo; (ii)
nome, endereço e número de inscrição no CNPJ da Administradora; (iii) saldo e valor das cotas no início
e no final do período informado, bem como a movimentação ocorrida ao longo de referido período;
(iv) nome do cotista; (v) rentabilidade do Fundo auferida entre o último Dia Útil do mês anterior e o
último Dia Útil do mês de referência do extrato; (vi) a data de emissão do extrato; e (vii) telefone, correio
eletrônico e endereço para correspondência do Serviço de Atendimento aos cotistas; e (b) anualmente,
até o último Dia Útil de fevereiro de cada ano, nos casos dos fundos destinados a investidores não
qualificados, as demonstrações de desempenho do Fundo, ou a indicação do local no qual este
documento será disponibilizado aos cotistas;
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II – divulgar, em lugar de destaque na sua página na rede mundial de computadores, e sem proteção
de senha, a demonstração de desempenho do Fundo relativas (i) aos 12 (doze) meses findos em 31 de
dezembro, até o último Dia Útil de fevereiro de cada ano; e (ii) aos 12 (doze) meses findos em 30 de
junho, até o último dia de agosto de cada ano; e

III – divulgar, imediatamente, por correspondência a todos os cotistas e de comunicado pelo Sistema
de Envio de Documentos disponível na página da CVM, qualquer ato ou fato relevante ocorrido ou
relacionado ao funcionamento do Fundo, ou aos ativos financeiros integrantes de sua carteira.

Parágrafo Primeiro. A remessa das informações de que trata o inciso I poderá ser dispensada pelos
cotistas quando do ingresso no Fundo, por meio de declaração firmada no Termo de Adesão ao Fundo.

Parágrafo Segundo. Caso o cotista não tenha comunicado à Administradora a atualização de seu
endereço, seja para envio de correspondência por carta ou meio eletrônico, a Administradora ficará
exonerada do dever de prestar-lhe as informações previstas neste regulamento e legislação em vigor,
a partir da última correspondência que houver sido devolvida por incorreção no endereço declarado.

CAPÍTULO XVII – DISPOSIÇÕES DIVERSAS

17.1. Informações adicionais relativas ao Fundo estão disponíveis no site da Administradora

www.xpi.com.br/administracao-fiduciaria.

17.2. O Fundo utilizará meios eletrônicos de comunicação (link, push etc.), ficando a critério da
Administradora utilizar meios físicos de comunicação. Na hipótese de envio, pela Administradora, de
comunicações físicas, será considerado o endereço de cadastro do cotista.

17.3. Fica eleito o foro da cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, com expressa renúncia
a qualquer outro, por mais privilegiado que seja, para dirimir quaisquer demandas relativas ao Fundo
e/ou questões concernentes ao presente Regulamento.

Rio de Janeiro, 17 de outubro de 2023.

_________________________________________________________________________________________________________
XP INVESTIMENTOS CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.

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ANEXO I – POLÍTICA DE INVESTIMENTO

LIMITES POR ATIVO (EM % DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DO FUNDO)

LEGISLAÇÃO FUNDO ATIVOS
GRUPO I - Fundo Investido.
NO MÍNIMO Até 100% Permitido
95%
Permitido FI e FIC registrados com base na Instrução CVM
555/14 classificados como Renda Fixa Simples,
Até 5%
GRUPO II – destinados a investidores qualificados ou não
Até 5% qualificados.
Até 5% Permitido Títulos públicos federais.

Ativos financeiros de renda fixa de emissão ou

coobrigação de instituição financeira que
Até 5% Vedado possuam classificação de riscos, no mínimo,
equivalentes à atribuída aos títulos públicos
federais.
Permitido Operações compromissadas lastreadas em
Até 5%
títulos públicos federais.

LIMITES POR EMISSOR (EM % DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DO FUNDO)

LEGISLAÇÃO FUNDO EMISSOR

Até 100% Permitido Fundo de investimento

Vedado Instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco
Central do Brasil
Até 5% Vedado Companhia aberta
Vedado Pessoa física ou jurídica de direito privado que não seja
companhia aberta ou instituição financeira autorizada a
funcionar pelo Banco Central do Brasil
Este Fundo, bem como os fundos investidos, poderão não observar limites de aplicação por
modalidade ou por emissor dos ativos financeiros, podendo estar expostos, direta ou indiretamente,
a significativa concentração em determinados ativos financeiros e/ou poucos emissores, com os
riscos daí decorrentes.

LIMITE PARA CRÉDITO PRIVADO (% DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DO FUNDO)

Ativos financeiros de responsabilidade de pessoas físicas ou jurídicas de direito

Vedado privado ou de emissores públicos diferentes da União Federal, direta
ouindiretamente.
O limite de Crédito Privado estabelecido neste quadro prevalecerá sobre os limites estabelecidos no
quadro “Limites por ativo”.

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DERIVATIVOS
Hedge Limitado às posições detidas à vista.

OPERAÇÕES COM A ADMINISTRADORA, GESTORA(S) E LIGADAS (% DO PATRIMÔNIO DO

FUNDO)
Contraparte Administradora, Gestor(as) e ligadas, inclusive veículos de
Até 100%
investimento por eles administrados e/ou geridos.
Ativos financeiros emitidos pela Administradora, Gestora(s) e ligadas, sendo
Até 5%
vedada a aquisição de ações da Administradora.
Cotas de fundos de investimento administrados pela Administradora, Gestora(s) e
Até 100%
ligadas.

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ANEXO II – REGRAS DE MOVIMENTAÇÃO

Procedimentos de emissão, conversão, integralização, amortização, resgate e pagamento de

cotas do Fundo

DATA DA DATA DA DATA DO

MOVIMENTAÇÃO
SOLICITAÇÃO CONVERSÃO PAGAMENTO

Aplicação D+0 D+0 -

Mesmo Dia Útil

Resgate D+0 D+0 da data da
conversão

1. A aplicação inicial no Fundo, demais aplicações e resgates poderão ser efetuados via CETIP|B3, por
documento de ordem de crédito (DOC), transferência eletrônica disponível (TED) ou qualquer outro
instrumento de transferência de recursos no âmbito do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB).

2. As solicitações de aplicação e de resgate deverão ocorrer, em Dia Útil, conforme abaixo definido.

3. As aplicações e os resgates solicitados em dias que não sejam considerados Dia Útil, somente serão
processadas no Dia Útil subsequente à data da referida solicitação.

4. Para fins do presente Regulamento, os dias sem expediente bancário nacional, sem funcionamento
da bolsa de valores do Brasil ou em dias que, por qualquer motivo, não haja expediente na B3, não
serão considerados Dia Útil, não sendo efetivados pedidos de movimentação, conversão de cotas,
tampouco contagem de prazo e pagamento para fins de resgate, se aplicável.

5. O Fundo não recebe pedidos de aplicação e resgate, não realiza conversão de cotas para fins de
aplicação e resgate, e não realiza pagamento de resgate nos dias considerados feriados nacionais, bem
como naqueles em que não haja funcionamento da bolsa de valores do Brasil, sendo certo que estas
datas serão consideradas dias não úteis para fins de contagem de prazo de conversão de cotas e
pagamento de resgates. Nos feriados estaduais e municipais no Brasil, o Fundo operará normalmente.

6. Emissão das Cotas. Na emissão de cotas do Fundo, o valor da aplicação será convertido pelo valor
da Cota de Abertura do Dia Útil do pedido de aplicação, mediante a efetiva disponibilidade dos
recursos remetidos pelo investidor na conta corrente do Fundo.

6.1. Resgate das Cotas. Entende-se por data da conversão de cotas o mesmo dia útil da solicitação do
pedido de resgate. Caso não seja Dia Útil, a conversão será considerada no primeiro Dia Útil
subsequente.

* * * * *

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