Fundosdepensao Angelo

Jos Angelo Rodrigues
Aturio
Maio de 2005
Conceitos Fundamentais de Aturia
A Cincia Atuarial um arranjo multidisciplinar cujo

objetivo a gesto de riscos socioeconmicos.
O Aturio um tcnico especializado em matemtica

superior que atua, de modo geral, no mercado
econmico-financeiro, promovendo pesquisas e
estabelecendo planos e polticas de investimento e
amortizaes e, em seguros privados e sociais,
calculando probabilidades e eventos, avaliando riscos e
fixando prmios, indenizaes e benefcios e reservas
matemticas.
Como cincia multidisciplinar, a Aturia se utiliza,

basicamente, de conhecimentos oriundos de outros
ramos do conhecimento, como:
Principais
demografia;
matemtica financeira;
probabilidade estatstica;
Adicionais
direito
economia
finanas
O Risco Atuarial
Vamos considerar o seguinte exemplo:
Um homem de 40 anos deseja receber, aps 10 anos de

um contrato, a quantia de R$ 1.000,00. Para tanto
pretende pagar, durante 5 anos apenas, cinco parcelas
anuais. Quanto podemos cobrar desse pretendente ao
seguro ?
O Risco Atuarial
O esquema do contrato:
R$ 1.000,00
pagamentos espera
P P P P P
1 2 3 4 5 ... ... 10
O Risco Atuarial
Se a operao no envolve qualquer risco:

P P P P P 1.000, 00
5P 1.000, 00
1.000, 00
P
5
P R $200, 00
O Risco Atuarial
Se a operao envolve apenas risco financeiro:

P v P v P v P v P v 1.000, 00 v
1 2 3 4 5 10
5
P v 1.000, 00 v
t 10
t 1
P a5 6%
1.000, 00 v 10
1.000, 00 v 10 558, 39
P
a 5 6% 4, 212364
P R $132, 56
O Risco Atuarial
Se a operao envolve riscos financeiro e atuarial:

P v 1 1 px P v 5 5 px 1.000, 00 v 10 10 px
5
P v t t px 1.000, 00 v 10 10 px
t 1
P a x :5 1.000, 00 v 10 px
10
1.000, 00 v 10 p40
10
529, 45
P
a 40:5 4,164648
P R $127,13
O Risco Atuarial
Visualizando os riscos envolvidos nas operaes:
Valor de Risco Risco

P Financeiro Atuarial
Pelo uso da Matemtica Pura 200,00 0,00 0,00
Pelo uso da Matemtica Financeira 132,56 67,44 0,00
Pelo uso da Matemtica Atuarial 127,13 67,44 5,43
O Risco Atuarial
Visualizando os riscos envolvidos nas operaes:

Fundos de Penso
O Contexto dos Fundos de Penso
Previdncia Social Complementar
Previdncia Social Previdncia Social

Privada Fechada Privada Aberta
Fundos de Penso Planos Tradicionais

Benefcio Definido FAPI
Contribuio Definida PGBL
CODA Outros
Outros
Fundos de Penso
Principais Caractersticas
Deve haver uma patrocinadora que institua os planos;
destinado apenas aos empregados dessa empresa

patrocinadora instituidora (exceo aos empregados do
prprio Fundo);
Normalmente so institudos dois tipos de planos

Benefcio Definido
Contribuio Definida
Fundos de Penso
Princpios da Modelagem do Plano
Algumas questes devem ser discutidas entre os

participantes, a patrocinadora e o gestor do plano:
Quais os benefcios do plano;

Quanto ser pago a participantes e beneficirios;
Quem ter direito aos benefcios do plano;
Como sero pagos os benefcios do plano;
Quando esses benefcios sero pagos;
Como sero financiados esses benefcios.
A Gesto dos Planos de Benefcios
A Modelagem dos Planos
A Escolha do Plano de Benefcios
Benefcio Definido;
Contribuio Definida;
A Escolha do Regime Financeiro
Repartio Simples;
Repartio de Capitais de Cobertura;
Capitalizao;
A Escolha do Mtodo Atuarial
Crdito Unitrio;
Entrada a Idade Normal;
Agregado;
Idade Atingida Normal.
A Escolha das Premissas Atuariais
Premissas Biomtricas;
Premissas Econmicas;
Premissas Genricas.
O Plano de Benefcio Definido
O benefcio a varivel independente e a contribuio

a varivel dependente do contrato entre o Fundo de
Penso e seus participantes.
O Plano de Contribuio Definida
O benefcio a varivel dependente e a contribuio

a varivel independente do contrato entre o Fundo de
Penso e seus participantes.
Os Regimes Financeiros
De acordo com o Decreto 81.240, de 20-01-78, temos:

Repartio Simples (I);
auxlios doena, natalidade e funeral;
salrios famlia e maternidade;
peclios;
Repartio de Capitais de Cobertura (II);
penso
auxlio-recluso
peclios;
benefcios classe I
Capitalizao (III);
aposentadorias de qualquer tipo;
benefcios classes I e II.
Os Regimes Financeiros
Repartio Simples;
objetiva fixar taxas de custeio dos benefcios contratados de modo a que
produzam receitas equivalentes s despesas do exerccio;
no acumula reservas de qualquer espcie.
Repartio de Capitais de Cobertura;
objetiva fixar taxas de custeio dos benefcios contratados de modo a que
produzam receitas equivalentes aos fundos integralmente garantidores dos
benefcios iniciados no exerccio;
s acumula reservas para os benefcios concedidos pelo plano;
Capitalizao;
objetiva fixar taxas de custeio uniformes com um perodo de tempo e
capazes de garantir a gerao de receitas equivalentes ao fluxo de fundos
integralmente garantidores dos benefcios iniciados durante o mesmo
perodo de tempo;
acumula reservas tanto para benefcios concedidos quanto para
benefcios a conceder.
Os Mtodos Atuariais
So as diversas formas que se tem para saldar o

parcelamento de uma dvida, representada pelo
montante necessrio para custear os benefcios
pactuados no plano.
Isso nos leva a entender que o mtodo de

financiamento no pode alterar o valor do compromisso
assumido entre a Entidade e o participante.
Os Mtodos Atuariais
Curvas de Acumulao de Reservas Matemticas
rea de Acumulao rea de Desembolso

O Conjunto de Premissas Atuariais
Divide-se em:
Premissas Biomtricas
Premissas Econmicas
Premissas Genricas (ou no-econmicas)
Alguns aturios dividem essas premissas em biomtricas,

econmicas e financeiras, considerando diferentes modos de
entender cada um dos itens que vamos abordar.
As Premissas Biomtricas
As Tbuas Biomtricas so instrumentos destinados a

medir as probabilidades de sobrevivncia, morte,
morbidez e higidez dos participantes de um plano
securitrio.
De um modo geral, utilizam-se tbuas para medir a

mortalidade geral do grupo;
mortalidade dos invlidos;
entrada em invalidez
rotatividade*.
As Premissas Econmicas
Essas premissas devem balizar prognsticos
econmicos prudentemente amparados na matemtica
econmica e em elementos de econometria de
comprovada consistncia.
Normalmente so considerados os seguintes fatores:

inflao de longo prazo;
ganho real dos investimentos;
escala de ganhos salariais;
indexador de benefcios;
teto de benefcio do sistema pblico;
custeio administrativo.
As Premissas Genricas (ou no-econmicas)

Essas premissas representam elementos adicionais ao
clculo das reservas matemticas, e tm extrema
importncia na composio da gesto de risco do plano.
Normalmente so considerados os seguintes fatores:

composio familiar;
idade presumida de aposentadoria;
idade de entrada no emprego;
idade de adeso ao sistema pblico de benefcios;
opcionais formas de escolha dos benefcios.
O que temos at aqui ?
vimos o conceito de risco atuarial;

conhecemos os Regimes Financeiros;
vimos, ainda, os Mtodos Atuariais; e
as Premissas Atuariais;
Como juntar tudo isso no Modelo Atuarial ?

A Interatividade do Modelo Atuarial
Plano de Plano de
Cadastro
Custeio Benefcios
Avaliao Atuarial
Indicadores Estratgia dos
de desempenho Regime Investimentos
Mtodo
Fluxo de Caixa Avaliao de
Premissas
Atuarial Liquidez
Medida dos
compromissos

Fundosdepensao Angelo

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Fundosdepensao Angelo

Enviado por

Dados do documento

Descrição original:

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Fundosdepensao Angelo

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Jos Angelo Rodrigues

A Cincia Atuarial um arranjo multidisciplinar cujo

O Aturio um tcnico especializado em matemtica

Como cincia multidisciplinar, a Aturia se utiliza,

Vamos considerar o seguinte exemplo:

Um homem de 40 anos deseja receber, aps 10 anos de

Se a operao no envolve qualquer risco:

Se a operao envolve apenas risco financeiro:

Se a operao envolve riscos financeiro e atuarial:

Visualizando os riscos envolvidos nas operaes:

Valor de Risco Risco

Visualizando os riscos envolvidos nas operaes:

O Contexto dos Fundos de Penso

Previdncia Social Complementar

Previdncia Social Previdncia Social

Fundos de Penso Planos Tradicionais

Deve haver uma patrocinadora que institua os planos;

destinado apenas aos empregados dessa empresa

Normalmente so institudos dois tipos de planos

Princpios da Modelagem do Plano

Algumas questes devem ser discutidas entre os

Quais os benefcios do plano;

O Plano de Benefcio Definido

O benefcio a varivel independente e a contribuio

O Plano de Contribuio Definida

O benefcio a varivel dependente e a contribuio

De acordo com o Decreto 81.240, de 20-01-78, temos:

So as diversas formas que se tem para saldar o

Isso nos leva a entender que o mtodo de

rea de Acumulao rea de Desembolso

O Conjunto de Premissas Atuariais

Premissas Genricas (ou no-econmicas)

Alguns aturios dividem essas premissas em biomtricas,

As Tbuas Biomtricas so instrumentos destinados a

De um modo geral, utilizam-se tbuas para medir a

Normalmente so considerados os seguintes fatores:

As Premissas Genricas (ou no-econmicas)

Normalmente so considerados os seguintes fatores:

O que temos at aqui ?

vimos o conceito de risco atuarial;

Como juntar tudo isso no Modelo Atuarial ?

Você também pode gostar