VOLUME

O Guia Definitivo

ACREDITE, VOCÊ FINALMENTE VAI

APRENDER!!!

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 1.Introdução

Olá meu amigo, minha amiga trader.

Aqui é o Oliver e gostaria de parabeniza-lo(a), por investir em conhecimento. Tenho certeza que este material, desenvolvido com objetividade e seriedade, agregará
em muito o seu operacional. Então vamos lá. Vamos finalmente entender o volume e como ele realmente pode nos ajudar.

Percebi no meu próprio caminhar no mundo do trade que uma das maiores dificuldades das pessoas não é apenas adquirir um conhecimento técnico de qualidade, mas
sim aplica-lo sem emoção. Isso mesmo, a emoção, a subjetividade e o empirismo, aliado com outros fatores emocionais como ganância, ansiedade e necessidade
blindam nossa razão no mercado financeiro.

Na busca do conhecimento e do real entendimento da dinâmica da movimentação do preço, me deparei como o estudo do volume. Como a maioria, não entendi o
real significado deste, e focava meus esforços na busca de indicadores milagrosos ou setups mirabolantes que pudessem me fazer vencedor na bolsa. Após muitos
fracassos e frustrações, percebi que algo estava errado.

Como eu poderia não conseguir?

Afinal estava me dedicando ao máximo, totalmente focado em aprender absolutamente tudo que estava disponível na internet. Fazia parte de grupos em redes
sociais, salas de call, comunidades de traders, seguia grande mentores (estrelas) do mercado na internet e nada. Loss atrás de loss. Foi quando tomei uma decisão que
iria mudar minha caminhada, até então derrotada no mercado. Voltei as origens, abandonei os milhares de indicadores e setups e foquei no preço.

O preço senhoras e senhores. E quando percebi que o mercado é um grande balcão de negócios, que são negociadores que estão em constante “guerra” entre a
melhor oferta e demanda, as coisa começaram a mudar.

Através de uma visão mais simplista, voltada para o resultado, com disciplina e dedicação me aprofundei em um dos pilares da dinâmica da movimentação do
preço, que é justamente o volume e é justamente sobre isso que quero apresentar a você no decorrer deste material. Mostrarei que no final das contas tudo se resume
entre oferta e demanda, esforço e resultado (leis de Wychoff) e, esta interação, este rastro pode ser mensurado pelo estudo do volume.

Nesta obra vou procurar criar a plena compreensão da real utilização do volume, de forma prática e objetiva, abordando suas formas de visualização e de aplicação
dentro do ciclo de mercado como um todo. Você aprenderá que existem apenas dois indicadores principais na negociação. Um é o preço, o outro é o volume.
Isoladamente, são fracos e revelam pouco, mas os dois juntos, tornam-se uma combinação poderosa. Ao descobrir o poder da Análise do Preços pela ótica do volume,
você ficará chocado(a) e se perguntará por que nunca usou isso antes.
 O objetivo é que você seja capaz de ler o mercado, ANTES que ele se mova. Quando isso acontece pela primeira vez, você ficará chocado, surpreso e até atordoado.
Então a verdade surgirá sobre você. Usando dois indicadores simples, preço e volume, agora você tem o poder e o conhecimento para antecipar o próximo passo do
mercado.
 
Em suma, o estudo do volume e do preço revela o DNA do mercado e coloca esse poder impressionante na palma da sua mão. Você se tornará um operador
confiante e seguro. Basta você ter disciplina e mérito para por sistematicamente os ensinamentos que apresentarei a você..

2. Não há nada de novo no Mercado

Gostaria de citar uma frase do livro Reminiscences of a Stock Operator, escrito por Edwin Lefevre e publicado em 1923. “Não há nada novo em Wall Street. Não
pode haver porque a especulação é tão antiga quanto as colinas. O que quer que aconteça no mercado de ações hoje já aconteceu antes e acontecerá novamente ”
 
Em essência, isso resume volume e Análise do Preço pelo Volume. Se você está esperando uma abordagem nova e mirabolante para o mercado financeiro ficará
desapontado. Os fundamentos da Análise do Preços pelo Volume estão tão profundamente enraizados nos mercados financeiros, que é extraordinário como boa parte
dos traders não percebe essa conexão.
 
É uma técnica que existe há mais de 100 anos. Foi a pedra fundamental sobre a qual grandes fortunas pessoais foram criadas e instituições icônicas foram
construídas, sendo que ainda hoje sua abordagem é extremamente importante e pode ser aplicada a qualquer mercado.

Durante nossa abordagem ficará claro a influência de muitos dos princípios básicos de Wyckoff : os conceitos de acumulação / distribuição e a supremacia do
preço e volume na determinação do movimento do preço, pois a análise de Preço e Volume pode ser aplicada a todo e qualquer mercado. A abordagem é universal. Uma
vez aprendido, você poderá aplicar essa metodologia a qualquer período de tempo e a todos os instrumentos.

RICHARD WYCHOFF desenvolveu três teorias sobre a dinâmica dos preços no mercado financeiro

A.A Lei da Oferta e Demanda

 
Quando a demanda é maior que a oferta, os preços aumentam para atender a essa demanda e, inversamente, quando a oferta é maior que a demanda, os preços
caem, com o excesso de oferta sendo absorvido como resultado.
 

 
B. A Lei de Causa e Efeito

  A segunda lei afirma que, para ter um efeito, você deve primeiro ter uma
causa e, além disso, o efeito será diretamente proporcional ao
causa. Em outras palavras, uma pequena quantidade de atividade de volume
resultará apenas em um pequeno deslocamento do preço. Essa lei é aplicada a
várias barras de preços e determinará a extensão de qualquer tendência
subsequente. Se a causa for grande, o efeito também será grande. Se a causa for
pequena, o efeito também será pequeno.

Charles Dow, outro ícone da análise técnica clássica também baseou seus
estudo sobre o prisma do volume negocial. Segundo ele, o volume confirma
tendências de preço. Ele sustentava que, se um preço estivesse se movendo com
baixo volume, poderia haver muitas razões diferentes. No entanto, quando um
movimento de preço estava associado a um volume alto ou crescente, ele
acreditava que esse movimento era válido. Se o preço continuasse se movendo
em uma direção e com o volume de suporte associado, esse seria o sinal do início
de uma tendência.

C. A Lei do Esforço vs Resultado

Esta é a terceira lei de Wyckoff, que é semelhante à terceira lei da física de

Newton. Toda ação deve ter uma reação igual e oposta. Em outras palavras, a ação
do preço no gráfico deve refletir a ação do volume abaixo. Os dois devem sempre
estar em harmonia um com o outro, com o esforço (que é o volume) visto como
resultado (que é a consequente ação do preço). É aqui que, como Wyckoff ensinou,
começamos a analisar cada barra de preço, usando uma 'abordagem forense', para
descobrir se essa lei foi mantida. Se houver, o mercado está se comportando como
deveria e podemos continuar nossa análise na barra a seguir. Se não, e há uma
anomalia, precisamos descobrir o motivo e, como um investigador da cena do crime,
estabelecer os motivos.
 
 Charles Dow, outro ícone da análise técnica clássica também baseou seus estudo sobre o prisma do volume negocial. Segundo ele, o volume confirma
tendências de preço. Ele sustentava que, se um preço estivesse se movendo com baixo volume, poderia haver muitas razões diferentes. No entanto, quando um
movimento de preço estava associado a um volume alto ou crescente, ele acreditava que esse movimento era válido. Se o preço continuasse se movendo em uma
direção e com o volume de suporte associado, esse seria o sinal do início de uma tendência.

 
Dow também classificou uma tendência em três estágios principal. Ele definiu o primeiro estágio de uma tendência de alta como "fase de acumulação", o ponto
de partida para qualquer tendência mais alta. Ele chamou a segunda etapa de 'fase de participação pública', que pode ser considerada a tendência técnica seguinte.
Essa era geralmente a mais longa das três fases. Por fim, ele identificou o terceiro estágio, que ele chamou de "fase de distribuição". Isso normalmente levaria os
investidores a entrar no mercado, aterrorizados por estar perdendo uma oportunidade de ouro.

Como você pode perceber o estudo do volume não é algo recente, mas mesmo assim, ainda hoje, ele é uma das melhores ferramentas de análise que temos
para competir com os grandes player do mercado.

No entanto, assim como Wyckoff, também acredito que não há atalhos para o sucesso. A análise técnica, em todos os seus aspectos, é uma arte, e a
interpretação da relação preço-volume não é diferente. Leva tempo para aprender e tempo para ser rápido em sua análise.
 
Qualquer técnica aplicada no mercado é dotada de um grau de subjetividade, pois sua tomada de decisão discricionária. Não é, e nunca será, uma avaliação com
100% de objetividade, contudo, mostrarei pra você que o preço e o volume deixam rastros pré determinados e, estes sinais acontecem repetidamente, ou seja, os sinais
deixados pelos estudo do volume são objetivos, contudo sua visualização e aplicação depende de uma análise de contexto discricionária, pois o mercado nunca é igual.
 
Como traders, o objetivo maior no estudo do volume é justamente perceber oque os “insiders”, os especialistas das grandes instituições estão fazendo. Pela
simples razão de que, o que quer que estejam fazendo, queremos seguir e fazer também! O fluxo entre oferta e demanda é o que importa, é isso que movimenta o
mercado, o fluxo, ou seja o volume de negócios.

 
 2.1 Ciclo do Mercado e a análise do preço pelo volume.
O mercado repete o mesmo movimento a mais de 100 anos
Acumulação: Acumular significa comprar o máximo possível de ações, sem aumentar significativamente o preço contra sua própria compra, até que haja poucas ações
disponíveis no nível de preço em que você está comprando. Essa compra geralmente ocorre depois que um movimento de baixa.
 
Uma vez que a maioria das ações tenha sido removida das mãos de outros operadores (pessoas físicas comuns), haverá pouco ou nenhum oferta para vender. Neste ponto de
'massa crítica', a resistência a preços mais altos foi removida do mercado. Se a acumulação ocorreu em muitas outras ações, por muitos outros profissionais, em um momento
semelhante (porque as condições do mercado são adequadas), temos o resultado de um forte movimento altista. Uma vez iniciada a tendência de alta, ela continuará sem resistência,
já que a oferta foi removida do mercado.

Distribuição: No potencial topo de um mercado altista, muitos traders profissionais estarão procurando vender ações compradas em níveis mais baixos para obter lucros. A
maioria desses comerciantes fará grandes ofertas de venda.

Nos estágios iniciais da distribuição, a venda é tão grande que os preços são forçados para baixo. Uma vez que os profissionais venderam a maioria de suas participações, um
mercado em baixa é iniciado, porque os mercados tendem a cair sem o apoio profissional.
 3. O que é o Volume - Conceito

O volume é um indicador gráfico amplamente usado pelos analistas técnicos, pois costuma mostrar o comportamento dos grandes investidores no preço de um
ativo. É uma forma de rastrear pra que lado está indo o “dinheiro esperto”.

O volume é originado após a concretização de um negócio em um ativo e pode ser dividido em 3 tipos: ações, financeiro e negócios. Para entender melhor o
cálculo de cada um destes volumes, vamos pegar como exemplo a compra de 1000 ações da PETR4 no valor de R$ 25,00. Na execução total desta ordem obtemos
as seguintes informações:

Conceito
O volume é um indicador gráfico amplamente usado pelos analistas técnicos, pois costuma mostrar o comportamento dos grandes investidores no preço de um
ativo. É uma forma de rastrear pra que lado está indo o “dinheiro esperto”.

O volume é originado após a concretização de um negócio em um ativo e pode ser dividido em 3 tipos: ações, financeiro e negócios. Para entender melhor o
cálculo de cada um destes volumes, vamos pegar como exemplo a compra de 1000 ações da PETR4 no valor de R$ 25,00. Na execução total desta ordem obtemos
as seguintes informações:

1. Volume de ações – quantas ações foram negociadas? Correto, 1.000 ações. O volume de ações da PETR4
ao final de um pregão é a quantidade total de ações negociadas durante o dia.

2. Volume financeiro – qual foi o valor em reais da transação? Excelente, R$ 25.000,00, o qual é obtido ao
multiplicar a quantidade de ações pelo valor da compra. O volume financeiro de um ativo ao final do pregão é o
valor total em reais negociado durante o dia.

3. Volume de negócios – quantos negócios ocorreram na execução da ordem de compra da PETR4? Em uma
ordem de compra da PETR4 de 1000 ações a 25,00, pode ocorrer a execução total da ordem em um único
negócio ou a mesma pode ser executada em duas ou mais partes.
Por exemplo, 300 ações para o investidor Fulano, 200 ações para Cicrano e 500 ações para Beltrano. Logo, o
volume de negócios no final de um pregão é a quantidade de negócios realizados durante o dia.
3.1 Como o volume é representado no gráfico?

Através de barras verticais que geralmente ficam na parte inferior da janela, conforme pode ser visto no gráfico diário da PETR4. Quanto maior for o volume
mais alta será a barra. Logo, quanto menor for o volume mais baixa será a barra no gráfico.

Indicador Volume Finânceiro

Cada barra representa o volume de um determinado período. Neste exemplo, cada uma
representa o volume diário da PETR4. Em um gráfico intraday de 60 minutos, cada barra
representará o volume de ações, financeiro ou de negócios de uma determinada hora de
pregão.

3.2 Qual a importância do volume na análise técnica?

a. Confirmação da tendência do preço – o volume confirma uma tendência de

alta do preço quando há um volume maior nos dias de alta e menor nos dias de baixa. Por
outro lado, o volume confirma uma tendência de baixa quando há um volume maior nos
dias de baixa e menor nos dias de alta.

- A figura 1 mostra a tendência de alta do preço confirmada pelo volume. Por quê?
Observe que no movimento de alta o volume foi alto e crescente. Já no movimento de
baixa o volume foi mais baixo e decrescente. Este fato aumenta a chance do preço
retomar o seu movimento de alta.

- A figura 2 é o inverso, mostra a tendência de baixa do preço confirmada pelo

volume. Por quê? Repare que desta vez o volume é mais alto e crescente quando o preço
da ação cai. Por sua vez, quando o preço sobe o volume fica mais baixo, inclusive
decrescente. Este fato aumenta a chance do preço retomar o seu movimento de baixa.
 b. Rompimento de suportes ou resistências – quando o preço de um ativo supera uma faixa de resistência ou suporte acompanhado de um volume alto,
preferencialmente acima da média, aumenta-se a chance de continuar o movimento do preço a favor da direção do rompimento.

- Para ficar mais claro, vamos ao exemplo usando o gráfico diário da ELPL4. No ponto A observe que houve o rompimento da zona de resistência de uma
congestão. No dia do rompimento houve um volume alto, bem acima da média, o que aumentou a probabilidade do preço continuar subindo.

c. Utilize o volume como um confirmador

O volume é utilizado como um validador das operações. Por isso, tanto analistas
gráficos/técnicos como leitores de fluxo de ordens utilizam e muito esse recurso. Se a operação está
montada, é o momento certo de avaliar se o mercado tem alta probabilidade de ir ou não ir a
favor da operação.

d. Veja o volume para saídas de acumulação

As acumulações são regiões onde houve intensa negociação por parte dos players. Pode ser
acompanhada tanto na ferramenta Volume At Price como também no próprio gráfico. Você já viu
aqueles gráficos onde o mercado parece que não rompe fundo nem topo, ficando dentro de uma faixa
de preço? Isso é uma acumulação.

Analisar o volume aqui é fundamental. O mercado tende a ser muito brigado em

acumulações. Traduzindo para o que ocorre, naquele faixa de preço há compradores e vendedores
“brigando”, como um queda de braço. Uma hora alguém cede.

Quando ocorre um rompimento do topo/fundo de uma acumulação, os participantes que foram

vencidos ainda seguem posicionados. E vão precisar zerar. A soma da zerada desses players e de
novos entrantes no rompimento impulsiona fortes movimentos, que podem ser aproveitados para
operar. Todos esses movimentos aparecem no volume.

Novamente: pense que houve forte negociação em uma faixa de preço, de forma muito
acentuada. Quando sair daquela região, a tendência é o mercado andar bastante depois de uma
grande briga. Leve isso como mais uma informação para o seu acompanhamento de mercado.
 Essa é a abordagem tradicional e
mais difundida em vários cursos de day
trade por ai. Mas você já se questionou o
porque das coisas.

- Porque o pullback é caracterizado por

ter baixo volume, o que isso representa
dentro da relação entre oferta e
demanda?

- Porque rompimentos verdadeiros

geralmente são caracterizados por ter
alto volume, como que esse
desbalanceamento entre oferta e
demanda pode ser melhor avaliado no
intuído de melhorar minha percepção
dos melhores gatilhos de entrada?

- O volume em sua essência representa

a “briga” entre compradores e
vendedores, uma relação direta entre
oferta e demanda. Quando há o
desbalanceamento dessas forças,
geralmente temos o deslocamento do
preço.

- O volume é o rastro do dinheiro esperto

e denuncia suas formas de atuação e
manipulação do mercado, e ele não se
limita apenas em confirmar
movimentos.
O significado e a importância do
volume parecem pouco
compreendidos pela maioria dos
traders novatos, embora seja um
componente muito importante da
análise técnica de um gráfico. Um
gráfico de preços sem volume é
semelhante a um carro sem
tanque. O volume dá 50% da
informação, a outra metade é
encontrada estudando a diferença
de preço (o intervalo).
O volume sempre indica a
quantidade de transações e o
intervalo de preços mostra o
movimento em relação a esse
volume. No entanto, um mercado
pode ser otimista em volumes
altos ou baixos, os preços podem
evoluir em um intervalo
horizontal ou mesmo cair com um
volume idêntico! Existem outros
fatores a serem considerados em
um gráfico.
 4. Primeiros passos na Análise do Preço e Volume: O Sentimento do Mercado e o VSA (Volume Spread Analysis)

 
Para que eu possa fazer juntamente com você a construção do conhecimento voltado a correta leitura do volume e preço, vamos analisar alguns elementos
básicos que fazem parte desta interpretação.

Os candles. Sim as nossas famosas velas.

Antes de mais nada a maneira mais tradicional de otimizar o aprendizado do volume é através do VSA (Volume Spread Analysis), e os candles são usualmente
utilizados para fazê-lo.

Poxa Oliver mas eu não uso candles. Não tem problema. Contudo já antecipo que este tipo de complicação gráfica é o mais assertivo para a avaliação do
volume, mas nada obsta de você usar renko, por exemplo.

No decorrer desse material vou contextualizando as diferenças de aplicação da leitura do volume em algumas formas gráficas diferentes.

O VSA ( Volume Spread Analysis ) é uma escola de análises que usa o preço e o volume de forma crucial na compreensão dos movimentos dos preços nos
mercados financeiros. Essa análise foi criada Por Richard Wyckoff em 1920 e ganhou maior abordagem com Tom Willians por volta dos anos 80. A Leitura dos
mercados seguem a oferta e a demanda , portanto, a leitura do volume tem uma parte importante na análise . Essa análise Permite identificar desequilíbrios entre
compradores e vendedores, observando preços e volumes.

Os preços passados ​são um aspecto importante para entender as mudanças nos mercados financeiros. No entanto, a análise do preço não é suficiente.
Muitas teorias de análise técnica dizem que podemos confiar apenas na análise de preço para entender o próximo passo. Elas podem assumir a forma de diferentes
teorias: teoria de Dow, teoria das ondas de Elliot, teoria de Padrões harmônicos, Price Action etc. O resultado final para todos esses traders é que tudo se reflete em
preços e padrões diferentes.

VSA – Volume Spread Analysis diz que a análise do preço está incompleta. Precisamos entender onde está o dinheiro . Só então podemos tentar prever o que
vai acontecer nos mercados.

 
4.1 Processo de formação do Candle e o Sentimento do Mercado
MÁXIMA FECHAMENTO

ABERTURA
MÍNIMA
4.2 Para qual lado está o mercado?
Tomando o exemplo ao lado, primeiro, a barra de preços foi aberta e quase imediatamente os vendedores estavam no mercado forçando o
preço mais baixo esmagando os compradores. Em algum momento do curso da sessão, os compradores começaram a voltar ao mercado,
lutando contra o controle dos vendedores e do mercado. O preço tornou-se uma proposta atraente de compra. Gradualmente, perto da
parte inferior da barra de preços, os vendedores finalmente desistem, tendo sido oprimido pelos compradores que gradualmente
assumem o controle. Agora é a vez dos vendedores estarem sob pressão, à medida que mais e mais compradores entram no mercado.

Primeiro, nesta sessão, qualquer que seja o período, houve uma reversão completa no sentimento do mercado. Por quê? Porque o
a pressão de venda que estava em evidência durante a primeira parte da criação da vela foi completamente esmagada e absorvida na
segunda metade.

Segundo, que o sentimento no fechamento da barra é otimista - deve ser, já que sabemos que a ação do preço foi fechada na região da
abertura.

Isso significa que isso está sinalizando uma reversão em alguma tendência? A resposta curta é não e você descobrirá por que, quando
começamos a analisar o volume, o que nos dará uma imagem completa. No momento, estamos simplesmente considerando a ação do
preço, que é apenas metade da imagem, mas o ponto que eu quero chegar é que o pavio de uma vela é EXTREMAMENTE importante, e
uma parte vital da Análise de Preços pelo Volume, como é o spread.
 A VSA procura as diferenças entre oferta e demanda que são essencialmente criadas por grandes players, traders profissionais, instituições,
bancos, market makers. Para determinar o equilíbrio entre oferta e demanda, a VSA estuda as interações entre três variáveis ​em um gráfico forex
para determinar o equilíbrio entre oferta e demanda, bem como a provável direção de curto prazo do mercado.

•A quantidade de volume em uma barra de preço - Diferença de preço ou intervalo (maior e menor) - O preço de fechamento

v
Apreenda ler o preço:
quanto maior o pavio, v Pra que lado
está o mercado?
maior a rejeição v
v

Neste caso: quanto maior o

volume maior a chance de
reversão

Quanto maior a concentração de

pavios em uma região maior a chance
de reversão
 Umas das grandes dificuldades que tive no começo de minha caminhada para o real entendimento da dinâmica da movimentação do preço foi justamente isso. Entender
realmente oque é o volume e oque ele representa em termos operacionais nas busca de gatilhos de entrada mais assertivos para operações day trade. Afinal, é sabido por todos
que o volume representa o número total de negócios/ financeiro realizado por nível de preço, ou seja, quanto maior o volume, mais comprometimento, mais dinheiro entra no
mercado e com isso, o preço deveria se comportar em uma relação direta entre ao total de volume dispensado dentro de determinado setor(nível de preço). Mas não é bem assim
que as coisas acontecem. Através do estudo do VSA, mostrei para vocês um novo grau de entendimento da leitura do volume e como isso poder ser poderoso na sua tomada de
decisão.
 
• O VSA é uma metodologia discricionária que ainda requer disciplina e gerenciamento de dinheiro.
• O VSA é muito mais eficaz quando usado com suporte e resistência
• Você pode usar mais de um período de tempo para ver a foto maior.
• Sempre use um stop loss, você nunca pode estar 100% certo.
• Sempre preste atenção extra ao volume Ultra Alto / Baixo na tabela quando aparecer.
• Pergunte a si mesmo, quais são os "Smart Money" fazendo aqui.
• Muitos padrões de VSA requerem 2 ou 3 barras para confirmação
• Volume é a chave da verdade, ignore-o por sua conta e risco.

1
2
2 Perceba a relação esforço versus resultado aplicada
diretamente nos candles, através da interpretação
do volume nos exemplo 1 e 2 ao lado

Como isso é possível?

- Se o volume é o combustível do mercado como
explicar que algumas barras com grande volume
não deslocam o preço
5. Validação e Desarmonia – aplicação direta do esforço x resultado

Quando observamos um candle e seu volume correlato, procuramos justamente pelo desbalanceamento entre eles. Como comentamos anteriormente, o volume
deve confirmar a tendência, ou seja, uma barra de grande corpo (spread), normalmente é acompanhada por um grande volume, pois este representa o combustível para o
deslocamento desta. É a aplicação direta da lei de Wychoff (esforço x resultado).

Contudo, como podemos analisar o preço quando esta correlação direta não ocorre, quando temos um grande volume com pouco deslocamento ou vice-versa?
Pois bem meu amigo e minha amiga trader, é aqui que a magia do estudo do volume começa a aparecer. 
 
Entenda que o volume deve validar o preço, se isso não ocorrer devemos ficar em alerta, algo não está correta, está havendo uma desarmonia entre a relação esforço
x resultado.

Mas oque está promovendo esta desarmonia?

Como posso utilizar, de maneira prática e objetiva esse sinal dentro do meu trade system?

É exatamente isso que se trata este material, justamente lhe ensinar a visualizar essa desarmonia, com o intuito de auxiliar você em suas tomadas de decisão no dia
a dia de suas operações.

VOLUME VOLUME
VALIDANDO VALIDANDO A
A BARRA MAROBOZU COM BARRA
GRANDE SPREAD BARRA COM PEQUENO
SPREAD
 Perceba nos exemplos abaixo a falta de harmonia entre o volume (combustível) gasto e o deslocamento das barras.

Quando a relação esforço x resultado não é harmoniosa, comentamos que um sinal de alerta deve ser ligado. Com essa interpretação podemos verificar a real intenção dos players
que manipulam o mercado, fugindo assim de várias furadas, por exemplo de entrar em falso rompimentos. Basicamente podemos distinguir movimentos genuínos de falsos movimentos que
são feitos pelos players com o intuito de manipular o mercado através da busca de liquidez ou testes de oferta e demanda.

No decorrer dos nossos estudos você aprenderá a identificar que essa desarmonia pode ocorrer em virtude de fatores bem específicos:

Absorção, Entrada de fluxo persistente contrária ao movimento prévio, falta de liquidez (interesse) na defesa dos níveis de preços subsequentes. Por hora, o mais
importante a saber é identificar esse desbalanceamento.

Lembre-se: desarmonia entre esforço e resultado geralmente significa fraqueza do movimento prévio.

Desbalanceamento
Muito esforço para
promovido pela
pouco resultado sinal
falta de interesse
claro de defesa (briga)
dos vendedores no
entre compradores e
fornecimento de
vendedores nos níveis
liquidez nos níveis
mais altos de preço
de preços mais
altos
 Volume direcional

Volume Negocial

Defesa Ativa da Região Defesa Passiva da Região

Agressão Agressões Renovação

Direcional Mútuas de Lote
Unilateral

Volume direcional Volume Negocial Volume Negocial

Geralmente Quando ocorre em níveis importantes
ocorre em Start como Sup. e Res. Tem uma grande
de Movimento probabilidade de significar um sinal de
pullback
 Ok Oliver entendi. Altos volumes denunciam atividade institucional e possíveis “brigas” na região, demonstram níveis de interesse, promovendo o start de movimento e/ou
possíveis reversões

Dependendo do Contexto Alto Volume = Ponto de Interesse = Tomada de Decisão

E baixos Volumes?
Pois bem meu amigo e amiga trader aqui também temos algumas características que são desconhecidas pela maioria dos traders iniciantes.

Grande spread com

alto volume.
Grande spread com
fluxo real
pouco volume.
Cuidado isso não é
Tudo depende da análise do contexto. fluxo real
Perceba que apesar do spread maior o
volume não demonstra real interesse dos
players em continuar o movimento altista.
 6. Parametrizando os Sinais

Agora que desenvolvemos uma visão mais ampla do volume e detalhes do VSA, vamos parametrizar, com base nos principais candles a aplicação direta do
volume para identificarmos possíveis sinais de força e/ou fraqueza .

E porque os candles e não outros gráficos??

Como já mencionei anteriormente, o VSA tem por base o spread (corpo), o distanciamento do fechamento em relação há máxima ou mínima (tamanho do pavio)
e o volume. Contudo, como já exposto é possível fazer adaptações da mesma sistemática em gráficos atemporais, como renko e períodos também.
 
Devo enfatizar que este capítulo NÃO pretende ser outro livro sobre castiçais japoneses. Neste capítulo, quero explicar muitas combinações de velas e padrões
de velas que devem ser observadas ao analisar um gráfico a análise do preço pelo volume.

Princípios importantes a serem analisados nos candles:

- Primeiro:
  O comprimento de qualquer pavio, na parte superior ou inferior da vela, é SEMPRE o primeiro ponto de foco, porque revela instantaneamente força iminente,
fraqueza e indecisão e, mais importante, a extensão de qualquer sentimento de mercado associado.
 
- Segundo:
  Se nenhum pavio é criado, isso sinaliza forte sentimento do mercado na direção do preço de fechamento.
 
- Terceiro:
  Um corpo estreito indica fraco sentimento do mercado. Um corpo amplo representa forte sentimento do mercado.
 
- Quarto:
  Cada candle, mesmo que do mesmo tipo terá um significado completamente diferente, dependendo de onde aparece em uma tendência de preço. Sempre faça
referência à vela dentro da tendência mais ampla ou na fase de consolidação.
 
- Quinto:
  O volume valida o preço. Comece com a vela e procure validação ou divergências entre o deslocamento do preço e o volume (Esforço x Resultado)
 a.  Martelo (Pimbar) -   Ação de preço = fraqueza. A tendência altista demostra fraquezas
sucessivas em virtude do aumento da
  resistência (pressão vendedora)
O preço está revelando fraqueza, já que o preço subiu e caiu perto do preço de abertura.
 
Os Pinbars aparecem em todas as tendências, tanto de alta quanto de baixa, e em todos os pontos da
tendência. Sua aparência NÃO sinaliza uma reversão imediata. Sua aparência sinaliza POTENCIAL FRAQUEZA naquele
ponto da ação do preço. A vela SOMENTE ganhará significado com base no volume associado.
 
O Pimbar aparece em todas as tendências para cima e para baixo. É o sinal clássico de fraqueza, e é apenas o
volume que pode dar um sinal claro quanto à força relativa dessa fraqueza e, consequentemente, à extensão de
qualquer reversão.
 
Em uma tendência de alta, qualquer estrela cadente com volume abaixo da média está simplesmente
sinalizando uma possível pausa na tendência de alta, com um possível recuo a curto prazo. Após esse sinal, você
precisa olhar para a vela anterior e subsequente para confirmação de uma continuação da tendência.
 
À medida que a tendência avança, essa fraqueza inicial pode ser confirmada com outros candles semelhantes, Análise do
com volumes médios. Quando tivermos duas velas de proporções semelhantes em uma tendência e no mesmo Preço+Volume+Contexto=
período de tempo, podemos comparar o volume entre as duas velas. Se a primeira vela era um sinal inicial de sucesso
fraqueza, a segunda, com volume aumentado, confirma ainda mais essa fraqueza. Afinal, se o volume da segunda
estrela cadente for maior que o primeiro, a "fraqueza" aumentará à medida que mais vendas chegarem ao mercado e
forçar preços mais baixos na sessão.
 
Isso me leva a um ponto importante que eu gostaria de apresentar aqui. Talvez seja um ponto óbvio, mas que
vale a pena ser destacado.
 
Se virmos um pimbar, isso pode ser considerado um sinal de fraqueza. Se vemos dois consecutivos, ou dois
relativamente próximos um do outro, isso está aumentando o sentimento de baixa. Se um terceiro aparece, isso está
adicionando ainda mais sentimento de baixa. Em outras palavras, velas únicas são importantes, múltiplas aparências
da mesma vela, na mesma área de preços, aumentam exponencialmente o nível de sentimento de baixa ou alta. E
lembre-se, isso é APENAS baseado apenas na ação do preço. Adicione o aspecto do volume e isso leva nossa análise a
outro nível.
Volume Crescente não necessariamente significa força
na continuação da tendência
 - Como isso aparece geralmente no gráfico
 
O mercado tem tendência de alta, quando uma vela de estrela cadente aparece no
gráfico, talvez até tenha um volume acima da média. A aparência dessa vela significa uma
grande inversão de tendência ou simplesmente uma pequena pausa e recuo? A resposta é
que, com base nesta vela, não sabemos. Imaginamos que o sinal tem alguma validade, como
apareceu depois que o mercado está subindo há algum tempo. Temos que considerar todos
esses sinais no contexto do que foi antes. Você deve LER o preço no passado recente para
contextualizar o presente.
 
  Esperamos que a próxima vela se forme para ver se está confirmando essa fraqueza,
talvez alguns pequenos candles espalhados, seguidos por outra estrela cadente. A aparência
da primeira estrela cadente é a nossa sugestão para sentar e observar. É nossa sugestão
verificar as velas subsequentes para confirmar a fraqueza inicial e tentar deduzir com o
volume se isso é um sinal de fraqueza a longo prazo ou apenas uma pausa temporária.
Nesse ponto, também consideraríamos as áreas de congestionamento de preços no gráfico
em busca de pistas. Afinal, se estamos em uma região de preços em que o mercado reverteu
anteriormente, esse também é um sinal forte e, além disso, também pode fornecer algumas
pistas sobre a provável profundidade de qualquer reversão.
 
Como sugestão você pode verificar os prazos mais altos e mais baixos para uma
perspectiva mais ampla desse sinal e do contexto, além de aplicar o VSA a esses prazos. O
uso de vários períodos de tempo também nos dá uma visão da tendência de longo prazo.
 
Existem várias técnicas de price action para nos ajudar a determinar se o mercado
está "no topo“, por exemplo:

- Análise de prazos múltiplos,

- Análise do VSA,
- Lateralizações de preço,
- Padrões de candles,
- Um mercado crescente com queda de volume também é um sinal clássico de
fraqueza.
 
 
 - b. Doji de Pernas Longas - Ação de preço=indecisão

Embora existam muitos tamanhos e tipos diferentes de doji, o de perna longa é o mais importante dentro do contexto da avaliação do preço
pelo volume.

Em si, a vela doji significa indecisão. O mercado está chegando a um ponto em que o sentimento de alta e de baixa é igualmente equilibrado. Em
outras palavras, houve algumas oscilações violentas na ação dos preços durante a formação do candle, mas o apoio ao preço permaneceu no meio.

O poder da vela reside em seu poder preditivo como um sinal potencial de uma inversão de tendência. Assim como o pimbar, esse candle
quando combinado ao volume, torna-se imensamente poderoso. A ação do preço na vela é suficiente, em em si, para nos dizer visualmente que há
indecisão.
Mais uma vez, a ação do preço revela o sentimento, que neste caso é indecisão e, portanto, uma possível reversão. O doji de pernas longas
pode sinalizar uma reversão de baixa para alta, ou de alta para baixa, e a mudança de direção depende da ação do preço anterior. Cuidado com a
manipulação
No entanto, ao contrário do pimbar, onde temos claramente um desiquilíbrio direcional o doji de pernas longas, quando há divergência de do mercado
volume nos possibilita as seguintes interpretações:

- Primeiro: um Doji com grande pavio e baixo volume.

Você já parou pra pensar oque realmente significa um doji com grande pavio.... Além da incerteza do mercado ele representa um movimento
de grande volatilidade, certo? Portanto, se o mercado é volátil, ou seja houve uma grande divergência de opinião, como é possível que está
movimentação tenha pouco volume?

Os mercados voláteis exigem esforço e, como sabemos, esforço e resultado andam de mãos dadas. No entanto, neste caso, não temos nenhum Grande
esforço (baixo volume) e uma grande resultado (ampla ação do preço). Claramente, isso é uma divergência. O motivo mais comum para isso é que não volatilidade =
há a presença da ação institucional neste momento, influenciando a ação do preço, e a falta de interesse (liquidez) pode promover grandes grande divergência
deslocamento do preço mesmo sem volume, ou uma manipulação dos players que não condiz necessariamente com um sinal de fraqueza e/ou = grande volume=
Indecisão
reversão da tendência prévia

Aprenda. Sem volume não conseguimos pré determinar a ação do mercado, portanto fuja desta situação, não tome decisões em dojis com
grande pavio sem volume, pois esse tipo de movimento não é genuíno.

- Segundo: Doji com grande pavio e grande volume.

Uma vela doji de grande pavio, sempre deve ser validada com um volume médio ou, preferencialmente alto. Nesse sentido o doji realmente
demonstra o sentimento de indecisão do mercado podendo haver uma possível reversão
 - c. Marobozus – Ação do Preço = força Direcional

A ação do preço da vela de spread amplo está enviando um sinal claro com apenas UMA mensagem. O
sentimento pela sessão é forte quando associado com grande volume. Agora se você já sabe; se ocorrer um grande
marobozu e este não for convalidado pelo volume, fique alerta, pode ser um movimento falso, não representando real
intenção do mercado em continuar na direção deste candle.

- d. Candles Pequenos – Ação do Preço = falta de interesse

Uma vela de propagação pequena deve ter baixo volume - novamente esforço versus resultado. Estes são de
pouco interesse para nós. No entanto, aqueles que são de grande interesse são as divergências, nas quais vemos
volume acima da média ou alto, em uma vela de propagação estreita. Isso deve nos alertar instantaneamente e
devemos perguntar nós mesmos o porquê.

O motivo é muito simples, se temos uma vela com um spread estreito e um volume relativamente alto, o
mercado está mostrando alguns sinais de fraqueza. Como sabemos, o alto volume deve resultar em uma vela de
propagação ampla, não em uma propagação estreita, isso demonstra “briga” pelo nível de preço.

Velas subsequentes podem confirmar isso e agora estaríamos esperando um martelo, ou possivelmente um
doji de pernas longas para adicione mais peso à análise
 7- Princípios para a aplicação da Análise do Preço pelo Volume
- Princípio nº 1: Arte não é ciência
O primeiro princípio a entender é que aprender a ler gráficos usando o volume é uma arte, não é uma ciência. Além disso, não é uma técnica que presta-
se facilmente à automação ou software. Embora demore um pouco para se tornar proficiente, você será recompensado por seu esforço e tempo.

- Princípio 2: Paciência
A moral aqui não é agir imediatamente assim que um sinal aparecer. Qualquer sinal é apenas um sinal de alerta de uma mudança iminente e dai temos
que ser pacientes. Quando uma chuva para, não para de repente, desaparece gradualmente e depois para. Este é o mercado. Seja paciente e aguarde. A
reversão virá, mas não instantaneamente a partir de um sinal em uma vela.
 
- Princípio nº 3: A prática leva à perfeição
Leva tempo para se tornar proficiente em qualquer habilidade, mas uma vez aprendido nunca é esquecido. As técnicas de negociação que você aprenderá
neste curso funcionam em todos os tempos gráfico ou mercados.

- Princípio no 4: Análise técnica

A Análise do preço pelo volume é apenas uma parte da história. Sempre usamos uma variedade de outras técnicas para confirmar o momento pelo qual o
mercado está passando. O cenário condicional (contexto) é primordial para a aplicação desta e de qualquer outra técnica.

- Princípio no 5: Validação ou desarmonia

Ao estudar o volume de maneira analítica, estamos sempre procurando duas coisas.

- Se o preço foi validado pelo volume ou se há uma desarmonia com o preço. Se o preço for validado, isso confirma uma continuação do comportamento
do preço. Por outro lado, se houver uma desarmonia, isso está enviando um sinal de uma possível mudança.

Essas são as únicas coisas estamos constantemente procurando no estudo do volume e do preço.

- Validação ou desarmonia. Nada mais.

 7.1 Análise do Volume em Múltiplas Barras

Depois que aprendermos identificar divergências entre preço e volume em uma única barra, por analogia podemos
fazer essa mesma abordagem em múltiplas barras, assim, aos poucos, vou ensinar a você a “LER” o preço pelo prisma do
volume.

Observe no exemplo como a tendência de alta se desenvolvendo em um mercado crescente, e o óbvio é que os preços
crescentes são acompanhados pelo aumento do volume. Isso é exatamente o que esperamos ver e, além disso, ter várias
barras de volume também nos fornece um histórico de referência, para analisarmos as futuras barras de volume.  

Quando a terceira vela começa a se formar e se fecha com um spread maior que o primeiro e o segundo, devemos
esperar uma barra de volume que reflita a terceira lei de esforço versus resultado de Wyckoff. A terceira lei que afirma que 4
aumentamos o resultado (o spread de preços é mais amplo do que antes), que deve ser correspondido por um maior esforço
(o volume deve ser maior do que na vela anterior) - e assim é. Portanto, mais uma vez, a ação do preço na vela foi validada
pelo volume. Mas, além dessa simples observação, as três velas estão agora validando a tendência dos preços.
  3
Em outras palavras, o preço das três barras subiu mais alto, evoluiu para uma tendência, e o volume está aumentando
e AGORA validando a própria tendência. Afinal, assim como o esforço versus resultado se aplica a uma vela, também se aplica
a uma 'tendência' que, neste caso, consiste em três velas. Portanto, se o preço for subindo mais na tendência, então, de 2
acordo com a terceira lei de Wyckoff, devemos esperar um aumento no volume também. E este é o caso.
 
O ponto é este. Esforço versus resultado, aplica-se não apenas às velas individuais que vimos anteriormente, mas 1
também às tendências que começam a crescer quando as velas são colocadas juntas. Em outras palavras, temos dois níveis
de validação (ou desarmonia).
 
O primeiro nível é baseado na relação preço / volume na própria vela. O segundo nível é baseado na relação preço /
volume coletiva de um grupo de velas, que começa a definir a tendência. É neste último caso que a segunda lei de "causa e
efeito" de Wyckoff pode ser aplicada. Aqui, a extensão do efeito (mudanças de preço na tendência) estará relacionada ao
tamanho da causa (o volume e o período em que é aplicado - o elemento de tempo).
 
Neste exemplo simples, temos uma imagem muito clara. A ação do preço em cada vela foi validada com o volume
associado e a ação geral do preço foi validada pela ação geral do volume. Tudo isso pode ser resumido como aumento de
preços = aumento de volume. Se o mercado está subindo e vemos um aumento no volume associado à mudança, essa é uma
mudança válida mais alta, apoiada pelo sentimento do mercado e pelos especialistas. Em outras palavras, temos a entrada de
fluxo comprador direcional e vemos isso refletido no volume.
 No próximo exemplo temos o que parece ser uma tendência de alta, com a primeira vela com
spread curto acompanhada por volume baixo. Tudo bem, pois o volume está validando o preço.
A segunda vela se forma e, no fechamento, temos um candle maior que o anterior, contudo com
uma grande barra de volume. Opa, alerta ligado, algo começa e estar em desacordo, muito esforço
para pouco resultado na segunda vela.

A terceira vela se forma e fecha com um grande spread, mas com volume menor do que na vela 4
anterior. Outra divergência.

A quarta vela se forma e fecha com um spread muito amplo, mas o volume é ainda mais baixo!
Agora temos várias divergências aqui, nos candles dois três e quatro. 3
- No candle numero 2: Temos um spread modesto de preço, mas alto volume. O mercado
deveria ter aumentado muito mais, dado o esforço contido no barra de volume. Isso está sinalizando
uma potencial fraqueza, afinal o fechamento da barra deveria ter sido muito maior, dado o esforço. 2
- No candle número 3: temos duas divergências. O spread de preço é maior que o da vela
anterior, mas o volume é menor. A pressão de compra está se esvaindo. Segundo, temos um mercado 1
que está subindo, mas o volume caiu nesta vela. Os mercados em ascensão devem estar associados ao
aumento do volume, NÃO volume em queda. Isso também está sinalizando claramente que o volume do
candle número 2 também é falacioso.

- No candle número 4: também temos 2 divergências: o Esforço versus resultado não está
condizente e temos uma vela larga e um volume ainda menor do que nas velas anteriores da tendência.

Quais são as conclusões que podemos tirar dessas quatro velas? Os problemas começam com a
vela dois. Aqui temos esforço, mas não um resultado equivalente. Este é, portanto, o primeiro sinal de
uma possível fraqueza. O mercado é o que é conhecido como 'over buy’. Os players começam a brigar
pela hegemonia do sentido do preço. Os vendedores estão entrando no mercado, sentindo uma
oportunidade de reduzir o mercado. Isso cria resistência a preços mais altos nesse nível, que é
confirmado na terceira e quarta velas, onde o volume está diminuindo.
 Entenda que os players vendedores apareceram no “jogo” e estão esperando uma oportunidade para reverterem o movimento prévio altista. Isso não acontece de
uma vez, pode demorar várias barras.

O alto volume é resultado de um número crescente de vendedores fechando suas posições e obtendo seus lucros, enquanto os compradores restantes não tem
impulso suficiente para elevar o mercado. É por isso que os volumes caem nas próximas duas velas, pois o preço sobe em virtude da realização do lucro dos players e não
pela real entrada de novos compradores no mercado.

A fraqueza inicial apareceu na vela dois, que depois foi confirmada pelas velas três e quatro. Esta é frequentemente a sequência de eventos de uma possível reversão
de movimento.

Inicialmente, vemos uma divergência aparecer usando a análise do volume em um único candle. Depois, aguardamos a exibição das velas subsequentes e as
analisamos a desarmonia inicial. Nesse caso, a divergência foi confirmada, com os preços continuando a subir com a queda dos volumes.

Agora temos um mercado aparentemente fraco e confirmado como tal. O próximo passo é passar para o nível final em nossa análise, a própria análise do cenário
condicional (contexto) do preço no próprio gráfico. É isso que determinará a nossa tomada de decisão. Quando percebemos essa fraqueza do movimento prévio em níveis
importantes de preço (suporte e resistências) temos uma grande oportunidade de entrar de maneira assertiva em nossos trades.

cada vela de preço assim que chegar e procure validação ou divergências usando o volume. Você desenvolverá rapidamente uma visão do que é baixo, médio, alto ou
muito alto volume, apenas considerando a barra atual em relação às barras anteriores no mesmo período.

8. O processo pode ser dividido em três etapas simples:

Etapa 1 – Visão dentro do candle.

Analise cada vela de preço assim que chegar e procure validação ou divergências usando o volume. Você desenvolverá rapidamente uma visão do que é baixo,
médio, alto ou muito alto volume, apenas considerando a barra atual em relação às barras anteriores no mesmo período.

Etapa 2 – Visão da Pernada (Swing)

Analise cada vela de preço perante o contexto das últimas velas e procure validação de tendências menores ou possíveis pullbacks ou reversões de tendência
Etapa 3 – Cenário Condicional

Analise o gráfico completo. Tenha uma imagem de onde está a ação do preço se questionando:
- o preço está em tendência ou consolidado
- a tendência é forte ou fraca
- a consolidação está em um canal amplo ou estreito;
- o preço está em regiões de máximas ou mínimas;
- está próximo de níveis de suporte e/ou resistências.

Em outras palavras, focamos em uma vela primeiro, seguida pelas velas adjacentes por perto e, finalmente, no gráfico inteiro.
Barra 1 ) Alta Volume sugere continuação da tendência de baixa
Barra 2 ) Baixo volume demonstrando falta de interesse vendedor , porem não
confirma Demanda por ser seu primeiro sinal de rejeição da queda , pode ser somente
uma pausa no movimento
Barra 3 ) Barra de volume e confirmando indefinição , briga entre oferta e demanda
Barra 4 ) A demanda volta a tomar conta com o mesmo volume da barra dois , parece
que os vendedores estão perdendo o interesse
Barra 5 ) Mais uma tentativa de colocar o preço para baixo e o volume aumenta em
forma de defesa
Barra 6 ) Nova Barra de volume com baixo volume , formando-se um range
( Cluster )
Barra 7 ) O preço da continuidade da alta dentro do range mais sofre uma rejeição por
parte dos vendedores na região
Barra 8 ) Depois de tanta fraqueza do mercado realmente entra um forte volume
comprador que é duas vezes maior que o volume da barra 1 , as duas próximas barras 2 6
com volume decrescente e mostrando indefinição , porem entra nova demanda no
mercado ultrapassando o ultimo volume mostrando quem esta no comando.

CONCLUSÃO

O Método Wyckoff te dá o contexto e a leitura Barra a Barra baseada na

Oferta e Demanda usando o volume financeiro.

O volume é uma ferramenta muito valiosa porque oferece outra dimensão

de mercado para análise. Ele também pode ser muito perigoso porque confunde
quem não o entende. Comece a usar o VSA com cautela, quando o volume
começar a fazer sentido para você, verá progressos e mais sentido em nos
movimentos do mercado.
 9. Melhores Regiões para Analisar a Ação do Preço pelo Volume

a. Suportes e Resistências

Em termos gerais, o mercado só pode se mover de três maneiras, para cima, para baixo ou para os lados, em outras palavras, um mercado só pode ter tendência de alta, tendência
de baixa ou se mover lateralmente em uma fase consolidada.
Desses três estados, os mercados gastam consideravelmente mais tempo se movendo para o lado, do que em tendência. Cerca de 70% das vezes o mercado fica consolidado,
enquanto apenas 30% das vezes em tendência.
Os mercados se movem de lado por vários motivos, mas principalmente existem três.

- Primeiro, expectativa de alguma notícia impactante no ativo;

- Segundo, nas fases de acumulação e distribuição
- Terceiro, os mercados se movem de lado quando se deparam com áreas antigas de montagem de posição onde existe a defesa de algum grande player comprometido com a
região.
Qualquer que seja o motivo, o preço tende a ter um comportamento semelhante nestas regiões sendo possível parametrizar alguns sinais visuais através da análise de candles e
volume; sendo o mais importante deles a formação do ponto Pivô.

Pivô de Alta Pivô de baixa

Outra Opção de Fraqueza

Concentração de dojis e
pimbars em regiões de Suporte
e Resistências
 b. Rompimentos de Acumulações

No modo geral o candle que promove o rompimento deve mostrar disposição, a real intenção dos playes em romper. O Movimento de rompimento, naturalmente não se resume
a uma única barra, dependendo do time frame, podem ser várias, contudo existe algo em comum, o volume; ele deve ser forte e crescente no sentido do rompimento. É preciso
esforço para romper níveis de Defesa.

Geralmente nós não entramos no rompimento e sim em sua confirmação, pois o preço trabalha em ondas. Essa é a maneira mais segura de entrar em uma operação. Lembre-
se de um dos princípios básicos da análise técnica clássica, uma vez rompido o nível de suporte este vira resistência e vice e versa.

A confirmação do rompimento é como um teste (pullback) e como tal, este deve ocorrer com baixo volume. Se o preço começar a recuar muito para o interior da acumulação,
saia da operação.

Barra de
exaustão
Perceba a armadilha. Agora você está
“vacinado” um grande marobozu vendedor
contudo não convalidado pelo volume, ou
Padrão de seja, os vendedores não tem mais a real
rompimento muito intenção de promover a continuação do
comum no dia a dia movimento baixista
do mercado

Barra de
ignição Rompimento promovido por um grande
movimento direcional (marobozu) mostrando
vontade, disposição, seguido por outras
barras com grande spread e crescente volume

Cuidado marobozus aparecem geralmente

no começo e no final das pernadas
 Procure fazer a leitura dos candles e do volume preferencialmente em:

Rompimentos de Acumulações Nos Pullbacks em Tendências

Falso Rompimento Existe um padrão de repetição em tendências...
Geralmente o volume sobe dando o start do
movimento e no final do movimento
start
Suporte Início da
Tendência

Rompimento
start

Alto volume Resistência

marcando o
final do swing

Sempre se Em volumes
pergunte o elevados
porque do SEMPRE Perceba a
volume ser tão observe o disposição em
grande. Esforço x promover o
Identifique se é Resultado movimento
Perceba o
uma absorção baixista
Pullback com
ou uma pouco volume
agressão mostrando que
contrária a o domínio de
pernada prévia Em algum momento desta lateralização o vontade
volume subiu consideravelmente mostrando realmente é
disposição em fazer o rompimento? vendedor
 Caixotes Laterais Perceba; no modo geral a região com pouquíssimo
volume e vários martelos, dojis mostrando a falta de
interesse na continuação do movimento altista

Entrada de volume Rompeu com

real no direcional disposição
mostrando mas não deu
disposição continuidade

Start direcional
de fluxo
persistente
mostrando real
disposição

Alto Volume
marcando o final do
movimento e o nível
de suporte Volumes altos sempre nos
alertam que o mercado está
Rompeu com prestes a mudar. Seu
disposição trabalho é treinar seu olho
mas não deu para identificar essas regiões
de alto volume dentro do
continuidade cenário condicional
VOLUME NA HORIZONTAL

VOLUME NA VERTICAL
 10. Estratégia de negociação de Zonas Ancoragem

Já comentamos anteriormente que, geralmente, o início de movimentos de tendências ou rompimentos de acumulações ocorrem com grande barras (marobozus) de força com grande
spread e volume.
Sabemos também que o final dos swings (pernadas) também podem ocorrer com as mesmas barras, representando assim movimentos exaustivos de final de tendência.
Esses eventos climáticos podem demarcar, com muita assertividade importantes níveis de defesa da região onde ocorreram. A marcação de zonas de suporte e resistência com barras
de ancoragem é um excelente método de negociação. Ele integra preço e volume para encontrar as principais faixas de preços que funcionam bem para conter preços.
Esse conceito de ancoragem de preços, com start agressivo de rompimentos e movimentos exaustivos no final da pernada funcionam bem no intraday. A alta e / ou baixa de cada
sessão de negociação geralmente é formada dentro da primeira hora de negociação. A primeira hora do dia de negociação geralmente possui grande volatilidade e alto volume. Por isso, serve
como uma âncora para o resto do pregão.
As operações de reversão matinal e as negociações de abertura funcionam na mesma premissa. Nossa dica de negociação se concentra nas barras de reversão como sinais de entrada.

- Os passos são simples. Perceba o Spread e volume

Encontre barras com das barras que promoveram
altissimos volume e grande a mudança de patamar do
spread; preço para um novo
- Estas são as barras de patamar de negociação. Os
ancoragem. Desenhe zonas volumes extremos
ao longo dos limites das destacaram os marobozus
barras de ancoragem e que delimitaram a
espere que o preço marcação das zonas de
permaneça dentro da zona. suporte e resistência.  A
- Observe o exemplo ao lado, barra de reversão de alta
marcamos as zonas âncoras que apareceu ligeiramente
usando o mesmo método. abaixo da zona de suporte
- Espere o teste da zona da âncora é o nosso sinal
demarcada e procure por de negociação.
padroes de revesão DICA: OLHAR EM
(fraqueza já aprendidos TIMEFRADES DIFERENTES
anteriormente nestas
regiões)
 11. Sugestão de Indicadores para melhorar a aplicação da Análise do Preço pelo Volume

- Indicador Weis Wave

O indicador Weis Wave foi criado por David Weis , um analista americano que descobriu o método Wyckoff por volta de 1984 , após fazer o treinamento de
Richard Wyckoff , David Weis Se especializou no método e pensando em modernizar o método ele criou um plugin com alguns indicadores, entre eles o mais famoso
chamado de Indicador weis Wave.
Tendo desenvolvido este indicador baseado nas técnicas de tape reading que mostra o volume em ondas, somando-o de forma cumulativa, não simplesmente
por barras, descrito em seu livro Trades About Happen: A Modern Adaptation of the Wyckoff Method. Desta forma é possível visualizar o montante de volume aplicado
às ondas do mercado e comparar esforço vs resultado.

No exemplo a direita nós temos um movimento Nos gráficos atemporais se torna muito mais fácil visualizar o
de absorção , você pode notar o mesmo deslocamento de volume em ondas do que utilizar o indicador de volume padrão.
preço porem com um volume ultra elevado da venda , na qual
o mercado não deu continuidade na queda.
No topo nós temos um exemplo parecido com uma
quantidade de volume quase idêntica o segundo movimento
de alta não se desenvolveu, marcando quase a metade do
movimento anterior com volume muito próximo.
Nesse exemplo foi utilizado o tempo gráfico de 1 minuto.
Os gráficos de ondas exibem claramente as reversões
de movimento de tendência. Uma onda individual é medida
por:
- duração, que é uma característica do tempo;
- volume, que é um número agregado de contratos
negociados em uma direção;
- altura, esse é o progresso alcançado.
Tendo comparado as características de cada onda em
relação à anterior ou à seguinte, um analista recebe
informações sobre o estado geral de todo o mercado
 12. Sugestão de regra de coloração com base no saldo delta de agressão (Opcional)

- Página
https://profitindicadores.wordpress.com/2020/05/31/lz_agressaoplot2/?fbclid=IwAR0WylVbPZSdHwqaf0AXzl0S5sRdfk2FlE09mMLYl8x2M6ov_l-LooCITeg

Atenção: Isso é apenas uma sugestão, este indicador não faz parte do
conteúdo original comercializado por este curso. Ele foi disponibilizado
gratuitamente pelo seu criador conforme vídeo explicativo. Portanto, a
qualquer momento pode não estar mais acessível ao público.

Conforme a proposta do curso, nosso objetivo é esmiuçar, de maneira

prática e objetiva, as melhores opções de aplicação do volume dentro do
mundo das operações day trade, contudo, para a correta aplicação deste
conteúdo, é necessário outros conhecimentos correlatos a dinâmica da
movimentação do preço.

Um deles é justamente a agressão. Esta regra de coloração pode te ajudar

demais na correta interpretação do volume nos candles, basta você dominar
o que é a agressão e qual sua relação entre Oferta e Demanda.

Caso essa abordagem (indicador) não faça todo o sentido para você em sua
análise do volume, sugiro que não o utilize.

Como disse é apenas uma sugestão.

 13. Aplicação do Volume na horizontal – por nível de preço (VAP) Volume at Price

Qual a diferença? Barra sem Divergência Barra com Divergência

de Opinião de Opinião

- Dois Candles iguais, com o mesmo

tamanho (spread), abertura,
fechamentos mas com volumes Dificuldade
para continuar
diferentes. Livre para subir o movimento
de alta

- A única diferença é a forma de

distribuição do volume dentro do corpo
dos candles durante seu período de
formação
- Altos volumes na extremidade do candle demonstram que
-Você saberia responder oque isso o movimento prévio está tendo dificuldade de continuar,
realmente pode influenciar na sua que encontrou uma “barreira” naquele nível de preço.
tomada de decisão?
- A possibilidade de reversões nessa configuração na
distribuição do volume dentro do candle é maior
 13.1 – Volume na “Cabeça” do candle
Agora que abordamos o VSA, fica claro a importância da distribuição do volume dentro do candle. Com essa técnica podemos determinar as forças que estão trabalhando
nos diversos níveis de preço e predizer, através de uma interpretação analítica e objetiva, o possível direcionamento do mercado e acredite, a maioria das reversões de movimento
(entenda isso como Pullbacks) acontecem dessa forma, na defesa ativa ou passiva da contraparte, freando o movimento prévio.

Na busca da sistematização e objetividade na aplicação do Footprint, no decorrer deste material vamos classificar os sinais de reversões em seguimentos, sinais operacionais
que demonstram a real possibilidade do pullback.

Sinal Operacional: Quando a maior parte do volume é negociado na extremidade do candle, identifica uma briga na região, convalidando uma possível defesa da região,
podendo originar a reversão.

Observe:

- o volume crescendo na extremidade;

- o saldo majoritário se é comprador ou vendedor;
- se está acontecendo a absorção;
- se está ocorrendo o deslocamento de preço a favor da força majoritária;
- qual o tipo de defesa da região, passiva (fornecimento de liquidez) ou ativa (agressões da contraparte).

12.2 – Perfil de distribuição do Volume dentro do Candle

- De maneira prática e objetiva procuramos dois perfis específicos de distribuição do volume dentro do candle:

1- O Perfil “P” – onde a maior distribuição do volume se deu na parte superior do candle.

- Grave isso: o Perfil “P” pode significar duas coisas :

- maior interesse (força) do comprador em negociar em níveis mais altos – start de movimento de alta ou

- Caso o preço não suba (decole) isso representa defesa passiva através da absorção ou ativa, através de agressões contrárias a pressão compradora, ou seja, se
houver ineficiência no deslocamento do preço para níveis mais altos, fica claro a presença de vendedores na região
2- O Perfil “b” – onde a maior parte do volume ocorreu na parte inferior do candle.

- Grave isso: o Perfil “b” pode significar duas coisas :

- maior interesse (força) do vendedor em negociar em níveis mais baixos – start de movimento de baixa
- Caso o preço não desça (decole) isso representa defesa passiva através da absorção ou ativa, através de agressões contrárias a pressão vendedora, ou seja, se
houver ineficiência no deslocamento do preço para níveis mais baixos, fica claro a presença de compradores na região

E como saber a diferença no momento em que o fluxo está acontecendo?

Analisando a agressão entre compradores e vendedores (oferta e demanda)e sua eficácia no deslocamento do preço nessas regiões, ou seja esforço X resultado,
caracterizando o a continuação do movimento prévio ou a absorção da agressão majoritária promovendo a reversão do movimento.

Gráfico Footprintchart
 “P” Profile: a maior concentração do volume na
- Com base na segunda interpretação, parte superior do candle
podemos determinar a força de uma
reversão potencial pela forma do perfil de
Na ineficiência da
volume. continuação do
movimento prévio,
queremos comprar,
- Quando utilizamos o Gráfico Footprint acreditando na defesa
em regiões de suporte e resistência, saiba da região
Na ineficiência da
que você deseja ver um perfil de volume continuação do
em forma de "b" quando em um suporte, movimento prévio,
queremos vender,
procurando por defesa e/ou absorções na acreditando na defesa
região, na expectativa de entrar comprado da região

na operação

- E um perfil de volume em forma de "p"

em uma resistência acreditando na defesa
“b” Profile: a maior concentração do volume na
da região, pelos mesmos motivos descritos parte Inferior do candle
acima, buscando por vendas.
- COMO DISSE ANTERIORMENTE,
ALTOS VOLUMES NAS EXTREMIDADES
SIGNIFICAM A ENTRADA DE FLUXO. A FERRAMENTA VOLUME
PROFILE APLICADA DENTRO
- EM NÍVEIS DE SUPORTE E
DE CADA CANDLE
RESISTÊNCIAS PRÉ DEFINIDOS PODEM
SIGNIFICAR REVERÇÕES DE
MOVIMENTO E NÃO A CONTINUAÇÃO
DA TENDÊNCIA PRÉVIA.

- A ANÁLISE DA AGRESSÃO
MAJORITÁRIA NESSA REGIÃO E A
EFICIENCIA NO DESLOCAMENTO DO
PREÇO É QUE VÃO DETERMINAR SE A
REGIÃO SERÁ DEFENDIDA, DE
MANEIRA PASSIVA ATRAVÉS DO
FORNECIMENTO DE LIQUIDEZ,
ABSORVENDO ASSIM A AGRESSÃO
DO MOVIMENTO PRÉVIO

- OU SE HAVERÁ A DEFESA ATIVA,

AGRESSÕES CONTRÁRIAS FORTES DA OPORTUNIDADES VÁLIDAS
CONTRA-PARTE AO MOVIMENTO
PRÉVIO.
OPORTUNIDADES INVÁLIDAS
 Perceba a defesa ocorrendo na região. A troca
Apesar da concentração de maior volume ProfitChart Pró de lote na parte superior demonstra a troca de
ocorrer na extremidade superior, não houve lote. O vendedor apareceu de maneira agressiva
freando o movimento de alta e no fim, o candle
deslocamento efetivo do preço. Sinal de “briga”, fechou para baixo. Sinal claro de reversão de
defesa da região. Possível sinal de pullback alta para baixa

Região de decisão, o comprador apareceu na

região tentando frear o movimento dos
vendedores, o volume alto denuncia o
movimento, contudo não conseguiu parar a
continuidade da tendência de baixa

Forma de visualização compacta

da distribuição do volume
 13.3- Sugestão de indicador para verificar as regiões de maior
distribuição do volume dentro do candle

b
a. VAP – Volume at Price

E se usarmos o preço ao invés do tempo como base para o

volume? A resposta para essa pergunta dá origem ao Volume at
Price (volume por preço ou em cada preço, em tradução livre). Essa
ferramenta nos mostra quanto foi negociado em cada nível de preço
individual, sendo uma maneira bastante distinta de observar o
volume (fora do paradigma tradicional tendo o tempo como
elemento central)

b. Trade Detector coloridos em vermelho e verde com base

na proporção do volume de compra e venda, respectivamente. O p
volume de compra consiste em negociaçõ A avaliação no
p volume na vertical e
O detector de comércio rastreia as negociações com base na horizontal trás uma
atividade do comprador ou do vendedor e traça círculos sobre as nova percepção de
possíveis reversões
barras de preços onde ocorreu um volume considerável de
transações. O diâmetro dos círculos é proporcional ao volume total
negociado em cada área destacada. Os marcadores são es que
ocorreram ao preço de venda ou superior, e o volume de vendas Procure pelo indicador nas
consiste em negociações que ocorreram ao preço de oferta ou extremidades dos candles,
menos. buscando p perfil P ou b de
distribuição do volume
PONTOS IMPORTANTES
 VOLUME
O Guia Definitivo

Não basta você sonhar ou querer, o

sucesso só vem com o MÉRITO.
Bons Estudos

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