Politici si optiuni contabile privind instrumentele financiare IAS 32 Instrumentele financiare : prezentare IAS 39 Instrumentele financiare : recunoastere si evaluare

IFRS 7 Instrumentele financiare : informatii de furnizat Definiii

Un instrument financiar este orice contract care d natere la un activ financiar la o ntreprindere i la un pasiv financiar (datorie) sau la un instrument de capitaluri proprii la o alt ntreprindere. Un activ financair este un activ care reprezint: -trezoreria (lichiditi); -un drept contractual de primi de la o alt entitate elemente de trezorerie sau un alt activ financiar; -un drept contractual de a schimba instrumente financiare n condiii potenial favorabile; sau -un instrumen de capitaluri proprii ale unei alte ntreprinderi. Un pasiv financiar (datorie) este o obligaie contractual: -de a oferi unei alte entiti trezorerie sau un activ financiar; sau -de a schimba instrumente financiare n condiii potenial defavorabile; Un instrument de capitaluri proprii este orice contract ce constituie un drept rezidual asupra activelor ntreprinderii, dup deducerea tuturor pasivelor (datoriilor). Instrumentele financiare cuprind instrumente primare precum creanele, datoriile i titlurile de capitaluri proprii, ct i instrumentele derivate, ca de exemplu: opiunile, contractele la termen, swaps-urile de rat a dobnzii i de devize. Elemente ce nu sunt instrumente financiare

Nu sunt incluse n instrumentele financiare: -stocurile, imobilizrile corporale, activele nchiriate, imobilizrile necorporale (controlul acestor feluri de active fizice i necorporale furnizeaz o oportunitate de a genera o intrare de trezorerie sau de alte active, dar ele nu genereaz un drept actual de a primi elemente de trezorerie sau alte active financiare). -cheltuielile pltite n avans pentru care avantajul economic viitor este mai degrab recepia de bunuri sau de servicii dect dreptul de a primi elemente de trezorerie sau alte active financiare; -veniturile nregistrate n avans pentru care ieirea probabil de avantaje economice este asociat mai degrab cu furnizarea de bunuri i servicii dect decontarea prin elemente de trezorerie sau printr-un activ financiar; -pasivele sau activele care nu sunt de natur contractual, ca de exemplu impozitele asupra rezultatului ce rezult din obligaii legale impuse de ctre puterea public, nu sunt pasive sau active financiare; -drepturile i obligaiile contractuale care nu implic transferul unui activ financiar nu intr n cmpul de aplicare al definiiei unui instrument financiar. Distincia datorii/capitaluri proprii 1

Un instrument financiar trebuie s fie clasificat n capitaluri proprii sau datorii n funcie de substana economic a acordului contractual i nu de forma sa juridic. Totui, de cele mai multe ori, cele dou aspecte, economic i juridic, corespund. De exemplu, o aciune sau o obligaiune ordinar constituie un instrument de capitaluri proprii, respectiv un pasiv financiar, att din punct de vedere economic, ct i din punct de vedere juridic. Cu toate acestea, inovaiile financiare, care au caracterizat economiile diferitelor ri, n special cele dezvoltate, au generat titluri care combin caracteristicile celor dou categorii. Unele instrumente financiare sunt compuse din mai multe elemente. Cazurile cele mai tipice sunt cele ce privesc obligaiunile cu bonuri de subscriere de aciuni (OBSA) i obligaiunile convertibile n aciuni. ntradevr, astfel de titluri comport o component datorie (obligaiunea) i o component (dreptul de subscriere sau de conversie). IAS 32 impune ca fiecare din aceste elemente s fac obiectul unei evaluri i al unei clasificri separate n bilanul emitentului. Evaluarea componentei de capitaluri proprii se efectueaz prin eliminarea componentei de datorie din valoarea just a instrumentului financiar compus. Evaluarea componentei datorie se efetueaz prin actualizarea fluxurilor monetare ale datoriei la rata dobnzii efectiv a unui mprumut ordinar cu acelai risc i scaden (rata efectiv a unui mprumut la emitere este rata de actualizare pentru care valoarea actual a plilor legate de mprumut dobnzi i rambursri este egal cu preul de emisiune). Exemplul 1 O ntreprindere A emite, n exerciiul N, un mprumut obligatar, n condiiile urmtoare: Valoare: 10.000.000 um (10.000 obligaiuni de 1000 um). Rata dobnzii: 7%; Rambursarea se face la 10 ani dup emisiune; Preul de emisiune 970 um ; ncepnd cu anul al 5-lea, subscriptorii vor avea posibilitatea s schimbe obligaiunile lor n aciuni existente ale ntreprinderii emitente, n raport de dou obligaiuni pentru o aciune. n momentul emisiunii, cursul unei aciuni este de 400 i se estimeaz c dac obligaiunile nu ar fi fost nsoite de un drept de conversie, ntreprinderea ar fi trebuit s acorde o rat a dobnzii de 8%. Evaluarea componentei datorie se efectueaz prin actualizarea plilor prevzute n absena conversiei, la o rat a unui mprumut ordinar echivalent cu: 7.000.000/1,08 + 7.000.000/(1,08) 2 + + 107.000.000/(1,08) 10 = 9.328.992 um

Prin rotunjirea acestei sume la 9.330.000 um, se deduce c valoarea dreptului de subscriere este de: (1.0000 oblig x 970 um/oblig ) 9.330.000 um = 370.000 um Ca atare, instrumentul n cauz va fi descompus n: - datorii 9.330.000 um; - capitaluri proprii 370.000 um. nregistrarea contabil este urmtoarea: Conturi la bnci = % mprumuturi din emis de oblig. 2 9.700.000 9.330.000

Capitaluri proprii 370.000 (drepturi de conversie a obligaiunilor) Aciunile proprii Pot s apar situaii cnd ntreprinderle rscumpr propriile aciuni pentru diminuarea capitalului social, pentru a le remite salariailor sau managerilor n cadrul unui plan de cointeresare sau cu scopul de a asigura conversia obligaiunilor convertibile. Aceste caiuni proprii (treasury shares) nu trebuie s fie prezentate n active, ci deduse din capitalurile prprii. Nici un ctig sau pierdere nu este contabilizat (contabilizat) atunci cnd ele sunt date n plat, revndute su anulate. ntr-adevr, eventuala diferen constatat ntre pretul de vnzare sau de conversie i preul de cumprare al aciunilor nu afecteaz valoarea ntreprinderii n ansamblul su, deoarece este vorba de un simplu transfer de bogie ntre vechii i noii acionari. Exemplul 2 Capitalul societii X este format din 100.000 de aciuni cu o valoare nominal de 100um/aciune. n exerciiul N, societatea a cumprat de la burs 5.000 de aciuni la cursul de 400 um/aciune. n exerciil N+1, 80% din aceste aciuni sunt anulate. Celelalte, 1000 de aciuni, sunt vndute la 380 um/aciune. nregistrrile contabile sunt urmtoarele: -cumprarea propriilor aciuni: Aciuni proprii = Conturi curente la bnci 2.000.000 (5.000 x 400) -anularea i vnzarea aciunilo proprii: % = Aciuni proprii 2.000.000 (5.000 x 400) 400.000 Capital Coturi la bnci n lei Rezerve 380.000 1.220.000

Evaluare iniial a instrumentelor financiare

n momentul contabilizarii iniiale, ntreprinderea trebuie s includ: a)activele financiare ntr-una din urmtoarele categori: -active sau pasive financiare evaluate la valoarea just prin intermediul contului de rezultate; -activele financiare (plasamentele) deinute pn la scaden; -mprumuturi acordate i creane; -active financiare disponibile pentru vnzare. b) si pasivele financiare ntr-una din urmtoarele categori: -pasive financiare evaluate -celelalte pasive financiare. la valoarea justa prin intermediul contului de rezultate:

Aparin categoriei de active si pasive financiare evaluate la valoarea justa prin contul de rezultate: -toate derivatele, cu excepia celor care servesc operaiilor de acoperire; -activele i pasivele financiare destinate s fie vndute sau rscumprate ntr-un viitor apropiat; -activele sau pasivele care fac parte dintr-un portofoliu de instrumente financiare adminstrat cu scopul de a realiza un profit pe termen scurt. 3

O societate poate s includ, de asemenea, n aceast categorie oricare alte active sau pasive financiare, cu excepia instrumentelor de capitaluri proprii care nu sunt cotate pe o pia activ i a cror valoare just nu poate s fie determinat cu fiabilitate. Activele financiare (plasamentele) deinute pn la scaden sunt active care au o scaden fix i pli fixe sau determinabile, i pe care ntreprinderea are intenia i capacitatea de a le deine pn la scaden (n general, este vorba de obligaiuni). Scadena fix i plile fixe sau determinabile fac ca instrumentele de capitaluri proprii (aciuni i titluri asimilabile) s nu fie incluse n aceast categorie. mprumuturile acordate i creanele sunt active financiare care au pli fixe sau determinabile, i care nu sunt cotate pe o pia activ. n ceea ce privete activele financiare disponibile pentru vnzare, sunt acele active financiare care nu sunt ncluse n cele trei categorii prezentae mai sus. Indiferent de situaie, instrumentul financiar este contabilizat, in momentul recunoasterii initiale, la valoarea sa just, care corespunde, n general, cu contrapartida pltia sau primia. Eventualele costuri de tranzacionare sunt ncluse n suma contabilizat (cu excepia instrumentelor financiare care aparin categoriei activelor i pasivelor financiare evaluate la valoarea just prin intermediul contului de rezultate). Evaluarea ulterioar a activelor financiare Evaluarea activelor financiare depinde de categoria din care acestea fac parte.

Plasamentele deinute pn la scaden Aceste active financiare sunt evaluate la costul amortizabil, care se determin astfel: 1.suma contabilizat iniial 2.-rambursrile efectuate 3.+/- amortizarea cumulat a eventualei prime de emisiune sau de ramburasre 4.-deprecierea eventual n cazul primei de emisiune sau de rambursare, aceasta este etalat pe baza ratei efective a dobnzii mprumutului sau, altfel spus, pe baza ratei de actualizare pentru care valoarea actual a tuturor ncasrilor i plilor viitoare aferente mprumutului este egal cu valoarea sa contabil. Exemplul 3 ntreprinderea X deine 1.000 de obligaiuni ale societii E. Aceste obligaiuni sunt emise pentru 93 um i au o valoare nominal de 100 um i o rat a dobnzii fix de 6%. Ele vor fi rambursate, n totalitate, la 10 ani de la data emiterii. Aceste obligaiuni deinute de X au fost achiziionate de la data emiterii, respectiv 1 ianuarie N. Costurile de tranzacionare au fost de 2 um/obligaiune. 1.Calculul ratei efective a mprumutului 95.000 =

6000 /(1 + k )
t =1

+ 106.000/(1+k) 10 , unde rezult un k = 6,7%

2.Aceast rat este utilizat pentru calculul costului amortizat al activului: 4

Venit financiar total (I) = (IV) x 6,7% nceputul anului N N N+1 N+2 N+3 N+4 N+5 N+6 N+7 N+8 N+9

Dobnzi (II)

Amortizarea primei de Costul amortizat emisiune i a costurilor de (IV) tranzacie (III) = (I) (II) 95.000 365 389 416 443 473 505 539 575 613 682 (sum determinat prin rotunjire) 5.000 95.365 95.754 96.170 96.613 97.086 97.591 98.130 98.705 99.318 100.000

6.365 6389 6416 6443 6473 6505 6539 6575 6613 6682

6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000

3.nregistrri contabile -nregistrare la 1.01.N Obligaiuni = -nregistrare la 31.12.N % = Conturi la bnci Obligaiuni - nregistrare la 31.12.N % = Conturi la bnci Obligaiuni Conturi la bnci 95.000 um (inclusiv cheltuielile cu achizitia obligatiunilor) 6.365 6.000 365 6.389 6.000 389

Venituri din plasamente

Venituri din plasamente

Valoarea contabil a activului financiar va crete n fiecare an astfel nct la scaden va ajunge la valoarea ce va trebui s fie ncasat (100.000 um). mprumuturi acordate i creane Aceste active, de asemenea, vor fi contabilizate la costul amortizat (in situatia in care nu sunt considerate active financiare evaluate la valoarea justa prin contul de rezultate). Exemplul 4 Pe data de 1 ianuarie, ntreprinderea X a acordat cu mprumt uneia dintre filialele sale suma de 1.000.000 um. Contractul prevede rambursarea acestui mprumut n cinci trane anuale de 200.000um. Rata dobnzii este de 7%. 1.Tabloul de rambursare a mprumutului se prezint astfel: Dobnzi Rambursri 5 Anuiti Suma rmas de ncasat

nceputul anului N N N+1 N+2 N+3 N+4

70.000 56.000 42.000 28.000 14.000

200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 1.000.000

270.000 256.000 242.000 228.000 214.000

1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 0

2.Calculul ratei efective a mprumutului (k) 1.000.000= 270.000/(1+k) + 256.000 /(1+k) 2 + 242.000 /(1+k) 3 + 228.000 /(1+k) 4 + 214.000/(1+k) 5 , unde rezult un k = 7% Deoarece nu exist nici prime de emisiune i nici costuri de tranzacie, rata efectiv coincide cu rata dobnzii. Astfel, venitul financiar total va fi egal cu dobnzile, iar costul amortizat va fi egal cu suma rmas de ncasat. 3.nregistrri contabile -nregistrare la 1.01.N mprumuturi acordate -nregistrare la 31.12.N Conturi la bnci =

= Conturi la bnci % Venituri din plasamente mprumuturi acordate % Venituri din plasamente mprumuturi acordate

1.000.000 270.000 70.000 200.000 256.000 56.000 200.000

-nregistrare la 31.12.N: Conturi la bnci =

Alte active financiare (active financiare evaluate la valoarea justa prin contul de rezultate si activele financiare disponibile pentru vanzare)

Alte active financiare, decat cele doua categorii prezentate mai sus, sunt evaluate la valoarea just. Pentru instrumentele cotate pe o pia activ, cursul reprezint valoarea just. Dac activul nu este cotat, valoarea just trebuie s fie determinat pe baza unei metode recunoscute. De asemenea, n funcie de atura activului, se poate utiliza ca baz: -preul folosit n tranzacii cu active asemntoare; -valoarea obinut din actualizarea fluxurilor de trezorerie ateptate de la activul respectiv; -un model de evaluare a opiunilor. n ceea ce privete variaiile valorii, tratamentul acestora difer n funcie de activ: -dac acesta aparine categoriei de active financiare evaluate la valoarea just prin contul de rezultate, variaiile de valoare sunt nregistrate sub form de cheltuial sau venit; -dac activul este considerat disponibil pentru vnzare , variatiile de valoare sunt contabilizate direct n capitalurile proprii.

Exemplul 4 (continuare) Presupunem c mprumutul acordat filialei este inclus de ntreprinderea X n categoria activelor financiare evaluate la valoarea just prin contul de rezultate. Deoarece mprumutul nu este cotat, valoarea just a acestuia poate s fie determinat prin actualizarea fluxurilor ateptate la rata dobnzii de pe pia. Presupunem c la sfritul anului N, rata dobnzii pe pia entru un mprumut de acelai risc i cu aceeai scaden este de 8%. Valoarea just a mprumutului este urmtoarea: 256.000 /(1,08) + 242.000 /(1,08) 2 + 228.000 /(1,08) 3 + 214.000/(1,08) 4 = 782.803 nregistrrile contabile care se vor efectua la sfritul anului N sunt urmtoarele: Conturi la bnci = % Venituri din plasamente mprumuturi acordate 270.000 70.000 200.000 17.197

Pierderi din active = mprumut acordat financiare evaluate la (800.000 782.803) valoarea just (cont de cheltuiala)

Exist o excepie pentru instrumentele de capitaluri proprii care nu sunt cotate pe o pia activ i a cror valoare just nu poate s fie determinat cu fiabilitate. Aceste active (i derivatele corespondente) sunt meninute in contabilitate la costul lor. Evaluarea ulterioar a pasivelor financiare

La nchiderea exerciiului financiar, pasivele financiare ce aparin categoriei evaluate la valoarea just prin contul de rezultate sunt, aa cum denumirea acestora o indic, la valoarea just i variaiile acesteia fiind contabilizate sub form de cheltuial sau venit. Celelalte pasive financiare sunt evaluate la costul amortizat. Exemplul 3 (continuare, contabilizarea ulterioara a unui pasiv financiar la costul amortizat) Exemplul prezentat l privim din punctul de vedere al societii E, care a emis mprumutul obligatar i presupunem c aceasta efectueaz cheltuieli cu emisiunea mprumurului de 3 um/ obligaiune. 1.Calculul ratei efective pe baza ncasrilor i plilor prevzute 90.000 =
9

6000 /(1 + k )
t =1

+ 106.000/(1+k) 10 , unde rezult un k = 7,45%

90.000 um reprezinta suma incasata din emisiunea imprumutului obligatar diminuata cu cheltuielile generate de emisiunea imprumutului obligatar ( 1.000 oblig. X 93.um / oblig. 1.000 oblig. X 3 um / oblig.)

2.Calculul costului amortizat al mprumutului Cheltuial financiar Dobnzi total (II) (I) = (IV) x 7,45% nceputul anului N N+1 N+2 N+3 N+4 N+5 N+6 N+7 N+8 N+9 6.705 6.758 6.814 6.875 6.940 7.010 7.085 7.166 7.253 7.394 (sum determinat prin rotunjire) 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 Amortizarea primei de Costul amortizat emisiune i a costurilor de (IV) tranzacie (III) = (I) (II) 90.000 705 90.705 758 91.463 814 92.277 875 93.152 940 94.092 1.010 95.102 1.085 96.187 1.166 97.353 1.253 98.606 1.394 (sum determinat 100.000 prin rotunjire)

3.nregistrri contabile -nregistrare la 1.01.N (emisiunea imprumutului) Conturi la bnci = Datorie (Imprumut obligatar) 90.000 6.705 6.000 705 6.758 6.000 758

-nregistrare la 31.12.N (inregistrarea platii sumei de 6.000 um) Cheltuieli cu imprumutul = % obligatar ( de exemplu, contul Conturi ala bnci 666) Datorie (Imprumut obligatar) - nregistrare la 31.12.N+1 (inregistrarea platii sumei de 6.000 um) Cheltuieli cu = % imprumutul Conturi ala bnci obligatar (de Datorie (Imprumut obligatar) exemplu, contul 666)