Sweats

 Galore,  Inc.
Sales  Budget
For  the  Year  Ended  December  31,  2013
Quarter
1 2 3 4 Year
Expected  Unit      S    ales
                   8,000                      10,000                      20,000                      12,000                      50,000
Unit  Selling  Price 16 16 16 16 16
Budgeted  Sales  $    128,000.00
Revenue $  160,000.00
  $  320,000.00
  $  192,000.00
  $    800,000.00
 Schedule  of  Expected  Collections  from  Customers
For  the  Year  Ended  December  31,  2013
Quarter
1 2 3 4
Accounts  Receivable  1/1/13 0 0 0 0
First  Quarter $    89,600.00 $            38,400.00
Second  Quarter $    112,000.000 $        48,000.00 $                                -­‐
Third  Quarter $                            -­‐ $  224,000.00
  $        96,000.00
Fourth  Quarter $                            -­‐ $                                    -­‐ $    134,400.00
Total  Collections $    89,600.00 $        150,400.00 $    272,000.00 $    230,400.00
 Sweats  Galore,  Inc.
Shirt  Purchases  Budget
For  the  Year  Ended  December  31,  2013
Quarter
1 2 3 4 Year
Shirts  to  be  silk-­‐screened
                   8,000                10,000                20,000                12,000                50,000
Plus:  Desired  e    nding  
               2,500 inventory                    5,000                    3,000                    4,500                    4,500
Total  Shirts  Required
               10,500                15,000                23,000                16,500                54,500
Less  Beginning        I  nventory
                   -­‐                    2,500                    5,000                    3,000                            -­‐
Total  Shirts  Needed                10,500                12,500                18,000                13,500                54,500
Cost  per  shirt $10 $10 $10 $10 $10
Total  Cost  of  shirt   $105,000 purchases $125,000 $180,000 $135,000 $545,000

Gross(Sweatshirts) 144
Cost  of  Gross $1,440
Cost  per  shirt $10
 Sweats  Galore,  Inc.
Shirt  Purchases  Budget
For  the  Year  Ended  December  31,  2013
Quarter
1 2 3 4
Accounts  Payable  1/13/13
First  Quarter $42,000 $63,000.0
Second  Quarter $50,000.0 $75,000.0
Third  Quarter $72,000.0 $108,000.0
Fourth  Quarter $54,000.0
Total  Payments $42,000 $113,000 $147,000 $162,000
 Sweats  Galore,  Inc.
Silk-­‐Screen  Labor  Budget
For  the  Year  Ended  December  31,  2013
Quarter
1 2 3 4 Total
Units  to  be  Produced                              8,000                          10,000                          20,000                                12,000                          50,000
Silk-­‐Screen  Labor  Hours  per  unit 0.12 0.12 0.12 0.12 0.12
Total  required  silk-­‐screen  labor  hours 960                              1,200                              2,400                                    1,440                                6,000
Silk-­‐screen  labor  cost  per  hour $                          12.00 $                          12.00 $                          12.00 $                                12.00 $                          12.00
Total  silk-­‐screen  labor  cost  per  hour $          11,520.00 $          14,400.00 $          28,800.00 $                17,280.00 $            72,000.00

Hours  worked 6000

Hours  per  shirt 0.12

Labor  Cost $          72,000.00

Hours  Worked 6000
Labor  cost  per  hour $                          12.00 $                          10.56
 Sweats  Galore,  Inc.
Selling  and  Administrative  Expenses  Budget
For  the  Year  Ended  December  31,  2013
Quarter
1 2 3 4 Total
Variable  Expenses:
         Sales  Commissions
$          12,800.00 $      16,000.00 $          32,000.00 $      19,200.00 $      80,000.00
Total  Variable  $   Expense
       12,800.00 $      16,000.00 $          32,000.00 $      19,200.00 $      80,000.00
Fixed  Expenses:
         Advertising$              1,300.00 $            1,300.00 $                1,300.00 $          1,300.00 $            5,200.00
         Rent $                    750.00 $                  750.00 $                      750.00 $                  750.00 $            3,000.00
         Sales  Salaries
$              1,800.00 $            1,800.00 $                1,800.00 $          1,800.00 $            7,200.00
         Office  Salaries
$              1,800.00 $            1,800.00 $                1,800.00 $          1,800.00 $            7,200.00
         Depreciation $                                  -­‐ $                                -­‐ $                                  -­‐ $                              -­‐ $                                -­‐
         Property  Taxes  
$            a    nd  
       95.00
Insurance $                      95.00 $                          95.00 $                      95.00 $                  380.00
Total  Fixed  Expenses $              5,745.00 $            5,745.00 $                5,745.00 $          5,745.00 $      22,980.00
Total  Selling  and   $        A  18,545.00
dmin  Expenses $      21,745.00 $          37,745.00 $      24,945.00 $  102,980.00

Student  Newspaper  ad  =  $25  per  week

Local  Newspaper  ad  =  $75  per  week
 Sweats  Galore,  Inc.
Silk-­‐Screen  Overhead  Expenses  Budget
For  the  Year  Ended  December  31,  2013
Quarter
1 2 3 4 Total
Variable  Expenses:
         Ink $              6,000.00 $            7,500.00 $    15,000.00 $              9,000.00 $      37,500.00
         Maintenance $                      264.00 $                    330.00 $                660.00 $                    396.00 $            1,650.00
         Utilities $                      400.00 $                    500.00 $        1,000.00 $                    600.00 $            2,500.00
         Graphics  Design
$                      800.00 $            1,000.00 $        2,000.00 $              1,200.00 $            5,000.00
Total  Variable  $   Expenses
           7,464.00 $            9,330.00 $    18,660.00 $          11,196.00 $      46,650.00
Fixed  Expenses
         Rent $              2,250.00 $            2,250.00 $        2,250.00 $              2,250.00 $            9,000.00
         Maintenance $              4,950.00 $            4,950.00 $        4,950.00 $              4,950.00 $      19,800.00
         Utilities $              3,000.00 $            3,000.00 $        3,000.00 $              3,000.00 $      12,000.00
         Graphics  Design1,500.00
$               $            1,500.00 $        1,500.00 $              1,500.00 $            6,000.00
         Property  Taxes  
$            a    nd  
     560.00 Insurance $                    560.00 $                560.00 $                    560.00 $            2,240.00
         Depreciation $                                  -­‐ $                                -­‐ $                            -­‐ $                                  -­‐ $                                -­‐
Total  Fixed  Expenses $          12,260.00 $        12,260.00 $    12,260.00 $          12,260.00 $      49,040.00
Total  Silk-­‐Screen   $        O
 19,724.00
verhead $        21,590.00 $    30,920.00 $          23,456.00 $      95,690.00
Direct  Silk-­‐Screen  Hours 960                            1,200                        2,400                              1,440                            6,000
Overhead  Rate  per  silk-­‐screen  hour $                      15.95
 Sweats  Galore,  Inc.
Budgeted  Income  Statement
For  the  Year  Ended  December  31,  2013

Sales $    800,000.00 $          752,600.11

Costs  of  Goods  
$  S  670,450.00
old
Gross  Profit $    129,550.00 0.16 $          121,874.18    47,037.51
Selling  and  Adminstrative  
$    103,280.00 Expenses $          154,380.55
Income  from  O$  perations
       26,270.00 $          953,334.14 59583
Interest  Expense $              1,600.00
Income  Before  $  T    axes
   24,670.00
Income  Tax  Expense
$              4,934.00
Net  Income $          19,736.00
 Sweats  Galore,  Inc.
Cash  Budget
For  the  Year  Ended  December  31,  2013
Quarter
1 2 3 4
Beginning  Cash  Balance 0 $                  9,136.00 -­‐$          19,874.00 $              7,661.00
Add:  Receipts
Collections  from  customers $            89,600.00 $          150,400.00 $      272,000.00 $      230,400.00
Total  available  cash $            89,600.00 $          159,536.00 $      252,126.00 $     238,061.00
 
Less:  Disbursements
Payments  for  shirt  purchases $42,000 $113,000 $147,000 $162,000
Silk-­‐screen  labor $            11,520.00 $              14,400.00 $          28,800.00 $          17,280.00
Silk-­‐screen  overhead $            19,724.00 $              21,590.00 $          30,920.00 $          23,456.00
Selling  and  administrative  expenses $            18,545.00 $              21,745.00 $          37,745.00 $          24,945.00
Payment  for  equipment  purchase$                8,675.00 $                  8,675.00 0 0
Total  disbursement $100,464 $179,410 $244,465 $227,681
Excess  (deficiency)  of  available  cash  
-­‐$      o    ver  
 10,864.00disbursements
-­‐$              19,874.00 $                7,661.00 $          10,380.00
Financing
Borrowings $            20,000.00 $                                      -­‐ $                                  -­‐ $                                  -­‐
Ending  balance $                9,136.00 -­‐$              19,874.00 $                7,661.00 $          10,380.00

7500
1350
2500
3500
2000
500
17350
 Sweats  Galore,  Inc.
Budgeted  Balance  Sheet
December  31  2013
Cash $                        10,380.00
Accounts  Receivable $                          57,600.00
Sweatshirt  Inventory $                          45,000.00
Equipment $                          17,350.00
Less:  Accumulated  Depreciation$                              3,060.00
Total  Assets $                    127,270.00
Liability  and  Stockholder's  Equity
Accounts  payable $                          81,000.00
Notes  payable $                          20,000.00
Interest  payable $                              1,600.00
Taxes  payable $                              4,934.00
Total  liabilities $                    107,534.00
Common  stock $                                                  -­‐
Retained  earnings $                          19,736.00
Total  stockholder's  equity $                          19,736.00
Total  liabilities  and  stockholder's  
$    e    quity
           127,270.00