Important Notice: Wealthpire Inc.

and Manny Backus are not registered investment advisers and do not provide individualized advice. You should
consult your own professional advisers before making any financial or investment decision. These pages ARE NOT TO BE TREATED AS
RECOMMENDATIONS OR TRADING ADVICE OF ANY KIND. Individuals attempting to "shadow" the real or paper trades documented here do so
at their own risk.

SEC  Statement  
Day  traders  rapidly  buy  and  sell  stocks  throughout  the  day  in  the  hope  that  their  stocks  will  
continue  climbing  or  falling  in  value  for  the  seconds  to  minutes  they  own  the  stock,  allowing  them  
to  lock  in  quick  profits.  Day  trading  is  extremely  risky  and  can  result  in  substantial  financial  losses  in  
a  very  short  period  of  time.  If  you  are  a  day  trader,  or  are  thinking  about  day  trading,  read  our  
publication,  Day  Trading:  Your  Dollars  at  Risk.  We  also  have  warnings  and  tips  about  online  trading  
and  day  trading.  For  more  information  on  day  trading  and  the  related  FINRA  margin  rules,  please  
read  the  SEC  staff’s  investor  bulletin  “Margin  Rules  for  Day  Trading.”  

Day  Trading:    Strategies  and  Techniques  to  Identify  the  Best  Trading  Stocks,  Options  and  How  to  Avoid  Bull  Traps  –  Wealthpire,  Inc.   2  
Introduction:  

So  you  want  to  be  a  day  trader?    You  are  about  to  enter  a  fascinating  world  of  fast  money,  huge  
highs,  crushing  lows,  and  non-­‐  stop  action.    

 It’s  a  mental  game  like  chess  that  takes  physical  endurance  and  incredible  self  control.    It’s  a  
business  but  unlike  any  traditional  business  you  have  ever  practiced.      

You  will  learn  a  tremendous  amount  about  yourself.    You  will  face  your  demons  directly  without  
anyone  to  blame  for  your  failures  but  yourself.  This  makes  your  victories  all  the  sweeter  knowing  
that  you  are  solely  responsible.  

If  your  background  is  from  the  9  to  5  corporate  world,  the  freedom  day  trading  provides  will  be  a  
breath  of  fresh  air.    If  you  ran  your  own  business,  never  having  to  deal  with  customers  or  clients  
again  can  lift  a  huge  weight  from  your  shoulders.  

No  matter  what  your  background,  day  trading  is  a  noble  profession  that  offers  tremendous  financial  
rewards  as  well  as  numerous  other  benefits.  

Welcome  to  the  world  of  the  day  trader!  

My  Background  

I  have  spoken  with  literally  100’s  of  day  traders  and  want  to  be  day  traders  over  the  course  of  my  
career.    Attending  nearly  every  major  trading  conference  and  even  hosting  a  few  trading  summits  on  
my  own,  I  think  I  am  well  qualified  to  talk  about  the  state  of  the  art  in  day  trading.      

Day  Trading:    Strategies  and  Techniques  to  Identify  the  Best  Trading  Stocks,  Options  and  How  to  Avoid  Bull  Traps  –  Wealthpire,  Inc.   3  
This  is  on  top  of  my  having  day  traded  professionally  for  a  leading  proprietary  trading  firm  and  
working  with  several  hedge  funds.  Not  to  mention  having  a  substantial  presence  on  investing  social  
media  sites  that  I  scour  daily  for  the  latest  tips,  tricks  and  techniques  to  improve  my  day  trading  
skills  for  my  personal  account.      

I  wake  up  each  morning  thinking  about  the  markets  and  go  to  sleep  each  night  with  memories  of  
what  happened  during  the  day.    I  guess  you  can  say  I  am  obsessed  with  day  trading  to  say  the  least!      

 
Among  all  the  day  traders  and  those  who  aspire  to  be,  I  have  noted  certain  behaviors,  beliefs,  and  
strategies  that  differentiate  winners  from  losers.    This  is  why  I  wrote  this  guide.    I  want  to  pass  
along  my  hard  won  knowledge  so  that  you  can  get  started  in  the  day  trading  game  on  the  right  foot.    
For  those  of  you  that  are  experience,  I  have  found  that  there  is  always  more  to  learn.    Another  way  
of  looking  at  things  or  a  fresh  perspective  can  mean  the  difference  between  a  profit  or  loss.      

Day  Trading:    Strategies  and  Techniques  to  Identify  the  Best  Trading  Stocks,  Options  and  How  to  Avoid  Bull  Traps  –  Wealthpire,  Inc.   4  
Chapter  One:  Winners  and  Losers  
 

 As  you  can  imagine  the  success  rate  in  the  day  trading  business  is  very  low.    It’s  said  that  less  than  
5%  of  those  who  try  day  trading  are  successful  at  it.      The  following  will  explain  two  primary  reasons  
why  so  many  lose  and  provide  you  with  actionable  ideas  to  be  among  the  winners.    

1. The  Traders  Psychology  

This  is  truly  the  number  one  reason  most  traders  fail  at  day  trading.  Self  control,  following  rules,  and  
the  ability  to  accept  losses  are  the  psychological  aspects  that  differentiates  winners  from  losers.      

These  three  things  seem  easy  when  you  just  think  about  it.      When  real  money  is  on  the  line,  
following  these  edicts  is  much  more  difficult.      

The  key  to  controlling  your  psychology  is  to  realize  that  any  single  trade  is  meaningless  while  day  
trading.    Every  trade  is  simply  part  of  a  process  that  when  successfully  implemented  will  shift  the  
winning  odds  in  your  favor.      

This  works  to  remove  the  mental  pressure  of  believing  you  have  to  be  right  on  every  trade.      

Personally,  this  was  the  hardest  thing  I  had  to  learn  to  realize  success  at  day  trading.    I  am  a  major  
type  A  personality  with  a  burning  desire  to  win  at  everything  I  do.    Realizing  that  losing  is  part  of  
winning  was  the  revelation  that  helped  shift  my  fortune  to  being  a  winning  day  trader.      

2. Relying  on  Misinformation    

When  I  first  started  trading  the  dilemma  was  not  being  able  to  quickly  access  enough  information  to  
make  profitable  day  trading  decisions.    I  remember  waiting  for  the  Wall  Street  Journal  and  Investor’s  
Business  Daily  to  be  delivered  so  I  could  devour  these  papers  for  ideas.    While  an  excellent  
education,  newspapers  just  were  not  fast  enough  to  provide  actionable  day  trading  ideas.  The  
information  we  had  was  always  too  late  or  too  little.    

Today,  with  the  advent  of  the  internet,  the  opposite  is  true.    We  are  awash  in  information.    The  
problem  is  most  of  this  information  is  irrelevant  and  some  is  even  designed  to  deliberately  mislead  
you.      

The  key  today  is  to  know  how  to  filter  this  deluge  of  information  to  find  actionable  nuggets,  as  well  
as,  know  how  to  indentify  misinformation.      

 
Day  Trading:    Strategies  and  Techniques  to  Identify  the  Best  Trading  Stocks,  Options  and  How  to  Avoid  Bull  Traps  –  Wealthpire,  Inc.   5  
Here  Are  A  Few  Tricks  to  Finding  Profitable  Information  

1. Find  an  experienced,  successful  trader  to  follow  

There  is  no  better  mentor  than  a  personal  friend  who  is  a  successful  day  trader  who  will  take  the  
time  to  show  you  what  is  working  now  in  the  market.    I  was  fortunate  to  have  this  advantage  when  I  
started  in  the  markets.    

However,  I  realize  that  not  everyone  has  a  successful  day  trading  friend  or  even  knows  of  anyone  
else  who  day  trades.    

 In  this  case,  an  internet  based  educational  service  like  First  Hour  Trading  will  provide  the  right  ideas  
at  the  right  time  to  supply  you  with  actionable,  timely  ideas  that  have  passed  the  muster  of  
experienced  and  successful  traders.      

2. Pay  no  attention  to  stock  market  message  boards  

While  entertaining  and  fun  reading,  don’t  place  much  credence  in  stock  market  message  boards.  

Day  Trading:    Strategies  and  Techniques  to  Identify  the  Best  Trading  Stocks,  Options  and  How  to  Avoid  Bull  Traps  –  Wealthpire,  Inc.   6  
  
These  places  are  full  of  disinformation,  misinformation  and  outright  lies.    They  are  often  cess  pools  
of  angry  losing  traders  trying  to  bring  you  down  to  their  level.    If  not  angry  traders,  its  people  talking  
up  their  own  stocks  in  the  hope  of  attracting  buyers  to  push  the  price  higher.    No  matter  what,  the  
amount  of  decent,  real  information  on  stock  market  message  boards  is  miniscule.    It  isn’t  
worthwhile  to  dig  through  the  garbage  to  find  a  few  information  gems.  

3. Never  Trade  Pink  Sheet  Stocks  

This  is  another  place  that  is  nothing  but  misinformation.    The  pink  sheet  or  OTCBB  stocks  are  
companies  that  can’t  qualify  for  a  regular  listing  on  a  real  exchange.  This  adds  another  layer  of  risk  
onto  an  already  risky  endeavor.    

Day  Trading:    Strategies  and  Techniques  to  Identify  the  Best  Trading  Stocks,  Options  and  How  to  Avoid  Bull  Traps  –  Wealthpire,  Inc.   7  
  Notice  I  didn’t  say  low  priced  or  even  penny  stocks.    There  are  many  opportunities  to  profit  from  
low  priced  penny  stocks  that  are  traded  on  the  real  exchange.    It  just  doesn’t  make  sense  to  take  the  
ridiculously  higher  risk  of  pink  sheet  stocks.  Penny  Stock  Guru  can  guide  you  to  profitable  low  priced  
stocks  that  are  traded  on  real  stock  exchanges.    

Now,  there  is  an  exception  to  the  rule  of  never  trading  pink  sheet  stocks.      

This  exception  is  for  stocks  that  were  forced  onto  the  OTCBB  or  pink  sheets  due  to  a  low  trading  
price.    Stocks  that  were  once  on  the  regular  exchanges  but  are  now  trading  on  these  dubious  
exchanges  can  be  considered  for  day  trading.    Fannie  Mae  (FNMA)  comes  to  mind  as  an  example  of  
one  of  these  companies.  

Chapter  2:  How  To  Find  Profitable  Day  Trading  Stocks  

This  is  the  dilemma  of  most  start  up  day  traders,  how  to  find  the  right  stocks  for  day  trading.    

 Let’s  first  look  at  the  characteristics  of  good  day  trading  stocks.  Good  day  trading  stocks  generally  
have  the  following  characteristics.  

1. Solid  Volume  

Volume  is  the  number  of  shares  traded.    Good  day  trading  candidates  generally  have  at  least  an  
average  3  month  daily  volume  of  100,000  shares.    Solid  volume  is  what  provides  the  liquidity  to  
allow  you  to  buy  and  sell  quickly.    You  see,  if  the  stock  is  thinly  traded  with  low  volume,  it  makes  it  
difficult  to  sell  or  buy  shares  at  your  chosen,  ideal  price.      

2. Wide  intraday  moves  

One  of  the  only  constant  facts  in  day  trading  is  the  stock  needs  to  move  enough  for  you  to  make  a  
profit.    The  wider  the  intraday  moves  are  the  better  for  the  day  trader.      The  only  stocks  that  a  
directional  day  trader  can’t  make  money  on  are  those  stocks  that  don’t  move.  

     You  will  find  out  later  in  this  report  how  to  make  money  from  sharp  moves  even  if  you  don’t  know  
the  direction!  

Financial  professionals  refer  to  the  stocks  movement  as  the  average  true  range  or  ATR  for  short.    
The  standard  setting  for  the  ATR  is  the  average  daily  range  over  14  trading  sessions.    Here’s  the  basic  
calculation.    

Day  Trading:    Strategies  and  Techniques  to  Identify  the  Best  Trading  Stocks,  Options  and  How  to  Avoid  Bull  Traps  –  Wealthpire,  Inc.   8  
  
Fortunately,  for  you  non  math  geeks,  most  brokers’  trading  platforms  have  the  ATR  formula  already  
built  in.      You  can  see  from  this  chart  how  the  ATR  is  often  displayed  in  real  time  on  your  trading  
platform:  

 
An  even  easier  way  to  make  sure  that  the  stock  you  have  chosen  to  day  trade  has  enough  of  an  ATR  
to  successfully  day  trade  is  to  just  look  at  the  daily  bars  or  candlesticks  on  a  chart.    The  longer  the  
bar  or  candle,  the  wider  the  intraday  range.    

 Remember,  you  only  want  to  day  trade  stocks  that  are  on  the  move.      

3. A  Price  Catalyst  

Knowing  a  pending  price  catalyst  will  occur  during  the  day  is  another  key  to  narrowing  down  the  
stock  universe.    These  known  price  catalysts  can  be  an  earnings  release,  both  bad  or  good  news,  
company  announcements  and  a  host  of  other  price  moving  events.      

How  To  Find  Stocks  to  Day  Trade  

 
Day  Trading:    Strategies  and  Techniques  to  Identify  the  Best  Trading  Stocks,  Options  and  How  to  Avoid  Bull  Traps  –  Wealthpire,  Inc.   9  
Now  that  we  know  the  characteristics  of  a  good  day  trading  stock,  how  are  these  stocks  located?    
There  are  a  variety  of  ways  to  locate  profitable  day  trading  stocks.    Here  are  a  few  of  my  favorite  
ways:  

1. Watch  CNBC    or  Bloomberg  TV  

Watching  these  business  news  channels  during  the  day  will  tip  you  off  to  the  latest  stock  market  
moving  news.      

Take  note  of  the  stocks  mentioned  and  in  what  context  they  are  mentioned  on  the  different  shows.      

Remember,  1000’s  of  other  traders  are  watching  the  same  information  and  will  often  act  upon  it  
causing  the  stock  to  climb  higher  or  plunge  lower.      

Some  trading  platforms  like  TDAmeritrade’s  Think  or  Swim  trading  platform  have  live  CNBC  built  into  
the  software.    The  best  part  of  watching  CNBC  via  the  trading  platform  is  that  the  annoying  
commercials  are  eliminated.        

2. Use  Stock  Screeners  

There  are  multiple  stock  screeners  available  that  can  be  set  for  a  multitude  of  criteria.    Some  trading  
platforms  have  screeners  already  built  in.    Take  a  close  look  at  the  screen  shot  above  of  my  Think  of  
Swim  trading  platform.    You  can  see  on  the  left  the  largest  percentage  gainers  in  the  Nasdaq.    This  
screener  can  be  set  for  different  criteria  to  keep  you  appraised  as  to  what  is  happening  during  the  
day.    Knowing  these  on  the  move  stocks  can  be  a  great  way  to  narrow  down  the  day  trading  stock  
universe!    Another  excellent  free  screener  is  this  one  from  www.stockcharts.com.      

Day  Trading:    Strategies  and  Techniques  to  Identify  the  Best  Trading  Stocks,  Options  and  How  to  Avoid  Bull  Traps  –  Wealthpire,  Inc.   10  
My  favorite  and  what  I  consider  to  be  the  best  screener  for  day  trading  is  www.trade-­‐ideas.com  .      
Here’s  an  example  of  a  real  time  day  trading  screen  from  trade-­‐ideas:  

3. Find  a  Trustworthy  and  Proven  Successful  Service  for  Alerts  

While  listening  to  random  tips  is  a  sure  fire  way  to  fail  in  the  day  trading  game,  following  a  proven,  
successful  service  to  help  locate  day  trading  candidates  makes  good  sense.    Remember,  a  premium  
service  like  Wealthpire’s  Buy  Today,  Sell  Tomorrow  or  First  Hour  Trading  premium  advisories  is  
operated  by  a  professional  trader  who  shares  his  knowledge  and  stock  picks  with  you.    In  other  
words,  someone  else  does  the  heavy  lifting  of  identifying  stocks  about  to  take  off.  All  you  need  to  do  
is  trade  the  stock.        

 
Chapter  3:  Techniques  For  Day  Trading  

 
Day  Trading:    Strategies  and  Techniques  to  Identify  the  Best  Trading  Stocks,  Options  and  How  to  Avoid  Bull  Traps  –  Wealthpire,  Inc.   11  
Now  that  we  know  strategies  for  locating  the  best  stocks  for  day  trading,  how  do  successful  day  
traders  trade  these  stocks?      

Day  trading  is  like  riding  a  runaway  bull!      Prices  can  and  do  go  everywhere,  even  when  least  
expected.    Fortunately,  day  traders  have  tools  and  techniques  to  time  their  entries  onto  the  wild  and  
crazy  bull.  

There  are  two  primary  techniques  day  traders  use  to  time  their  entries  and  exits.      They  are  tape  
reading  and  Technical  Analysis.    Let’s  take  a  closer  look  at  each  of  these  techniques.  

1. Tape  Reading  

In  the  early  days  of  trading,  tape  reading  was  the  preferred  method  of  timing  entries  and  exits.    As  
far  back  as  the  great  speculator  Jesse  Livermore,  tape  reading  was  the  most  popular  day  trading  
technique.      

This  tactic  has  morphed  since  the  advent  of  the  PC  to  interpreting  the  time  and  sales  screen  along  
with  Level  2.      

The  time  and  sales  or  TS  screen  shows  the  time  and  size  of  each  transaction.      

Here’s  an  example  of  what  a  TS  screen  looks  like:  

The  green  prints  are  buys  and  the  red  prints  are  sales.    The  right  hand  side  indicates  the  time  of  the  
transaction,  the  middle  shows  the  price  and  the  left  indicates  the  number  of  shares  in  the  trade.        

Level  2  

Level  2  was  once  the  key  to  successful  day  trading.    It  allows  traders  to  see  the  depth  of  the  order  
book,  what  firms  are  active,  and  how  fast  the  trading  action,  among  other  things.        

Day  Trading:    Strategies  and  Techniques  to  Identify  the  Best  Trading  Stocks,  Options  and  How  to  Avoid  Bull  Traps  –  Wealthpire,  Inc.   12  
Here’s  an  example  of  a  Level  2  screen:  

 
Direct  access  day  trading  platforms  allow  you  to  place  orders  directly  onto  the  Level  2  screen.    This  
means  you  can  target  bids  and  asks  based  on  a  variety  of  factors  with  your  orders.        

Level  2  has  recently  fell  out  of  favor  with  today’s  day  traders.    High  frequency  trading  and  other  tape  
spoofers  have  been  filling  the  screen  with  orders  that  are  not  intended  to  be  executed.    This  has  
dramatically  hurt  the  effectiveness  of  tape  reading  techniques.      

2. Technical  Analysis  

Technical  analysis  or  basing  day  trading  decisions  from  a  price  chart  is  the  technique  used  by  most  
day  traders  today.      It  isn’t  as  fast  or  accurate  as  tape  reading.    However,  using  charts  helps  filter  out  
the  fake  orders  and  other  chicanery  of  the  high  frequency  trading  crew.      

There  are  two  primary  technical  analysis  techniques  of  using  charts  to  time  day  trades.  These  are  
break  out  trades  and  break  down  trades.  

 Let’s  take  a  closer  look  at  each  of  these:  

Breakout  Trade  Entries  

Breakout  entries  are  exactly  what  the  name  says.    The  trader  enters  the  trade  when  a  
predetermined  level  on  the  chart  is  broken  on  the  upside  by  a  price  bar.    This  level  is  usually  placed  
at  what  is  considered  technical  resistance  on  the  particular  time  frame  being  traded.    I  like  using  the  
5  minute  time  frame  when  using  charts  for  day  trading.        

You  can  see  the  line  drawn  at  the  high  of  the  day  on  the  five  minute  chart  below.    The  day  trader  
would  wait  for  this  line  to  be  pierced  by  a  price  bar  prior  to  entering  the  stock  long.  

Day  Trading:    Strategies  and  Techniques  to  Identify  the  Best  Trading  Stocks,  Options  and  How  to  Avoid  Bull  Traps  –  Wealthpire,  Inc.   13  
  
 

Break  out  entries  depend  on  price  momentum  to  profit.    This  means  that  the  trader  is  betting  that  
price  will  continue  in  the  same  direction  as  the  break  out.      

Breakdown  Entries  

A  breakdown  entry  waits  for  price  to  pullback  to  support  before  entering.    The  idea  here  is  that  price  
will  bounce  higher  from  the  support  level.        

You  can  see  from  this  five  minute  chart  price  hitting  support  then  bouncing.    Savvy  day  traders  
would  wait  until  the  bounce  higher  appears  solid  then  start  buying  shares.    Watching  the  volume  
increase,  as  you  can  see  on  the  example,  is  a  smart  way  to  determine  if  the  bounce  from  resistance  
will  be  profitable.  

 
Day  Trading:    Strategies  and  Techniques  to  Identify  the  Best  Trading  Stocks,  Options  and  How  to  Avoid  Bull  Traps  –  Wealthpire,  Inc.   14  
Chapter  four:  Using  Options  for  Day  Trading  
 

Stock  options  have  opened  up  the  stock  market  to  almost  everyone.    Even  if  your  trading  account  
isn’t  very  large,  options  allow  you  to  benefit  from  intraday  moves  on  stocks  that  you  couldn’t  
otherwise  afford.    For  example,  Apple  is  currently  trading  for  over  $600  per  share.    It  would  take  
more  than  $60,000.00  to  buy  1000  shares  of  Apple.    However,  ten  call  options  which  control  1000  
shares  of  Apple  and  participate  in  the  price  movement  costs  only  $9250.00.          

 
The  issue  with  options  is  they  have  a  definitive  life  span.    Standard  options  expire  on  a  monthly  
basis.    The  more  time  and  more  volatile  the  underlying  stock,  the  higher  the  price  of  the  option.        

Buying  call  or  put  options  make  sense  when  you  know  there  is  a  big  announcement  coming  on  your  
particular  stock.    For  instance,  when  blowout  positive  earnings  are  released,  the  subsequent  sharp  
upward  movement  in  the  share  price  makes  earnings  day  a  great  time  to  buy  calls.    Remember,  
generally  the  closer  the  expiration  date  and  the  strike  price,  the  sharper  the  option  will  move  in  
relation  to  the  stocks  movement.      Should  you  bet  that  the  earnings  will  send  shares  higher,  but  the  
opposite  occurs  and  share  prices  slump,  your  calls  will  quickly  lose  money.        

The  day  trader  would  buy  puts  in  anticipation  of  bad  news.    Puts  increase  in  value  as  the  share  price  
drops.      

One  of  the  cool  things  about  options  is  that  you  can  be  both  a  buyer  and  a  seller.      

Call  sellers  are  betting  that  prices  will  drop  so  that  they  can  keep  the  profits  made  from  selling  the  
call  when  it  expires  worthless.      

The  opposite  is  true  for  put  sellers.    Put  sellers  hope  the  stock  price  climbs  higher  so  they  can  keep  
the  premium  when  the  put  expires  worthless.      

Another  great  way  to  use  options  is  when  you  don’t  know  the  direction  of  a  pending  move,  but  just  
know  it’s  going  to  be  large  and  fast.    

 For  example,  you  know  the  company  is  about  to  make  a  big  announcement  on  a  certain  date.      
However,  no  one  knows  if  it’s  going  to  be  good  or  bad  news.    There  is  a  day  trading  option  strategy  
that  is  custom  made  for  this  situation.    It’s  called  a  spread.    Here’s  how  it  works.  

How  to  Use  Option  Straddles  for  Day  Trading  

Day  Trading:    Strategies  and  Techniques  to  Identify  the  Best  Trading  Stocks,  Options  and  How  to  Avoid  Bull  Traps  –  Wealthpire,  Inc.   15  
Straddles  are  one  of  my  favorite  option  strategies.  It  is  a  trade  that  will  profit  if  a  large  move  occurs  
regardless  of  direction.  A  straddle  is  buying  both  a  put  and  a  call  at  the  same  strike  price  and  the  
same  expiration  month  on  the  same  stock.    The  design  being  that  a  sharp  move  in  either  direction  
will  profit  enough  to  absorb  the  losses  in  the  opposite  direction  and  still  create  an  overall  profit.      

Here’s  a  simple  example:  

You  know  that  XYZ  Company  will  announce  earnings  on  December,  10th.  Based  on  the  past  price  
movements  of  the  company  during  earnings  announcements,  you  think  that  share  price  will  either  
soar  or  collapse  after  the  December  10  announcement.    Let’s  say  the  stock  is  trading  at  $10  and  you  
buy  one  $10  December  put  for  $2  and  one  $10    December  call  for  $2.    Earnings  are  released  and  it’s  
a  surprise  to  the  downside.  The  stock  price  plunges  and  the  $2  call  quickly  become  worthless.  
However,  the  $2  put  soars  to  $6  creating  $4  of  profit.    Remember,  you  need  to  subtract  your  losses  
of  $2  from  the  call  side  of  the  trade  but  you  are  left  with  a  $2  profit  overall.      

Here’s  a  diagram  so  you  can  visualize  how  Straddles  work:  

A  Secret  From  A  Professional  Option  Trader  

Other  popular  ways  to  use  options  for  day  trading  is  the  selling  of  puts.    

Selling  a  put  has  the  same  risk/profit  characteristics  as  the  popular  swing  trading  strategy  of  covered  
calls.    

 In  option  talk,  selling  a  naked  put  is  simply  the  synthetic  of  a  covered  call.    The  good  thing  for  day  
traders  is  that  you  don’t  have  to  own  to  underlying  to  sell  a  naked  put.    Yet  you  can  obtain  the  same  
benefits!  

Selling  puts  on  the  day  or  near  expiration  is  a  strategy  used  by  day  traders  to  collect  the  premium  
paid  for  the  puts  by  other  investors.  

Day  Trading:    Strategies  and  Techniques  to  Identify  the  Best  Trading  Stocks,  Options  and  How  to  Avoid  Bull  Traps  –  Wealthpire,  Inc.   16  
Here’s  an  excellent  diagram  from  Futures  Magazine  that  illustrates  how  a  covered  call  is  exactly  the  
same  as  selling  a  naked  put.  

Chapter  5:  Avoiding  Bull  Traps  

Every  day  trader  knows  the  market  is  full  of  deceit,  treachery  and  danger.    It  is  these  risks  that  allow  
the  process  of  day  trading  to  be  so  profitable.      

 
Day  Trading:    Strategies  and  Techniques  to  Identify  the  Best  Trading  Stocks,  Options  and  How  to  Avoid  Bull  Traps  –  Wealthpire,  Inc.   17  
One  of  the  most  insidious  tricks  the  stock  market  plays  on  day  traders  is  called  the  bull  trap.      

The  bull  trap  occurs  when  everything  looks  great  for  a  break  out  trade,  but  things  go  terribly  wrong.    

The  trader  enters  the  trade  long  on  the  break  out  and  within  seconds  the  stock  gets  slammed  lower,  
almost  on  cue  taking  the  traders  money.        

Bull  traps  seem  to  happen  all  the  time.    The  reason  bull  traps  occur  is  simple.    You  see,  professional  
traders  and  institutions  sell  into  strength.  This  is  because  the  big  money  needs  the  strength  of  an  up  
move  to  dump  their  shares.    The  high  volume  is  a  must  for  large  orders  to  be  executed.    This  selling  
into  strength  can  overwhelm  the  break  out,  pushing  shares  quickly  and  sharply  lower.  

 
Here’s  an  example  of  what  a  bull  trap  looks  like  on  a  price  chart.    You  can  see  the  break  out  above  
resistance  that  quickly  reverse  and  in  the  process  creates  losing  trades  for  break  out  traders.        

A  Secret  From  A  Market  Professional  

The  facts  of  the  market  are  that  most  retail  day  traders  and  at  home  speculators  are  break  out  
traders.    This  buying  strength  seems  to  make  sense  in  hindsight  when  looking  at  charts.    It  can  and  
does  work  on  many  occasions.    However,  overall,  most  retail  day  traders  lose  money  over  time.    This  
is  due  to  being  on  the  wrong  side  of  a  move  more  often  than  not.      

However,  truth  be  told,  professional  big  money  traders  sell  break  outs  for  the  reasons  I  mentioned  
earlier.    Day  traders  would  be  well  advised  to  “think  like  a  professional”  when  it  comes  to  break  out  
trading.      

I’ll  be  the  first  to  tell  you  it  isn’t  easy  psychologically  to  sell  into  a  break  out,  but  it  is  often  the  
hardest  trades  to  take  that  are  the  most  profitable.  

The  best  way  to  deal  with  bull  traps  is  to  wait  for  the  break  out  to  drop  back  below  the  resistance  
line,  then  short  the  stock.        

If  you  are  buying  the  break  out,  be  sure  to  use  stops.    I  like  to  place  the  stop  just  a  few  ticks  below  
the  break  out  line  on  the  chart.        

An  interesting  strategy  for  breakouts  is  to  be  ready  to  go  short  should  the  break  out  not  work  out.      
This  is  my  favorite  strategy  for  dealing  with  bull  traps.      
Day  Trading:    Strategies  and  Techniques  to  Identify  the  Best  Trading  Stocks,  Options  and  How  to  Avoid  Bull  Traps  –  Wealthpire,  Inc.   18  
Here’s  how  it  works.      

I’ll  go  long  on  the  break  out  in  anticipation  that  it  will  continue  higher.    If  it  doesn’t  and  starts  to  fall  
back,  I’ll  wait  for  my  stop  to  be  triggered,  and  then  short  the  same  stock.      Day  traders  can  place  
certain  order  types  that  will  reverse  positions  automatically.      Check  your  particular  day  trading  
platform  for  how  to  use  these  stop  and  reverse  order  types.      

Day  Trading:    Strategies  and  Techniques  to  Identify  the  Best  Trading  Stocks,  Options  and  How  to  Avoid  Bull  Traps  –  Wealthpire,  Inc.   19