Jones Adapted Student Spreadsheet
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Exhibit 1
First Quarter
2004 2005 2006 2007
Net sales $1 624 $1 916 $2 242 $608
Cost of goods sold $1 304 $1 535 $1 818 $499
Gross profit on sales $320 $381 $424 $109
Exhibit 1
Exhibit 2
First Quarter
2004 2005 2006 2007
Cash $45 $53 $23 $32
Accounts receivable $187 $231 $264 $290
Inventory $243 $278 $379 $432
Total current assets $475 $562 $666 $755
Exhibit 2
Long-term debt
Total liabilities
Net worth
Total liabilities and net worth
Statements of Cash Flows: 2005 and 2006
First Quarter
2004 2004 2005 2005 2006 2006 2007
$45 7,65% $53 7,98% $23 2,93% $32
$187 31,79% $231 34,76% $264 33,70% $290
$243 41,32% $278 41,77% $379 48,31% $432
$475 80,78% $562 84,50% $666 84,94% $755
First Quarter
2007
3,70%
33,57%
50,00%
87,28%
29,15%
-16,43%
12,72%
23,46%
28,92% linha de crédito diferente de empréstimo.
1,39% É mais flexível;usado para gerir
2,78% necessidades de financiamento a curto
56,53% prazo
14,80%
71,34%
28,65%
Flow From Operations. Método indireto da demonstração de fluxos de caixa
First Quarter
Profitability Ratios
2004 2005 2006 2007
Net Profit Margin/ Return on Sales 0,85% 1,50% 1,34% 0,78%
Return on Assets 2,34% 4,32% 3,83% 0,55%
Return on Equity 7,46% 13,49% 12,35% 1,91%
Return on Invested Capital 8,15% 11,13% 9,85% 1,72%
Gross Profit Margin 19,70% 19,90% 18,90% 17,90%
Operating Margin 2,95% 3,86% 3,44% 2,44%
First Quarter
Efficiency
2004 2005 2006 2007
Asset turnover 2,76 2,88 2,86 2,81
Equity Turnover 8,83 9,01 9,24 9,81
Accounts Receivable Turnover 8,69 8,30 8,49 8,37
Inventory turnover 5,37 5,53 4,80 4,62
Average collection period 42,00 44,00 43,00 43,60
Average payment period 10,00 10,00 24,00 37,10
Average inventory period 68,00 66,00 76,00 79,08
First Quarter
Liquidity
2004 2005 2006 2007
Current ratio 2,14 1,91 1,64 1,54
Quick ratio (acid test) 1,05 0,97 0,71 0,66
Cash ratio 0,20 0,18 0,06 0,07
First Quarter
Financial stability and Leverage
2004 2005 2006 2007
Total Debt Ratio 0,69 0,68 0,69 0,71
Debt to Equity 2,20 2,12 2,23 2,49
Financial Autonomy 0,31 0,32 0,31 0,29
Solvency 0,46 0,47 0,45 0,40
Interest Coverage 1,79 2,48 2,47 1,93
Equity Multiplier 3,20 3,12 3,23 3,49
Industry
values
2,2x Melhor que a indústria!! Bom!
3.5x Superior ao da indústria! Explicado pelo aumento de vendas
20d Pior que a indústria! Muitos clientes a dever. Em 2004 e 2005 pagamos aos fornecedores num quarto do tempo qu
22d Melhor que a indústria. Paga rápido. Explicado no texto. NOTA: Demora-se mais a receber do que a pagar SEMP
104,6 Inferior à indústria. Bom! Boa gestão de inventário.
Industry
values
3,1 : 1 Valor a piorar e muito inferior à indústria. Péssimo
0,9 : 1 Valor a piorar e muito inferior à indústria. Péssimo
Industry
values
Está a financiar-se mais com passivo do que com capital próprio. Mau. Sempre acima de 2/3. Precisam do emprés
0,9 : 1 Superior à indústria. Péssimo