Advanced Accounting 13th Edition Hoyle Solutions Manual
Advanced Accounting 13th Edition Hoyle Solutions Manual
Advanced Accounting 13th Edition Hoyle Solutions Manual
CHAPTER 2
CONSOLIDATION OF FINANCIAL INFORMATION
Accounting standards for business combination are found in FASB ASC Topic 805, “Business
Combinations” and Topic 810, “Consolidation.” These standards require the acquisition method
which emphasizes acquisition-date fair values for recording all combinations.
In this chapter, we first provide coverage of expansion through corporate takeovers and an
overview of the consolidation process. Then we present the acquisition method of accounting for
business combinations followed by limited coverage of the purchase method and pooling of
interests provided in the Appendix 2A and pushdown accounting in Appendix 2B.
Chapter Outline
I. Business combinations and the consolidation process
A. A business combination is the formation of a single economic entity, an event that
occurs whenever one company gains control over another
B. Business combinations can be created in several different ways
1. Statutory merger—only one of the original companies remains in business as a
legally incorporated enterprise.
a. Assets and liabilities can be acquired with the seller then dissolving itself as a
corporation.
b. All of the capital stock of a company can be acquired with the assets and
liabilities then transferred to the buyer followed by the seller’s dissolution.
2. Statutory consolidation—assets or capital stock of two or more companies are
transferred to a newly formed corporation
3. Acquisition by one company of a controlling interest in the voting stock of a
second. Dissolution does not take place; both parties retain their separate legal
incorporation.
C. Financial information from the members of a business combination must be
consolidated into a single set of financial statements representing the entire economic
entity.
1. If the acquired company is legally dissolved, a permanent consolidation is
produced on the date of acquisition by entering all account balances into the
financial records of the surviving company.
2. If separate incorporation is maintained, consolidation is periodically simulated
whenever financial statements are to be prepared. This process is carried out
through the use of worksheets and consolidation entries. Consolidation worksheet
entries are used to adjust and eliminate subsidiary company accounts. Entry “S”
eliminates the equity accounts of the subsidiary. Entry “A” allocates exess
payment amounts to identifiable assets and liabilities based on the fair value of
the subsidiary accounts. (Consolidation journal entries are never recorded in the
books of either company, they are worksheet entries only.)
2-1
Copyright © 2017 McGraw-Hill Education. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw-Hill
Education.
APPENDIX 2A:
I. The Purchase Method
A. The purchase method was applicable for business combinations occurring for fiscal
years beginning prior to December 15, 2008. It was distinguished by three
characteristics.
1. One company was clearly in a dominant role as the purchasing party
2. A bargained exchange transaction took place to obtain control over the second
company.
3. A historical cost figure was determined based on the acquisition price paid.
a. The cost of the acquisition included any direct combination costs.
b. Stock issuance costs were recorded as a reduction in paid-in capital and are
not considered to be a component of the acquisition price.
B. Purchase method procedures
1. The assets and liabilities acquired were measured by the buyer at fair value as of
the date of acquisition.
2. Any portion of the payment made in excess of the fair value of these assets and
liabilities was attributed to an intangible asset commonly referred to as goodwill.
3. If the price paid was below the fair value of the assets and liabilities, the acquired
company accounts were still measured at fair value except that certain noncurrent
asset values were reduced by the excess cost. If these values were not great
enough to absorb the entire reduction, an extraordinary gain was recognized.
2-2
Copyright © 2017 McGraw-Hill Education. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw-Hill
Education.
Chapter 02 – Consolidation of Financial Information – Hoyle, Schaefer, Doupnik, 13e
II. The Pooling of Interest Method (prohibited for combinations after June 2002)
A. A pooling of interests reflected united ownership of two companies through the
exchange of equity securities. The characteristics of a pooling are fundamentally
different from either the purchase or acquisition methods.
1. Neither party was truly viewed as an acquiring company.
2. Precise cost figures from the exchange of securities were difficult to ascertain.
3. The transaction affected the stockholders rather than the companies.
2-3
Copyright © 2017 McGraw-Hill Education. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw-Hill
Education.
Another random document with
no related content on Scribd:
Oli niin kauheata, eikä hän oikein asiaa ymmärtänyt; hänen tavallisesti
terävä ja toimintakykyinen järkensä kieltäytyi palvelemasta häntä hirveän
käännekohdan hetkenä.
»Olen, olen aivan varma», jatkoi Anne Mie kyyneleisenä. »Ja voi, tuo
kauhea Merlin kertoi arkaluontoisia asioita. Mutta Juliette pysyi sanoissaan,
että hänellä oli — toinen rakastaja. Oi Paul, varmastikaan ei se ole totta.
Minä vihasin häntä, koska — koska sinä rakastit häntä niin kovasti, ja
epäilin häntä, mutta en voi kuitenkaan uskoa hänen olleen aivan niin
halpamaisen.»
»Ei hän paljon muuta sanonut. Mutta Merlin kysyi häneltä, oliko hän
ilmiantanut sinut päästäkseen eroon sinusta. Merlin antoi ymmärtää että —
että —.»
Vala!
Hän ymmärsi ja, voi, kuinka hän sääli Juliettea! Kuinka kauheasti olikaan
Julietten raadeltu sielu parka kärsinyt hänen jalon rehellisen luontonsa
kamppaillessa hirvittävän petoksen kanssa!
Siinä tosi oas, Déroulèden ainoa tunne sillä hetkellä; se jäyti häntä
enemmän kuin Julietten synti ja petollisuus — enemmän kuin hänen oman
ihanteensa häipyminen.
Mitä siis elämä sillä hetkellä merkitsi hänelle? Olihan hän iäksi
kadottanut Julietten, onnistuipa hänen sitten siepata hänet giljotiinilta tai ei.
Hänellä oli perin vähän, tuskinpa ollenkaan toivoa saada hänet pelastetuksi,
mutta missään tapauksessa ei hän jää hänelle kiitollisuuden velkaa
hengestään.
Nähdessään hänen vaipuvan ajatuksiinsa oli Anne Mie hiljaa vetäytynyt
syrjään. Hänen oma terve järkensä sanoi, että Paul Déroulèden ensimäinen
tehtävä oli hänen äitinsä vaarasta pelastaminen ja maasta lähettäminen,
mikäli aika sen vielä salli, joten hän odottamatta ohjeita alkoi samana iltana
pakata rouva Déroulèden ja omia tavaroitaan.
Lyhyessä ajassa oli hänkin oppinut suuren läksyn, että kosto on vain
Jumalan.
XX LUKU.
CHEVAL BORGNE.
Oli puoliyö.
Siihen aikaan olivat avarat kellarit olleet monen ankaran taistelun, monen
salaperäisen kuoleman todistajina; jos limaiset seinät olisivat voineet puhua,
olisivat ne kertoneet tapauksista, jotka saattaisivat häpeään herra Vidocqin
mielettömimmätkin kronikat.
»Mistä olisin sen tiennyt?» murisi hän äreästi. »Nainen oli ilmiantanut
hänet.»
JAKOBINILAISPUHUJA.
Tinville yksin pysyi ääneti Lenoiren tulisen puheen aikana. Hän näytti
vuorostaan äreältä. Kaivellen hampaitaan hän istua tuijotti synkästi
innokkaaseen puhujaan, joka aivan ilmeisesti oli kiinnittänyt yleisön
huomiota, Tinville sieti suosiota vain silloin, kun se kohdistui häneen
itseensä.
»Olemme kaikki yhtä mieliä», alkoi Lenoir hiljalleen, »että tällä hetkellä
olisi epäviisasta haastaa kansanvaltuutettua oikeuteen tärkeittä todisteitta.
Pariisin roskajoukko palvoo häntä ja kääntyy meitä vastaan, jotka syöksevät
valtaistuimelta heidän epäjumalansa. Kansalainen Merlin ei kyennyt
hankkimaan todisteita Déroulèden syyllisyydestä, Tällä hetkellä Déroulède
on vapaa ja niinkuin luulen — myöskin viisas. Kahden päivän kuluttua hän
on jo poissa maasta, sillä hän tietää hyvin, että jos hän viivyttelee
vähääkään nähdäkseen osakseen tulleen kansansuosion lähenevän loppuaan,
niin hänkään ei ole tässä maailmassa enää suosittu.»
»Tietysti.»
»Mitä hän tarkoittaa?» kysyivät jotkut miehistä, joiden tylsä järki ei vielä
täysin käsittänyt luonnottoman juonen tarkoitusta.