Wec11 01 Que 20240110

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Candidate surname Other names
Centre Number Candidate Number
Pearson Edexcel International Advanced Level

Tuesday 9 January 2024
Afternoon (Time: 1 hour 45 minutes) Paper
reference WEC11/01
Economics  
International Advanced Subsidiary

UNIT 1: Markets in action
You must have: Total Marks

Source Booklet (enclosed)
Instructions
•• Use black ink or ball-point pen.
Fill in the boxes at the top of this page with your name,
centre number and candidate number.
•• Answer ALL questions in Sections A, B and C.
Answer ONE question in Section D.
• Answer the questions in the spaces provided
– there may be more space than you need.
Information
•• The total mark for this paper is 80.
The marks for each question are shown in brackets
– use this as a guide as to how much time to spend on each question.
• Calculators may be used.
Advice
•• Read each question carefully before you start to answer it.
Check your answers if you have time at the end.
Turn over
P73482A
©2024 Pearson Education Ltd.
S:1/1/1/1/1
*P73482A0128*
SECTION A
Answer ALL questions in this section.
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
Questions must be answered with a cross in a box . If you change your mind about an answer,
put a line through the box and then mark your new answer with a cross .
1 Which one of the following is a characteristic of symmetric information?
A Buyers have more information than sellers
B Sellers have more information than buyers
C Buyers and sellers have the same level of information
D Buyers and sellers experience market failure

(Total for Question 1 = 1 mark)
2 70 million citizens in Bangladesh live in areas where there is a risk of flooding.

The Government of Bangladesh plans to spend $400 billion to build 600 kilometres of
sea defences.
Sea defences are an example of which one of the following?
A Consumer goods
B Free goods
C Private goods
D Public goods
3 The cross elasticity of demand for Pepsi Cola with respect to a change in the price of
Coca-Cola is estimated to be +0.62 in North America.
Which one of the following can be deduced from this information?
A Pepsi Cola and Coca-Cola are complements
B Pepsi Cola and Coca-Cola are substitutes
C Pepsi Cola and Coca-Cola are unrelated goods
D Pepsi Cola and Coca-Cola are normal goods

2
*P73482A0228* 
4 The diagram represents the market for wheat in India. The Government of India
operates a minimum price scheme for wheat. It agrees to buy any surpluses from
farmers at the minimum price of 0E.
Price of wheat F Supply

per kg
G H Pmin
E
Demand
0 J K
Quantity of wheat, kg
Which one of the following can be deduced from this information?
A The Government will spend GHKJ

B The Government will spend EFG
C The Government will spend GHI
D The Government will spend EHK0

3
 *P73482A0328* Turn over
5 The chart shows the sources of electricity generation for Brazil in 2021.
Other renewables
11%
Solar
2%
Oil
3%
Coal
4%
Wind
11% Hydropower
55%
Gas
14%
Which one of the following can be deduced from the chart?
A Electricity is mostly generated from non-renewable resources
B Electricity is mostly generated from renewable resources

C 21% of electricity is generated using renewable resources
D 79% of electricity is generated using non-renewable resources

4
*P73482A0428* 
6 The diagram shows the production possibility frontier (PPF) for a small country.
Capital
goods
Z Y
X
W
V
PPF
0
Consumer
goods
Which one of the following can be deduced from the diagram?
A The movement from Z to Y is obtainable using currently available resources
B The movement from Z to X has an opportunity cost in terms of consumer

goods
C The movement from V to W results in a decrease in unemployment
D The movement from X to W results in an increase in efficiency

TOTAL FOR SECTION A = 6 MARKS
5
 *P73482A0528* Turn over
SECTION B
Answer ALL questions in this section. Write your answers in the spaces provided.
7 According to research, university education results in substantial external benefits.
These include longer life expectancy, less crime, lower welfare payments and the
adoption of new technology.
Draw a diagram to illustrate these external benefits.
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(Total for Question 7 = 4 marks)
6
*P73482A0628* 
8 Unilever, a manufacturer of food, personal care and home care products, experienced
an increase in total costs of €4.4 billion in 2022. As a result, the company raised its
prices, on average, by 13.2% in Europe. Consequently, there was a 6.8% decrease
in the number of items sold by Unilever because consumers switched to cheaper

alternatives.
With reference to this information, explain what is meant by the term ‘rational
decision making’.
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7
 *P73482A0728* Turn over
9 In 2022 the Government of Zimbabwe introduced a tax on energy drinks of $0.05 per
litre and a tax on smartphones of $50 per device. In 2023 the Government increased
its VAT (consumption tax) rate from 14.5% to 15%.
With reference to Zimbabwe, explain the difference between a ‘specific tax’ and
an ‘ad valorem tax’.
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8
*P73482A0828* 
10 The table shows the global volume of olive oil produced in tonnes and the global
price of olive oil per tonne in 2021 and 2022.
Year Volume of olive oil Price of olive oil,

produced in tonnes per tonne
2021 2.93m $4 125
2022 3.27m $5 145
Ceteris paribus, calculate the price elasticity of supply for olive oil. Show your
workings.
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9
 *P73482A0928* Turn over
11 Between 2017 and 2022 the cost to produce a Tesla electric vehicle decreased, on
average, from $84 000 to $36 000. Other electric vehicle manufacturers experienced
similar reductions in production costs.
Ceteris paribus, explain the likely impact of this change in production costs on
producer surplus in the electric vehicle market.
Illustrate your answer with a supply and demand diagram.
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TOTAL FOR SECTION B = 20 MARKS
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SECTION C
Study Figures 1 and 2 and Extracts A and B in the Source Booklet
before answering Question 12.
Write your answers in the space provided on the following pages.
12 (a) Define the term ‘price elasticity of demand’. (Figure 2)
(2)
(b) Between 2020 and 2021 real incomes increased by 6.8% in Beijing.
With reference to Figure 2, explain whether chicken is a normal good or an
inferior good.
(4)
(c) With reference to Figure 1 and the first paragraph of Extract A, analyse one
demand reason and one supply reason why the price of chicken increased by
147% between May 2020 and May 2022.
(6)
(d) With reference to the second and third paragraphs of Extract A, examine two
external costs associated with chicken production.
(8)
(e) With reference to Extract B and your own knowledge, discuss the impact of the
introduction of an indirect tax on ‘junk food’.
Illustrate your answer with an appropriate diagram.
(14)
12
*P73482A01228* 
12 (a) Define the term ‘price elasticity of demand’. (Figure 2)
(2)
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(b) Between 2020 and 2021 real incomes increased by 6.8% in Beijing.
With reference to Figure 2, explain whether chicken is a normal good or an
inferior good.
(4)
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13
 *P73482A01328* Turn over
(c) With reference to Figure 1 and the first paragraph of Extract A, analyse one
demand reason and one supply reason why the price of chicken increased by
147% between May 2020 and May 2022.
(6)
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(e) With reference to Extract B and your own knowledge, discuss the impact of the
introduction of an indirect tax on ‘junk food’.
Illustrate your answer with an appropriate diagram.
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
SECTION D
Answer ONE question from this section.
Write your answer in the space provided.
EITHER
13 According to a German insurance company, global natural disasters have become
more common in recent years. For example, there was an increase in natural disasters
from 400 in 1990 to 820 in 2019.
Evaluate the microeconomic effects of an increase in the number of natural disasters.
Include at least one appropriate diagram in your answer.
OR
14 In 2022 General Motors received a $1 billion subsidy from the US Government to
open two new electric vehicle factories in the USA. This was expected to generate
4 000 new jobs.
Evaluate the microeconomic effects of subsidies paid to electric vehicle
manufacturers.
Include at least one appropriate diagram in your answer.
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Indicate which question you are answering by marking a cross in the box . If you change your
mind, put a line through the box and then indicate your new question with a cross .
Chosen question number: Question 13 Question 14

Write your answer here:
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TOTAL FOR SECTION D = 20 MARKS

TOTAL FOR PAPER = 80 MARKS
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28
Pearson Edexcel International Advanced Level
Tuesday 9 January 2024
Afternoon (Time: 1 hour 45 minutes)
Paper
reference WEC11/01
Economics
 
International Advanced Subsidiary

UNIT 1: Markets in action
Source Booklet
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P73482A
©2024 Pearson Education Ltd.
S:1/1/1/1/1
*P73482A*
Sources for use with Section C
The markets for chicken and ‘junk food’
Figure 1
Global price of chicken, $ per kilogram, May 2020 to May 2022
4.0
3.5
3.0
2.5
$ 2.0
1.5
1.0
0.5
0
May Jul Sep Nov Jan Mar May Jul Sep Nov Jan Mar May
2020 2020 2020 2020 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2022 2022 2022
Figure 2
Estimated price elasticity of demand and estimated income elasticity of demand for
chicken in Beijing, China for 2021
Price elasticity of demand −0.55
Income elasticity of demand +1.04
2 P73482A

Extract A The global price of chicken
Between May 2020 and May 2022 the price of chicken increased by 147%. Problems in
corn and wheat production resulted in a 20% increase in the cost of chicken feed. In
addition, an outbreak of bird flu meant that, between October 2021 and December 2022,
140 million chickens globally could not be sold for consumption. At the same time, 5
chicken became a more popular choice for consumers because it is considered to be a
healthier option than other meats.
The production of one kilogram (kg) of chicken:
– uses 957 litres of water
– uses 0.9kg of grain to feed the chickens 10
– produces 0.7kg of carbon dioxide.
Globally, 345 billion kg of chickens are produced per year. Consequently, chicken
production has a substantial impact on the environment. However, compared to
1965, producing the same amount of chicken has a 50% less negative impact on the
environment. 15
Extract B ‘Junk food’ consumption

‘Junk food’ is a term used for foods that are high in calories, salt, sugar or fat and are low
in nutrients. It includes burgers, fried chicken, pizza, chips and ice cream. Between 2020
and 2021, the global market for fast food (that includes junk food) grew from $862 billion
to $972 billion and it is expected to grow further to $1 467 billion by 2028. The World 5
Health Organization (WHO) estimated that junk food contributed to 770 million people
being obese in 2020. By 2030 it estimates that there will be over 1 billion obese people.
Obesity increases the risk of cancer, heart disease and diabetes. In developed countries,
treating obesity-related issues accounts for 8.4% of expenditure on healthcare.
Several governments have introduced taxes on junk food. For example: 10
• In 2011 the Government of Denmark introduced a tax on foods containing high levels
of fat. This caused an increase in the price of these foods and resulted in job losses. As
a result, the Government abandoned this tax in 2012
• In 2011 the Government of Hungary imposed taxes on food containing high levels
of salt and sugar. This resulted in a 73% reduction in consumption of these foods. 15
Demand for bottled water, fruit and vegetables increased
• In 2013 the Government of Mexico introduced a tax on high-calorie foods. This
resulted in a 7% decline in junk food consumption between 2013 and 2018.
The WHO has recommended that more countries should introduce indirect taxes on junk
food as a means of improving health. 20
P73482A 3

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Acknowledgements
Figure 1 adapted from: https://www.indexmundi.com/commodities/?commodity=chicken&months=60
Figure 2 adapted from: ‘Impact of population age structure on food consumption structure of residents in Beijing’, Lingyun
Duan, Wen Yu and Wei Chen, 28 October 2021, Journal of Economic Impact,
https://www.researchgate.net/publication/357312162_Impact_of_Population_Age_Structure_on_Food_Consumption_
Structure_of_Residents_in_Beijing
Extract A adapted from:
‘Rising feed prices mean chicken could soon cost as much as beef, 1 May 2022, Zoe Wood, Guardian,
https://www.theguardian.com/food/2022/may/01/rising-feed-prices-mean-chicken-could-soon-cost-as-much-as-beef
‘Avian flu has led to the killing of 140m farmed birds since last October’, 9 December 2022, Sophie Kevany, Guardian,
https://www.theguardian.com/environment/2022/dec/09/avian-flu-has-led-to-the-killing-of-140m-farmed-birds-since-
last-october
‘3 reasons worldwide chicken prices will increase’, 31 May 2022, Ramon Tomey, Natural News,
https://www.naturalnews.com/2022-05-31-3-reasons-worldwide-chicken-prices-will-increase.html
Extract B adapted from:
‘Fast Food Market size, share and COVID-19 impact analysis’, March 2022, Fortune Business Insights,
https://www.fortunebusinessinsights.com/fast-food-market-106482
https://www.worldobesity.org/about/about-obesity/prevalence-of-obesity
‘This is where obesity places the biggest burden on healthcare’, 22 October 2019, World Economic Forum,
https://www.weforum.org/agenda/2019/10/obesity-healthcare-expenditure-burden/
‘Junk food taxes: which countries tried them and did they work?, 9 July 2021, Megan Tatum, The Grocer,
https://www.thegrocer.co.uk/health/junk-food-taxes-which-countries-tried-them-and-did-they-work/657803.article
4 P73482A


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B Sellers have more information than buyers

C Buyers and sellers have the same level of information

D Buyers and sellers experience market failure

2 70 million citizens in Bangladesh live in areas where there is a risk of flooding.

A Pepsi Cola and Coca-Cola are complements

B Pepsi Cola and Coca-Cola are substitutes

C Pepsi Cola and Coca-Cola are unrelated goods

D Pepsi Cola and Coca-Cola are normal goods

Price of wheat F Supply

Which one of the following can be deduced from this information?

A The Government will spend GHKJ

C The Government will spend GHI

D The Government will spend EHK0

Which one of the following can be deduced from the chart?

A Electricity is mostly generated from non-renewable resources

B Electricity is mostly generated from renewable resources

D 79% of electricity is generated using non-renewable resources

Which one of the following can be deduced from the diagram?

A The movement from Z to Y is obtainable using currently available resources

B The movement from Z to X has an opportunity cost in terms of consumer

D The movement from X to W results in an increase in efficiency

TOTAL FOR SECTION A = 6 MARKS

(Total for Question 7 = 4 marks)

in the number of items sold by Unilever because consumers switched to cheaper

(Total for Question 8 = 4 marks)

(Total for Question 9 = 4 marks)

Year Volume of olive oil Price of olive oil,

2021 2.93m $4 125

2022 3.27m $5 145

(Total for Question 10 = 4 marks)

(Total for Question 11 = 4 marks)

TOTAL FOR SECTION B = 20 MARKS

(Total for Question 12 = 34 marks)

TOTAL FOR SECTION C = 34 MARKS

Chosen question number: Question 13 Question 14

TOTAL FOR SECTION D = 20 MARKS

International Advanced Subsidiary

Price elasticity of demand −0.55

Income elasticity of demand +1.04

Extract B ‘Junk food’ consumption

Figure 1 adapted from: https://www.indexmundi.com/commodities/?commodity=chicken&months=60

Extract A adapted from:

Extract B adapted from:

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