Textbook Foreign Investment in Canada Prospects For National Policy John Fayerweather Ebook All Chapter PDF
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Foreign
Investment
in Canada
Q Taylor & Francis
~- Taylor & Francis Group
http://taylorandfrancis.com
JOHN FAYERWEATHER
Foreign
Investment
in Canada
PROSPECTS FOR NATIONAL POLICY
First published 1973 by International Arts and Sciences press, Inc.
Notices
No responsibility is assumed by the publisher for any injury and/or damage to
persons or property as a matter of products liability, negligence or otherwise, orfrom
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knowledge in evaluating and using any information, methods, compounds, or
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have a professional responsibility.
Disclaimer
The publisher has made every effort to trace copyright holders and welcomes
correspondence from those they have been unable to contact.
T h is s t u d y c o u ld n o t h a v e b e e n w ritte n w ith o u t th e v a lu a b le
advice of many people. Unfortunately, anonymity requests and
space preclude listing most of them. But I must start by recording
my great debt to the many Canadians in government, business,
labor and academic circles who helped me to understand the
thinking of their countrymen.
Two people were especially helpful in my work. Carl Beigie,
formerly executive director of the Private Planning Association
of Canada and now of the C. D. Howe Research Institute,
provided administrative support for my survey of Canadian
elite attitudes and substantial advice in the present study, includ
ing a number of perceptive comments on the manuscript. Carol
Seaborn of the Ottawa office of the Canadian Institute of Inter
national Affairs rendered invaluable assistance in digging up
documentary material for me, especially on the historical posi
tions of the political parties and recent Parliamentary debates.
She and her associate, Bruce Thordarson, also made numerous
suggestions to improve the manuscript.
Closer to home, I am indebted to the Sciafe Foundation for
its financial support and to Professor Robert Hawkins for ar
ranging for that support as part of the New York University
Multinational Corporation Project. Reviews by William Diebold
and Sperry Lea of the study resulted in significant improvements.
To my close associates J. Boddewyn and Ashok Kapoor I owe
much in the way of long-term stimulation in our continuing
studies of international business-government affairs, as well as
specific comments on this manuscript. Finally, I had excellent
assistance from Kathleen Alamo and Della Pruitt, who typed the
drafts of the study rapidly and efficiently.
Despite all this help, the study doubtless has shortcomings for
which I am solely responsible.
New York
February 1973
Contents
Chapter
1. A historical perspective, 3
2. C anadian attitudes tow ard foreign investment, 13
3. N ational decision-making processes, 72
4. Industrial strategy, 80
5. N ational policy on foreign investment, 136
Appendix
1. A brief chronology of key events in the evolution of Canadian
policy on foreign direct investment, 169
2. Some guiding principles of good corporate behavior for
subsidiaries in Canada of foreign companies
(the Winters Guidelines), 175
3. The evolution of positions on foreign investment policy in
the main political parties from 1966 to 1972,177
Index, 197
Q Taylor & Francis
~- Taylor & Francis Group
http://taylorandfrancis.com
Foreign
Investment
in Canada
Q Taylor & Francis
~- Taylor & Francis Group
http://taylorandfrancis.com
1 A historical
perspective
*This study deals only with direct foreign investment, not portfolio
investment. For convenience the word “direct” will not be used here
after.
3
4 FOREIGN INVESTMENT IN CANADA
Chart 1
Table 1
Direct Foreign Investments in Canada (Book Value in Billions of Dollars)
Mining/
Total Manufacturing Petroleum Smelting
Total U.S. Total U.S. Total U.S. Total U.S.
1930 $2.4 $2.0 $1.5 $1.2 $0.2 $0.1 $0.3 $0.2
1939 2.3 1.9 1.4 1.2 n.a. n.a. 0.3 0.3
1946 2.8 2.4 1.9 1.6 0.2 0.2 0.4 0.3
(1945) (1945)
1950 4.0 3.4 2.8 2.3 0.7 0.7 0.6 0.5
(1951) (1951)
1954 6.8 5.8 3.9 3.1 1.5 1.4 1.1 0.9
1960 12.9 10.5 6.5 5.1 3.7 3.2 2.0 1.7
1963 15.5 12.8 7.4 6.0 4.8 4.0 2.3 2.0
1964 16.0 13.0 8.0 6.5 4.8 4.0 2.5 2.1
1965 17.4 14.9 8.8 7.3 5.2 4.2 2.6 2.2
1966 19.0 15.6 9.9 8.3 5.8 4.7 2.9 2.6
1967 20.7 17.0 10.6 9.0 6.0 4.9 3.4 2.9
Table 2
Foreign Control as a Percentage of Selected Canadian Industries,
Selected Years, 1926-1963
Percent control
1926 1930 1939 1948 1954 1958 1963
Manufacturing 35 36 38 43 51 57 60
Petroleum and natural gas* 69 73 74
Mining and smelting 38 47 42 40 51 60 59
Railways 3 3 3 3 2 2 2
Other utilities 20 29 26 26 8 5 4
Total of above industries 17 20 21 25 28 32 34
*Petroleum and natural gas combined with mining and smelting for years
1926,1930,1939 and 1948.
TOTAL 60
World War II, many of them U.S.-owned. But for tariffs, the
firms would in many cases have either supplied Canada from
U.S. plants or developed the Canada-United States market as
an integrated unit with some plants in Canada and others in
the United States supplying the full area.
These three elements of national policy have combined to
foster foreign investment to an exceptional degree. Superim
posed on their basic influence have been other elements which
have changed somewhat more over time, tending to restrict or
put pressures on foreign-owned firms. The first pressure to
appear was motivated by the desires of Canadians to rise above
the status of mere natural resource suppliers— “hewers of wood
and drawers of water,” as they regularly express it. There were
extended struggles in the pulp and nickel industries around the
turn of the century on this issue. In both cases, Canada even
tually prevailed, through a combination of export taxes and
other pressures, in forcing foreign companies to do a greater
degree of processing of materials within Canada. In recent
years this general objective has subsided somewhat in impor
tance as Canada’s manufacturing sector has grown and there
have been fewer major opportunities to press the issue. None
theless it remains a significant theme in national policy, and
wherever possible the government has applied pressure in that
direction.
A second restrictive aspect has stemmed from the concern
of Canadians with retaining control over certain sectors of
national life. The first conspicuous event in this part of the
story was the establishment of the Canadian Broadcasting Cor
poration in 1936, which won acceptance in large part as a
means of protecting radio from foreign control. The main mani
festations appeared, however, in the series of “key sector” legis
lative acts from 1957 to 1968 listed in Appendix 1. The basic
intent of these acts was to reserve for Canadians the main areas
of finance and communications media by direct restrictions on
foreign ownership or other provisions which would have that
effect. Canadians have generally respected property rights, so
these provisions have for the most part not disturbed existing
control by foreign firms. Their main effect has been to assure
that there will be no further loss of control in the key sectors.
In addition to the acts listed in Appendix 1, there have been
A HISTORICAL PERSPECTIVE 11
Notes
Opinion Trends
13
14 FOREIGN INVESTMENT IN CANADA
Enough Want No
U.S. capital more opinion
1964 46% 33% 21%
1967 60% 24% 16%
1970 62% 25% 13%
1972 67% 22% 11%
Question: “Is U.S. ownership of Canadian companies good or bad for our
economy?”
Bad Good Qualified, both No opinion
(%) (%) good and bad (%) (%)
1969 34 43 7 16
1970 41 38 13 8
1971 44 39 7 10
1972 47 38 7 8
Table 3
2 3 4 5 6
Overall
Elite B G L U
P W
General B H M C T S
A
Culture
B G
Elite LU
H BT P
General
CM A w s
Economic, Overall
Elite B G L U
CTW S
General B P am
H
Payments to parent
Elite blg U
S TC M
General B P HW A
Control
Elite B GLU
B PHM T
General
CWA S
Notes on Table 3
Q u e s t io n s
1. In your opinion, what is the overall effect on Canada of the activities
of foreign companies in Canada? Good = 1, Bad = 7.
2. Are the changes in way of life referred to in Question 13 good or bad?
(Q. 13 referred to influence of foreign firms on Canadian way of life.)
3. What do you believe is the net economic result of the operations of
foreign companies in Canada? Give more than take. Take more than
give.
4. In relation to their economic contributions, the dividends, royalties,
and other payments which foreign companies receive from their oper
ations in Canada are: Too small. Too large.
5. What will be the result for Canada if foreign companies have greater
control over policy decisions in Canadian industry? Good. Bad.
Sy m b o l s
Elite:
B Heads of business firms
G Permanent government officials
L Members of Parliament
U Labor unions officers
General:
B Businessmen
P Professionals (lawyers, doctors, etc.)
M Merchants
C White-collar workers and supervisors
W Blue-collar workers
T Teachers
S Students
A Agriculturalists
H Housewives
R Retired
SILVANO
Dime que Dios te dé para un
pellico,
¿por qué traes tan mal
vestido, Batto,
presumiendo tu padre de tan
rico?
BATTO
Porque el pastor de mi
nobleza y trato
no ha menester buscarlo en el
apero,
que una cosa es el hombre y
otra el hato.
Mas dime, esse capote
dominguero
¿quién te le dió? ¿Quizá
porque cantasses
en tanto que comía el
compañero?
SILVANO
Si á quien yo le canté tú le
bailasses,
yo sé, por más que de rico te
alabes,
si te diesse otro á ti, que le
tomasses.
Mas ¿por qué culpas tales y
tan graves
de Lisio traes sus rimas
desmandadas,
de lengua en lengua que
ninguna sabes?
BATTO
Calla y sabrás: ¿no ves
cuán aprobadas
del mundo son las mías y la
alteza
de mis líricas odas imitadas?
Tú tienes por tesoro tu
pobreza,
y si lo es, está tan escondido
que para descubrirle no hay
destreza.
SILVANO
Pastor liviano, ¿qué libro
has leído
que de ti pueda nadie hacer
caso,
si no estuviesse fuera de
sentido?
El franco Apolo fué contigo
escaso,
y por hacerte de sus
paniaguados,
no te echarán á palos del
Parnasso.
BATTO
Desso darán mis versos
levantados
el testimonio y de mi poesía
sin ser como los tuyos
acabados.
En diciendo fineza y
hidalguía,
regalo, gusto y
entretenimiento,
diosa, bizarro trato y gallardía.
SILVANO
¡Oh, qué donoso
desvanecimiento!
Dessos vocablos uso, Batto
mío,
porque son tiernos y me dan
contento,
Pero las partes por do yo los
guío,
son tan diversas todas y tan
buenas,
que ellas lo dicen, que yo no
porfío.
BATTO
¿Sabes lo que nos dicen?
Que van llenas
de muy bajas razones su
camino,
y si algunas se escapan son
ajenas,
Y no hurtáis, Silvano, del
latino,
del griego ó del francés ó del
romano,
sino de mí y del otro su
vecino.
SILVANO
Si tu trompa tomassen en la
mano,
que la de Lisio apenas lo
hiciste,
¿qué son harías, cabrerizo
hermano?
Para vaciarla el sueño no
perdiste,
para cambiarla sí, que no
hallaste
otro tanto metal como fundiste.
BATTO
¡Basta! que tú en la tuya
granjeaste
de crédito y honor ancho
tesoro;
mas dime si en mis Rimas
encontraste
La copla ajena entera sin
decoro,
ó espuelas barnizadas de
gineta,
con jaez carmesí y estribos de
oro.
SILVANO
Descubriréte á la primera
treta
tu lengua sin artículos, defeto
digno de castigar por nueva
seta.
Tu nombre es Piedra
toque y en efeto,
usando descubrir otros
metales,
el miserable tuyo te es
secreto.
BATTO
¡Oh tú, que con irónicas
señales,
cansas los sabios, frunces los
misérrimos,
viviendo por pensión de los
mortales!
SIRALVO
Pastores, dos poetas
celebérrimos
no han de tratarse assí, que
es caso ilícito
motejarse en lenguajes tan
acérrimos.
Ni á vosotros, amigos, os es
lícito,
ni á mi sufrirlo, y es razón
legítima,
que ande el juez en esto más
solícito.
La honra al bueno es cordial
epítima,
y los nobles conócense en la
plática,
dándose el uno por el otro en
vítima.
Aquí, donde la hierba es
aromática,
con el sonido de la fuente
harmónica,
al claro rayo de la luz
scenática,
Suene Silvano, nuestra lira
jónica,
Batto rosponda el rabelejo
dórico
y duerma el Jovio con su dota
Crónica.
Cada cual es poeta y es
histórico,
y cada cual es cómico y es
trágico,
y aun cada cual gramático y
retórico.
Pero dexado, en un cantar
selvático,
si aquí resuena Lúcida y
Tirrena,
más mueve un tierno son que
un canto mágico.
SILVANO
En hora buena, pero con tal
pato
si pierde Batto, que esté llano
y cierto,
que por concierto deste
desafío,
ha de ser mío su rabel de
pino;
y si benino Apolo se le allana,
y en él se humana para que
me gane,
que yo me allane y sin desdén
ó ira
le dé mi lira de ciprés y
sándalos.
BATTO
No hagas más escándalos,
satírico,
ni presumas de lírico y
bucólico;
con algún melancólico lunático
te precias tú de plático en
poética;
que esté su lira ética y él ético,
que mi rabel poético odorífero
no entrará en tan pestífero
catálogo
ni en tal falso diálogo ni
cántico.
SIRALVO
Si estilo nigromántico
bastasse
á poder sossegar vuestra
contienda,
tened por cierto que lo
procurasse,
O callad ambos ó tened la
rienda,
ó poned premios ó cantad sin
ellos,
pero ninguno en su cantar se
ofenda.
SILVANO
Dos chivos tengo, y huelgo
de ponellos,
para abreviar en el presente
caso,
contento de ganallos ó
perdellos.
BATTO
Pues yo tengo, Siralvo, un
rico vaso
que á mi opinión es de
ponerse dino
con las riquezas del soberbio
Crasso.
El pie de haya, el tapador de
pino,
de cedro el cuerpo y de
manera el arte,
que excede el precio del metal
más fino.
Dédalo le labró parte por
parte,
tallando en él del uno al otro
polo,
cuanto el cielo y el sol mira y
reparte.
Y cuando en tanta
hermosura violo,
fuese por Delfos, y passando
á Anfriso,
dióle al santo pastor el rubio
Apolo.
Y cuando al carro
trasponerse quiso
el retor de la luz, dejó el
ganado
y aqueste vaso con mayor
aviso,
Á las Ninfas del Tajo
encomendado;
y ellas después le dieron á
Silvana,
de quien mi padre fué pastor
preciado.
Ella á él y él á mí; mas si me
gana
Silvano, ahora quiero que le
lleve.
SIRALVO
Y yo juzgaros con entera
gana.
Batto á pagar y á no reñir
se atreve,
y tú, Silvano mío, bien te
acuerdas
que has prometido lo que aquí
se debe.
Pues fregad la resina por las
cerdas,
muestren las claras voces su
dulzura
al dulce son de las templadas
cuerdas.
Sentémonos ahora en la
verdura;
cantad ahora que se va
colmando
de flor el prado, el soto de
frescura.
Ahora están los árboles
mostrando,
como de nuevo, un año
fertilíssimo,
los ganados y gentes
alegrando.
Ahora viene el ancho río
puríssimo,
no le turban las nieves, que el
lozano
salce se ve en su seno
profundíssimo.
Descubrid vuestro ingenio
mano á mano,
cada cual cante con estilo
nuevo,
comience Batto, seguirá
Silvano,
diréis á veces, gozaráse Febo.
BATTO
¡Oh, rico cielo, cuya eterna
orden
es claro ejemplo del poder
divino,
haz que mis versos y tu honor
concorden!
SILVANO
Para que deste premio sea
yo dino
en mis enamorados
pensamientos,
muéstrame, Amor, la luz de tu
camino.
BATTO
Lleven los frescos y suaves
vientos
mis dulces versos á la cuarta
esfera,
pues ama el mismo Apolo mis
acentos.
SILVANO
Dichoso yo si Lúcida
estuviera
tras estos verdes ramos
escuchando,
y oyéndose nombrar me
respondiera.
BATTO
Pues no me canso de vivir
penando,
la que me está matando,
debría templar un poco de mi
pena.
Ablándate, dulcíssima
Tirrena,
que siendo en todo buena,
no es justo que te falte el ser
piadosa.
SILVANO
Pues cuando te me
muestras amorosa,
Lúcida mía hermosa,
muy humilde te soy, seime
benina.
Regala, diosa, esta ánima
mezquina,
que mi fineza es dina
de que tu gallardía me
entretenga.
BATTO
Si quiere Amor que mi vivir
sostenga,
de Tirrena me venga
el remedio, que es malo de
otra parte.
Mira que de mi pecho no se
parte,
Tirrena, por amarte,
un Etna fiero, un Mongibelo
ardiente.
SILVANO
Si yo dijesse la que mi alma
siente,
cuando me hallo ausente,
de tu grande beldad, Lúcida
mía,
Etnas y Mongibelos helaría,
porque su llama es fría,
con la que abrasa el pecho de
Silvano.
BATTO
Cuando en mi corazón
metió la mano,
sin dejarme entendello,
robóme Amor la libertad con
ella,
dejando en lugar della
el duro yugo que me oprime el
cuello.
SILVANO
El duro yugo que me oprime
el cuello,
por blando le he tenido
llevado del dulzor de mi
deseo,
por quien de Amor me veo
menos pagado y más
agradecido.
BATTO
Menos pagado y más
agradecido,
Amor quiere que muera,
quiéralo él, que yo también lo
quiero,
y veráse, si muero,
cuánto mi fe, pastora, es
verdadera.
SILVANO
Cuánto mi fe, pastora, es
verdadera
es falsa mi esperanza,
porque mejor entrambas me
deshagan,
y aunque ellas no la hagan,
nunca mi corazón hará
mudanza.
BATTO
Tirrena mía, más blanca que
azucena,
más colorada que purpúrea
rosa,
más dura y más helada
que blanca y colorada;
si no te precias de aliviar mi
pena,
hazlo al menos de ser tan
poderosa,
que queriendo tus ojos
acabarme,
con ellos mismos puedas
remediarme.
SILVANO
Lúcida mía, en cuya
hermosura
están juntas la vida con la
muerte,
el miedo y la esperanza,
tempestad y bonanza,
sin duda á aquél que de tu
Amor no cura
darás vida, esperanza y buena
suerte,
pues por amarte, Lúcida, me
han dado
la muerte el miedo y el
adverso hado.
BATTO
¿Di, quién, recién nacido
de un animal doméstico
preciado,
del todo está crecido,
de padre sensitivo fué
engendrado,
mas nació sin sentido
y en esto su natura ha
confirmado;
después, materna cura,
muda su sér, su nombre y su
figura?
SILVANO
Di tu, ¿quién en dulzura
nace, y en siendo della
dividida,
la llega su ventura
á otra cosa, que teniendo vida
muere ella y si procura
vivir, queda la otra apetecida,
haciendo su concierto,
del muerto vivo y del vivo
muerto?
BATTO
El canto se ha passado
querellándonos,
de aquellas inhumanas que,
ofendiéndonos,
quedan sin culpa con el mal
pagándonos.
SILVANO
Al principio pensé que,
defendiéndonos,
tan solos nuestros premios
procuráramos,
menos desseo y más passión
venciéndonos.
SIRALVO
Pastores, mucho más os
escucháramos,
aunque en razones no sabré
mostrároslo,
porque de oiros nunca nos
cansáramos.
Ponerme yo en mis Rimas á
loároslo,
por más que lo procure
desvelándome,
no será más possible que
premiároslo.
BATTO
Pues yo, Siralvo, pienso,
que premiándome,
saldrás de aquessa deuda
conociéndote,
y en tu saber y mi razón
fiándome.
SILVANO
Yo no pienso cansarte
persuadiéndote
á lo que tú, Siralvo mío,
obligástete,
y la justicia clara está
pidiéndote.
SIRALVO
Batto, de tal manera
señalástete,
de suerte tus cantares
compusístelos,
que de tu mano con tu loor
premiástete.
Y tú, Silvano, tanto
enriquecístelos
tus conceptos de amor, que
deste premio
como de cosa humilde
desviástelos.
Por esto sin gastar largo
proemio,