La empresa Maqui Sistema planea alquilar una grúa por 8 años para financiar la operación con deuda, lo que conlleva riesgos. Para determinar el riesgo, calculan el valor actual de los flujos de efectivo y la duración de los ingresos y deudas. La duración de los ingresos por alquiler es de 3.9 años, igual que la duración combinada de las deudas a 1 y 6 años. Por lo tanto, un cambio en la tasa de interés no afectaría los ingresos ni egresos de la empresa, por lo que la
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La empresa Maqui Sistema planea alquilar una grúa por 8 años para financiar la operación con deuda, lo que conlleva riesgos. Para determinar el riesgo, calculan el valor actual de los flujos de efectivo y la duración de los ingresos y deudas. La duración de los ingresos por alquiler es de 3.9 años, igual que la duración combinada de las deudas a 1 y 6 años. Por lo tanto, un cambio en la tasa de interés no afectaría los ingresos ni egresos de la empresa, por lo que la
La empresa Maqui Sistema planea alquilar una grúa por 8 años para financiar la operación con deuda, lo que conlleva riesgos. Para determinar el riesgo, calculan el valor actual de los flujos de efectivo y la duración de los ingresos y deudas. La duración de los ingresos por alquiler es de 3.9 años, igual que la duración combinada de las deudas a 1 y 6 años. Por lo tanto, un cambio en la tasa de interés no afectaría los ingresos ni egresos de la empresa, por lo que la
La empresa Maqui Sistema planea alquilar una grúa por 8 años para financiar la operación con deuda, lo que conlleva riesgos. Para determinar el riesgo, calculan el valor actual de los flujos de efectivo y la duración de los ingresos y deudas. La duración de los ingresos por alquiler es de 3.9 años, igual que la duración combinada de las deudas a 1 y 6 años. Por lo tanto, un cambio en la tasa de interés no afectaría los ingresos ni egresos de la empresa, por lo que la
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RIESGO FINANCIERO
En un documento en Word elabore un ejemplo donde se muestre el
riesgo financiero, adems de plantear una solucin. Enva tu archivo a travs de este medio. Para entender ms claramente esta asunto del riesgo y cmo afecta el devenir financiero en nuestra empresa vamos a plantear un simple caso: EJEMPLO: El caso de la empresa Alquileres Maqui Sistema. establecer una cobertura y gestionar el riesgo. Maqui
Sistema
es
una
compaa
que
compra
maquinaria
para
construccin y la alquila a empresas que estn realizando obras
inmobiliarias de amplia cobertura y de periodos largos de ejecucin, la finalidad de su negocio es recuperar el valor del equipo y en caso se presente la ocasin revenderlo al arrendatario al mejor precio de recuperacin posible, como vemos es un tpica operacin de leasing. Sucede que se presenta la ocasin de rentar una gra a Construcciones Inmobiliarias Murcia por 8 aos a razn 2 millones de Euros al ao a la tasa de12% anua; el problema es que en este momento Maqui Sistema no cuenta con la liquidez suficiente para adquirir la maquinaria que dicho sea de paso se encuentra a precio de ocasin, por lo que decide financiar la operacin mediante deuda(asumiendo los riesgos inherentes a este tipo de operaciones). Para resolver el caso y determinar
el riesgo existente primero calculamos el Valor Actual
(VA) de los flujos de caja:
Procedemos a determinar como segundo paso la duracin de los
Ingresos, la cual est relacionada con la volatilidad; es decir si dos activos tienen la misma duracin, sus precios sufrirn los mismos cambios por el cambio en el tipo de inters: La propuesta de la empresa Maqui Sistema Leasing es financiar el contrato con deuda a 1 ao por 1.91 millones de Euros, y otra deuda a 6 aos de 8.03 millones de Euros, ambas a una tasa del 12% anual. Para determinar la cobertura debemos comparar la duracin de los Ingresos con la duracin de ambas deudas, para ello calculamos la duracin de las deudas que en el caso de los 1.91 millones es 1 ao, para la de 6 aos ser:
Se calcula tambin la duracin de los pasivos (deuda) de Maqui Sistema
Leasing, para determinar la cobertura.1.91/9.94 x 1 + 8.03/9.94 x 4.60.192 x 1 + 0.81 x 4.6 = 3.9 aos. Comparando ambos resultados podemos apreciar, que tanto el arrendamiento(ingresos por alquiler) como el pasivo (deuda), tienen una duracin de 3.9 aos Por lo tanto ambos sufrirn los mismos efectos en caso de un cambio de inters, en consecuencia y como respuesta a la pregunta del caso la empresa Maqui Sistema Leasing no ganara ni perdera si cambian los tipos de inters, esto se debe a que ambas duraciones en este caso son iguales por lo que la operacin a pesar del riesgo asumido es factible. La cobertura
de riesgos es una operacin financiera que reduce la posibilidad
de dficit o de dificultades financieras funcionando a travs de dos activos que se encuentran relacionados y se cobertura mutuamente