Analisis e Interpretación de Los Estados Financieros
Analisis e Interpretación de Los Estados Financieros
Analisis e Interpretación de Los Estados Financieros
CICLO
: VII
CURSO
SEMESTRE
TEMA
: 2014-II
: IF- ANALISIS E INTERPRETACION
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
INTEGRANTES :
CHAFLOQUE GONZALES, Vernica
CRUZ FARROMEQUE, Sandio
GARCIA ZARSOZA, Jessica
MEZARINA ROBLES, Sheyla
PADILLA VILLANUEVA, Cyntia
CASMA 2014
I.
INTRODUCCION
OBJETIVOS
Uno de los objetivos del anlisis financiero es evaluar los puntos fuertes y dbiles de una empresa. Los
puntos fuertes deben ser analizados y explotados al mximo, competitivamente dar ventajas si son
utilizados con acierto por parte de la gerencia. Los puntos dbiles tambin son importantes porque
permitirn tomar decisiones para corregir los errores y deficiencias que se estn cometiendo en la
administracin de la empresa.
Adicionalmente, el objetivo de todo mtodo analtico es simplificar y reducir los datos de manera que
sean ms comprensibles y por ello dar a conocer:
Nos ayuda a travs del flujo de efectivo a la mejor administracin de nuestro dinero.
A un accionista que tan atractiva es la empresa para que pueda participar en ella.
RELEVANCIA
La informacin financiera posee esta cualidad cuando influye en la toma de decisiones econmicas de
quienes la utilizan. Para que la informacin sea relevante debe:
Es posible reconocer la importancia relativa de una partida atendiendo a su monto, sin embargo, debe
evaluarse en trminos cualitativos atendiendo a la importancia de un determinado hecho o de una
transaccin concreta, as como en su naturaleza misma, ya que un importe de escasa cuanta puede ser
poco significativo cuando se origina de una situacin o de una transaccin habitual, pero el mismo
importe puede cobrar importancia relativa cuando proviene de una situacin anormal o inusual.
II.
DESARROLLO
CONCEPTOS
Desde un punto de vista particular, los estados financieros son la extensin del registro contable
en su etapa final de exposicin condensada de los hechos econmicos, que se presenta por medio de
cuadros numricos (Alfredo F. Gutirrez); son verdaderos resmenes esquemticos que incluyen
cifras, rubros y clasificaciones; debiendo reflejar hechos contabilizados, convencionalismos
contables y criterios de las personas que lo elaboran; en consecuencia, son documentos contables que
muestran la posicin financiera y el desempeo de una empresa por un perodo determinado (Alberto
Garca Mendoza.
Desde el punto de vista oficial (NIC 1, oficializada con Resolucin del Consejo Normativo de
Contabilidad N 034-2005-EF/93 .01), los estados financieros constituyen una representacin
estructurada de la situacin financiera y del desempeo financiero de una entidad; en consecuencia,
suministra informacin acerca de la situacin financiera del desempeo financiero y de los flujos de
efectivo de la entidad, que sea til a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar decisiones
econmicas. Los estados financieros suministran informacin acerca de los siguientes elementos de
la entidad:
Activos.
Pasivos.
Patrimonio neto.
Flujo de efectivo.
Esta informacin, junto con la contenida en las notas a los estados financieros, ayudar a los usuarios a
predecir los flujos de efectivo futuros y en particular la distribucin temporal y el grado de certidumbre de
los mismos.
Finalmente, los estados financiero bsicos son el medio principal para suministrar informacin de la
empresa y se preparan a partir de los saldos de los registros contables de la empresa a una fecha
determinada. La clasificacin y el resumen de los datos contables debidamente estructurados constituyen
los estados financieros bsicos y estos son:
Balance General.
Estos estados financieros bsicos deben presentarse conjuntamente con las aclaraciones o explicaciones
pertinentes, denominadas Notas a los Estados Financieros.
El Anlisis De Estados Financieros: Es el proceso crtico dirigido a evaluar la posicin financiera,
presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de
establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.
(Gerencie, 2010).
Satisfacer las necesidades de informacin de aquellas personas que tengan menos posibilidad de
obtener informacin y que dependen de los estados financieros como principal fuente de esta
acerca de las actividades econmicas de la empresa.
Proporcionar a los inversionistas y acreedores informacin til que les permita predecir, comparar
y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne al monto de dichos flujos, su
oportunidad o fechas en que se hallan de obtener incertidumbre con respecto a su obtencin.
Proporcionar informacin til para evaluar la capacidad de administracin para utilizar con
eficacia los recursos de la empresa, alcanzando as la meta primordial de la empresa.
Una vez realizado el anlisis de los estados financieros ser necesario presentar un informe a los
accionistas y personas interesadas en el mismo como el gerente de la empresa, los acreedores o
Estos estados financieros reflejan los efectos de las transacciones y otros sucesos de una empresa,
agrupndolos por categoras, segn sus caractersticas econmicas, a los que se les llama
elementos. En el caso del balance, los elementos que miden la situacin financiera son: el activo,
el pasivo y el patrimonio neto. En el estado de ganancias y prdidas, los elementos son los
ingresos y los gastos. El Marco Conceptual no identifica ningn elemento exclusivo del estado de
cambios en el patrimonio neto ni del estado de flujos de efectivo, el que ms bien combina
elementos del balance general y del estado de ganancias y prdidas. Para efectos del desarrollo
del Plan Contable General Empresarial, se consideran estos elementos para la clasificacin inicial
de los cdigos contables.
DISCUSIN
Temas importantes que conciernen a los estados financieros, los cuales son: sus objetivos, cualidades,
elementos, reconocimiento y medicin de los elementos, importancia, usuarios de la informacin
financiera y notas explicativas que ayudarn a comprender mejor diversos aspectos de la situacin
financiera.
DEFINICIONES
Segn, (Caldern, 2008, p.1) Los estados financieros son cuadros sistemticos que
presentan en forma razonable, diversos aspectos de la situacin financiera de la gestin
de una empresa, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados.
Sin embargo, (Aristizbal, 2002, p.48) plantea que Son el informe final que al terminar
el perodo contable debe presentar la administracin de la empresa. Los estados
financieros son el objetivo terminal de los registros contables.
Por otra parte, (Zeballos, 2007, p.255) informa que los estados financieros Son un
conjunto de resmenes que incluyen recibos, cifras y clasificaciones en los que se reflejan
la historia de los negocios desde que se inici hasta el ltimo da de funcionamiento. En
conclusin, los estados financieros son un sistema mediante el cual podemos conocer la
situacin econmica y/o financiera de una entidad; la mayora constituye el producto
final de la contabilidad. Son cuentas anual es que se presentan en una fecha o perodo
determinado.
OBJETIVOS
El Art. 3 del Reglamento de Informacin Financiera, citado por (Flores, 2008) y (Caldern,
2008) sealan que los estados financieros tienen fundamentalmente, los siguientes objetivos:
Presentar razonablemente informacin sobre la situacin financiera, los resultados de las
operaciones y los flujos de efectivo de una empresa. Apoyar a la gerencia en la planeacin,
organizacin, direccin y control de los negocios, sostenido tambin por (Carvalho, 2004). Servir
de base para tomar decisiones sobre inversiones y financiamiento. Representar una herramienta
para evaluar la gestin de la gerencia y la capacidad de la empresa para generar efectivo y
equivalente de efectivo. Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa. Ser una
base para guiar la poltica de la gerencia y de los accionistas en materia societaria. Asimismo, en
forma general (Caldern, 2008, p.2) tiene como objetivo primordial Satisfacer las necesidades
de informacin de inversionistas, acreedores y otros usuarios interesados en las actividades
econmicas y financieras de la empresa. En nuestro parecer, los objetivos principales de los
estados financieros se basan en dar a conocer la situacin econmica y financiera de una empresa
y los cambios que en ella se han producido; este es el mecanismo que sirve para la toma de
decisiones, as como tambin para mejorar la administracin de la empresa y poder llevar un
mejor control de sta.
CUALIDADES
El Art. 4 del Reglamento de Informacin Financiera, citado nuevamente por (Flores, 2008) y
(Caldern, 2008) mencionan ciertos atributos o cualidades que deben exhibir los estados
financieros, las cuales son:
Prudente: cuando existe incertidumbre para estimar los efectos de cierto eventos debe
optarse por sobreestimar los activos y los ingresos, y de subestimar los pasivos y los gastos.
Completa: informa todo aquello que es significativo y necesario para comprender, evaluar e
interpretar correctamente la situacin financiera de una empresa. Una omisin puede causar
que la informacin sea falsa o incompleta en relacin a su relevancia.
En cuanto a este punto (Rueda y Rueda, 2009) aaden que la informacin comparable permite al
usuario observar la evolucin de la empresa, e inclusive pueda ser comparada con informacin de
otras. Cabe destacar, que las cualidades de un sistema financiero ayudan a comprender al usuario
acerca de negocios y actividades contables, adems de ser confiables reflejando la realidad de las
transacciones independientemente de su forma legal, teniendo como finalidad que los usuarios
deben ser capaces de comparar los estados financieros de una empresa con otra, para que se pueda
evaluar la situacin financiera y los cambios que ocurren en ella.
ELEMENTOS
Tal y como deca (Flores, 2008) los elementos relacionados directamente con la medicin de la
situacin financiera son:
Activo: recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la
empresa espera obtener beneficios econmicos.
Pasivo: obligacin presente de la empresa surgida de ventas pasadas y cuyo vencimiento
la entidad espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios econmicos.
Patrimonio neto: parte residual de los activos de una empresa una vez deducidos los
pasivos. Los elementos relacionados directamente con la medicin y valoracin son:
Reconocimiento y medicin de los elementos (Rueda y Rueda, 2009) establecen que debe reconocerse
toda partida que cumpla la definicin de elemento que: Sea probable que cualquier beneficio econmico
asociado con la partida llegue a, o salga de la empresa. o La partida tenga un costo o valor que pueda ser
medido con fiabilidad.
Al mismo tiempo (Flores, 2008) seala las bases de medicin en los que se reconoce los elementos de los
estados financieros, las cuales son: Costo histrico: es el que representa el importe original obtenido en
efectivo en el momento de realizacin de un hecho econmico y financiero. Costo corriente: es el que
representa el importe en efectivo en que se incurrira en reponer un activo por compra o produccin.
Valor de realizacin: es el valor recuperable de los activos, en el curso normal de las operaciones que
represente el importe en efectivo para que sea convertido a un activo o liquidado un pasivo.
Tomando como referencia a (Caldern, 2008) considera que existen dos tipos de usuarios: Los usuarios
internos estn las personas que dentro de la empresa o entidad toman decisiones, es el caso de los
directores y gerentes; para este tipo de usuarios, los estados financieros no necesariamente deben guardar
las formalidades de reglamento; ms bien, reportan informacin de acuerdo a necesidades especficas
como planear y tomar decisiones. Los usuarios externos estn constituidos por personas, empresas o
instituciones que utilizan los estados financieros para fines distintos como invertir, comprar, otorgar
crditos, controlar, supervisar, fiscalizar, entre otros. En sencillas palabras, los usuarios son dos: internos
(personas que estn dentro de la empresa o entidad y toman decisiones) y por otro lado, los usuarios
externos (personas, empresas, instituciones).
IMPORTANCIA:
Para nosotras, es importante conocer la situacin contable de un ente, de tal manera que estos
circulen para poder satisfacer la necesidad, cuya preparacin y presentacin es responsabilidad de
los administradores del ente.1.8. Notas explicativas (Caldern, 2008, p.5) formula que las notas
explicativas Son aclaracin eso explicaciones de hechos o situaciones cuantificables o no, que
forman parte integrante de todos y cada uno de los estados financieros; pueden ser descripciones
narrativas o anlisis detallados de importes, siendo su finalidad alcanzar una presentacin
razonable. Para (Franco, 2004) stas notas se hayan reglamentadas por la CONASEV. Por
consiguiente, las principales notas a los estados financieros son:
Actividad econmica: Describe aspectos tales como la creacin de la empresa, el rgimen
de sociedad, la principal actividad de la empresa y otras actividades.
Cambios en los principios y prcticas contables: Se indican nuevas leyes, prcticas y
principios adoptados ese ao por la empresa, as como su efecto contable.
Metodologa de ajustes por efecto de inflacin: Explica la metodologa seguida para
reflejar el efecto de las variaciones del poder adquisitivo de la moneda.
Situaciones posteriores a la fecha de elaboracin de los estados financieros: Cualquier
hecho posterior que afecte significativamente la situacin o el resultado del periodo de la
empresa debe citarse en esta nota de los estados financieros.
Nota sobre inversiones en valores: debe proporcionar informacin bsica de las
inversiones que la empresa posee en otras empresas.
Nota sobre inmueble, maquinaria y equipo: Agrupa los rubros de terrenos, maquinaria,
edificios y equipo. Se indica la tasa de depreciacin utilizada.
Notas sobre los activos importantes: detalla los componentes en el rubro de cuestin,
indicando la cantidad, el mtodo y la tasa utilizada.
Nota sobre el impuesto a la renta: Se describe el marco legal general correspondiente a
este tributo en el que se desenvuelve la empresa. En conclusin, las principales notas
explicativas: actividad econmica, cambios en los principios y prcticas contables,
metodologa de ajustes por efecto de inflacin, situaciones posteriores a la fecha de
elaboracin de los estados financieros, nota sobre inversiones en valores que son
Es variado el empleo que puede hacerse de los Estados Financieros, sin embargo su lectura tiene adems
de los propsitos especficos de cada caso el objetivo comn de producir una evaluacin global, que
enmarque y matice los resultados. Dicha evaluacin que se designa por posicin econmico - financiera
representa la perspectiva de la empresa, siendo el conjunto de dos posiciones diferentes, una posicin
econmica y una posicin financiera.
El autor Prez Carballo(1997) en su obra Lo que dicen y no dicen los Estados Financieros
cuando seala: ...Por posicin econmica se entiende la capacidad de generar beneficios,
rentabilidad, generar utilidades durante un perodo determinado, de ah que se identifica como el
motor de la empresa; igualmente, la posicin financiera se identifica con la capacidad de afrontar
y atender al conjunto de pasivos y obligaciones financieras a cualquier plazo, por lo que se
considera puede integrar por tanto, dos dimensiones diferentes, liquidez y endeudamiento...
Para evaluar la posicin econmico-financiera se usan diversos indicadores, sobre este particular, las
posiciones adoptadas por los especialistas y otros investigadores de la materia son mltiples, por lo que se
expondrn algunos de los criterios de clasificacin contemporneos que ms se reiteran en los estudios
realizados.
Diversos autores adoptan el criterio de clasificacin atendiendo a la posicin econmica y posicin
financiera, tales como Prez Carballo(1993), Fernndez, Sara(2001) con muy pocas diferencias o
criterios especficos de valoracin.
El estudio realizado de la literatura espaola permite plantear que no existe un criterio nico de
agrupacin, siendo diversas las formas asumidas.
Para los autores Cuervo y Rivero (1994) el anlisis debe realizarse teniendo en cuenta los
indicadores de solvencia, actividad, estabilidad y rentabilidad.
El autor Andrs Surez (1995) plantea los indicadores de situacin, actividad o gestin,
rentabilidad, productividad y Burstiles.
Para la eleccin de indicadores siguiendo la propuesta del autor Banegas Ochovo (1998) que los
clasifica en funcin de los Estados Financieros utilizados, se podran calcular los indicadores
financieros a partir de los datos que aporta el Balance de Situacin, indicadores econmicos
basados en la informacin recogida en el Estado de Resultado e indicadores mixtos que resultan
de la combinacin de los datos contenidos en ambos Estados.
Los autores Mateus, Beleguer Diana y Cerzuelas (2000) plantean los indicadores de anlisis del
rendimiento, evolucin de las ventas, margen comercial y costos, anlisis de la productividad y
anlisis patrimonial y financiero.
El autor Amat Salas (2000) plantea indicadores de liquidez, endeudamiento, rotacin del activo,
gestin de cobros y pagos, anlisis de las ventas, anlisis de los gastos, anlisis de la
productividad y la eficacia, anlisis de la rentabilidad el autofinanciamiento y el fondo de
maniobra.
La autora Gil La fuente (2001) define tres grandes grupos de indicadores basados en un anlisis
esttico, esttica comparativa, Posicionamiento de la empresa y comparacin con ratios
estndares.
Entre los autores cubanos que recientemente abordan la temtica pueden mencionarse los
siguientes:
Gonzlez Montpellier (2001) quien plantea el anlisis dividido en dos grupos de razones:
Razones lgicas y fisiolgicas y Razones econmicas. Las razones lgicas son orientadas a
determinar la posicin financiera, se trata de razones estructurales calculadas sobre el Balance
General. Las razones fisiolgicas son razones asociadas al anlisis del funcionamiento de la
entidad, reflejndose a travs del activo y pasivo circulante o de la capacidad para acumular
beneficios.
Las razones consideradas por esta autora como razones econmicas son orientadas a la determinacin de
la posicin econmica de la entidad, calculadas sobre el Estado de Resultado o de carcter mixto.
El autor Ruiz Ramrez (2001) considera cuatro grupos de indicadores, indicadores cuantitativos
de resultados(cumplimiento de las ventas, cumplimiento del plan de ingreso, cumplimiento de los
planes de produccin, cumplimiento de las utilidades), Indicadores relativos de rendimiento
(Liquidez, solvencia, productividad, costo por peso), Indicadores de calidad (ndice de
clasificacin), Indicadores de importancia (Crecimiento de las ventas).
III. CONCLUSION
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
el
05
de
Diciembre
de
2014,
de:
http://biblioteca.usac.edu.gt/tesis/03/03_3498.pdf
Quich Edgar. Prontuario de Razones Simples. Recuperado el 05 de Diciembre de 2014,
de: http://biblioteca.usac.edu.gt/tesis/03/03_3965.pdf