AMORTIZACION
AMORTIZACION
AMORTIZACION
AMORTIZACIN.......................................................................................................3
DEFINICIN..............................................................................................................3
SISTEMA DE AMORTIZACIN.................................................................................3
COMPOSICION DE LOS PAGOS.............................................................................3
TABLA DE AMORTIZACION......................................................................................4
CALCULO DEL SALDO ABSOLUTO........................................................................4
SISTEMAS DE AMORTIZACIN..............................................................................4
AMORTIZACIN MEDIANTE ABONO CONSTANTE A CAPITAL............................5
AMORTIZACIN CON CUOTAS UNIFORMES........................................................7
AMORTIZACIN CON CUOTAS UNIFORMES Y CUOTAS EXTRAS PACTADAS.9
AMORTIZACIN CON CUOTAS UNIFORMES Y CUOTAS EXTRAS PUNTUALES
PACTADAS................................................................................................................9
AMORTIZACIN CON CUOTAS UNIFORMES Y CUOTAS EXTRAS PERIDICAS
PACTADAS..............................................................................................................11
AMORTIZACIN CON CUOTAS UNIFORMES Y CUOTAS EXTRAS NO
PACTADAS..............................................................................................................14
AMORTIZACIN CON CUOTAS UNIFORMES Y CUOTAS EXTRAS NO
PACTADAS AFECTANDO EL VALOR DE LAS CUOTAS UNIFORMES................14
AMORTIZACIN CON CUOTAS UNIFORMES Y CUOTAS EXTRAS NO
PACTADAS AFECTANDO EL NMERO DE CUOTAS UNIFORMES....................17
AMORTIZACIN CON PERODOS DE GRACIA...................................................18
AMORTIZACIN CON PERODOS DE GRACIA MUERTOS................................19
AMORTIZACIN CON PERODOS DE GRACIA CON CUOTAS REDUCIDAS....22
CONCLUSION.........................................................................................................24
AMORTIZACIN
DEFINICIN
La amortizacin es, desde el punto de vista financiero, el proceso de pago de una
deuda y sus intereses mediante una serie de cuotas (peridicas o no), en un
tiempo determinado. La amortizacin es el proceso que mata una deuda.
SISTEMA DE AMORTIZACIN
Valor de la Deuda
Plazo durante el cual estar vigente la obligacin.
Costo financiero que debe asumir el deudor en la cancelacin de la deuda.
Este costo financiero es la tasa de inters cobrada en la operacin
financiera.
El patrn de pago del crdito. Se debe especificar la forma de pago de las
cuotas.
Periodos de pago
Valor de la cuota peridica
Valor del inters
Abono a Capital
Saldo de la deuda
$
10,000,000.00
10
Trimestrales
11.16%
0.0279
i=
0.1116
=0.0279=2.79
4
Vk=
$
10,000,000.00
10
Trimestrales
11.16%
0.0279
Clculos.
Para elaborar la tabla de amortizacin se debe inicialmente determinar la tasa de
inters efectiva trimestral a partir de la tasa nominal utilizando la frmula:
i=
0.1116
=0.0279=2.79
4
0.0279
1+
10
1
A=10 000.000
0.0279
Ejercicio.
Una mediana empresa acuerda con un banco de la ciudad un prstamo por $10
millones para ser cancelado en 12 cuotas mensuales iguales y una cuota
extraordinaria en el mes 8 por el valor de $3000. El banco aplica una tasa de
inters del 6.66% EM. Elaborar la tabla de amortizacin.
Solucin.
Valor
del
$
prstamo
10,000,000.00
N. de pagos
12
$
Cuota. Extra
3,000.00
Periodos
mensuales
T. de inters
6.66%
Clculos.
Para elaborar la tabla de amortizacin se debe inicialmente determinar la cuota o
pago mensual a partir de las formulas:
0.0666
1+
0.0666
1+
3.000
1+
10' 000.000= A
Despejando A, se obtiene:
A = 1236.082.339
10
ms el valor
presente de la
anualidad .
del
$
10,000,000.00
24
$
Cuota. Extra
Periodos
T. de inters
500.00
mensuales
7.61%
Clculos.
11
0.0761
1+
i2 =
Ahora para elaborar la tabla de amortizacin se debe determinar la cuota o pago
mensual a partir de la combinacin de la frmula:
0.0761
1+
24
0.552800951
1+
4
1
1+500
10' 000.000= A
Despejando A, se obtiene:
A = 919.017.0
Considerando la tasa de inters mensual y la cuota constante de amortizacin de
capital se puede elaborar la tabla de amortizacin, teniendo en cuenta que en los
meses 6, 12, 18 y 24 se hacen pagos extras de $500, como sigue:
12
13
$
24
60,000,000.00
8,000.00
mensuales
11.16%
Clculos.
Inicialmente se elabora la tabla de amortizacin considerando que no hay cuotas
extras. Inicialmente se determina la cuota uniforme utilizando la frmula:
0.1116
1+
'
1=7 269795,703
0.1116
'
A=60 000.000
14
Cuando se realiza un pago extra de 8.000 en el mes 10, el saldo de capital es:
15
0.1116
1+
'
1=7 268.640.181
0.1116
A=50' 322.739,9
Con esta nueva cuota de amortizacin se recalcula la tabla de amortizacin,
quedando:
16
n=
17
Despus del pago extra se requieren 13 pagos y una fraccin 0,90. En la tabla se
puede ver que esta fraccin significa que en este ltimo periodo se realiza un pago
que no es igual a la cuota uniforme.
AMORTIZACIN CON PERODOS DE GRACIA
Los prstamos se pueden pactar con un perodo de gracia para iniciar el pago; es
decir, despus de desembolsado el prstamo pasara cierto tiempo antes de iniciar
los pagos. Bajo esta modalidad, existen dos formas: el perodo de gracia muerto y
el periodo de gracia con cuota reducida.
18
En este caso el prstamo se pacta con la condicin de que durante cierto tiempo
no se realizan pagos; este lapso de tiempo se denomina Perodo de gracia
muerto. Durante este tiempo aunque no se realizan pagos, los intereses son
causados y acumulados a la deuda, con lo cual esta se incrementa.
Ejercicio.
Una mediana empresa acuerda con un banco de la ciudad un prstamo por $80
millones para ser cancelado en 36 cuotas mensuales iguales; adicionalmente se
pacta un periodo de gracia muerto de 6 meses; Se pide elaborar la tabla de
amortizacin para todo el periodo de duracin de la deuda. El banco aplica una
tasa de inters del 11.16% EM. Elaborar la tabla de amortizacin.
Solucin.
Valor del prstamo
N. de pagos
Periodo de gracia muerto
Periodos
T. de inters
$
80,000,000.00
36
6 meses
mensuales
11.16%
Clculos.
Considerando que durante el periodo de gracia no se realizan pagos, los intereses
causados en cada periodo se deben sumar al capital, para a partir del mes 7
iniciar con los pagos para amortizar el crdito. La deuda acumulada en el periodo
6 se calcula con la frmula:
Considerando que a partir del mes 7 se inician los pagos y que estos son
uniformes se puede calcular la cuota, utilizando la formula siguiente, considerando
como valor inicial el saldo de capital acumulado, la tasa de inters y el nmero de
cuotas.
0.1116
1+
1=17' 225.983,39
0.1116
20
21
AMORTIZACIN
REDUCIDAS
CON
PERODOS
DE
GRACIA
CON
CUOTAS
En este caso el prstamo se pacta con la condicin de que durante cierto tiempo
no se realizan pagos de capital; este lapso de tiempo se denomina Perodo de
gracia con cuota reducida. Se denomina de cuotas reducidas ya que el deudor
durante el periodo de gracia solo paga las los intereses causados, sin hacer
abonos al capital, con los cual el capital permanece constante durante este
periodo.
Ejercicio.
Una mediana empresa acuerda con un banco de la ciudad un prstamo por $10
millones para ser cancelado en 12 cuotas mensuales iguales; adicionalmente se
pacta un periodo de gracia con pagos reducidos por 6 meses; Se pide elaborar la
tabla de amortizacin para todo el periodo de duracin de la deuda. El banco
aplica una tasa de inters del 6.66% EM. Elaborar la tabla de amortizacin.
Solucin.
Valor del prstamo
N. de pagos
Periodo de gracia
con
cuota reducida
Periodos
T. de inters
$ 10,000,000.00
12
6 meses
mensuales
6.66%
Clculos.
Considerando que durante el periodo de gracia, los seis primeros meses, se
realizan los pagos de los intereses causados, el capital en el mes 6 va ser igual a
la deuda; y teniendo en cuenta que a partir del mes 7 se inician los pagos y que
estos son uniformes se puede calcular la cuota, utilizando la formula siguiente,
considerando como valor inicial el capital inicial, la tasa de inters y el nmero de
cuotas.
22
1+0.066612
1=1' 236.303,767
0.0666
A=10' 000.000
Considerando la tasa de inters mensual y la cuota uniforme se elabora la tabla de
amortizacin, como sigue:
23
CONCLUSION
24