Razones Financieras

TRUJILLOS OTELO MIRIAM JAZMIN
ADMINISTRACION ESTRATEGICA
Definicin
Las Razones financieras tambin llamados ratios financieras o indicadores financieros, son coeficientes o razones que
proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparacin, a travs de las cuales, la relacin (por divisin)
entre s de dos datos financieros directos, permiten analizar el estado actual o pasado de una organizacin, en funcin a
niveles ptimos definidos para ella.
Las Razones Financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al anlisis y reflexin del funcionamiento de
las empresas frente a sus rivales, a continuacin se explican los fundamentos de aplicacin y clculo de cada una de ellas.
Historia
El Anlisis de Ratios Financieras, de ndices, de Razones o de Cocientes, fue una de las
primeras herramientas desarrolladas del Anlisis Financiero,
A comienzos del siglo XIX, el uso por parte de los analistas de estados contables se hizo patente, de forma especial, la
utilizacin de la razn de circulante o ndice de liquidez. Durante el siglo XX, se produjo una estandarizacin del conjunto de
ndices que se haban creado. Con este objeto, se crearon niveles ptimos para cada razn financiera, no importando si la
entidad u organizacin a analizar era el estadode la economa de un pas, o bien, una empresa en particular.
Debido a las mltiples diferencias existentes en las organizaciones, el uso actual de estas razones no puede o debe ser
estandarizado, ya que, cada empresa o entidad posee ptimos que la identifican, en funcin de la actividad que desarrolla,
los plazos que utiliza, etctera.
OBJETIVO DE LAS RAZONES FINANCIERAS
El objetivo del anlisis de los estados financieros es simplificar las cifras y sus relaciones y hacer factible las comparaciones
para facilitar su interpretacin.
Por interpretacin se entiende dar un significado a los estados financieros y determinar las causas de hechos y tendencias
favorables o desfavorables relevadas por el anlisis de dichos estados, con la finalidad de eliminar los efectos negativos
para el negocio o promover aquellos que sean positivos
Mtodos de razones y proporciones financieras
El anlisis de razones es el punto de partida para desarrollar la informacin, las cuales pueden clasificarse en los
4 Grupos siguientes:
Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de la Empresa para saldar las obligaciones que
vencen.
Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa esta utilizando los Activos empleados.
Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar utilidades.
Razones de Cobertura: miden el grado de proteccin a los acreedores e inversionista a largo plazo. Dentro de
este grupo en nuestro pas la ms utilizada es la razn entre pasivos y activo total o de patrimonio a activo total.
Clasificacin de razones financieras
RAZNES DE LIQUIDEZ:
La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han
adquirido a medida que stas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad
para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
Capital Neto De Trabajo (Cnt): Esta razn se obtiene al descontar de las obligaciones corrientes de la empresa
todos sus derechos corrientes.
CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente
ndice De Solvencia (Is): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia
del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad.
IS = Activo Corriente
Pasivo Corriente
ndice De La Prueba Del Acido (Acido): Esta prueba es semejante al ndice de solvencia, pero dentro del activo
corriente no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez.
ACIDO = Activo Corriente- Inventario
Pasivo Corriente
Rotacin De Inventario (Ri): Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo.
RI = Costo de lo vendido
Inventario promedio
Plazo Promedio De Inventario (Ppi): Representa el promedio de das que un artculo permanece en el inventario
de la empresa.
PPI =
360
Rotacin del Inventario

Rotacin De Cuentas Por Cobrar (Rcc): Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotacin.
RCC =
Ventas anuales a crdito
Promedio de Cuentas por Cobrar
Plazo Promedio De Cuentas Por Cobrar (Ppcc): Es una razn que indica la evaluacin de
la poltica de crditos y cobros de la empresa.
PPCC =
360
Rotacin de Cuentas por Cobrar
Rotacin De Cuentas Por Pagar (Rcp): Sirve para calcular el nmero de veces que las cuentas por pagar se
convierten en efectivo en el curso del ao.
RCP =
Compras anuales a crdito
Promedio de Cuentas por Pagar
Plazo Promedio De Cuentas Por Pagar (Ppcp): Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa.
PPCP =
360
Rotacin de Cuentas por Pagar
Razn de endeudamiento
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia
ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.
Razn De Endeudamiento (Re): Mide la proporcin del total de activos aportados por los acreedores de la
empresa.
RE = Pasivo total
Activo total
Razn Pasivo-Capital (Rpc): Indica la relacin entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y
los que aportan los dueos de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo
Capital contable
Razn Pasivo A Capitalizacin Total (Rpct): Tiene el mismo objetivo de la razn anterior, pero tambin sirve
para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo
como el capital contable.
RPCT = Deuda a largo plazo
Capitalizacin total
EL ANLISIS DE RAZONES FINANCIERAS ES UNA DE LAS FORMAS DE MEDIR Y EVALUAR EL FUNCIONAMIENTO
DE LA EMPRESA Y LA GESTIN DE SUS ADMINISTRADORES
RAZN DE RENTABILIDAD:
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o
la inversin de los dueos.
Margen Bruto De Utilidades (Mb): Indica el porcentaje que queda sobre las ventas despus que la empresa ha
pagado sus existencias.
MB = Ventas - Costo de lo Vendido
Ventas
Margen De Utilidades Operacionales (Mo): Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de
cada venta. Estas se deben tener en cuenta deducindoles los cargos financieros o gubernamentales y determina
solamente la utilidad de la operacin de la empresa.
Margen Neto De Utilidades (Mn): Determina el porcentaje que queda en cada venta despus de deducir todos
los gastos incluyendo los impuestos.
Rotacin Del Activo Total (Rat): Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar
ventas.
RAT = Ventas anuales
Activos totales
Rendimiento De La Inversin (Rei): Determina la efectividad total de la administracin para producir utilidades
con los activos disponibles.
REI = Utilidades netas despus de impuestos
Activos totales
Rendimiento Del Capital Comn (Cc): Indica el rendimientoque se obtiene sobre el valor en libros del capital
contable.
CC = Utilidades netas despus de impuestos - Dividendos preferentes
Capital contable - Capital preferente
Utilidades Por Accin (Ua): Reprenta el total de ganancias que se obtienen por cada accin ordinaria vigente.
UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias

Nmero de acciones ordinarias en circulacin

Dividendos Por Accin (Da): Esta representa el monto que se paga a cada accionista al terminar el periodo
de operaciones.
DA =
Dividendos pagados
Nmero de acciones ordinarias vigentes
RAZN DE COBERTURA:
Estas razones evalan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. Estas se relacionan ms
frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa.
Veces Que Se Ha Ganado El Inters (Vgi): Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos
contractuales de intereses.
VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos
Erogacin anual por intereses
Cobertura Total Del Pasivo (Ctp): Esta razn considera la capacidad de la empresa para cumplir sus
obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los prestamos o hacer abonos a los fondos
de amortizacin.
CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos
Intereses ms abonos al pasivo principal
Razn De Cobertura Total (Ct): Esta razn incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos como los
temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos financieros.
CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos
Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos
Leer ms: http://www.monografias.com/trabajos87/razones-financieras/razones-financieras.shtml#ixzz3osaMKrzN

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