Actividad N°13 - Grupo - B - Luz - Negron

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y
ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION
ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS
“METODOS Y RAZONES FINANCIERAS” – ACTIVIDAD N°13
AUTORA
NEGRON AGUADO LUZ CONSUELO
DOCENTE
MGTR. VARA TURCO EUCLIDES
LIMA – PERU
2020
RAZONES FINANCIERAS
Las Razones financieras también llamados ratios financieras o indicadores financieros, son
coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y
comparación, a través de las cuales, la relación (por división) entre sí de dos datos financieros
directos, permiten analizar el estado actual o pasado de una organización, en función a
niveles óptimos definidos para ella.
Las Razones Financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis y
reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales, a continuación se explican
los fundamentos de aplicación y cálculo de cada una de ellas.
HISTORIA
El Análisis de Ratios Financieras, de Índices, de Razones o de Cocientes, fue una de las
primeras herramientas desarrolladas del Análisis Financiero,
A comienzos del siglo XIX, el uso por parte de los analistas de estados contables se hizo
patente, de forma especial, la utilización de la razón de circulante o índice de liquidez.
Durante el siglo XX, se produjo una estandarización del conjunto de índices que se habían
creado. Con este objeto, se crearon niveles óptimos para cada razón financiera, no
importando si la entidad u organización a analizar era el estado de la economía de un país, o
bien, una empresa en particular.
Debido a las múltiples diferencias existentes en las organizaciones, el uso actual de estas
razones no puede o debe ser estandarizado, ya que, cada empresa o entidad posee óptimos
que la identifican, en función de la actividad que desarrolla, los plazos que utiliza, etcétera.
OBJETIVO DE LAS RAZONES FINANCIERAS
El objetivo del análisis de los estados financieros es simplificar las cifras y sus relaciones y
hacer factible las comparaciones para facilitar su interpretación.
Por interpretación se entiende dar un significado a los estados financieros y determinar las
causas de hechos y tendencias favorables o desfavorables relevadas por el análisis de dichos
estados, con la finalidad de eliminar los efectos negativos para el negocio o promover
aquellos que sean positivos.

MÉTODOS DE RAZONES Y PROPORCIONES FINANCIERAS
El análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la información, las cuales
pueden clasificarse en los 4 Grupos siguientes:
 Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de la Empresa para
saldar las obligaciones que vencen.
 Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa esta utilizando
los Activos empleados.
 Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar utilidades.
 Razones de Cobertura: miden el grado de protección a los acreedores e inversionista a
largo plazo. Dentro de este grupo en nuestro país la más utilizada es la razón entre pasivos
y activo total o de patrimonio a activo total.
Clasificación de razones financieras
RAZÓNES DE LIQUIDEZ:
La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a
corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a
las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados
activos y pasivos corrientes.
 Capital Neto De Trabajo (Cnt): Esta razón se obtiene al descontar de las obligaciones
corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.
CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente

 Índice De Solvencia (Is): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en
cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma
actividad.
IS = Activo Corriente
Pasivo Corriente
 Índice De La Prueba Del Acido (Acido): Esta prueba es semejante al índice de
solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta
el inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez.
ACIDO = Activo Corriente- Inventario

Pasivo Corriente
 Rotación De Inventario (Ri): Este mide la liquidez del inventario por medio de
su movimiento durante el periodo.
RI = Costo de lo vendido
Inventario promedio
 Plazo Promedio De Inventario (Ppi): Representa el promedio de días que un artículo
permanece en el inventario de la empresa.
PPI = 360
Rotación del Inventario
 Rotación De Cuentas Por Cobrar (Rcc): Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por
medio de su rotación.
RCC = Ventas anuales a crédito

Promedio de Cuentas por Cobrar
 Plazo Promedio De Cuentas Por Cobrar (Ppcc): Es una razón que indica
la evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa.

PPCC = 360
Rotación de Cuentas por Cobrar
 Rotación De Cuentas Por Pagar (Rcp): Sirve para calcular el número de veces que las
cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año.
RCP = Compras anuales a crédito

Promedio de Cuentas por Pagar
 Plazo Promedio De Cuentas Por Pagar (Ppcp): Permite vislumbrar las normas de pago
de la empresa.
PPCP = 360
Rotación de Cuentas por Pagar
Razón de endeudamiento
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades,
estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso
del tiempo.
 Razón De Endeudamiento (Re): Mide la proporción del total de activos aportados por
los acreedores de la empresa.
RE = Pasivo total
Activo total
 Razón Pasivo-Capital (Rpc): Indica la relación entre los fondos a largo plazo que
suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo

Capital contable
 Razón Pasivo A Capitalización Total (Rpct): Tiene el mismo objetivo de la razón
anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que
suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el capital contable.
RPCT = Deuda a largo plazo
Capitalización total
El Análisis De Razones Financieras Es Una De Las Formas De Medir Y Evaluar El
Funcionamiento De La Empresa Y La Gestión De Sus Administradores
RAZÓN DE RENTABILIDAD:
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel
dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños.
 Margen Bruto De Utilidades (Mb): Indica el porcentaje que queda sobre las ventas
después que la empresa ha pagado sus existencias.
MB = Ventas - Costo de lo Vendido

Ventas
 Margen De Utilidades Operacionales (Mo): Representa las utilidades netas que gana la
empresa en el valor de cada venta. Estas se deben tener en cuenta deduciéndoles los
cargos financieros o gubernamentales y determina solamente la utilidad de la operación
de la empresa.
 Margen Neto De Utilidades (Mn): Determina el porcentaje que queda en cada venta
después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.
 Rotación Del Activo Total (Rat): Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar
sus activos para generar ventas.
RAT = Ventas anuales

Activos totales
 Rendimiento De La Inversión (Rei): Determina la efectividad total de la
administración para producir utilidades con los activos disponibles.

REI = Utilidades netas después de impuestos
Activos totales
 Rendimiento Del Capital Común (Cc): Indica el rendimientoque se obtiene sobre el
valor en libros del capital contable.
CC = Utilidades netas después de impuestos - Dividendos preferentes

Capital contable - Capital preferente
 Utilidades Por Acción (Ua): Reprenta el total de ganancias que se obtienen por cada
acción ordinaria vigente.
UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias

Número de acciones ordinarias en circulación
 Dividendos Por Acción (Da): Esta representa el monto que se paga a cada accionista al
terminar el periodo de operaciones.
DA = Dividendos pagados
Número de acciones ordinarias vigentes
RAZÓN DE COBERTURA:
Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. Estas
se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la
empresa.
 Veces Que Se Ha Ganado El Interés (Vgi): Calcula la capacidad de la empresa para
efectuar los pagos contractuales de intereses.
VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos

Erogación anual por intereses
 Cobertura Total Del Pasivo (Ctp): Esta razón considera la capacidad de la empresa para
cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los
prestamos o hacer abonos a los fondos de amortización.

CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos
Intereses más abonos al pasivo principal
 Razón De Cobertura Total (Ct): Esta razón incluye todos los tipos de obligaciones,
tanto los fijos como los temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir
todos sus cargos financieros.
CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos

Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
 Grinaker y Barr, El examen de los Estados Financieros, Quinta Edición en 1981.
 Oriol Amat, Análisis Económico Financiero, 16 Edición en Abril 1997.
 Sebastián Irvretagoyena Celaya, Análisis de los Estados Financieros de la Empresa.
Editorial Donostiarría, S.A, Año 1996.

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NEGRON AGUADO LUZ CONSUELO

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coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y

directos, permiten analizar el estado actual o pasado de una organización, en función a

niveles óptimos definidos para ella.

los fundamentos de aplicación y cálculo de cada una de ellas.

El Análisis de Ratios Financieras, de Índices, de Razones o de Cocientes, fue una de las

primeras herramientas desarrolladas del Análisis Financiero,

patente, de forma especial, la utilización de la razón de circulante o índice de liquidez.

importando si la entidad u organización a analizar era el estado de la economía de un país, o

bien, una empresa en particular.

hacer factible las comparaciones para facilitar su interpretación.

causas de hechos y tendencias favorables o desfavorables relevadas por el análisis de dichos

aquellos que sean positivos.

El análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la información, las cuales

pueden clasificarse en los 4 Grupos siguientes:

 Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de la Empresa para

saldar las obligaciones que vencen.

 Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa esta utilizando

los Activos empleados.

 Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar utilidades.

 Razones de Cobertura: miden el grado de protección a los acreedores e inversionista a

y activo total o de patrimonio a activo total.

Clasificación de razones financieras

activos y pasivos corrientes.

corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.

CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente

cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma

solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta

el inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez.

ACIDO = Activo Corriente- Inventario

su movimiento durante el periodo.

permanece en el inventario de la empresa.

RCC = Ventas anuales a crédito

la evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa.

cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año.

RCP = Compras anuales a crédito

los acreedores de la empresa.

RPC = Pasivo a largo plazo

Funcionamiento De La Empresa Y La Gestión De Sus Administradores

dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños.

después que la empresa ha pagado sus existencias.

MB = Ventas - Costo de lo Vendido

cargos financieros o gubernamentales y determina solamente la utilidad de la operación

después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.

sus activos para generar ventas.

RAT = Ventas anuales

administración para producir utilidades con los activos disponibles.

valor en libros del capital contable.

CC = Utilidades netas después de impuestos - Dividendos preferentes

acción ordinaria vigente.

UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias

terminar el periodo de operaciones.

 Veces Que Se Ha Ganado El Interés (Vgi): Calcula la capacidad de la empresa para