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    Silabo - 160118 - EdEx - Finanzas Corporativas

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    Kevin Rivera Chanta
    El documento presenta el sílabo de un curso de Finanzas Corporativas. El curso consta de 16 sesiones y cubrirá temas como análisis financiero, planeación financiera, valoración de bonos y acciones, riesgo y rendimiento, presupuesto de capital e inversiones. El objetivo es que los participantes comprendan cómo maximizar el valor de una empresa a través de decisiones financieras. La metodología incluye exposiciones de casos y un trabajo final. La evaluación considera la asistencia, participación y presentaciones grupales.

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    El documento presenta el sílabo de un curso de Finanzas Corporativas. El curso consta de 16 sesiones y cubrirá temas como análisis financiero, planeación financiera, valoración de bonos y acciones, riesgo y rendimiento, presupuesto de capital e inversiones. El objetivo es que los participantes comprendan cómo maximizar el valor de una empresa a través de decisiones financieras. La metodología incluye exposiciones de casos y un trabajo final. La evaluación considera la asistencia, participación y presentaciones grupales.

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    Silabo - 160118 - EdEx - Finanzas Corporativas

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    El documento presenta el sílabo de un curso de Finanzas Corporativas. El curso consta de 16 sesiones y cubrirá temas como análisis financiero, planeación financiera, valoración de bonos y acciones, riesgo y rendimiento, presupuesto de capital e inversiones. El objetivo es que los participantes comprendan cómo maximizar el valor de una empresa a través de decisiones financieras. La metodología incluye exposiciones de casos y un trabajo final. La evaluación considera la asistencia, participación y presentaciones grupales.

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    El documento presenta el sílabo de un curso de Finanzas Corporativas. El curso consta de 16 sesiones y cubrirá temas como análisis financiero, planeación financiera, valoración de bonos y acciones, riesgo y rendimiento, presupuesto de capital e inversiones. El objetivo es que los participantes comprendan cómo maximizar el valor de una empresa a través de decisiones financieras. La metodología incluye exposiciones de casos y un trabajo final. La evaluación considera la asistencia, participación y presentaciones grupales.

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    de 6

    Documento N R101V8034

    Slabo
    Curso
    Programa
    Fecha
    Sesiones
    Profesor
    E-mail
    Telfono
    I.

    : Finanzas Corporativas
    : Educacin Ejecutiva EdEx 2016 - I
    : Del 16 de febrero al 05 de abril de 2016
    : 16 sesiones
    : Silvana Costamagna
    : [email protected]
    : (511) 6267100

    Descripcin General

    El curso de Finanzas Corporativas comprende el conocimiento de herramientas necesarias


    para la correcta toma de decisiones financieras, orientadas a la obtencin y administracin
    de financiamiento a largo plazo, que permitan poder llevar a cabo las inversiones e
    incrementar el valor de una empresa. El ejecutivo financiero debe identificar sus mejores
    alternativas de inversin a largo plazo y la cantidad de fondos que deber solicitar la
    empresa en calidad de prstamo con la mezcla de financiamiento ms adecuada.
    Finalmente debe decidir exactamente cmo y dnde obtendr dichos fondos, ya que de
    esta manera afecta tanto el riesgo como el valor de la empresa.
    II.

    Principios para una Educacin Responsable en Administracin

    Como instituciones de enseanza de nivel superior involucradas en la educacin de los


    actuales y futuros gerentes, estamos voluntariamente comprometidos a dedicarnos a un
    proceso continuo de mejoras de los siguientes Principios y sus aplicaciones, informando el
    progreso a nuestra comunidad vinculada e intercambiando prcticas efectivas con otras
    instituciones acadmicas:
    Principio 1: Propsito.
    Desarrollaremos las capacidades de nuestros estudiantes para convertirlos en futuros
    generadores de un valor sostenible para las organizaciones y la sociedad en general y para
    trabajar por una economa global integral y sostenida.
    Principio 2: Valores.
    Incorporaremos, dentro de nuestras actividades acadmicas y currcula, los valores de una
    responsabilidad global social descritos en iniciativas internacionales tales como las del
    Global Compact de las Naciones Unidas.
    Principio 3: Mtodo.
    Crearemos marcos educacionales, materiales, procesos y ambientes que permitan
    experiencias eficaces de aprendizaje para un liderazgo responsable.

    Principio 4: Investigacin.
    Nos involucraremos en una investigacin conceptual y emprica que incremente nuestro
    entendimiento sobre el rol, dinmicas, e impacto de las corporaciones en la creacin de un
    valor econmico, ambiental, y social sostenido.
    Principio 5: Asociacin.
    Interactuaremos con gerentes de las diversas corporaciones y organizaciones para ampliar
    nuestro conocimiento sobre sus retos para cumplir responsabilidades sociales y
    ambientales y explorar conjuntamente propuestas eficaces para hacer frente a estos retos.
    Principio 6: Dilogo.
    Facilitaremos y apoyaremos el dilogo y el debate entre los educadores, las
    organizaciones, los gobiernos, los consumidores, los medios de comunicacin, las
    organizaciones de la sociedad civil y otros grupos interesados y la comunidad vinculada a
    asuntos importantes relacionados a la responsabilidad y sostenibilidad social global.
    Entendemos que nuestras propias prcticas organizacionales deben servir de ejemplo a los
    valores y actitudes que nosotros transmitimos a nuestros alumnos.
    CENTRUM Catlica fue una de las primeras 100 organizaciones que firmaron los PRME
    (Principles for Responsible Management Education) del United Nations Global Compact.

    III. Objetivos de Aprendizaje


    Objetivo general.
    Comprender cmo las empresas maximizan su valor tomando decisiones de
    inversin basadas en informacin financiera, administrando sus activos y pasivos
    corrientes y definiendo la mejor estructura de financiamiento a largo plazo con un
    adecuado equilibrio entre el riesgo y la rentabilidad esperada.
    Objetivo especfico.
    Desarrollar en el participante la capacidad de plantear y resolver problemas que
    afectan la administracin financiera de una empresa en un entorno altamente
    competitivo, determinando la composicin de una cartera de activos que cumplan
    con el objetivo de riesgo y rentabilidad del inversionista, decidiendo as la mejor
    alternativa para financiar una inversin con una estructura ptima de capital que
    maximice su valor en el mercado financiero.
    IV.

    Competencias

    El participante:
    Conoce la contribucin de las finanzas a la generacin de valor de la empresa y
    accionistas, as como el rol que desempea el administrador financiero.
    Descubre como determinar el precio o hallar el rendimiento de las acciones
    comunes de una empresa recomendando la compra o venta de las mismas
    sustentada en una valoracin.
    Valoriza el rendimiento de emisiones locales de bonos corporativos y/o del
    gobierno.
    Identifica los ciclos de produccin, cobro y pago de la empresa y realiza la
    proyeccin del Capital de Trabajo requerido en el mediano y largo plazo.

    V.

    Desarrolla el marco de las inversiones de capital de una empresa basado en la


    evaluacin de flujos de efectivo y seleccin de proyectos.
    Interpreta la naturaleza de la relacin riesgo-rendimiento y la importancia de la
    diversificacin a la que se enfrentan los inversionistas
    Fundamenta la determinacin de la tasa de descuento requerida para evaluar una
    alternativa de inversin.
    Evala propuestas de inversin sobre la base de la planeacin financiera a largo
    plazo para tomar decisiones que permiten crear valor para la empresa y los
    stakeholders.

    Metodologa

    La metodologa del curso est orientada al logro de los objetivos enunciados y est
    conformada por:
    Asistencia y puntualidad. Todos los alumnos inician el curso con una calificacin de 20.
    Por cada sesin que no asiste, se le resta 2 puntos.
    Participacin en clase. La participacin activa de los alumnos a travs del comentario
    crtico de las lecturas, la aplicacin de los casos y ejercicios, y la discusin de sus propias
    experiencias, relacionadas con los tpicos tratados en clase es incentivada a lo largo del
    curso.
    Exposicin y Presentacin de artculos/casos/ejercicios. Los participantes debern
    resolver, fuera de la sesin de clase, algunos casos especficos relacionados con los tpicos
    tratados en clase. Estos casos debern ser sustentados y discutidos en clase por un grupo
    previamente seleccionado; adems de ser colgados en el campus virtual, por todos los
    grupos al inicio de la exposicin del mismo.
    VI.

    Sistema de Evaluacin

    La nota final ser el promedio ponderado de los siguientes rubros:


    Evaluaciones individuales
    Asistencia y puntualidad
    Participacin en clases

    10%
    40%

    Evaluaciones grupales
    Exposicin y presentacin de artculos/casos/ejercicios
    Trabajo Aplicativo Final

    20%
    30%

    Total

    VII. Contenido Detallado


    Sesiones 1 2
    Propsito de las Finanzas Estructurales
    Las tres preguntas que responden las Finanzas Corporativas.
    La funcin de las Finanzas Corporativas

    100%

    Los 10 axiomas de las Finanzas


    Rol del administrador financiero
    Metodologa Integral de Evaluacin de la empresa
    Lectura Obligatoria:
    Brealey M. A. (2010). Principios de Finanzas Corporativas. (9na Ed). Mac Graw Hill: Mxico.
    Captulo I: Las Finanzas y el Director Financiero.

    Lectura Complementaria:
    Brealey M. A. (2010). Principios de Finanzas Corporativas. (9na Ed). Mac Graw Hill: Mxico.
    Captulo II: Valores Presentes, Objetivos de la Empresa y Gobierno Corporativo.

    Sesiones 3 - 4
    Anlisis de Estados Financieros (EEFF)
    Anlisis de Razones Financieras: liquidez, gestin, deuda, rentabilidad,
    cobertura, valor de mercado.
    Medicin de valor: Valor agregado econmico.
    Anlisis de EEFF Comparativos: vertical, horizontal, evolutivo.
    Modificacin de informacin contable para la toma de decisiones.
    Lectura Complementaria:
    Dumrauf G. (2013). Finanzas Corporativas- Un enfoque latinoamericano. (3ra Ed). Alfaomega:
    Argentina. Captulo III: Anlisis Financiero (pginas 51- 73).

    Sesiones 5 6
    Planeacin Financiera.
    Planeacin Financiera.
    Presupuesto de Efectivo.
    Fondos Adicionales Necesitados FAN.
    EEFF Proforma: Estado de Situacin Financiera y Estado de Resultados
    Capital de Trabajo: Inversin, financiamiento y proyecciones.
    Lectura Obligatoria:
    Brealey M. A. (2010). Principios de Finanzas Corporativas. (9na Ed). Mac Graw Hill: Mxico.
    Captulo XXIX: Anlisis y Planeacin Financieros.

    Sesiones 7 8
    Valoracin de Activos Financieros de renta fija - Bonos
    Caractersticas de los bonos
    Cronograma de pagos
    Tipos de bonos
    Metodologas de valorizacin
    Curva Cupn Cero
    Portafolio de bonos
    Lectura Obligatoria
    Brealey M. A. (2010). Principios de Finanzas Corporativas. (9na Ed). Mac Graw Hill: Mxico.
    Captulo IV: Valuacin de Bonos.

    Sesiones 9 10
    Valorizacin de Activos de Renta Variable - Acciones
    Valor, Precio y Rentabilidad de acciones
    Ratios de Valorizacin Fundamental
    Bonos y Acciones: principales diferencias.
    Lectura Obligatoria
    Brealey M. A. (2010). Principios de Finanzas Corporativas. (9na Ed). Mac Graw Hill: Mxico.
    Captulo V: Valuacin de Acciones Ordinarias.

    Sesiones 11 12
    Riesgo y Rendimiento
    Riesgo Especfico y Riesgo de Mercado.
    Riesgo y Tasas de Rendimiento
    Modelo de la Valoracin de Activos de Capital (CAPM)
    Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC)
    El efecto de los impuestos en el financiamiento
    Lectura Obligatoria
    Brealey M. A. (2010). Principios de Finanzas Corporativas. (9na Ed). Mac Graw Hill: Mxico.
    Captulo IX: Riesgo y Rendimiento.

    Sesiones 13 - 14
    Presupuesto de Capital
    Mtodos de Seleccin de Proyectos
    Reglas de inversin alternativas: Tasa Interna de Retorno y Perodo de
    Recuperacin Descontado.
    Valor Presente Neto y Presupuesto de Capital.
    Lectura Obligatoria
    Brealey M. A. (2010). Principios de Finanzas Corporativas. (9na Ed). Mac Graw Hill: Mxico.
    Captulo X: Presupuesto de Capital y Riesgo.

    Sesiones 15 16
    Seleccin de Alternativas de Inversin
    Flujos de Efectivo y Riesgo en los Proyectos
    Anlisis de sensibilidad, escenarios y valor presente neto esperado.
    Riesgo Corporativo y Sistemtico.
    Lectura Obligatoria
    Brealey M. A. (2010). Principios de Finanzas Corporativas. (9na Ed). Mac Graw Hill: Mxico.
    Captulo VII: Toma de Decisiones de Inversin con Regla de Valor Presente Neto.

    VIII. Referencias
    Obligatoria:
    Brealey M. A. (2010). Principios de Finanzas Corporativas. (9na Ed). Mac Graw Hill: Mxico.
    Complementaria:
    Dumrauf G. (2013). Finanzas Corporativas- Un enfoque latinoamericano. (3ra Ed). Alfaomega:
    Argentina. Captulo III: Anlisis Financiero (pginas 51- 73).

    VIII. Profesor
    Silvana Costamagna Alcocer
    M.B.A, Centrum Pontificia Universidad Catlica del Per, (Miembro de la Asociacin
    Beta Gamma Sigma); Licenciada en Administracin de Empresas, Universidad Ricardo
    Palma; Diplomado en Gestin del Riesgo y Administracin de la Seguridad en el Sistema
    Financiero Latinoamericano, Universidad Peruana San Martin de Porres; Formacin como
    Docente Laureate en el siglo XXI, Laureate International Universities; Programa de
    Desarrollo de Lderes, Tecnolgico de Monterrey. Cuenta con dieciocho aos de
    experiencia en Banca teniendo a cargo la Jefatura de los Departamentos de Atencin de
    Reclamos, Prevencin de Fraudes, Crditos por Convenio, Productos Especiales y

    Automotriz. Premio a la Excelencia Docente 2014, Universidad Peruana de Ciencias


    Aplicadas. Actualmente se desempea como Docente en la Universidad Peruana de
    Ciencias Aplicadas.

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