El Valor Del Dinero en El Tiempo Ingenieria Economica
El Valor Del Dinero en El Tiempo Ingenieria Economica
El Valor Del Dinero en El Tiempo Ingenieria Economica
Criterio
Tipo
Descripcin
Anualidades ciertas: Sus fechas son fijas y se
estipulan de antemano.
Ejemplo: al realizar una compra a crdito se fija
Ciertas
Tiempo
(fecha de
pago.
Anualidad contingente: La fecha del primer
inicio y
fin)
fijan de antemano.
Contingentes
Generales
Intereses
al
30%
anual
capitalizable
trimestralmente.
Anualidad simple: Cuando el periodo de pago
coincide con el de capitalizacin de los
Simples
intereses.
Ejemplo: el pago de una renta mensual con
intereses al 18% capitalizable mensualmente.
Anualidad vencida: Las anualidades vencidas
u ordinarias son aquellas en que los pagos se
Vencidas
Pagos
Anticipadas
Los
pagos
se
efectan
al
Iniciacin
(puede
ser
as,
anticipada
vencida).
Diferidas: La realizacin de los cobros o pagos
se hace tiempo despus de la formalizacin del
trato (se pospone).
Diferidas
Dado que entre cada tipo de criterio de clasificacin (tiempo, intereses, pagos,
iniciacin) no son mutuamente excluyentes; la diversidad de anualidades puede
ser de la siguiente manera:
Las anualidades vencidas son aquellas que sus pagos iguales ocurren al finalizar
cada periodo, un diagrama de flujo de caja de dichas anualidades se muestra a
continuacin:
La ecuacin que relaciona un valor futuro o Monto (M) con el valor del pago
anualizado (R), una tasa de inters (i) adems de una cantidad determinada de
periodos de tiempo (n) es:
Para anualidades simples, ciertas, vencidas e inmediatas:
La ecuacin que en lugar del Monto relaciona el capital (C) o valor presente, con
el pago anualizado (R), una tasa de inters (i) adems de una cantidad
determinada de periodos de tiempo (n) es:
Donde R representa cada pago y los nmeros en el eje horizontal son los
periodos de tiempo transcurridos. La ecuacin que relaciona un valor futuro o
Monto (M) con el valor del pago anualizado (R), una tasa de inters (i) adems de
una cantidad determinada de periodos de tiempo (n) es:
Para anualidades simples, ciertas, anticipadas e inmediatas:
Invirtiendo tenemos:
Ejemplo 1.
Un trabajador deposita $250 en una cuenta de ahorros al inicio de cada mes; si
dicha cuenta paga 1.3% de inters mensual capitalizable al mes Cunto habr
ahorrado al cabo de un ao?
Ejemplo 2.
Un comerciante alquila un local para su negocio y acuerda pagar $2,750 de renta
por anticipado. Como deseara liberarse del compromiso mensual, decide
proponer una renta anual anticipada. Si los intereses son del 15.6% anuales
convertibles mensualmente Cunto debera ser la renta anual anticipada?
Solucin:
C=?
R=$2,750
Luego:
Notacin
Nombre
Encontrar/da
do
Ecuacin en
notacin
estndar
Ecuacin con
formula de
factor
(F/P,i,n)
Cantidad
compuesta
pago nico
F/P
F=P
(F/P,i,n)
F=P(1+i)n
(P/I,i,n)
Valor
presente
pago nico
P/F
P=F
(P/F,i,n)
P=F[1/(1+i)n]
Nombre
Encontrar/dad
o
Ecuacin en
notacin
estndar
Ecuacin con
formula de
factor
(P/A,i,n)
Series
uniformes
de valor
presente
P/A
(1 i ) n 1
P A
n
i (1 i )
P=A(P/A,i,n)
(A/P,i,n)
Recuperaci
n de capital
A/P
i (1 i ) n
P A
n
(1 i ) 1
A=P(A/P,i,n)
El factor (P/A, 15%, 25), de la tabla 19, sugiere que (P/A, 15%, 25) =
6.4641
Con este factor encontraremos el valor presente equivalente a 15%
anual, para cualquier cantidad A que ocurra de manera uniforme
desde el ao 1 hasta el 25
1 i (1 i ) n
n
n
(1 i ) (1 i ) 1
A F
Determinar A dado F
b)
Determinar F dado A
En resumen:
Notacin
Nombre
Encontrar/dado
(F/A,i,n)
Cantidad
compuesta
serie
uniforme
F/A
(A/F,i,n)
Fondo de
amortizaci
n
A/F
Ecuacin en
notacin
estndar
Ecuacin
con formula
de factor
(1 i ) n 1
F=A(F/A,i,n
)
i
P A
n
(1 i ) 1
A=F(A/F,i,n)
P A
DEFINICION DE CONCEPTOS
DESCUENTO
DESCUENTO
DESCUENTO
DESCUENTO
DESCUENTO
SIMPLE
RACIONAL
BANCARIO O COMERCIAL
POR PRONTO PAGO (Est relacionado con el Inters Simple)
UNICO, EN SERIE, EN CADENA O SUCESIVO
DESCUENTO SIMPLE
Concepto: Es una rebaja que se hace sobre el costo de un producto, o del valor de un ttulo de
crdito. Financieramente el descuento propiamente dicho, es aquel en el que intervienen las
variables: TIEMPO, TASA DE INTERES y CAPITAL
CLASIFICACION DEL DESCUENTO SIMPLE:
a) Descuento Racional
b) Descuento Bancario
c) Descuento por Pronto Pago
Caractersticas de la operacin
Los intereses no son productivos, lo que significa que:
A medida que se generan no se restan del capital de partida para producir (y restar) nuevos
intereses en el futuro y, por tanto
Los intereses de cualquier perodo siempre los genera el mismo capital, al tanto de inters
vigente en dicho perodo.
Grficamente:
SIMBOLOGIA:
D: Descuento o rebaja.
Cn: Valor final o nominal.
C0: Valor actual, inicial o efectivo.
i d: Tanto de la operacin.
Por tanto, el capital presente (C0) es inferior al capital futuro (Cn), y la diferencia entre ambos es lo
que se denomina descuento (D). Se cumple la siguiente expresin:
D = C n C0
En todo caso, y cualquiera que sea la modalidad de descuento que se emplee, en este tipo de
operaciones el punto de partida es un capital futuro (C n) (conocido) que se quiere sustituir por un
capital presente (C0) (que habr de calcular), para lo cual ser necesario el ahorro de intereses
(descuento) que la operacin supone.
DESCUENTO RACIONAL:
Es la diferencia del monto o valor al vencimiento de una deuda, con su valor actual. La base de
clculo es el Principal o Capital.
Nota: El Descuento Racional, es igual al Inters Simple, con la diferencia de que el inters simple
se paga al vencimiento, y el descuento racional, es pagado por anticipado.
SIMBOLOGIA:
Dr = Descuento Racional
P = Valor Actual o Principal
n = Tiempo (se aplican los 4 mtodos conocidos)
i = Tasa de Inters
El ahorro de intereses se calcula sobre el valor efectivo (C 0) empleando un tipo de inters efectivo
(i).
Al ser C0 (el capital inicial) aquel que genera los intereses en esta operacin, igual que ocurra en la
capitalizacin, resulta vlida la frmula de la capitalizacin simple, siendo ahora la incgnita el
capital inicial (C0).
As pues, a partir de la capitalizacin simple se despeja el capital inicial, para posteriormente por
diferencias determinar el descuento racional:
Cn = C0 (1 + n x i)
Clculo del capital inicial:
Cn
C0 = ------------1+nxi
Clculo del ahorro de intereses (Dr):
Cn
Cn x n x i
Dr = Cn C0 = Cn -------------- = -------------1+nxi
1+nxi
De otra forma:
Cn
Cn x n x i
Dr = C0 x i x n = --------------- x i x n = ----------------1+nxi
1+nxi
EJEMPLO
Se pretende anticipar al momento actual el vencimiento de un capital de 100 euros con vencimiento
dentro de 3 aos a un tanto anual del 10%. Calcular el capital inicial y el descuento de la operacin.
Considerando que el capital sobre el que se calculan los intereses es el inicial (descuento racional):
100
C0 = ---------------- = 76,92
1 + 3 x 0,1
Dr = 100 76,92 = 23,08
o bien:
Dr = 76,92 x 0,1 x 3 = 23,08
SIMBOLOGIA:
Db = Descuento Bancario
S = Monto o valor al vencimiento
n = Tiempo (t/365)
d = Tasa de Descuento
VL = Valor Liquido
CLASIFICACIN
Segn el ttulo de crdito presentado a descuento, distinguimos:
Ejemplo:
Datos del Descuento Bancario:
S = 95,000.00
DB = 13,013.70
VL = 81,986.30
d = 0.20
n = 250/365
Dr
Pxn
13,013.70
81986.30x0.68493151
i = 0.23174606 = 23.17%
anual
Comisiones: tambin denominado quebranto o dao, es la cantidad cobrada por la gestin del cobro
de la letra que realiza el banco.
Se obtiene tomando la mayor de las siguientes cantidades:
Otros gastos: son los denominados suplidos, donde se pueden incluir los siguientes conceptos: el
timbre, correspondiente al IAJD y el correo, segn la tarifa postal.
ORDINARIO:
El clculo del importe del descuento, no tiene mayor complejidad, siendo lo
importante establecer desde el punto de vista financiero, que alternativa
resulta ms ventajosa y debe aprovechar el comprador, para lo cual se debe
determinar una relacin de cada descuento con el inters simple ordinario
(tasa de inters).
METODO DE CLCULO:
Consiste en calcular sucesivamente cada descuento ofrecido, sobre el valor
neto de la factura, estableciendo el descuento nico, equivalente a todos los
descuentos. Se aplican el Mtodo
Directo (por medio de la frmula) y el Mtodo Indirecto (por medio de cuadro,
conteniendo las columnas siguientes: Nmero de descuentos, porcentajes de
descuentos, valor factura, importe del descuento y valor neto).
SIMBOLOGIA:
VF = Valor Factura
VN = Valor Neto
Du = Descuento nico
d1 = Descuento uno
dn = Descuento n
I
= Importe o valor descuento nico.