Análisis Comparado Del Régimen Fiscal de Las Entidades Holdings en La Unión Europea - Fernández Villoslada
Análisis Comparado Del Régimen Fiscal de Las Entidades Holdings en La Unión Europea - Fernández Villoslada
Análisis Comparado Del Régimen Fiscal de Las Entidades Holdings en La Unión Europea - Fernández Villoslada
SUMARIO
1. CONCEPTO. 1.1. Definicin. 1.2. Caractersticas.2. DESCRIPCIN GENERAL DE REGMENES EUROPEOS. 2.1. Origen histrico. 2.2. Pases Bajos. 2.3. Luxemburgo. 2.4. Malta.3. ANLISIS DE LA FISCALIDAD COMPARADA. 3.1. Participation exemption. 3.1.1. Holanda. 3.1.2. Luxemburgo. 3.1.3. Blgica. 3.1.4. Reino Unido. 3.1.5. Dinamarca.
3.1.6. Suecia. 3.2. Distribucin de dividendos. 3.2.1. Holanda. 3.2.2. Luxemburgo. 3.2.3. Blgica. 3.2.4. Reino
Unido. 3.2.5. Dinamarca. 3.2.6. Suecia. 3.3. Plusvalas. 3.3.1. Holanda. 3.3.2. Luxemburgo. 3.3.3. Blgica.
3.3.4. Reino Unido. 3.3.5. Dinamarca. 3.3.6. Suecia.4. ETVE: LA SOCIEDAD HOLDING ESPAOLA. 4.1. Introduccin. 4.2. Concepto y requisitos. 4.3. Aspectos fiscales. 4.3.1. Rentas exentas. 4.3.2. Distribucin de beneficios. 4.3.3. Transmisin de la participacin. 4.4. Aplicacin del rgimen de la ETVE. 4.5. Aportaciones no
dinerarias de valores en entidades no residentes.5. CONCLUSIONES. 5.1. Retencin dividendos recibidos.
5.2. Retencin dividendos distribuidos. 5.3. Impuestos de sociedades sobre dividendos recibidos. 5.4. Plusvalas
por la venta de participaciones. 5.5. Otros aspectos fiscales. 5.6. Conclusin rgimen ETVE.BIBLIOGRAFA.
Palabras clave: Fiscalidad internacional, Impuesto sobre Sociedades, Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros, Entidades holding, medidas unilaterales para evitar la doble imposicin internacional, mtodo de exencin.
1.
1.1.
CONCEPTO
titularidad pueden hacerse sin tributar en la jurisdiccin donde acta la empresa. Este procedimiento es habitual al adquirir otras empresas basadas en
un tercer pas y es una de las razones de la popularidad de los parasos fiscales para canalizar inversiones a terceros pases.
Dada su importancia para la economa internacional y especialmente para las empresas que operan en diferentes jurisdicciones, las sociedades
holding gozan de un trato fiscal favorable en algunos
pases de alta tributacin. Su uso para ahorrar
impuestos se ha generalizado en los ltimos aos.
Los lugares ms adecuados para establecer este
tipo de compaas son aquellos donde sus ganancias no se gravan, o si se gravan es en poca cuanta.
Tambin, aquellos pases donde las ganancias obtenidas en el exterior sufren una baja tributacin.
Y, por ltimo, pueden ser elegidos aquellos sistemas tributarios donde existen ventajas fiscales
para ciertas compaas, aunque estas no se dedi-
Definicin
Trabajo presentado al X Curso de Alta Especializacin en Fiscalidad Internacional celebrado en la Escuela de la Hacienda Pblica del
Instituto de Estudios Fiscales en el segundo semestre de 2008.
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2.
DESCRIPCIN
GENERAL DE REGMENES
EUROPEOS
Caractersticas
2.1.
Origen histrico
Pases Bajos
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M ARA PAZ F ERNNDEZ V ILLOSLADA
Luxemburgo
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los cinco primeros aos y las minusvalas por liquidacin con los siguientes requisitos: tener el 25 por
100 de participacin, con cinco aos de mantenimiento y con la deduccin de los dividendos exentos de los ltimos cinco aos.
Se permite la deduccin de gastos con normas
de subcapitalizacin 3:1. Se pueden compensar
bases imponibles negativas aunque existen ciertas
restricciones.
Para poder aplicar la participation exemption se
exige una participacin mnima del 5 por 100, ya
que si es inferior se aplicar el Tax Ruling. Los beneficios de la participada estn sujetos a un 1 por 100.
Finalmente habr que dirigir y gestionar la participacin, por lo que se requiere una participada activa. En el caso de la inversin no especulativa no se
aplica la participation exemption cuando la participada se pueda beneficiar de la Directiva matriz-filial.
Se establece una nueva clusula antiabuso que
admite prueba en contrario (motivos econmicos
vlidos) cuando al menos el 70 por 100 de los activos de la filial consistan en participaciones en filiales residentes o no residentes en la UE que no
cumplan los requisitos del participation exemption y
estn asignados a EP extranjeros cuya actividad
consista ms del 50 por 100 en Inversiones financieras o en actividades financieras intragrupo que
no se consideren activas.
Malta
3.
ANLISIS
3.1.2.
DE LA FISCALIDAD COMPARADA
Procede detallar las caractersticas fundamentales de distintos regmenes, incluyendo las denominadas jurisdicciones clsicas como Holanda, Blgica
y Luxemburgo, junto con las ms recientes como
Reino Unido, Dinamarca y Suecia.
3.1.
3.1.1.
Luxemburgo
Participation exemption
Holanda
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a)
b)
3.1.3.
Blgica
3.1.5.
Dinamarca
Reino Unido
3.1.6.
Suecia
A los efectos de que resulte aplicable la exencin de los dividendos y plusvalas se deben tener
en cuenta los siguientes requisitos:
a) La participacin en la filial se debe detentar
por razones de negocio (lo que se denomina Business Related Shares), considerndose
siempre Business Related Shares las acciones
no cotizadas. La participacin en acciones
cotizadas se considera como participacin
por razones de negocio cuando se tenga
una participacin del 10 por 100 que se
mantenga durante 12 meses.
45
3.2.
3.2.1.
Distribucin de dividendos
Holanda
Blgica
3.2.4.
Reino Unido
Dinamarca
Luxemburgo
3.2.6.
Suecia
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Plusvalas
Holanda
3.3.6.
Luxemburgo
4.
4.1.
Blgica
ETVE:
Introduccin
Suecia
Dinamarca
Reino Unido
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4.2.
Concepto y requisitos
Son entidades de tenencia de valores extranjeros aquellas cuyo objeto social comprenda la actividad de gestin y administracin de valores
representativos de los fondos propios de entidades
no residentes en territorio espaol, mediante la
correspondiente organizacin de medios materiales y personales. Este rgimen se introdujo en 1995
y fue modificado por la Ley 6/2000, donde se regul en los artculos 129 a 132 de la Ley 43/1995 del
Impuesto de Sociedades (LIS) y en la actualidad, se
recoge en el Ttulo VII, Captulo XIV (arts. 116 a
119) del Texto Refundido de la Ley del Impuesto
sobre Sociedades (en adelante TRLIS). El Reglamento del Impuesto sobre Sociedades (RIS) desarrolla en su ttulo III, en el artculo 41, el procedimiento para solicitar y renunciar al rgimen.
En el artculo 116 del TRLIS se habla de Entidades. No obstante, la ETVE suele adoptar tanto
la forma de Sociedad Annima como la de Sociedad de Responsabilidad Limitada.
El objeto de estas entidades puede ser cualquiera, siempre que comprenda la gestin de participaciones en entidades no residentes, por lo que
no es preciso tener como objeto exclusivo o primordial la gestin de tales participaciones. As, se
abre la aplicacin de este rgimen especial a cualquier sociedad bastando para ello que los Estatutos
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Por lo tanto, nada impide que la sociedad holding pueda continuar realizando otras actividades
empresariales. Lgicamente, aquellas actividades
complementarias que realice la sociedad que no
sean las estrictamente de gestin y administracin no podrn disfrutar de la exencin prevista
en los artculos 117 y 118 TRLIS, integrndose en
la base imponible y tributando sin especialidad
alguna de acuerdo con las normas del Impuesto
sobre Sociedades.
En el supuesto de que la entidad tenga participaciones en otras entidades residentes en territorio espaol, cualquiera que fuese su grado de
participacin, ello no afectara a la aplicacin de
este rgimen especial.
Medios personales y materiales. Un requisito exigido a estas entidades es que no sean unas simples
tenedoras pasivas de participaciones, considerando
el TRLIS que hay tal actividad cuando se dispone de
una organizacin de medios personales y materiales propios para desarrollar la actividad de gestin
y administracin de las participaciones. Cabra la
posibilidad de un Administrador con contrato mercantil.
2 Como seala PALACIOS PREZ (2007) si bien el objeto social
debe incluir la gestin y administracin de participaciones en los
fondos propios de entidades no residentes, es posible la realizacin simultnea de cualquier otra actividad industrial, comercial
o, incluso, la tenencia de participaciones en otras sociedades
espaolas.
3
49
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4.3.
4.3.1.
Aspectos fiscales
4.3.3.
Rentas exentas
Transmisin de la participacin
Distribucin de beneficios
El rgimen fiscal que corresponde a los beneficios distribuidos por las ETVE est condicionado a
la naturaleza del socio que los percibe. Dicho rgimen se establece en el artculo 118 del TRLIS:
Si es una persona jurdica residente en
territorio espaol, los beneficios percibidos dan derecho a practicar en la cuota
ntegra la deduccin por doble imposicin
internacional de dividendos a que se refiere el artculo 30 del TRLIS.
Si es una persona fsica residente en territorio espaol. En este caso, el beneficio
percibido no da derecho a la deduccin
por doble imposicin de dividendos. No
obstante, en el supuesto de que las rentas
exentas obtenidas por la ETVE con cargo a
las cuales se distribuye el dividendo hayan
sido gravadas en el extranjero, el socio
persona fsica puede aplicar en la cuota
lquida la deduccin para evitar la doble
imposicin jurdica internacional de acuerdo con la normativa del Impuesto sobre la
Renta de las Personas Fsicas.
Si es un no residente en territorio espaol.
Tratndose de socios no residentes en
territorio espaol, tanto si son personas
fsicas como jurdicas, los dividendos distribuidos por la ETVE con cargo a rentas
exentas no se considerarn rentas obtenidas en territorio espaol, es decir, tales
dividendos no estarn sometidos a tributacin en Espaa.
4.4.
51
nio de doble imposicin, suele estar reducido al 510 por 100. En el caso de convenios de doble
imposicin, Luxemburgo reduce la retencin al 15
por 100 y Espaa, si se cumplen las condiciones
ideales de la ETVE, un 0 por 100. En el Reino
Unido e Irlanda, no hay generalmente retencin
por dividendos remitidos a otra matriz, lo que les
confiere una gran ventaja.
Estas aportaciones disfrutan del rgimen previsto en el TRLIS, en el artculo 94, cualquiera que sea
el porcentaje de dicha participacin en la ETVE que
las aportaciones confieran, siempre que las rentas
derivadas de dichos valores puedan disfrutar del
rgimen establecido en el artculo 21 del TRLIS. As
pues como sealan RODRGUEZ ONDARZA y RUBIO
GUERRERO, los socios no tributan por las plusvalas
que generen dichas aportaciones y la entidad holding, que recibe los valores extranjeros en concepto de aportacin no dineraria, los deber valorar
por el coste fiscal que tuvieran en los socios.
5.
5.3.
CONCLUSIONES
Debido a las diferencias de regmenes tributarios existentes y a la denominada competencia fiscal entre los distintos Estado, se pueden sintetizar
las caractersticas que ofrecen unas u otras jurisdicciones.
5.1.
5.4.
5.5.
Complementariamente, en la estructuracin de
sociedades holding deben analizarse normas sobre:
Restriccin a la deduccin de intereses.
Retencin de impuestos por pagos de intereses.
La aplicacin de impuestos patrimoniales.
Costes de mantenimiento.
Blgica tiene un tratamiento muy favorable para
las citadas sociedades.
Holanda ha aprobado una reforma fiscal para
estimular el establecimiento en su pas de sociedades de fuera de la UE, especialmente de Asia.
Luxemburgo y Dinamarca son otros pases con
regmenes muy favorables para los inversores.
5.6.
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extranjeros y las plusvalas. Adems, no hay restricciones a las deducciones fiscales incluso si se relacionan con ganancias exentas. Al considerarse las ETVE,
residentes espaolas permiten el acceso a la red de
tratados para evitar doble imposicin firmados por
Espaa. Los pagos de dividendos a la matriz no residente en Espaa estn libres de retencin de
impuestos en dicho pas salvo que la sociedad holding
est domiciliada en una jurisdiccin que no pague
impuestos corporativos similares a los espaoles (tal
es el caso de pagos a parasos fiscales). Todas estas
consideraciones hacen que nuestro rgimen sea uno
de los ms atractivos para los inversores.
En cuanto a los aspectos ms polmicos de
nuestro rgimen estaran los siguientes: La consideracin del gravamen de operaciones societarias
cuando se liquide la ETVE. La trascendencia del
valor fiscal de la aportacin. Que se requiera que la
ETVE tenga sustancia y las deducciones de los intereses derivados de la financiacin asumida por la
adquisicin de las participaciones.
En contra de su implantacin tendramos, paradjicamente, la eficacia del sistema inspector y
BIBLIOGRAFA
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