Basualdo Sistema Politico y Modelo de Acumulacion PDF
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Basualdo Sistema Politico y Modelo de Acumulacion PDF
CARA o CECA
Basualdo, Eduardo
Sistema poltico y modelo de acumulacin: tres ensayos sobre
la Argentina actual . - 1a ed. - Buenos Aires : Atuel, 2011.
224 p. ; 22x15 cm.
l
ISBN 978-987-1155-78-1
1. Economa Poltica. l. Ttulo
CDD 330.1
CONSEJO EDITORIAL
At'uel 2011
ENRIQUE ARCEO
Cara o Ceca
(O U ARDO
M. BASUALDO
AXEL KtCILLOF
ISBN 978-987-1155-78-1
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PRESENTACIN
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nj o otras formas o, por el contrario, implican una ruptura con el orden estalccido que se inscribe en las tradiciones latinoamericanas pero que tamin expresa ambigedades y enfrenta restricciones estructurales que se
nclavan en el pasado y se mantienen en la actualidad.
Finalmente, corresponde mencionar que esta publicacin combina versiones definitivas de trabajos realizados en aos anteriores con ensayos inditos. El primero de ellos, es parte de un estudio realizado en el marco de
un grupo de trabajo de CLACSO (Consejo Latinoamericano de Ciencias Sociales) sobre los sectores dominantes en Amrica Latin a, que funcion entre
2005 Y 2010, e integraban queridos amigos y reconocidos investigadores
latinoamericanos (Enrique Arceo de Argentina, Adolfo Gilly y Rhina Roux de
Mxico, Felipe Burbano de Ecuador, Francisco (Chico) De Oliveira, Ary Minella, Reinaldo Gon~alvez, luiz Filgueiras, todos de Brasil, y Miguel Lacabana
de Venezuela). Fue presentado en una reunin de ese grupo de trabajo a
mediados de 2008 y form parte de un libro publicado por CLACSO a mediados del ao siguiente.
El segundo ensayo, fue realizado entre fines de 2000 y principios de
2001 para ser publicado por la Editorial de la Universidad Nacional de Quilmes a mediados de ese crtico ao. La versin origina l contena un prlogo
de Horado Verbitsky y comentarios sobre este texto y aportes propios sobre
la temtica en cuestin de Guillermo O'Donnell, Jos Nun y Claudio Lozano,
los cuales no integran estos ensayos. A su vez, cabe sealar que en ambos
trabajos esta versin definitiva incorpora respecto al original una serie de
agregados y correcciones que refuerzan el contenido central de los mismos.
El ltimo ensayo es un trabaj o indito.
Todos los ensayos comparten un cuerpo concep tual similar y tienen ejes
temticos comunes. Es decir, que no se trata de la compilacin de trabajos
independientes sin dilogo entre ellos, sino que exhiben una concepcin
PRESENTACIN
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comn, al tiempo que pro fundizan un aspecto particular. No obstante, debido a que cada uno de ellos respondi a inquietudes especficas y se escribieron en distintos momentos sociales, los mismos presentan alguna repeticin
temtica -ciertamente unas pocas- en tanto estas son imprescindibles para
resguardar la autonoma de cada uno de los textos. Si bien, se registran esos
solapamientos temticos -generalmente abordados desde perspectivas diferentes- es relevante tener en cuenta que unos aportan elementos para la
compresin de los siguientes. As las cosas, la intencin es que los dos primeros ensayos aporten a la comprensin del tercero que trata la situacin
actual, por ello es conveniente leerlos en el orden que estn presentados.
Estos ensayos se realizaron en el marco del proyecto "Desempeo y transfo rmaciones de la cpula empresaria argentina y la cpula industrial entre
1991 y 2008. Rupturas y continuidades entre la convertibilidad y la postconvertibilidad" (CONICET-112-20080103153).
Mi agradecimiento a los integrantes del rea de Economa y Tecnologa
de la FLACSO y a Horacio Verbitsky por los generosos y relevantes comentarios que rea lizaron a la versin preliminar de estos ensayos.
EDUARDO M. BASUALDO, abril 2011
PRIMER ENSAYO
Introduccin
Desde fines de la dcada de 1970, se impuso en la economa internacio
nal la hegemona de las visiones, las poltcas y las transfo rmaciones impulsadas por el neoliberalismo, muchas de las cuales perduran hasta la actualidad. Es indiscutible que a lo largo de las ltimas dcadas se han registrado
alt~aciones de distinto carcter que es conveniente mencionar. La primera
de ellas, est relacionada con su consolidacin a partir de la disolucin del
bloque socialista, mientras que la otra alude a la creciente pugna dentro del
capital financiero entre las fracciones que detentan capital de prstamo y las
que son propietarias de acciones, que tiene una significativa relevancia du
rante la ltima crisis desatada por las polticas neoliberales a fines de 2008,
que reconoce como epicentro a los pases centrales y no a los perifricos,
como ocurri en los anteriores colapsos.
Por otra parte, coincidiendo con la nueva situacin internacional en la
economa nacional se modific el patrn de acumulacin de capital vigente
hasta el momento que estaba sustentado en la sustitucin de importaciones. En efecto, la dictadura militar impuso a sangre y fuego a partir de 1976 un
' nuevo patrn de acumulacin.de capital que perdurar hasta el 2001 y que estaba sustentado en la valorizacin financiera del capital. A esta altura de los acontecimientos, resulta poco discutible que durante los 25 aos en que rigi ese
patrn de acumulacin se modificaron drsticamente las condiciones estructura
les, desplegndose una derrota popular sin precedentes histricos.
A partir de la coincidencia de ambos procesos y de las caracterizaciones
que se realizaron sobre los mismos, se fue consolidando la conviccin de
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que el proceso vivido en la Argen tina fue fundamentalmente un mero reflejo de las profundas modificaciones que se registraron en la economa
mundial. No se t rata de poner en cuestin que la hegemona neoliberal
influy en el rumbo que tom la lucha social en la Argentina, sino el
grado de autonoma y el contenido de las polticas que pusieron en marcha tanto la dictadura militar como los gobiernos constitucionales que la
sucedieron. En otras palabras, l5e trat de un proceso digitado desde los
pases centrales a partir de la incidencia del FMI o de otro impulsado por
fracciones internas del capital que incorporaron dentro de sus polticas la
nueva real idad internacion al?
Aportar elementos para dilucidar esta problemtica es releva nte para el
esclarecimiento de una etapa histrica crucial, pero adems para identificar
los factores no slo econmicos sino tambin sociales y polticos que son
imprescindibles de tener en cuen ta para aprehender la naturaleza del proceso econmico y social que se despliega en la actualidad.
PRIMCR CllSAVO:
lA AUTONOMIA RELATIVA Ot
LA CCOllOMIA ARGENTINA
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dos dcadas despus, esas polticas convertirn a China en un centro dinmico de la economa mundial con una tasa de crecimiento sostenida sin prece
dentes en el capitalismo. Contemporneamente, del otro lado del Ocano Pacfico, en julio de 1979 asume Paul Volcker como conductor de la Reserva Federal
de Estados Unidos, quien inmediatamente replante la poltica monetaria imponiendo elevadas tasas de inters como medio de detener la inflacin, an a
costa de una creciente desocupacin de la mano de obra.3 Dee-staiaera, ya
durante la presidencia de J. Carter se abandonaron en EE. UU las concepciones
instauradas a partir del New Deal para paliar los efectos de la crisis de los aos
treinta y para las cuales las medidas monetarias y fiscales eran los instrumentos
que garantizaban el crecimiento productivo y el pleno empleo.
Comenzaba entonces a plasmarse en la prctica poltica, aunque en forma an incipiente, la idea de que la restauracin de la dignidad y de la
libertad individual que el pensamiento neoliberal consideraba como los "valores centrales de la civilizacin". Los cuales estaban en peligro por el totalitarismo, el comunismo y las dictaduras (que deban combatirse mediante la
defensa de los derec hos humanos). as como por todas las formas de intervencin estatal que limitaban las acciones individuales, lo cual implicaba
impulsar la desregulacin de numerosos y vitales aspectos de la vida social.
Pese a la indudable importancia de estas iniciativas an se trataba de
los antecedentes de la revolucin neoliberal, porque hay pleno consenso de
que el punto de "no retorno" se encuentra en las polticas que encararon en
1978 y 1979, M. Thatcher y R. Reagan en Inglaterra y Estados Unidos, respectivamente. La primera, llev a cabo en su pas una cruzada con tra el estancamiento
econmico centrado en deteriorar el poder ejercido por los sindicatos. Mientras
que R. Reagan encar la reestructuracin econmica apoyando las acciones de
P. Volcker en la Reserva Federal, impulsando una profunda desregulacin, rebajando impuestos al capital, recortando el gasto social, suprimiendo todas las
normas que restringan la movilidad del capital a nivel nacional e internacional y
erosionando el poder sindical que puso en marcha con la derrota de la huelga
que llevaron a cabo los controladores del trfico areo en 1981 (Organizacin de
Controladores Profesionales de Trfico Areo - PATCO- ).
Esta formulacin del monetarismo se realiz bajo la consigna de revertir
la desaceleracin del crecimiento en la economa mundial durante la dcada
de 1970 (el crecimiento de la economa mundial haba alcanzado al 2.4%
anual, cuando en la dcada de 1960 haba sido del 3.3% anual). Sin embargo, las tasas de crecimiento posteriores, cuando predominaba el neoliberalismo y rega una elevada tasa de inters4, fu eron muy inferiores a las
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PRIMCR ENSAYO:
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l.de inters controlada por dicha autoridad monetaria y las escasas posibilidades de contraer obligaciones financieras con el exterior por parte del
sect or privado. 3 De esta manera, el Estado le cedi a este ltimo uno de
los instrumentos relevantes durante la sustitucin de importaciones mediante los cuales se concretaban las transferencias intersectoriales de
recursos.
El proceso de cambio culmin cuando dicha Reforma Financiera convergi en 1979, luego de varios intentos monetaristas frust rados, con la
aplicacin del "enfoque monetario de Balanza de pagos" que supone la
apertura plena en el mercado de bienes y de capitales. De esta manera,
se consum un cambio radical en el enfoque de la poltica econmica: la
subordinacin que, hasta ese momento, tena el sistema financiero respecto a la expansin de la economa real -especialmente de la produccin industrial- se invirti y la evolucin de la economa real pasa a
estar en funcin de los fenmenos y equilibrios monetarios.
Es decir, que se registr un giro copernicano en la concepcin del
proceso econmico~ los agentes econmicos, y el papel del Estado incluida la polt ica econmica-. Como parte constitutiva de esas transformaciones se puso en marcha un acelerado endeudamiento externo que
ser uno de los sustentos de la valorizacin finan ciera y fue contrad o
inicialmente con el sistema bancario de los pases centrales y luego, a
partir del Plan Brady firmado en 1992, con los fondos de inversin y de
pensin sobre la base de la emisin de ttulos y obligaciones.
En la poltica econmica se pusieron de manifiesto semejanzas tanto
temporales como de los instrumentos utilizados pero, al mismo tiempo,
diferencias de fondo que es preciso tener en cuenta para percibir las disparidades existentes entre ambas experiencias que, bueno es explicitarlo, expresan la fl exibilidad del neoliberalismo. La primera de ellas, es que
la notablemente acentuada expansin de la deuda externa privada durante la dcada de 1990, fue posible porque previamente el Estado se
hizo cargo de la deuda externa contrada por el sector privado durante la dcada anterior (estatizacin de la deuda externa privada) al
poner en fun cionam iento en 1981 los regmenes de seguro de cambio. La segunda, es que la deuda externa privada fue resultado del
comportamiento principalmente de la oligarqua diversificada que estuvo acompaado por el de las empresas transnacionales, concentrando
entre ambas fracciones del capital una parte absolutamente mayoritaria de la misma entre 1976 y 2oot.
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pases centrales como perifricos. especficamente en la Argentina se verificaron cambios sustantivos que tienen la misma orientacin, nuevamente en
este aspecto reconocen. tal como se analiz precedentemente, peculiaridades relevantes en trminos de las fracciones del capital que se apropian del
excedente.
P RIMCA CNSAYO:
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P~IM[A CNSAYO:
LA AllTONOMIA
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de capital - una fraccin del capital nacional (los grupos econmicos loca
les) tuvo un papel protagnico tanto durante los 25 aos de la valorizacin
financiera (1976 y 2001), como en su disolucin y reactivacin posterior.
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ses contradictorios entre las fracciones del capital que lo integran, en este caso
son centrales e insolubles porque la oligarqua diversificada, que controla el .
Estado, es una de las fracciones endeudada en el exterior y el capital financiero
(los bancos transnacionales primero y los nuevos inversores institu cionales
despus) es el acreedor externo de la deuda pblica y privada.
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Notas
l l versin original de este trabajo constituy el captulo "Evolucin de la economa
.ugen tina en el marco de las tra nsfo rmaciones de la economa internacional de las ltimas
Meadas" del libro Los condicionontes de lo crisis en Amrico Lotino, de Enrique O. Arceo y
1 dua rdo M. Basualdo (editores). CLACSO. 2009.
' Una breve e interesante periodizacin de la internacionalizacin financiera a nivel mun
dial se encuentra en "Introduccin general" de Chesnais, F. (compllador), Lo mundializa
ci6n finonciero. Gnesis, costos y desa{Tos, Losada, Buenos Aires, 2001. Tambin, sobre
este tema se puede consultar: Arceo, E., ALCA, Neoliberolismo y Nuevo Pocto Colonial.
Secretara de Relaciones Internacionales de la CTN Instituto de Estudios y Formacin de
la CTA. Buenos Aires, 2001.
J La pronunciada elevacin de las tasas de inters reales, tanto en EE.UU. como en Fran
cia , desde fines de la dcada de i970, puede constatarse en: Dumnil, G. y Lvy, D.;
.. Capital resurgent. The roots ofthe Neoliberal Revolution", Harvard University Press, Es
tados Unidos, 2004.
Al respecto, consultar: Piketty T., Saez E.; "lncome inequality In the United status, 1913
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Respecto al concepto de "bloque de poder", ver: Poulantzas, N.; "Poder poltico y cla
ses sociales en el estado capitalista", Siglo XXI, Mxico, 1970.
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Sob re esta problemtica. cabe sealar que si bien FIEL es la institucin econmica ms
tradicional de los sectores dominan tes por haber sido fundada en los aos 196o, durante
el perodo analizado surgieron otras como la Fundacin Mediterrnea y el CEMA. En la
organizacin y financiacin de la primera tuvo un papel protagnico el grupo econmico
loca l Arcor (lder en la produccin de alimentos), y es conocida popularment e porque de
all proviene D. Cavallo, funcionario de la dictadu ra y ministro de los gobiernos constitu
clonales peron istas que le sucedieron en la dcada de 1990 y el de la Alianza hasta el
2001. los integrantes de la segunda, tambin tuvieron protagonismo durante la dictadura
y en los posteriores gobiernos pe ronistas. Quiz, menos conocido es el hecho de que en
la organizacin y financiacin del CEMA tuvo como impulsor al grupo econmico de la
provincia de Mendoza Catena Zapala, ld er en la produccin vitivincola (vino tinto) junto
a la empresa francesa Chandon (vino bla nco). A l respecto, en un reportaje de la Revista
La Nacin (21/10/2007) a su principal accionista y referente (Nicols Catena Zapata, eco
nomlsta egresado de la U.N. de Cuyo y de la Universidad de Columbia) se afirma: "Su
raigambre bodeguero nunca logr aportarlo de su inters por lo economfo, que lo llev o
fundory sostener el Centro de Estudios Mocroeconmicos de Argentina, actual Universidad
delCEMA ~.
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este sistema se haba deteriorado seriamen te. Al respecto, A. Canitrot ("Ord en social y
monetarismo", Cuadernos CEDES N 7, Buenos Aires, 1983) sostiene: "En 2975 se produjo
uno fuerte ocelerocin del ritmo in{lacionorio al por que surgieron los ttulos indexados de
lo deudo pblico. Estos tftulos. negociados fuero del sistema bancario dieron lugar o uno
intenso especulacin. El peso relativo del sector bancario y extra bancario, dentro del conjunto del sis temo financiero, se alter radicalmente. Los bancos posaron o ser meros pro
veedores de fondos de corto plazo o tasas de inters negativas, paro ser destnados o la
compro de ttulos pblicos en los entidades financieros no bancarios. De este modo, lo introduccin de un submercodo de tftu/os indexados, destruy el mecanismo de crdito con
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trolodo vigente durante cuatro dcadas. Es importante subrayar que esta destruccin fue
previo o lo implantacin de lo Reformo Financiera en junio de 2977".
(n relacin a las caractersticas que asume la estatizacin de la deuda externa del sec
tor privado y su alto cost o fiscal , se puede consultar: Basualdo, E.M.; " Estudios de hlsto
ria econmi ca argentina. Deuda externa y sectores dominantes desde mediados del siglo
XX a la actualidad", FLACSO/Siglo XXI Editores Argentina, Buenos A ires, 2006.
1
1 Al res pecto, R. Farnetti ("El papel de los fondos de pensin y de inversin anglosajones, en el auge de las finanza s globalizadas", en Chesnais, F. - com pilador-, "La n:i un clializacin financiera. Gnesis, costos y desafos", Losada, Buenos Aires, 2001) sostiene
que en 1990: "Las dos formas principales en que se invierten los activos de los fondos de
pensin son tos obligaciones negociables y las acciones de empresas. Ahora bien, {... )no
menos del 63% de los activos de los fondos de pensin britnicos estn invertidos en (armo de acciones y el 14% en formo de obligaciones negociables. mientras que lo propomn
es slo del 28% y del 25% respectivamente en los fondos o/emanes. cuyo distribucin est
vinculado o un modelo inspirado todava en el pope/ que desempearon los bancos en el
financiamiento de lo industrio. Los holandeses tienen una distribucin cercano al modelo
alemn, mientras que tos canadienses se alinean con el modelo norteomericonow. Cabe
agregar, que las evidencias empricas exhibidas por el autor in dican. aunque no lo menciona en el texto, que los fondos de pensin britnicos tienen un comportamiento asim i
lable a los radicados en Norteamrica, con sus sesgos correspondientes ya que en estos
ltimos el 46% de sus activos estn en acciones de empresas y el 35% de los mismos en
obligacio nes corporativas.
16 As, por ejemplo. sobre la creciente importancia de los activos financieros en las empre
sas francesas transnacionales. puede consultarse: Serafati, C; "El papel activo de los gru
pos predominantemente industriales en la financiarizacin de la economa"; en "La mundializacin financiera. Gnesis, costo y desafos", Chesnais F. (comp.), Losada, Buenos
Aires, 200 1. Entre otras cuestiones, el autor destaca que: "El examen de los datos de los
cuentos nocionales sobre el origen y la aplicacin de los recursos financieros de los empresas muestra que fue precisamente en 1982 cuando comenz el muy rpido crecimiento de
los compras de activos financieros, cuyo composicin se fue haciendo ms complejo o me
iJida que tos decisiones de los sucesivos gobiernos ampliaron lo gamo de posibilidades ofre
cidos o tos empresas en condiciones de movil/zor capitales importantes. Estos medidos te
nfon por objeto inscribir o los mercados financieros y monetarios franceses en el movimiento
de globolizocin. Entre 2982 y 2989 /o proporcin de inversiones productivas. en lo asigno
cin de recursos de las empresas francesas, pos del 76% o/ 47%, y las adquisiciones de
activos financieros posaron del 2,9% al 35,0% " . Luego, agrega q ue: "El fuerte crecimiento
del valor de los activos financieros fue ampliamente alimentado por el hecho de recurrir al
endeudamiento y, desde comienzos de lo dcada de 2980, el nivel de los recursos tomados
en prstamo estuvo determinado ms por los colocaciones financieros que por los necesl
dades de financiamiento de lo actividad. Esta lgico financiero que tiende o ejercerse sobre
los empresas, ho empujado o algunos de ellos o sobrefinanciar. incluso, sus necesidades~~
explotacin, es decir o endeudarse y utilizar el producto de esos prstamos poro odqumr
activos financieros. aprovechando de pasado los ventajas fiscales ligados o los intereses
pagados. Esto coexistencia de crecimiento del endeudamiento y de los colocaciones se vuelve
perceptible en Francia o portirde 1983".
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los resultados obtenidos en una investigacin indita realizada por el Banco Central, la
CEPAL Y el CEDES ("Las relaciones econmico.financieras de las S.A. en el periodo 1979
85 "). Dicha investigacin estuvo basada en el anlisis de los balances corporativos de un
conjunto de 122 empresas privadas, 111 de las cuales pertenecen al sector manufacturero.
Estas ltimas representaron en 1982 alrededor de 25% del valor bruto de produccin del
sector. La participacin en el VBP por sectores de la CllU - a dos dgitos- oscil entre 21
Y 33% en el mismo ao, con excepcin del rubro "texliles", con 8,3%. Las restantes once
empresas pertenecen a los sectores de produccin de petrleo y gas natural (4 de ellas),
construccin (3 firmas) y comercio (3 firmas). Adems, es importante destacar que una
revisin del padrn de las empresas consideradas indica que lo componen no menos de
una decena de empresas estatales, lo cual inluye notoriamente en algunos resultados
clave de la investigacin.
18
E. Arceo (op. cit., 2006), sobre la base de la informacin de D. Plihon ("Le nouveau
capitalisme", Editions La Dcouverte, Pars, 2003) determin que la composicin del fi.
nanciamiento de las empresas francesas vari entre 1980 y 2000 de la siguiente manera:
el autofinanciamien to descendi del 49,5% al 36,9% y el proveniente del sistema bancario del 31,9% al 17,5%. Por el contrario, la colocacin de acciones asciende del 13,9% al
33,2%, al igua l que el endeudamiento en los mercados de capitales que se eleva del
4,6% al 12,4%, respectivamente.
9 En trminos ms precisos , de acuerdo a E. Basualdo,
deuda externa privada en la Argen tina (1991-2005). Trayecto ria, naturaleza y protagonis
tas ". Desarrollo Econmico, Vol. 47, Ng 186, Buenos Aires, juli o septiemb re de 2007) la
deuda externa pb lica se e)(pandi al 5,3% anual en tre 1991 y 1999 arribando a 122 mil
millones de dlares al final del perodo considerado, mientras que la deuda e)(terna priva
da lo hizo al 19,7% entre esos aos, llegando a 41 millones de dlares en 1999. El anlisis
de la composicin de la deuda e)(terna privada ind ica que ent re los aos e)(tremos de la
serie, el endeudamiento en t tulos pas de representar el 11,3% al 42,1% del total, mien
tras que la deuda bancaria recorri el camino inverso al descender del 45,3% al 30,7% de
la deuda externa privada total. El principal componente de los ttulos fueron las obliga
ciones negociables cuya importancia en el endeudamiento total aumento del 7,7% al 33,9%
durante el perodo considerado.
Por esa razn, los activos financieros que las grandes firmas oligoplicas poseen en el
pas estn nominados mayoritariamente en moneda nacional (entre el 77% y el 95% de
los activos financieros totales, segn el ao que se considere) y no en monedas duras.
" Esta problemtica se encuentra analizada, entre otros estudios. en los siguientes artf
culos: Basualdo, E. M. y Kulfas, M.; "fuga de capitales y endeudamiento externo en la
Argentina", Realidad Econmica. Ng 173, 2000; Kulfas, M. y Schorr, M.; "Deuda externa y
valorizacin financiera en la Argentina actual. Factores explicativos del crecimiento del
endeudamiento e)(temo y perspectivas ante el proceso de renegociacin", en Revista Rea
lidad Econmica, Ng 198, Buenos Aires, agosto-septiembre 2003.
" J. D. Thompson ("Organizations in action", MacGraw Hill, U.S.A, 1971) sostiene que las
diferencias entre las d istintas organizaciones pueden comprenderse a partir de dos gran
des problemticas: las tecno logas y los conte)(tos. En el planteo t erico del autor, las
tecnologas tienen un significado muy abarcativo, en tanto aluden al conjunto de creen
clas sobre las relaciones de causa-efecto en una determinada o rganizacin, que le permite conocer, o intentarlo al menos, las acciones que son necesa rias para producir ciertos
resultados buscados y. asimismo, poder eva luar la eficacia instrumental y la eficacia econmi ca de las acciones emprendidas. Desde su punto de vista, toda organizacin u tiliza
l'HIMI R f NSAYO:
lA AUTONOMIA RELATIVA
37
y.111, ,., tecnologas, pero slo una de ellas es su "ncleo tcnico". En este planteo. ade
111.1, de los esfuerzos para dominar la tecnologa que constituye el "ncleo tcnico", las
,, 11,111lzaciones procuran reducir al mnimo la incertidumbre prov.en iente del.con tex~o. Una
11ll!acin de este enfoque se encuentra en el importante trabao sobre la mdustna elec
111111lca en la Argentina realizado por: Nochteff, H.; "Desindustrializacin y retroceso tec
1111lgico en la Argentina, 19761982. La industria electrnica de consumo". LACSO/Gru1111 1 ditor Lat inoamericano, Buenos Aires. 1984.
' t>. Harvey (op. cit., 2007) caracteriza muy precisamente el sent ido ltimo de ~sta ~es
trulcin de capital en los Estados Unidos al adverti r que: "Uno m~yor outonom10 Y libe~
111<1 de accin en el mercado de trabajo podio revenderse como uno virtud tonto poro el copt
111/i)mo como poro to mono de obro y tampoco en este coso fue dif(ci/ integrar los valores
ttlicroles en el sentido comn de gran porte de lo fuerzo de trabajo. Comprender de qu modo
1\ta activo potencialidad fue convertido en un sistema de acumulacin flexible'. gener~~o~
tll: 11110 gran explotacin (pues todos los beneficios ~rocedentes d~ lo progre~t~o flex1b1l1
tlod en lo distribucin del trabajo, tonto en el espacio como en el tiempo, rev1rt1eron en et
rnpitot) resulto fundamento/ poro explicar por qu los sotorios reo/e~, e~cepto duront.e un
ureve perodo de to dcada de 1990, se mantuvieron estancados o disminuyeron al mismo
tiempo que se redujeron los beneficios socio/es".
o.
" Nuevamente,
Harvey (" Breve historia del neoliberalismo", Ed. Akal, Espaa, 2007)
cunndo analiza el caso ingls. sostiene que: "Atan Budd, asesor econmico de ~hot~her,
Indic que tos polticos ef ectuados en la dcada de 1980 consistentes en combatir lo mflocl11 restringiendo to economa y el gasto pblico eran un modo encubl~rto de potpeoro l os
1rabajadores". Posteriormente, agrega que Thatcher: "[... )ofreci el Remo Unido como pla
1o{orma martimo poro que tas compaas automovilsticos japonesas buscaron su occes~ o
Europa. Estos empresas construyeron sus plantas en zonas rurales y contrataron traba10
dores no sindica/izados que acotaron el rgimen de relaciones /abarates de Japn. [ ...)Cuando
Tllotcher dej et poder, la incidencia de los huelgas haba cado o uno dcima parte ~e ~us
niveles anteriores. Habfa erradicado lo inflacin, haba dominado el poder de los smd1eo
tos, amansado a to fuerzo de trabajo y, en el proceso, haba construido el consentimiento
38
Un anlisis y una eva luacin cuantitativa de los alcances de la salida de capitales extranjeros industriales de la Argentina, se encuentra en: Basualdo, E.M., Lifschitz E. y Roca
E.; "las empresas multinacionales en la ocupacin industrial argentina, 1973-1983", Organizacin l ntemaclonal del Trabajo (OID. Oficina de Empresas Multinacionales, Ginebra,
1987.
l
' 'Al respecto consultar: Crabbe, l. E., Pickeri ng, M. H. y Prowse, S. D.; "Recent develop
ments in corporate finance", Federa l Reserve Bulletin, Washington, agosto 1990 (mencionado por Serafati, C; op. cit., 2001).
31 Este aspecto, es destacado por C. Serafati (op. cit., 2001) al indicar que: "Es posible que
en Francia, teniendo en cuenta la configuracin del sistema productivo y el lugar que ocupa
el estado (en particular, pero no solamente, como accionista), el movimiento de fusiones y
adquisiciones haya tenido como objetivo, de manera ms notoria que en los Estados Unidos, hasta comienzos de Jos aos 2990, Ja reestructuracin y mejora de la eficacia productiva de las finnas ".
l l Acerca de la privatizacin de las empresas pblicas y la evolucin posterior de los
consorcios privados que acceden a la propiedad o concesin de las mismas, ver: D. Az
piazu; "las privatizaciones en la Argentina. Diagnstico y propuestas para una mayor
equidad social'', CIEPP/OSDE/Mio y Dvila, Buenos Aires, 2003.
" Se trata del cambio estructural de mayor significacin de ese gobierno, incluso mayor
que la estatizacin de los servicios pblicos que realiz el peronismo en 1947, ya que
comprometi alrededor del 7% del PBI, el 20% del PBI industrial y alrededor del 25% de
la inversin total segn las estimaciones realizadas por CEPAl ("Las empresas pblicas
en la Argentina. Su magnitud y o rigen", Documento de Trabajo NR 3, Oficina en Buenos
Aires, 1983).
1s
Respecto a la inluencia que ejercen los grupos econmicos locales sobre el sistema
poltico, cabe recordar las conclusiones de M. Abeles, K. Forcinito y M. Schorr sobre este
mismo caso ("Conformacin y consolidacin del ollgopolio de las telecomunicaciones en
la Argentina", Real idad Econmica, N2 155, Buenos Aires, 1998): "En otras palabras, resultarfa ganador oque/ consorcio que presentara Ja mayor cantidad de ttulos de fa deuda argentina, con el requisito adiciono/ de que alguno de sus miembros fuera uno de los principales grupos econmicos locales. En es te sentido, el anlisis precedente sirve poro
comprobar la significativa influencio de las grupas /acoles y el alto grado de subordinacin
del Estado en relacin con ellas o, dicho de otra manera, permite mostrar fa necesidad que
tiene el copita/ extranjero -seo financiero o productivo - de asociarse con la elite econmico local como {arma de participar exitosamente en el proceso de privatizacin, as como
tambin una creciente y marcada subsuncin del oporoto estatal a los Intereses de ambos".
36
Un anlisis sobre el decisivo impacto que tuvieron a nivel macroeconmico estas transferencias, se encuentra en: Basualdo, E.M.; "las reformas estructurales y el Plan de Co nvertibilidad durante la dcada del noventa. El auge y la crisis de la valoriza cin financiera", Realidad Econm ica N2 200, Bu enos Ares, 2003.
37 Sobre el proceso de concentracin de la riqueza, consultar: Dumnl, G. y lvy, D.; "The
new configuracin of U.S. mperialism in perpect ive", MODEM, Cepremap, Pars, 2004.
l 8 Harvey, D.; "Breve historia del neotiberalismo", Ed. Akal, Espaa, 2007.
39
'iob re la densidad que adquiere el problema en los pases centrales. son sum~r:iente
veladoras las siguientes afinnaciones realizadas durante el desarrollo de esta crisis por
~. R. Cline ("lntcrnational debt and the stability of the world eco nomy", lnstitute for
111 tcrnational economics, Washington OC, 1983): "A pe;o~de ~ue la Reserva Fedi:r~I pueda
1,.5ponder en una crisis, habra un enorme riesgo econom~co s1 se ~rodu_~e una crisis bancario en gran escala. Si ocurriera en un amplio frente de paises en s11uac1on de def~u/ts, mu1 t1os de /os principales bancos devendran insolventes. Par~ los nue~e bancos mas gran~es
isco situacin se planteara si solo Brasil, Mxico y Argentmo repudiaron su deudo, o~' toitos /os pases en desarrollo y del Este europeo tuvieron dificultades .t?le~ que un temo de
\U deuda se diera de baja[... / El Banco Central sostiene bancos con 1/1quidez pero no o los
Insolventes. Por fo tanto, un fracaso masivo de la deudo externa podrfo qui:bro; ~uchos de
los bancas principales. Independientemente de las medidas de emerge?'' pub/!'. que se
pudieran tomar paro paliar esto situacin, las potenciales ~onsecuen.c1as econo'!1icas sedan devastadoras. Por fo tanto, aquellos que proponen po/1ticas que ignoran el nes~o. Incluyendo a congresistas y periodistas. deberfon ser tildados como jugadores de alto nesgo.
En sntesis dado que /a exposicin de los pafses en desarrollo Y del este europeo es tan
significativ~ respecto al capital bancario, cualquier quito de lo deudo en gran ~sea/a !en~rfa
efectos dram6ticas sobre /os bancos, disminuyendo ocentuadomente su capital Y e!emen
do una fuerte presin sobre ellos para reducir lo magnitud de sus pr~st?mos.. Pod~10 resul
cor asimismo, una serio crisis interno de los EE.UU., con consecuencias m{loc1ononas Y pr
das cuantiosos en fa porcin de los depsitos no cubiertos por los seguros. Por estas
rozones, Ja mayorfo de /os funcionarios consideran muy seriamente Jo deuda del Tercer
Mundo. (Traduccin propia).
Estas modificaciones normativas no estuvieron circunscriptas a E~.UU. s~no que tam
bin se verifi caro n en la legislacin de los otros pases centrales. As1, por eemplo, en la
Sntesis Informativa Econmica y Financiera del Banco Provi ncia de Buenos Aires de mayo:
agosto de 1992 , se mencionan las siguientes: "Reino Unido: En agosto de 29~9. las ?U.t~n
dades decretaran que /a opcin mexicana de bonos con descuento no neces1torfo, m.ic10/
mente, reservas porposibles prdidas; stas sse ex!giran~ en cambi~, paro. las operaciones
de bonos a tasas fijas y /os nuevos prstamos. Existe os1 un claro 1~cent1vo poro que los
bancos del pofs participen en el ejercicio de reduccin del endeudamiento: Jap~n: En.octu
bre de 198 el Ministerio de Finanzas otorg o los bancos del pafs beneficros t.nbutoflOS en
9
relacin co~ fas prdidas que podra acarrear su particip.oc!n en lo co~ver~'.n de de~do
mexicano en bonos. Francia: Los autoridades francesas e /1mmoran lo obl1gacron de c~st1gar
/os activos en coso de aceptar bonos al volar nominal de la deuda. Tampoco mantuvieron I?
exigencia de reservas. si /os bonos permanecan en lo cuento .de in~ersin del banco.
mismo, establecieron que se podran cancelar a lo largo de la v1genc'.a de lo de~da reestruc
turada fas obligaciones tributarios sobre aquellas reservas para posibles prdidas porprstamos que sobrepasaron los requeridas paro la reduccin de la deudo".
As1:
., Un anlisis de esta crisis se encuentra en: Chesnais, F.; "La mundi~li~aci~n financl~ra Y
la vulnerabilidad sistmica~; en Chesnals, F. (compila dor). "la mund1ahzac1n financiera.
Gnesis, costos y desafos'', losada, Buenos Aires, 2001.
Sus efectos en los pases asiticos fueron muy significativos. De acuerdo. .J ..Stiglitz
("G lobalizat ion and its discontents". Nueva York, 2002) el desarrollo de.la cr'.s1s implic
que: "En 2998, el PBI de Indonesia cay el 13,1%. en Core~ el 6,7% y en Ta1/and10 el io,8%
Tres aos despus de fo crisis, el PIB de Indonesio todov1a se encontrab~ un ~.s% p~r de
bajo del nivel registrado antes de la misma y el de Tailandia ero un 2,3% mferror" -citado
por D. Harvey, op. cit .. 2007-.
40
EOUAROO
M.
BASUAlOO
SEGUNDO ENSAYO
(51/l~on Va/ley, Bov1ero,~a Terzo, Italia) o incluso ciudad (Boston, Son francisco, Sh~n goi 0
:umch! en lo vo~guord10 de lo acumulacin de capital. Pero los ventajas competitiv%s en
ema~ia~as ocas10nes se revelan efmeros introduciendo una extraordinaria volatilidad en
e cop1tal1smo global".
J.
~s ~- Harvev;, ~cit.
gun ;om~nlo se I~ ocurre pensar que lo creciente desigualdad social, que l mis'moe~i;:;~
con anta ,recu.enCto ~omo subproducto de la neoliberalizacin, podra haber sido en todo
momento lo ro1son d tre de esta crisis".
Introduccin
Los acontecimientos de las ltimas dcadas, indican que la dictadura
militar que se instaur en 1976 redefini el comportamiento econmico y
social que rega el funcionamiento de ta sociedad argentina. Hasta ese mo
mento, la produccin industrial era el eje fundamental de su dinmica econmica. Se trataba de una industria orientada al mercado interno con un
significativo grado de concentracin econmica donde el capital extranjero
era predominante, tanto por su incidencia dentro de tas grandes empresas
como por su ritmo de crecimiento. De all, que en esas instancias los trabajadores industriales fueran el ncleo central de la clase trabajadora. Especial
mente, aqullos relacionados con tas actividades ms dinmicas como la
produccin automotriz, metalrgica y qumica-petroqumica. En esta poca
se consolidan como grandes centros industriales del pas el Gran Bs. As.,
Crdoba y Rosario.
La dictadura interrumpi la industrializacin sustitutiva e impuso un nuevo
comportamiento econmico y social que estaba basado en ta valorizacin
financiera. No se trat nicamente de ta enorme rentabilidad que obtuvieran
los bancos o el sistema financiero en general, sino principalmente de la renta financiera que perciban los capitales olgoplicos lderes en las restant es
actividades econmicas, entre las que se contaba la produccin indust rial,
agropecuaria y, ms recientemente, los servicios pblicos privatizados. Esto
fue posible porque ta tasa de inters superaba ta rentabilidad de las otras
actividades econmicas, se registraba una notable concentracin del ingreso