Formulas de Matematicas Financieras

Apndice: RESUMEN DE FRMULAS
AP.1 INTERS SIMPLE

I:
P:
i:
t:
Monto de los intereses ($)

Monto del capital principal ($)
Tasa de inters por perodo (%/100%)
Nmero de perodos (das, meses, aos, etc.)
VF :
I:
P:
i:
t:
Monto futuro equivalente ($)

Monto de los intereses ($)
VP :
F:
i:
t:
Monto presente equivalente ($)

Monto futuro ($)
i:
VF :
P:
t:

Monto futuro equivalente ($)
ip:
i n:
n:
Tasa de inters peridica (% por da, mes, etc.)

Tasa de inters nominal (% anual)
Nmero de perodos por ao (das, meses, etc.)
I = Pxixt
VF = P + I
VF = P x (1 + i x t)
VP = F / ( 1 + i x t)
i = (VF / P - 1) / t
t = (VF / P - 1) / i
ip = in / n
in = ip x n
MATEMTICAS FINANCIERAS
Guillermo Buenaventura V.
______________________________________________________________________________________________
AP.2 INTERS COMPUESTO EQUIVALENCIA PRESENTE / FUTURO
VF = P (1+i)n
P=
VF =
i=
n=
Flujo Presente ($)

Valor Futuro ($)
Tasa de inters para aplicar en cada perodo (% perodo/100%)
Nmero de perodos que separan los momentos de P y de VF
VP = F / (1+i)n
F=
VP =
i=
n=
Flujo Futuro ($)

Valor Presente ($)
Nmero de perodos que separan los momentos de VP y de F
i = (F / P) 1/n - 1
F=
P=
i=
n=
Flujo Futuro ($)

Flujo Presente ($)
n = log (F/P) / log (1+i)

F=
P=
i=
Flujo Futuro ($)

Flujo Presente ($)
______________________________________________________________________________________________
n=
log =
Funcin logaritmo
FFj / (1 + i ) j
VP =
j=1
n-1
FFj X (1 + i) n-j
VF =
j=0
VP =
VF =
i=
n=
FFj =
Valor Presente ($)

Valor Futuro ($)
Tasa de inters para aplicar en cada perodo (% perodo/100)
Nmero de perodos que separan los momentos de VP y de VF
Flujo de Fondos en el momento j ($)
Sumatoria de trminos
______________________________________________________________________________________________
AP.3 INTERS COMPUESTO EQUIVALENCIA ALCUOTAS
VP = A
VP =
A=
i=
n=
[ i (1+i)n ]
/ [ (1+i)n - 1]
Valor de la Alcuota ($)

Flujo Presente ($)
Nmero de perodos de la serie Alcuota
VF = A
VF =
A=
i=
n=
/ [ i (1+i)n ]
Valor Presente ($)

Monto de cada Alcuota ($)
VA = P
VA =
P=
i=
n=
[ (1+i)n - 1 ]
[ (1+i)n - 1 ]
/ i
Valor Futuro ($)

VF = A
[ (1+i)n - 1 ]
/ i
VA = Valor de la Alcuota ($)

F=
Flujo Futuro ($)
i=
______________________________________________________________________________________________
n=
VP
n
= A/i
VP = Valor Presente ($)

A=
i=
(infinito) nmero de perodos de la serie Alcuota
n=
VP = Aa [ (1+i)n - 1 ]
VAa = P
[i (1+i)n-1]
/ [i (1+i)n-1]
/ [ (1+i)n - 1]
VP = Valor Presente ($)

Aa = Monto de cada Alcuota pagadera anticipadamente ($)
i=
n=
VA =
P=
i=
n=
PM =
PG =
VA = P
[ i (1+i)n-PM ]
VA = P
[ i (1+i)n ]
/ [ (1+i)n-PM - 1]
/ [ (1+i)n-PG - 1]
Valor de la Alcuota ($)

Flujo Presente ($)
Nmero total de perodos para el prstamo
Plazo Muerto (perodos)
Perodo de Gracia (perodos)
______________________________________________________________________________________________
AP.4 INTERS COMPUESTO EQUIVALENCIA GRADIENTES
FFj = B + (j-1) G
FFj =
B=
G=
j=
Valor de la Cuota j de la serie del Gradiente Aritmtico ($)

Monto de la primera cuota de la serie ($)
Monto del Gradiente Aritmtico ($)
Ordinal de la cuota (seala la cuota j)
FFk = B (1+ J)k-1

FFk =
B=
J=
k=
Valor de la Cuota k de la serie del Gradiente Geomtrico ($)

Monto de la primera cuota de la serie ($)
Valor del Gradiente Geomtrico (%/100%)
Ordinal de la cuota (seala la cuota k)
A* = G {1/i - n / [(1+i)n 1]}

A* = Valor de la Alcuota equivalente a la serie de Gradiente Aritmtico ($)
G=
Monto del Gradiente Aritmtico ($)
i=
Tasa de inters para aplicar en cada perodo (% perodo/100)
n=
Nmero total de perodos para el negocio
VA = B + A*
VA = Valor de la Alcuota equivalente a la serie completa de cuotas ($)
B = Monto de la primera cuota de la serie original de cuotas ($)
A* = Valor de la Alcuota equivalente a la serie de Gradiente Aritmtico ($)
______________________________________________________________________________________________
VP = VA
]
VP =
VA =
i=
n=
[ (1+i)n - 1 ]
/ [ i (1+i)n
Valor Presente de la serie de Gradiente Aritmtico ($)

Monto de la Alcuota equivalente ($)
VP = B [1/(J-i)] {[(1+J)/(1+i)]n 1}
VP =
B=
J=
i=
n=
Valor Presente de la serie de Gradiente Geomtrico ($)

Monto de la primera cuota
Valor del Gradiente Geomtrico (%/100%)
Nmero total de perodos para el negocio
______________________________________________________________________________________________
AP.5 INTERS COMPUESTO PERPETUIDADES
VP
VA
= A/i
n
n
= P x i
VP, P = Valor Presente ($)

A, VA = Monto de cada Alcuota ($)
i =
n =
(infinito) nmero de perodos de la serie Alcuota
VP
VP =
B =
i =
J =
n =
i>J
n
= B/(iJ))
Valor Presente ($)

Monto de Primera cuota ($)
Gradiente geomtrico (% perodo/100%)
(infinito) nmero de perodos de la serie de cuotas
condicin
______________________________________________________________________________________________
AP.6
INTERS COMPUESTO CONVERSIN DE TASAS
ipv = inv / n
ipa = ina / n
ipv:
inv:
ipa:
ina:
n:
Tasa de inters peridica vencida (% por da, mes, etc.)

Tasa de inters nominal vencida (% anual)
Tasa de inters peridica anticipada (% por da, mes, etc.)
Tasa de inters nominal anticipada (% anual)
Nmero de perodos por ao (360 das, 12 meses, etc.)
ipv = ipa / (1-ipa)

ipv:
ipa:
inv = ipv x n
ina = ipa x n
ipa = ipv / (1+ipv)

Tasa de inters peridica anticipada (% por da, mes, etc.)
ie = (1 + ipv)n - 1
ie:
ipv:
ipv = (1 + ie)1/n - 1
Tasa efectiva de inters (% anual)

RUTA DE EQUIVALENCIA DE TASAS

m perodos por ao
inv
ipv
ina
ipa
perodos por ao
ie
ipv
inv
ipa
ina
: Diseo del autor
______________________________________________________________________________________________
ie = [1 + in/m ]m - 1
ie:
i n:
n:
Tasa efectiva de inters (% anual)

Tasa nominal de inters (% anual)
Nmero de perodos por ao
Con:
m =
m =
n, si in es vencida
-n, si in es anticipada
i = (1+iU) (1+id) 1
iU = Tasa de inters basada en la divisa (%)
id = Tasa de incremento de precio de la divisa frente a la moneda local (%)
i = Tasa de inters equivalente basada en la moneda local (%)
iR = (1+i) / (1+if) 1
iR =
i =
if =
Tasa Real de inters (%)

Tasa Corriente de inters (%)
Tasa de inflacin (%)
10
______________________________________________________________________________________________
AP.7
INTERS COMPUESTO TASA DE INTERS CONTINUO
i e = er - 1
r =
i e:
r:
ln (1 + ie)
tasa de inters efectiva anual

tasa de inters nominal
(% efectiva anual)
[%ea]
(% anual compuesta continuamente) [%acc]
VF = P ert
VP = F e-rt
VP =
VF =
P =
F =
r =
t =
Valor Presente calculado

Valor Futuro calculado
Monto Presente original
Monto Futuro original
Tasa nominal continua
Perodo
($)
($)
($)
($)
(%acc)
(aos)
11
______________________________________________________________________________________________
ie = (F / P)1/t - 1
ie
P
F
t
=
=
=
=
Tasa efectiva anual

Perodo
(%ea)
($)
($)
(aos)
r = n ln (F / P)
r
P
F
n
=
=
=
=
Tasa nominal continua

Nmero de Perodo por ao
(%acc)
($)
($)
(1/ao)
12
______________________________________________________________________________________________
AP.8
INTERS COMPUESTO EVALUACIN DE NEGOCIOS
VPN > 0
VPN < 0
FACTIBLE
NO FACTIBIBLE
VPN =
FFNj / (1 + i ) j
j=0
VPN =
FFN0 + VP (FFNj),
j=1
VPN = FFN0 +
FFNj / (1 + i* ) j
j=1
FFN0 = -I0
FFN0 = P
VPN =
VP =
FFNj =
i* =
INVERSIN
FINANCIACIN
Valor Presente Neto ($)

Valor Presente ($)
Flujo de Fondos Neto del perodo j ($)
Tasa de oportunidad (%)
13
______________________________________________________________________________________________
INVERSIN:
TIR > i*
TIR < i*
FINANCIACIN: TIR > i*

TIR < i*
TIR
TIR =
VPN =
i* =
VPN = 0
FACTIBLE
NO FACTIBIBLE
NO FACTIBLE
FACTIBIBLE
(Ensayo y error)
Tasa interna de Retorno (%)

Valor Presente Neto ($)
Tasa de oportunidad (%)
TIR = (F / P)1/n - 1
TIR =
P=
F=
FFNj = 0,
Tasa interna de Retorno (%)

Flujo de fondos en el momento 0 ($)
Flujo de fondos en el momento n ($)
para j diferente de 0 y n (condicin)
14

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Apndice: RESUMEN DE FRMULAS

AP.1 INTERS SIMPLE

Monto de los intereses ($)

Monto futuro equivalente ($)

Monto presente equivalente ($)

Tasa de inters por perodo (%/100%)

Tasa de inters peridica (% por da, mes, etc.)

AP.2 INTERS COMPUESTO EQUIVALENCIA PRESENTE / FUTURO

Flujo Presente ($)

Flujo Futuro ($)

Flujo Futuro ($)

n = log (F/P) / log (1+i)

Flujo Futuro ($)

Nmero de perodos que separan los momentos de VP y de F

Valor Presente ($)

AP.3 INTERS COMPUESTO EQUIVALENCIA ALCUOTAS

Valor de la Alcuota ($)

Valor Presente ($)

Valor Futuro ($)

VA = Valor de la Alcuota ($)

Nmero de perodos de la serie Alcuota

VP = Valor Presente ($)

VP = Valor Presente ($)

Valor de la Alcuota ($)

AP.4 INTERS COMPUESTO EQUIVALENCIA GRADIENTES

Valor de la Cuota j de la serie del Gradiente Aritmtico ($)

FFk = B (1+ J)k-1

Valor de la Cuota k de la serie del Gradiente Geomtrico ($)

A* = G {1/i - n / [(1+i)n 1]}

Valor Presente de la serie de Gradiente Aritmtico ($)

Valor Presente de la serie de Gradiente Geomtrico ($)

AP.5 INTERS COMPUESTO PERPETUIDADES

VP, P = Valor Presente ($)

Valor Presente ($)

INTERS COMPUESTO CONVERSIN DE TASAS

Tasa de inters peridica vencida (% por da, mes, etc.)

ipv = ipa / (1-ipa)

ipa = ipv / (1+ipv)

Tasa de inters peridica vencida (% por da, mes, etc.)

Tasa efectiva de inters (% anual)

RUTA DE EQUIVALENCIA DE TASAS

: Diseo del autor

Tasa efectiva de inters (% anual)

Tasa Real de inters (%)

INTERS COMPUESTO TASA DE INTERS CONTINUO

tasa de inters efectiva anual

Valor Presente calculado

Tasa efectiva anual

Tasa nominal continua

INTERS COMPUESTO EVALUACIN DE NEGOCIOS

Valor Presente Neto ($)

FINANCIACIN: TIR > i*

Tasa interna de Retorno (%)

Tasa interna de Retorno (%)

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