SyllabusUniversal TemasFinal
SyllabusUniversal TemasFinal
SyllabusUniversal TemasFinal
NOTAS:
1. Todos los temas del Syllabus deben ser abordados en asignaturas
OBLIGATORIAS del plan de estudios, a menos que se especifique
expresamente lo contrario.
2. El orden de los temas corresponde al del Syllabus de la AIA y no
necesariamente es el orden en el que deben abordarse en un
plan de estudios universitario.
3. La idea es abordar todos los tpicos, aunque las asignaturas
tengan nombres diferentes a los especificados por los diez
grandes temas del Syllabus de la AIA.
4. La bibliografa que se recomienda en cada gran tema del
syllabus, deber separarse de acuerdo a la materia especfica y
se sugiere tambin dividirla en bsica y complementaria, de
acuerdo al enfoque que se desee en el plan de estudios a
disear.
0. Matemticas Superiores
Objetivo: Proveer de las bases matemticas necesarias para poder abordar los
diversos temas de la carrera de Actuara
Conocimientos preliminares:
Clculo de una y varias variables
lgebra Lineal
Ver tambin las materias sugeridas en el tema 5 (Modelacin).
1. Matemticas Financieras
Tpicos:
Ecuacin de valor
Problemas de tiempo desconocido
Problemas de tasa desconocida
Tasas de inters variables
Bonos cupn cero (CETES, T-Bills)
Introduccin al concepto de inflacin
2
Modelos generalizados de flujos de efectivo
Anualidades
Mtodo de amortizacin
Tabla de amortizacin
Formas prospectiva y retrospectiva del saldo insoluto en una deuda
Inters pagado y principal pagado
Amortizacin mediante pagos nivelados
Mtodo de sinking funds
Construccin de una tabla de sinking fund
Formas prospectiva y retrospectiva del saldo insoluto en una deuda
Inters pagado y principal pagado
Acumulacin de un sinking fund mediante pagos nivelados
3
Depreciacin
Definicin
Mtodos de depreciacin:
Lnea recta
Porcentaje constante
Suma de dgitos
Fondo de amortizacin
Mtodo de Sinking fund (o inters compuesto)
Inters sobre la inversin
Acelerada
La depreciacin como una fuente de fondos.
El modelo de un periodo
Valores y derivados
Medida neutral de riesgo y ausencia de arbitraje
Completez, cobertura y estrategias autofinanciables
Modelo multi-periodo
Medida de riesgo neutral, arbitraje y cobertura
Valores europeos, americanos
Paro ptimo*
Clculo estocstico discreto: Integral, transformaciones de Esscher y
Girsanov*
Valuacin en mercados incompletos*
4
Clculo estocstico para finanzas
5
Teora estocstica del inters
Modelo de Vasicek
Modelo de Cox-Ingersoll-Ross
Modelo de Hull-White
Modelos log-normales
Modelo Ho-Lee
Modelo Heath-Jarrow-Morton
Referencias
6
18. Neftci, S. (200) An Introduction to the Mathematics of Financial Derivatives.
Academic Press. (San Diego)
19. Nielsen, L. (1999) Pricing and Hedging of Derivative Securities. Oxford.
20. Pliska, S. (1992) Introduction to Mathematical Finance: Discrete Time Models.
Blackwell.
21. Plum, L. & Humphrey, J. (1961) Investment Analysis and management. Irwin
(New York)
22. Reilly, F. & Brown, K. (2003) Investment Analysis Portfolio Management.
Thomson (Ohio)
23. Rolski, T., Schmidli, H., Schmidt, V. & Teugels, J. (1998) Stochastic Processes
for Insurance and Finance. Wiley & Sons Inc.
24. Shiryaev, A. (1999) Essentials of Stochastic Finance. World Scientific.
25. Stevenson, R. & Jennings, E. (1977) Fundamentals of Investments. West
Publishing Company.
26. Wilmott, P., Howison, S. & Dewynne, J. (1993) Option pricing: Mathematical
Models and Computation. Oxford Financial Press. (United Kingdom)
27. Wilmott, P., Howison, S. & Dewynne, J. (1995) The Mathematics of Financial
Derivatives: A Student Introduction. Cambridge University Press. (United
Kingdom)
28. Wright, L. (1977) Principles of Investment. Grid.
7
2. Probabilidad y Estadstica Matemtica
Tpicos:
Conceptos de probabilidad
Fundamentos
Interpretaciones de la probabilidad: clsica, frecuentista y subjetiva
Experimento aleatorio
Espacio muestral y espacio de eventos
Definicin de probabilidad
Propiedades de la medida de probabilidad
Espacios de probabilidad. Los axiomas de Kolmogorov
Espacios muestrales con resultados igualmente probables y anlisis
combinatorio
8
Funcin de distribucin: definicin y propiedades
Clasificacin general de variables aleatorias: discretas, continuas y
mixtas.
Funcin de densidad. Caso continuo y discreto
Esperanza
Valor esperado de una funcin de una variable aleatoria
Momentos y varianza
Algunas similitudes estadsticas: media, moda , mediana y cuantiles
Funciones generadoras
Funcin generadora de momentos, funcin generadora de momentos
factoriales (para variables aleatorias con valores en los enteros no
negativos) y aplicaciones.
Desigualdades de Markov, Chebyshev y Jensen
Distribuciones discretas:
o Uniforme
o Binomial
o Geomtrica y binomial negativa
o Poisson
o Hipergeomtrica
o Aproximacin de la distribucin binomial a la distribucin Poisson
o Aproximacin de la distribucin hipergeomtrica por la binomial
Distribuciones continuas:
o Uniforme
o Normal
o Exponencial y gamma
o Beta
o Gumbel
o Weibull
o Frechet
o Pareto
Distribucin de funciones de variables aleatorias
o Distribucin lognormal
Vectores aleatorios
9
Varianza y momentos de funciones de variables aleatorias
multidimensionales. Funcin generadora de momentos.
El operador de covarianza
Distribucin de la suma y diferencia de dos variables aleatorias. Suma
de variables aleatorias independientes y convoluciones
Funcin generadora de momentos y funcin caracterstica de variables
n-dimensonales
Algunas desigualdades
o Desigualdad de Hlder
o Desigualdad de Minkowsky
o Desigualdad de Lyapounov
o Desigualdad de Cauchy-Schwarz
o Desigualdad de Bernstein
Momentos condicionales
o Esperanza y varianza condicional
Esperanza y varianza de sumas de variables aleatorias
Introduccin a Cpulas: propiedades bsicas y teorema de Sklar.
Medidas de asociacin para variables aleatorias: correlacin lineal
(Pearson), medidas de concordancia (Kendall, Spearman, Gini y
Blomqvist) y medidas de dependencia (Schweizer-Wol y Hoedding).
Dependencia en las colas (taildependence).
10
Mtodos y propiedades de estimacin
Estimacin puntual
Estimadores y estadsticas
Mtodos de construccin de estimadores
o Momentos
o Mxima verosimilitud
o Otros mtodos
Criterios de evaluacin de estimadores
o Error cuadrtico medio
o Estimadores insesgados
o varianza mnima
o Consistencia
Suficiencia
o Estadsticas suficientes
o Estadsticas suficientes minimales
o El Teorema de factorizacin
La familia exponencial
La informacin de Fisher
o Definicin y propiedades
o Suficiencia e informacin
Estimacin insesgada
o Cota inferior para la varianza
o Suficiencia y completez
El Teorema de Rao-Blackwell
11
El Teorema de Lehmann-Scheff
Propiedades de los estimadores de mxima verosimilitud
Pruebas de hiptesis
Hiptesis estadstica
Hiptesis simple y compuesta
Regin crtica
Errores tipo I y II
Funcin potencia
Lema de Neyman-Pearson
Prueba uniformemente ms potente
Prueba de la razn de verosimilitudes
Distribucin asinttica de algunas estadsticas de prueba
Distribucin asinttica de pruebas de cociente de verosimilitudes
Teorema de Karlin-Rubin
Introduccin al contraste de hiptesis bayesiano
Pruebas binomiales
Pruebas de rango
Pruebas de bondad de ajuste
Tablas de contingencia
Estimacin de funcionales estadsticos y el mtodo Delta no paramtrico
Introduccin al Jackknife y Bootstrap
Pruebas para igualdad de distribuciones
Pruebas de independencia bivariada
12
Estimacin por mxima verosimilitud de los parmetros
Descomposicin fundamental del anlisis de varianza
Coeficiente de correlacin y de determinacin
Construccin de intervalos de confianza para los parmetros
Intervalo de confianza para la respuesta media
Intervalo de prediccin
Prueba de significancia global (tabla de anlisis de varianza)
Transformaciones
Anlisis de residuales
Pruebas F para carencia de ajuste
Forma matricial del modelo lineal simple
Seleccin de modelos
Referencias
1. Ash, R.B. (1972) Real Analysis and Probability. Academic Press. (USA)
2. Bernardo, J.M., Smith, A.F.M. (1994) Bayesian Theory. John Wiley
(Chichester)
3. Bhat, B.R. (1991) Modern probability theory. John Wiley (India).
4. Bickel, P.J., Doksum, K.A. (1977) Mathematical Statistics: Basic Ideas and
Selected Topics. Prentice Hall (New Jersey)
5. Brodsky, B. and Dharkovsky B.(1993) Nonparametric methods in change-
point problems. Kluwer Academic
6. Casella, G., Berger, R.L. (2002) Statistical Inference. Duxbury (Pacific
Grove)
7. Chatterjee, S. and Price, B. (1991) Regression Analysis by Example. Wiley
(New York)
8. Conover, W. J. (1980) Practical Nonparametric Statistics. Wiley & Sons
(New York)
13
9. Cox, D.R., Hinkley, D.V. (1974) Theoretical Statistics. Chapman & Hall/CRC
(Boca Raton)
10. Daniel, W. (1990) Applied Nonparametric Statistics. PWS Kent (Canad)
11. Degroot, M.H. (1986) Probability and Statistics. Adisson Wesley
(Massachusetts)
12. Draper, N. and Smith, H. (1981) Applied Regression Analysis. Wiley (New
York)
13. Efron, B., Tibshirani, R.J. (1993) An Introduction to the Bootstrap.
Chapman & Hall/CRC (Boca Raton)
14. Feller, W. (1950) An introduction to probability theory and its applications,
Vol. I. Wiley&Sons (New York)
15. Gibbons, J.D. and Chakraborti, S. (2003) Nonparametric Statistical
Inference. Marcel Dekker,Inc (New York)
16. Gnedenko, B.V. (1968) The Theory of Probability. Chelsea Publishing
Company (New York)
17. Grimmett, G., Strizaker, D. (2004) Probability and Random Processes.
Oxford University Press (Oxford)
18. Harris, B. (1966) Theory of Probability. Adisson Wesley (Massachusetts)
19. Hoel, P.G., Port, S.C. y Stone, C.J. (1971) Introduction to Probability
Theory. Houghton Mifflin Company (Boston)
20. Hogg, R.V. y Craig, A.T. (1995) Introduction to Mathematical Statistics.
Prentince-Hall (New Jersey)
21. Hollander, M., Wolfe, D.A. (1999) Nonparametric statistical methods. John
Wiley (New York)
22. Homann-Jorgensen, J. (1994) Probability with a view toward Statistics
(Vols I y II). Chapman & Hall/CRC (Boca Raton)
23. Karr, A.F. (1993) Probability. Springer-Verlag (New York)
24. Klugman, S. A., Panjer H. H., Willmot, G. E. (2009). Loss Models. From data
to decisions. Wiley series in probability and statistics.
25. Larsen, R.G. y Marx, M.L. (1986) An Introduction to Mathematical
Statistics. Prentince-Hall (New Jersey)
26. Lehmann, E.L. (1986) Testing Statistical Hypotheses. Springer (New York)
27. Lehmann, E.L., Casella, G. (1998) Theory of Point Estimation. Springer
(New York)
28. Lindgren, B.W. (1993) Statistical Theory. Chapmann&Hall (London)
29. Mari, D.D., Kotz, S. (2001) Correlation and Dependence. Imperial College
Press (London)
30. Montgomery, D.C. and Peck, E.A., and Vining G.G. (2001) Introduction to
Linear Regression Analysis. John Wiley and Sons, Inc. (New York)
31. Mood, A.M., Graybill, F.A., Boes, D.C. (1974) Introduction to the Theory of
Statistics. McGraw-Hill (New York)
32. Nelsen, R.B. (2006) An introduction to copulas. Springer (New York)
33. Neter, J., Wasserman, W. and Kutner, M.H. (1990) Applied Linear
Statistical Models. Irwin (Boston)
34. Nguyen, H.T., y Rogers, G.S. (1989) Fundamentals of Mathematical
Statistics. Vol. II: Statistical Inference. Springer-Verlag (New Mexico)
35. Robert, C.P. (2007) The Bayesian Choice. Springer (New York)
14
36. Ross, S. (2007) Introduction to Probability Models. Academic
Press (Berkeley, California).
37. Ross, S. (2009) A First Course in Probability. Prentince-Hall.
38. Tukey, J.W. (1977) Exploratory Data Analysis. Addison Wesley
(Massachusetts)
39. Wasserman, L. (2006) All of Nonparametric Statistics. Springer (New York)
15
3. Economa
Tpicos:
3.1 Microeconoma
3.2 Macroeconoma
Microeconoma
Introduccin a la microeconoma
El problema econmico
o La ciencia de la Economa
o Metodologa de la Economa
o Organizacin de la actividad econmica
o El objetivo de la ciencia econmica: bienestar y desarrollo
humanos
Escasez, eleccin y costo de oportunidad
Posibilidades de Produccin. Ventajas Comparativas y absolutas
Produccin, especializacin e intercambio. La importancia de los
precios relativos
16
Concepto de utilidad marginal
Principio de equimarginalidad
Curvas de indiferencia
o Tasa marginal de sustitucin
Restriccin presupuestal
o Precios e ingreso
o Lnea de precio-consumo
o Elasticidad ingreso de la demanda
o Curvas de Engel
o Eleccin intertemporal
Eleccin bajo incertidumbre
Teora de la produccin
Organizacin de la produccin
o Concepto de empresa
o Tecnologa
Funcin de produccin
o Las tres etapas de la produccin y la eficiencia
Costos
o Funciones de costos de corto plazo
o Costos fijos
o Costos variables
o Relacin con la productividad
o Maximizacin de beneficios
Oferta
Equilibrio de mercado
Intercambio puro
Intercambio con produccin
Bienestar
o Agregacin de las preferencias
o Funciones de bienestar
o Maximizacin
17
Externalidades
Tipos de externalidades
Soluciones al problema
o Impuestos tipo Pigou
o Ausencia o falta de mercados
o Derechos de propiedad
o Costos de transaccin
Mecanismos de compensacin
Condiciones de eficiencia
Externalidades, equilibrio y optimalidad
Utilidad esperada
Incertidumbre
Funciones de utilidad y probabilidades
Utilidad esperada
Aversin al riesgo
Macroeconoma
Introduccin a la macroeconoma
La ciencia macroeconmica
Los problemas macroeconmicos bsicos
Las variables en la macroeconoma
Flujo circular del Producto Interno Bruto y su medicin
El crecimiento econmico
Medicin del ndice de Precios
El dinero
Microfundamentos de la demanda de dinero
Teora cuantitativa del dinero
La ecuacin de demanda de dinero
La oferta monetaria
Inflacin y tasa de inters
Tasa nominal de inters y demanda de dinero
Costo social de la inflacin
18
Equilibrio
Referencias
19
4. Chiang, Alpha. (1992) Elements of Dynamic Optimization. McGraw-Hill
(New York)
5. Cornes, R. y Sandler T. (1996) The Theory of externalities, Public Goods
and Club Goods. Cambridge University Press. (New York)
6. Dornbusch, R. y S. Fisher. (1991) Macroeconomics. McGraw-Hill (New
York)
7. Frank, R.H. y Bernanke, B.S. (2007) Principles of Economics. McGraw-Hill
(New York)
8. Hall, R. y Taylor, J. (1991) Macroeconomics. W W. Norton & Co.
9. Kamien, Y. y Schuartz, N. (1993) Dynamic Optimization. The Calculus of
Variations and Optimal Control in Economics and Management. North-
Holland (The Netherlands)
10. Krugman, P. y Obstfeld, M. (1994) International Economics Theory and
Policy. Harper Collins. (New York)
11. Mas-Colell, A., Whinston, M., y Green, J. (1995), Microeconomic Theory.
Oxford University Press.
12. Parkin, M .( 2006) Microecomics. Pearson/Addison-Wesley
13. Romer, D. (2001) Advanced Macroeconomics. McGraw-Hill (New York)
14. Varian, H.R. (2003) Intermediate Microeconomics. A Modern Approach.
W. W. Northon & Company (New York)
15. Varian, H.R. (1992) Microeconomic Analysis. USA. W. W. Norton &
Company. (New York)
20
4. Contabilidad
Tpicos:
Objetivos de la contabilidad
Recursos y su obtencin
Registro, control y valuacin de las mercancas en las entidades
comerciales
Objetivos de la contabilidad
Conceptos generales de la contabilidad.
Introduccin a las Normas de Informacin Financiera
Conceptos contables bsicos. Activo, pasivo y capital contable
Diagrama de flujo de las operaciones financieras en la contabilidad.
o Flujo de efectivo operativo
o Flujo de efectivo total de la empresa
Sistema de registro de operaciones
Principales cuentas
Relacin entre contabilidad y actuara
21
El papel de los estndares contables
Concepto de recursos
Criterios para elaborar el estado de origen
Tcnicas de registro del estado de origen
Aplicacin de recursos
Estados de cambio
22
El estado de cambio en el capital neto de trabajo
El estado de flujo en efectivo
Referencias sobre el punto de equilibrio
Consideraciones fiscales
Acumulacin de activo
Acumulacin de pasivo
Cargos y crditos diferidos
o Por depreciacin
o Por amortizacin
Estimacin para cuentas incobrables.
o Por faltantes
o Por sobrantes
23
Tipos de contabilidad segn negocios
Banco
Aseguradora
Casa de bolsa
Consultora Actuarial
Referencias
24
5. Modelacin
Tpicos:
En nuestro caso, el sector objeto de estudio est delimitado por los problemas
que interesan a las Ciencias Actuariales, en los que el concepto de riesgo
ocupa un lugar central; pero tambin, los modelos que se construyan debern
ajustarse a la normatividad y el entorno econmico y social del pas y/o
comunidad que corresponda.
25
El modelado o modelaje en actuara
I. El objeto de estudio
26
IV.II Caso numrico
V. Validacin
Referencias
27
3. Anderson, D., Sweeney, D., Williams, T., Camm. J. & Martin K.
Quantitative Methods for Business. Eleventh Edition. Cengage Learning
(Canad); 2009.
4. Anderson, D., Sweeney, D., Williams, T. An Introduction to Management
Science: Quantitative Approaches to Decision Making. Eleventh Edition.
Cengage Learning (Canad); 2004.
5. Arreola Risa, J. & Arreola Risa, A. Programacin Lineal, una introduccin
a la toma de decisiones cuantitativa. 2nd Edition. Thompson (Mxico);
2004.
6. Averill L. & Kelton, David. Simulation Modeling and Analysis. 4th edition.
McGraw-Hill Publishing Co (Boston); 2006.
7. Black K Jr., Skipper H D Jr. Life &Health Insurance. Prentice Hall; 1999.
8. Brockwell PJ, Davis RA. Introduction to Time Series and Forecasting. 2 ed.
Springer; 2002.
9. Concannon K, Elder M, Hunter K, Tremble J, Tse S. Simulation Modeling
with SIMUL8. 4 ed. Visual Thinking International Ltd.; 2003.
10. Cowpertwait PS, Metcalfe AV. Introductory Time Series with R. 1 ed.
Springer; 2009.
11. Cryer JD. Time Series Analysis: With Applications in R. Springer New York;
2009.
12. Elizandro D, Taha H. Simulation of Industrial Systems: Discrete Event
Simulation Using Excel/VBA. 1 ed. Auerbach Publications; 2007.
13. Gershenfeld, N. The nature of Mathematical Modeling. Cambridge
University Press; 2002.
14. Guerrero H. Excel Data Analysis: Modeling and Simulation. 1 ed.
Springer; 2010.
15. Hadley, G. Linear Programming. 2nd. Edition. Addison Wesley; 2002.
16. Harrell C, Ghosh B, Bowden R. Simulation Using Promodel with CD-ROM.
2 ed. McGraw-Hill Science/Engineering/Math; 2004.
17. Hauge JW, Paige KN. Learning SIMUL8: The Complete Guide, Second
Edition. 2 ed. Plain Vu Publishers; 2004.
18. *Hickman, James C. Introduction to Actuarial Modeling. North American
Actuarial Journal, Vol. 1. Number 3.
19. Hiller, Frederick. Introduction to Operations Research. Mc Graw Hill.
20. Hillier, F & Lieberman, G. Investigacin de Operaciones. 9th Edition. Mc
Graw Hill; 2002.
21. Kaas, Rob; Marc Goovaerts; Jan Dhaene and Michel Denuit. Modern
Actuarial Risk Theory. Springer.
22. Karian ZA, Dudewicz EJ. Modern Statistical, Systems, and GPSS Simulation,
Second Edition. 2 ed. CRC Press; 1998.
23. Kelton W, Sadowski R, Swets N. Simulation with Arena. 5 ed. McGraw-Hill
Science/Engineering/Math; 2009.
24. Klugman, S. A., Panjer H. H., Willmot, G. E.. Loss Models. From data to
decisions. Wiley series in probability and statistics. 2009.
25. Korn R, Korn E, Kroisandt G. Monte Carlo Methods and Models in Finance
and Insurance. Financial Mathematics Series; 2010.
28
26. *Macdonald, Angus S. Current Actuarial Modeling Practice and Related
Issues and Questions. North American Actuarial Journal, Vol. 1. Number
3.
27. Matlab 7.10. Mathworks; 2010.
28. Milevsky M A. The Calculus of Retirement Income. York University; 2006.
29. Raczynski S. Modeling and Simulation. John Wiley & Sons; 2006.
30. Rardin, Ronald L. Optimization in Operations Research.
31. Reeves, C. Modern Heuristic Techniques for Combinatorial Problems. 2nd
Edition. John Wiley & Sons, Inc. (New York); 2000.
32. Rotar V. Actuarial Models: The Mathematics of Insurance.
33. Schriber TJ. An Introduction to Simulation Using GPSS/H. Har/Dsk. Wiley;
1991.
34. Shumway RH, Stoffer DS. Time Series Analysis and Its Applications: With R
Examples. 2 ed. Springer; 2006.
35. Taha, Hamdy A. Operations Research: An Introduction.
36. Tsay RS. Analysis of Financial Time Series. 2 ed. Wiley-Interscience; 2005.
37. Wei WW. Time Series Analysis : Univariate and Multivariate Methods. 2
ed. Addison Wesley; 2005.
38. Winston, W. Financial Models using Simulation and Optimization. 2nd
Edition. Palisade Corporation; 2000.
39. Winston, Wayne L. Operations Research: Applications and Algorithms. 4a
ed.; 2004.
40. Winston W.L. Simulation Modeling Using @RISK: Updated for Version 4. 1
ed. Duxbury Press; 2000.
41. Winston, W. & Venkataramanan, M. Introduction to Mathematical
Programming. 4th edition. Duxbury Press; 2002.
29
6. Mtodos estadsticos
Tpicos:
Series de Tiempo
30
Regresin clsica en un contexto de series de tiempo
Modelo lineal general en relacin con series de tiempo
Anlisis exploratorio de datos
Suavizamiento en un contexto de series de tiempo
Tendencia y estacionalidad
Grficas con respecto al tiempo
Transformaciones
Anlisis de series que tienen una tendencia
Autocorrelacin
El correlograma
Interpretacin del correlograma
Otras pruebas de aleatoriedad
Modelos para series de tiempo univariadas
Modelos autorregresivos (AR)
Modelos de promedios mviles
Modelos ARMA
Modelos ARIMA
Construccin de modelos para series de tiempo univariadas
Identificacin
Estimacin
Verificacin
Pronstico con modelos ARIMA
Tpicos adicionales en otros dominios de tiempo
ARMA de memoria amplia y diferenciacin fraccional
Modelos GARCH
Regresin con errores autocorrelacionados
Regresin retardada: modelacin con funcin de transferencia
Anlisis de Supervivencia
31
Funcin de riesgo
Frecuencia, severidad y distribucin de supervivencia
Funcin de riesgo acumulado
Funcin de vida media residual
Relaciones entre las funciones para el anlisis de supervivencia
Caso continuo
Caso discreto
Modelos paramtricos de uso comn
Exponencial
Weibull
Log-normal
Gamma
Gompertz-Makeham
Log-logstica
Mtodos de regresin paramtrica
Mtodos no paramtricos para el anlisis de supervivencia
Tabla de vida
Tabla de vida modificada
Estimador Kaplan-Meier (K-M) de la funcin de supervivencia
Uso del estimador K-M para proponer un modelo paramtrico
Estimador Nelson-Aalen de la funcin de riesgo acumulado
Comparacin de poblaciones mediante procesos no paramtricos
Introduccin
Prueba Log-Rank
Prueba Wilcoxon
Estimacin de los modelos paramtricos
La verosimilitud para los distintos tipos de censura
Estimacin del modelo exponencial
Estimacin del modelo Weibull
Estimacin del modelo Log-Normal
Estimacin del modelo Gamma
Modelos con covariables
Introduccin
El modelo de Cox de riesgos proporcionales
Ajuste del modelo de riesgos proporcionales
Interpretacin de los parmetros
Verificacin del supuesto de riesgos proporcionales
Bondad de ajuste del modelo
Diagnstico del modelo
Extensin del modelo de riesgos proporcionales
Covariables dependientes del tiempo
Aplicaciones Actuariales Tradicionales
Modelos multi-estados
32
Modelos de riesgo (individual y colectivo)
Reaseguro
Modelacin de tipos de reaseguro, usando teora de riesgos.
Reaseguro ptimo
Teorema de De Finetti
Estadstica Bayesiana
Funcin de densidad a priori
Funcin de densidad posterior
Funciones de prdida y estimacin puntual
Intervalos de credibilidad
Funcin de densidad predictiva
Teora de la Credibilidad
Teora de la credibilidad
Principios de la teora de la credibilidad.
Modelo de Blhmann
Enfoque bayesiano de la teora de la credibilidad.
Aplicaciones a los seguros generales.
Teora de la ruina
33
Anlisis estocstico del seguro
Modelacin del proceso inflacionario en el seguro
Modelos de inversin. El modelo de Wilkie
Modelacin de siniestros con horizonte temporal amplio
Principios para el clculo de primas
Modelacin de gastos, impuestos y dividendos
Anlisis y simulacin del proceso de seguro
El problema de requerimiento de capital
Evaluacin de los lmites de retencin
Conceptos bsicos
Procesos de Poisson
34
Teoremas del paro opcional*
Teorema de convergencia*
Teora de Renovacin
Definiciones elementales
Distribucin del proceso de conteo.
Teoremas lmite y sus aplicaciones: teoremas de Renovacin y del
Lmite Central.
Proceso de Renovacin con premios
Regeneracin
Procesos Gaussianos
Movimiento Browniano
Definicin y propiedades.
Relacin entre las caminatas aleatorias y el movimiento Browniano.
Tiempos de llegada y el problema de la ruina del jugador.
Movimiento Browniano Geomtrico.
Aplicaciones actuariales como la valuacin de opciones. El teorema de
arbitraje y la frmula de Black-Scholes.
Simulacin. Estimacin de parmetros y distintos tiempos de llegada.
35
Simulacin
Referencias
1. Andersen, P.K., Borgan, O., Gill, R.D. & Keiding, N. (1993). Statistical
Models Based on Counting Processes. Springer Verlag. (New York)
2. Brockwell, P.J. & Davis, R.A. (1996). Introduction to Time Series and
Forecasting. Springer-Verlag. (New York)
3. Brzezniak, Z. & Zastawniak, T. (1999) Basic stochastic processes. Springer-
Verlag. (London)
4. Caballero, M. E., V. M. Rivero, G. Uribe, & C. Velarde.(2008) Cadenas de
Markov. Un enfoque elemental. SMM. (Mxico)
5. Chatfield C. (1996). The Analysis of Time Series. Chapman and Hall.
(London)
6. Cox D.R. & Oakes D. (1984). Analysis of Survival Data. Chapman and Hall.
(London & New York)
7. Feller, W. (1968) An introduction to probability theory and its applications.
Vol. I. John Wiley & Sons Inc. (New York)
8. Feller, W. (1971) An introduction to probability theory and its applications.
Vol. II. John Wiley & Sons Inc.(New York)
9. Frees, E. (2010). Regression Modelling with Actuarial and Financial
Applications. Cambridge University Press (New York)
10. Hoel, P., Port, S. & Stone, C. (1972) Introduction to stochastic processes.
Houghton Mifflin (Boston)
11. Kalbfleisch, J.D. & Prentice R.L. (1980). The Statistical Analysis of Failure
Time Data. John Wiley & Sons Inc. (New York)
12. Karlin, S. & Taylor, H. (1994) An introduction to stochastic modeling.
Academic Press Inc. (Boston)
13. Karlin, S. & Taylor, H.(1975) A first course in stochastic processes.
Academic Press Inc. (New York)
14. Karlin, S. & Taylor, H.(1981) A second course in stochastic processes.
Academic Press Inc. (New York)
15. Kendall, M.G. & Ord, J.K. (1990). Time Series. Arnold. (Sevenoaks)
16. Kendall, M.G., Stuart, A. & Ord J.K. (1983). The Advanced Theory of
Statistics. Griffin. (London)
36
17. Klugman, S. A., Panjer H. H., Willmot, G. E. (2009). Loss Models. From data
to decisions. Wiley series in probability and statistics.
18. Lawless, J. (1982). Statistical Models and Methods for Lifetime Data. John
Wiley & Sons Inc. (New York)
19. Lee, E.T. & Wang, J.W. (2003). Statistical Methods for Survival Data
Analysis. John Wiley & Sons Inc. (New York)
20. Lee, P. (1989) Bayesian Statistics: an introduction. Oxford University Press
(New York)
21. London, Dick (1997). Survival Models and their Estimation. ACTEX
Publications.
22. Madsen, H. (2008) Time Series Analysis. Chapman & Hall/CRC (Boca
Ratn)
23. Norris, J.R. (1998) Markov chains. Cambridge University Press.
(Cambridge)
24. Parmar, M.K.B. & Machin, D. (1995). Survival Analysis. John Wiley & Sons
Inc. (New York)
25. Ross, S. (1996) Stochastic processes. John Wiley & Sons Inc. (New York)
26. Ross, S. (2000) Introduction to probability models. Harcourt/Academic
Press. (Burlington)
27. Shumway R.H. & Stoffer D.S. (2006) Time Series Analysis and Its
Applications: With R Examples. Springer (New York)
28. Tomasz, R., Schmidli, H., Schmidt, V. & Teugels, J. (1999) Stochastic
processes for insurance and finance. John Wiley & Sons Inc. (Chichester)
29. Tsay, T.S. (2005) Analysis of Financial Time Series. Wiley & Sons Inc. (New
Jersey)
30. Tse, Y. (2009) Nonlife Actuarial Models: Theory, Methods and Evaluation.
Cambridge University Press (New York)
37
7. Matemticas Actuariales
Tpicos:
38
- Dos cursos de teora del seguro (vida y daos). En la parte de daos se
deber abordar el tema de fianzas.
- Dos cursos de matemticas actuariales (o clculo actuarial) del seguro
de vida/personas.
- Un curso de matemticas actuariales (o clculo actuarial) del seguro de
daos
- Un curso de matemticas actuariales para la seguridad social
- Un curso de pensiones privadas
- Un curso de Prctica Actuarial (legal, auditora, estndares)
Matemticas Actuariales
39
Tablas de mortalidad
Grupos con supervivencia determinstica
Otras funciones de la tabla de mortalidad
Mtodos para el clculo de las funciones biomtricas en edades
fraccionales
Algunas leyes analticas de mortalidad
Tablas selectas y tablas ltimas
Principio de equivalencia
Primas completas discretas
Primas completas continuas.
Primas pagaderas en pagos ciertos.
Primas a prorrata.
Valores conmutados para primas netas.
Acumulacin de beneficios.
Primas planes combinados.
Prima de tarifa
40
Reservas matemticas
Valores garantizados
Valor de Rescate
Seguro saldado y seguro prorrogado
Disposicin de fondos de seguros no tradicionales o flexibles
41
Modelos de decremento mltiple
Invalidez
Pago de la suma asegurada por invalidez total y permanente
Exencin de pago de primas por invalidez total y permanente
Rentas por invalidez total y permanente
Accidentes
Muerte accidental
Muerte accidental y prdidas orgnicas
Muerte accidental y prdidas orgnicas en forma colectiva
Enfermedades graves
Gastos mdicos mayores y salud. Bases tcnicas para el clculo de tarifas con
experiencia estadstica
Frecuencia Estadstica
Ecuaciones Fundamentales para el Clculo de Primas
Recargo Tcnico de Seguridad
Prdidas Parciales y Valores Variables
Cuota Pura
Desviacin Estndar de Siniestros para Prdidas Parciales
Distribuciones Tericas de Daos Parciales
Distribucin de Frecuencias
Regresin
La Distribucin de Poisson y la Repeticin del Siniestro
42
Ejemplo Aplicado de Distribuciones Tericas del siniestro
Deducible y coaseguro
Seguros a Primer Riesgo
Prima de tarifa o neta
Prima Fraccionada y Prima Fraccionaria
Factores Extrnsecos e Intrnsecos que caracterizan el Riesgo
Mecnica de los Recargos y Descuentos
Reservas de riesgos en curso
Procesos estocsticos
Siniestralidad
Siniestralidad media
Frecuencia siniestral
Tasa instantnea de siniestralidad y expresin de Poisson
Aplicaciones de la expresin de Poisson
Mezcla de la distribucin de Poisson
Caso Plya: distribucin binomial negativa
43
Aplicaciones del clculo de primas de seguros a los diferentes ramos
Ramo de automviles
Ramo de incendio
Ramo martimo y de transportes
Retencin.
Coaseguro.
Reaseguro.
Reaseguro proporcional.
Reaseguro no proporcional.
Reaseguro financiero.
Clausula de estabilizacin (reaseguro proporcional)
Antecedentes histricos
Fundamentos doctrinales de la Seguridad Social
Sistemas de financiamiento de la Seguridad Social
Sistemas de reparto
Sistemas de capitalizacin individual de contribucin definida
Beneficios cubiertos por la Seguridad Social
Seguros de salud
Pensiones de la Seguridad Social
Asignaciones familiares
Seguro de desempleo
Otras prestaciones sociales.
Sistemas de beneficios y otorgamiento de las prestaciones y sistemas de
financiamiento de Seguridad Social en el mundo.
La Seguridad Social en los Estados Unidos de Amrica y Canad.
La Seguridad Social en Latinoamrica.
La Seguridad Social en Europa y otros pases.
Anlisis comparativo de los diferentes modelos de Seguridad Social.
Problemtica y tendencias mundiales en Seguridad Social.
44
La Seguridad Social en Mxico
45
Funcin de egreso
Constitucin de las reservas
Pensiones Privadas
Anlisis demogrfico
Anlisis de necesidades
Curva de ingreso-costo. Anlisis de la distribucin del ingreso y el gasto
en Mxico
Diseo
Certificacin actuarial
Valuacin actuarial
Implantacin
Administracin
Comunicacin
Informacin requerida
Seleccin de hiptesis actuariales
Seleccin del mtodo de costeo actuarial
Descripcin del proceso general de valuacin del plan
46
Tasas de invalidez
Tasas de rotacin de personal
Tasas de inters
Tasas de descuento
Tasas de crecimiento salarial
Tasas nominales vs tasas reales
Anlisis agregado y desagregado de las hiptesis
Pay As You Go
Crdito unitario
Crdito unitario proyectado
Mtodo de edad de entrada
Mtodo de edad alcanzada
Mtodo agregado
Concepto de pasivo inicial y su financiamiento
Referencias
47
7. Bhlmann, H. (1970) Mathematical Methods in Risk Theory. Springer-
Verlag.
8. Daykin, C., Personen, E. & Pentikainen, R. (1994) Practical Risk Theory for
Actuaries. Chapman and Hall. (Gran Bretaa)
9. De Mora, B. Lecciones de clculo actuarial del seguro de daos.
10. Dickson, Hardy and Waters. (2009) Actuarial Mathematics for Life
Contingent Risks. Cambridge University Press (New York)
11. Gerber, H. (1995) Life Insurance Mathematics. Ed. The Society of
Actuaries.
12. Goovaerts, M. (1990) Effective Actuarial Methods. Holland. Elsevier
Science Publishers.
13. Hickman, J. (2008) Introduction to Actuarial Modeling. North American
Actuarial Journal, Vol. 1.
14. Jordan, C. (1967) Life Contingences. Ed. The Society of Actuaries.
15. Kongstvedt, P. (2001) The Managed Health Care Handbook. ASPEN/
ACTEX - Mad River Books.
16. Lemaire, J. (1985) Automobile Insurance: Actuarial Models. Kluwer-
Nijhoot.
17. Littell, D., Cardamone, D. & Gruszecki, W. (1993) Retirements Savings
Plans. John Wiley & Sons.
18. Macdonald, A. (2007) Current Actuarial Modeling Practice and Related
Issues and Questions. North American Actuarial Journal, Vol. 1.
19. McGill, D. & Grubbs, D. (1989) Fundamentals of Private Pensions. Pension
Council Research-Richard D. Irwin.
20. Melone, J. & Allen E. (1967) Pension Planning. Richard D. Irwin, Inc.
21. OGrady, F. (1988) Individual Health Insurance. Society of Actuaries.
22. Personen, E., Pentikainen, R. & Beard, E. (1984) Risk Theory: The Stochastic
Basis of Insurance. Chapman and Hall.
23. Steinberg, R. (1993) Pensions and Other Employee Benefits. John Wiley &
Sons.
24. Straub, E (1988). Non-Life Insurance Mathematics. Springer-Verlag.
25. Sutton, H. & Sorbo, A. (1993) Actuarial Issues in the Fee-For-
Service/Prepaid Medical Group. ACTEX - Mad River Books.
26. Trowbridge, C. & Farr, C. (1976) The Theory and Practice of Pension
Funding. Richard D. Irwin Inc.
27. Vaughan, E. & Vaughan, T. (1996) Fundamentals of Risk and Insurance.
John Wiley & Sons.
28. Winklevoss, E. (1977) Pension mathematics: With numerical illustrations.
Published for the Pensions Research Council Wharton School University of
Pennsylvania by Irwin. (Illinois)
29. Winklevoss, E. (1977) Pension Mathematics. Richard D. Irwin Inc.
30. Guas y Estndares Actuariales de la Asociacin Mexicana de Actuarios
Consultores.
31. Circulares emitidas por la CNSF.
32. Aspectos actuariales de la teora y prctica de los planes privados de
pensiones en Mxico (1990). Asociacion Mexicana de Actuarios
Consultores en Planes de Beneficios para Empleados.
48
33. Estndar de Prctica Actuarial: No. 1 Clculo Actuarial de la Prima de
Tarifa para los Seguros de Corto Plazo (Vida y No-Vida), CONAC/AMA.
34. Estndar de Prctica Actuarial: No. 2 Clculo Actuarial de la Reserva
de Riesgos para los Seguros de Corto Plazo (Vida y No-Vida),
CONAC/AMA.
35. Reglas para la Constitucin de las Reservas de Riesgos en Curso de las
Instituciones de Seguros y acuerdos de modificacin.
36. Reglas para la Constitucin de las Reservas de Riesgos en Curso por
Reaseguro Cedido y Reaseguro Tomado, para las Operaciones de
Accidentes y Enfermedades, as como de Daos.
37. Reglas sobre los Incrementos Peridicos de las Reservas Tcnicas de las
Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, y acuerdo de
modificacin.
49
8. Anlisis de Inversiones y Activos
Tpicos:
50
Regulacin de inversiones e impuestos
Sistemas Financieros
51
Tipos de inversiones. Bonos, acciones y derivados
Origen y desarrollo
Panorama general actual: emisores, intermediarios e inversionistas
Mercado primario y secundario
Mercado de renta fija y variable
Tipos de mercados burstiles: de dinero, capitales y derivados
La informacin y operaciones de los mercados burstiles a corto y largo
plazos
Operaciones especiales: arbitraje, venta en corto y hedging
Eficiencia en los Mercados Burstiles
La hiptesis del mercado perfecto
Mercados eficientes
Caractersticas del mercado perfectamente competitivo
Bonos
Definicin y clasificacin
Determinacin del precio de un bono en fecha de pago de cupn
Bonos vendidos con premio y descuento
Determinacin del precio de un bono entre fechas de pago de cupn
Administracin de un portafolio de bonos
Representacin contable del valor de un bono
Amortizacin de un bono
Callable bonds
Serial bonds
Duracin y convexidad
Acciones
Generalidades
Acciones preferentes
Acciones comunes: cuentas de corretaje y venta en corto
Reinversin de utilidades
Emisin de acciones
Colocacin privada y pblica de acciones
Sociedades de inversin de capital de riesgo
Mtodos para la valuacin de acciones
Valor contable
Precio de mercado
Dividendos descontados
Razn precio utilidad
Abnormal earnings
Modelos de flujos de efectivo
Mercados internacionales de acciones. American Depositary Receipts
52
Productos Financieros Derivados
Futuros y forwards
Definicin y especificaciones en los contratos de futuros
La operacin del margen
Convergencia del precio a futuro al precio spot
Estrategias de cobertura a travs de futuros
Razn ptima de cobertura
Caractersticas de los contratos forward. Diferencia con los futuros
Estrategias con contratos de futuros
Contratos forward sobre un instrumento que no paga dividendos
Contratos forward sobre un instrumento con pagos conocidos
Contratos forward sobre un instrumento con tasa de rendimiento
conocida
Relacin entre precios de Contratos forward y precios de futuros
Futuros sobre ndices de acciones
Futuros y contratos forward sobre divisas
Futuros sobre commodities
Relacin entre precios de futuros y el precio spot esperado
Swaps
Swap de tasas de inters
Valuacin de swaps de tasas de inters
Swaps de divisas
Valuacin de swaps de divisas
Otros tipos de swaps
Riesgo crediticio
Opciones
Definicin y tipos de opciones
Opciones call
Opciones put
Valores vinculados a los pagos y los seguros
Especificaciones en los contratos
Requerimientos de margen
Opciones sobre acciones con tasa de rendimiento conocida
Opciones sobre ndices
Opciones sobre divisas
Opciones sobre futuros
Warrants
Caractersticas de los precios de las opciones sobre acciones
Factores que determinan el precio de una opcin
Cotas inferiores y superiores para el precio de una opcin
Contraros forward sintticos
Paridad Put-Call
Efecto de los dividendos sobre el precio de las opciones
Introduccin a los modelos para la valuacin de productos derivados
Aplicacin del modelo Black-Scholes de valuacin de opciones
Limitaciones del modelo
Modelo Black-Sholes generalizado para la valuacin de derivados
53
Procedimientos numricos para la valuacin de derivados
Binomial
Monte Carlo
Teorema del Lmite Central y el mtodo Monte Carlo.
Reduccin de la varianza.
Generacin de muestras de una variable aleatoria.
Solucin numrica a la ecuacin diferencial Black-Scholes
Estimacin de los parmetros de esttica comparativa
Mtodo de Diferencias Finitas
Otros modelos para la valuacin de derivados
Modelos de volatilidad estocstica
Modelos de Pareto ptimos
Cobertura de riesgos en productos derivados
Objetivos de la cobertura
Estrategia de cobertura Stop-Loss
Estrategia de cobertura Delta
Seguro de portafolios
Derivados sobre tasas de inters
La estructura de las tasas de inters.
Caractersticas y valuacin de futuros de tasas de inters.
Concepto de duracin y estrategias de cobertura con futuros de
tasas de inters
Opciones sobre bonos
Opciones incrustadas en bonos
Estrategias de cobertura e inversin con derivados
Estrategias con opciones
Floors, caps y posiciones de cobertura
Combinaciones de opciones adicionales
Estrategias incluyendo una opcin y su bien subyacente.
Estrategias con dos o ms posiciones en opciones (spreads y
combinaciones)
Modelo Black Scholes generalizado
Opciones sobre acciones que pagan dividendos
Opciones sobre tasas
Opciones sobre ndices
Opciones sobre futuros
Valuacin de opciones americanas
Modelos para la valuacin de opciones americanas
Aproximacin Black Scholes
Aproximacin binomial
El problema de parada ptima
Valuacin de inversiones
54
Tasa interna de rendimiento
Unicidad de la tasa interna de rendimiento
Tcnicas de comparacin de proyectos de inversin
Valor presente neto
ndice de rentabilidad
Periodo de recuperacin
Tasa interna de rendimiento modificada
Anlisis de proyectos de inversin con plazo menor a un ao
Tasa de rendimiento dollar-weighted
Tasa de rendimiento time-weighted
Tcnicas adicionales
Mtodo de portafolio
Mtodo de ao de inversin
Tasas de rendimiento en casos de pagos continuos. Fuerza de
rendimiento
Rendimiento de un portafolio
Media y Varianza del rendimiento de un portafolio
El conjunto de portafolios posibles
Modelo de Markowitz
Teorema un fondo
Teorema de dos fondos
Inclusin de un instrumento libre de riesgo
Equilibrio de Mercado
Lnea del mercado de capitales
Modelos de precio
Lnea del mercado de dinero
Implicaciones en las inversiones
Relacin entre riesgo sistemtico y rentabilidad
Evaluacin del modelo
CAPM como frmula para precios
Modelos e informacin
Modelos de factores
Modelos de un factor
CAPM como modelo de un factor
Modelos de mltiples factores
Estimacin de los modelos de factores
Modelo de factores y equilibrio
Teora de precios de arbitraje (APT)
55
Estimacin de parmetros
Tendencia hacia el equilibro
Mitos de evaluacin multiperiodo
Medidas de desempeo
ndice de Sharp
ndice de Treynor
ndice de Jensen
Administracin de portafolios
Referencias
56
4. Elton, E., Gruber, M., Brown, S., & Goetzmann, W. (2007) Modern Portfolio
Theory and Investment Analysis. John Wiley & Sons (New York)
5. Hull, J. (2008) Options, Futures, and Other Derivatives. Prentice Hall (New
York)
6. Kellison, S. (2009) The Theory of Interest. Mc-Graw Hill (Boston)
7. Luenberger, D. (1998) Investment Science. Oxford University Press. (New
York)
8. McDonald, R. (2006) Derivatives Markets. Addison Wesley
9. Palepu, K. (1996) Business Analysis & Valuation. South-Western.
10. Plum, L. & Humphrey, J. (1961) Investment Analysis and management.
Irwin (New York)
11. Reilly, F. & Brown, K. (2003) Investment Analysis Portfolio Management.
Thomson (Ohio)
12. Stevenson, R. & Jennings, E. (1977) Fundamentals of Investments. West
Publishing Company.
13. Wright, L. (1977) Principles of Investment. Grid.
57
9. Administracin Actuarial del Riesgo
Topicos:
58
Estimacin del riesgo operativo
Multiplicador del ingreso (anlisis de: margen operativo, indicadores
internos, indicadores externos, modelo de riesgo, riesgo sistmico)
Multiplicador del riesgo de capital (Capital de riesgo de crdito;
capital de mercado de riesgo)
Modelacin de riesgos
Tipos de riesgo
Riesgos causados por la naturaleza (Hazard Risks)
Riesgo financiero
Riesgo de liquidez /solvencia
Riesgo Operacional
Riesgo estratgico (Strategic Risks)
Riesgo de crdito
Riesgo de mercado
Medidas de riesgo
Relacionadas con la Solvencia de las organizaciones
Dficit del Riesgo
Valor en Riesgo
Dficit esperado del asegurado o Costo econmico de la ruina
Tail Value at Risk (Tail Var) o Tail Conditional Expectation (TCE)
Tail events
Relacionadas con la volatilidad del funcionamiento (rendimiento) de
las organizaciones
Varianza
Desviacin estndar
Semi- Varianza y Desviacin estndar baja
Below-target-risk (BTR)
Mtodos Analticos
Mtodos Simulacin
Mtodos Estocsticos
Modelacin del proceso inflacionario en el seguro.
Modelos de inversin. El modelo de Wilkie.
59
Modelacin de siniestros con horizonte temporal amplio.
Principios para el clculo de primas.
Modelacin de gastos, impuestos y dividendos.
Anlisis y simulacin del proceso de seguro.
El problema de requerimiento de capital.
Evaluacin de los lmites de retencin.
Mtodos Estructurales
Anlisis Dinmico Financiero (DFA)
60
Administracin de riesgos y mtodos de reduccin de exposicin al
riesgo, tales como reaseguro
61
Principios de regulacin de las instituciones financieras
Sistema Burstil
Ley del Mercado de valores
Ley de Sociedades de inversin
Reglas Sociedades y Fideicomisos (futuros y opciones en bolsa)
Disposiciones prudenciales (futuros y opciones en bolsa)
Principales circulares
Sistema Bancario
Ley de instituciones de crdito.
Ley general de organizaciones y actividades auxiliares de crdito
Sistema Asegurador
Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros
Principales circulares
Sistema de Ahorro para el Retiro
Ley de los sistemas de ahorro para el retiro.
Principales circulares
Gobierno Corporativo
Referencias
62
11. Chapman, R. (2006) Simple Tools and Techniques for Enterprise Risk
Management. John Willey & Sons.
12. Crouhy M. & Galai, R. (2001) Risk Management. McGraw-Hill.
13. Doherty, N. (2000) Integrated Risk Management: Techniques and
Strategies for Managing Corporate Risk. McGraw-Hill.
14. Ellis, C., Shepherd, J., & Lyon, R. (2003) Understanding Actuarial
Management: The Actuarial Control Cycle. Institute of Actuaries of
Australia.
15. Galitz L. (1995) Financial Engineering Burr Ridge. Irwin Inc.
16. Garza, T. (1988) Tcnicas Modernas para el Actuario. Fondo de Cultura
Econmica. (Mxico)
17. Hart, D., Buchanan R. & Howe, B. (2007) Actuarial Practice Of General
Insurance. Institute of Actuaries of Australia.
18. Hunt, P. & Kennedy J. (2004) Financial Derivatives in Theory and Practice.
Wiley & Sons Inc.
19. Jorion, P. (2000) Value at Risk. McGraw-Hill.
20. Jorion, P. (2009) Financial Risk Management Handbook. Wiley & Sons Ltd.
21. Joshi M. (2003) The Concepts and Practice of Mathematical Finance.
Cambridge. (Reino Unido)
22. Klugman, S., Panjer,H. & Willmot, G. (2008) Loss Models: From Data to
Decisions. Wiley & Sons Inc.
23. Lam, J. (2003) Enterprise Risk Management: From Incentives to Controls.
John Wiley & Sons.
24. Latorre, L. (1992) Teora del Riesgo y sus Aplicaciones a la Empresa
Aseguradora. Editorial MAPFRE.
25. Luenberger, D. (1998) Investment Science. Oxford University Press.
26. McGill, D., Brown, K., Haley, J. & Schieber, S. (2005) Fundamentals of
Private Pensions. Oxford University Press.
27. McNeil, A. & Embrechts, P. (2005) Quantitative Risk Management.
Princeton University Press. (Reino Unido)
28. Nieto de Alba, U. & Vega, J. (1993) Matemtica Actuarial. Editorial
MAPFRE.
29. Panjer, H. (1998) Financial Economics: With Applications to Investments,
Insurance and Pensions. The Actuarial Foundation.
30. Pelsser A. (2000) Efficient Methods for Valuing Interest Rate Derivatives.
Springer.
31. Pentikinen & Pearson, E. (1977) Risk Theory: The Stochastic Basis of
Insurance. R.E. Beard. (London)
32. Sarabia, J. & Gmez, E. (2007) Estadstica Actuarial. Teora y
Aplicaciones. Pearson Education. (Madrid)
33. Stern, J & Chew, D. (1992) The Revolution in Corporate Finance. Blackwell
Publishers Cambridge. (Massachusetts)
34. Tapiero, C. (2004) Risk and Financial Management: Mathematical and
Computational Methods. Wiley & Sons Inc.
35. Trieschmann, J. & Gustavson, S. (1995) Risk Management and Insurance.
College Publishing South Western.
63
36. Venegas, F. (2008) Riesgos Financieros y econmicos. Productos
derivados y decisiones econmicas bajo incertidumbre. Cengage
Learning Editores (Mxico)
37. Welsch, G. & Robert, A. (1977) Fundamentals of Financial Accounting.
Irwin Inc.
38. Reglas del Capital Mnimo de Garanta (SHCP).
39. Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros.
40. Ley del Contrato del Seguro.
41. Circulares emitidas por la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas.
42. Estndares de Prctica N 1, 2, 3 y 4. Colegio Nacional de Actuarios,
Mxico, 2004.
43. Cdigo de tica. Asociacin Mexicana de Actuarios.
44. Circulares emitidas por la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas
64
10. Profesionalismo
Tpicos:
Referencias
65